Lagardere SA · EURONEXT:MMB
Lagardere SA — FY2014 Earnings Presentation
26 slides from Lagardere SA's earnings presentation, May 5, 2015
Slide 1: Assemblée Générale 2015 – Résultats de l’exercice 2014
Assemblée Générale 2015 Résultats de l’exercice 2014 Dominique D’Hinnin Co-gérant de Lagardère SCA 5 MAI 2015
Slide 2: Chiffres clés du Groupe
Chiffres clés du Groupe Assemblée Générale du 5 mai 2015
Slide 3: Chiffres clés du Groupe 2014
(M€) 2013 2014 Variation Chiffre d’affaires 7 216 7 170 - 0,6 %* Résop Groupe** 327 342 + 4,7 % Chiffres clés du Groupe Marge opérationnelle du Groupe 4,5 % 4,8 % + 0,3 pt ̶ Résultat net – part du Groupe 1 307 41 - 1 266 M€ 2014 Résultat net ajusté*** – part du Groupe 172 185 + 7,6 % Trésorerie (det
Slide 4: Un Résop Média 2014 légèrement supérieur aux objectifs annuels
+ 2,9 % + 372 M€ + 369 M€ + 379 M€ + 379 M€ Un Résop Média - 3 M€ + 10 M€ 2014 légèrement supérieur aux objectifs annuels Assemblée Générale du 5 mai 2015 Résop publié Ajustement 2013 à données Performance 2014 à données Effet du taux de Résop publié 2013 Payot* comparables des branches comparables*
Slide 5: Performance par branche
Performance par branche Assemblée Générale du 5 mai 2015
Slide 6: Lagardère Publishing : activité
Chiffre d’affaires 2014 par zone Chiffre d'affaires 2014 par activité géographique Autres Autres Éducation 18 % 17 % 16 % 18 %* 16 %* 16 %* France Espagne 31 % Lagardère 6% 6 %* 32 %* Fascicules 12 % Illustré 15 % 11 %* Publishing : Royaume 15 %* activité USA et Canada -Uni et Australie Littérature
Slide 7: Lagardère Publishing : zoom sur les e-books
Comme prévu, le rythme de la transition numérique ralentit : les e-books ont représenté 10,3 % du chiffre d'affaires total de la branche en 2014, contre 10,4 % en 2013. Actuellement, le numérique se limite essentiellement aux marchés anglophones et uniquement au segment Littérature générale, ave
Slide 8: Lagardère Publishing : profitabilité
(M€) 2013 2014 Variation Chiffre d'affaires (a) 2 066 2 004 - 3,0 % Résop des sociétés intégrées (b) 223 197 - 26 M€ Marge opérationnelle (b) / (a) 10,8 % 9,8 % - 1,0 pt Lagardère Contribution des sociétés mises en équivalence (2) 2 / Publishing : Éléments non récurrents / non opérationnels (29) (30
Slide 9: Lagardère Services : activité
Chiffre d’affaires 2014 par zone Chiffre d'affaires 2014 par activité géographique USA et Asie- Canada Pacifique 6% 8% Distribution 6 %* 8 %* Europe de 22 % l’Est Autres 24 %* 17 % 7% Lagardère 18 %* 4 %* Services : Italie 6% 3 %* France 37 % 63 % activité Suisse 9% 26 % 29 %* 40 %* Retail 60 %* int
Slide 10: Lagardère Services : zoom sur le Travel Retail
La stratégie de développement de LS travel retail porte ses fruits : Croissance soutenue sur tous les marchés avec une accélération au 2nd semestre, portée par l'amélioration des évolutions de trafic et la performance solide des acquisitions. À données comparables : • en France, l'activité est en
Slide 11: Lagardère Services : profitabilité
(M€) 2013 2014 Variation Chiffre d'affaires (a) 3 745 3 814 + 1,8 % Résop des sociétés intégrées (b) 96 105 + 9 M€ Marge opérationnelle (b) / (a) 2,6 % 2,7 % + 0,1 pt Lagardère Résultat des sociétés mises en équivalence 8 6 / Services : Éléments non récurrents / non opérationnels (62) (64) / profita
Slide 12: Lagardère Active : activité
Chiffre d’affaires 2014 par zone Chiffre d'affaires 2014 par activité géographique International Radio 14 % 22 % 13 %* 21 %* Presse 45 % 49 %* Lagardère France 86 % Production et chaînes Active : 87 %* TV 26 % activité 23 %* Numérique 7% Chiffre d'affaires 2014 : 958 M€ (- 5,4 % en comparable). 7
Slide 13: Lagardère Active : profitabilité
(M€) 2013 2014 Variation Chiffre d'affaires (a) 996 958 - 3,8 % Résop des sociétés intégrées (b) 64 73 + 9 M€ Marge opérationnelle (b) / (a) 6,4 % 7,6 % + 1,2 pt Lagardère Résultat des sociétés mises en équivalence 2 4 / Active : profitabilité Éléments non récurrents / non opérationnels (375) (21) /
Slide 14: Lagardère Unlimited : activité
Chiffre d’affaires 2014 par zone Chiffre d'affaires 2014 par activité géographique Reste du France monde 14 % 15 % Autres Droits 12 %* médias 13 %* 33 % 20 %* 19 % USA et 38 %* Lagardère Canada 8% Allemagne Unlimited : 6 %* Asie et 27 % 28 %* activité Australie 20 % Droits 14 %* Reste Royaume- marke
Slide 15: Lagardère Unlimited : profitabilité
(M€) 2013 2014 Variation Chiffre d'affaires (a) 409 394 - 3,8 % Résop des sociétés intégrées (b) (11) 4 + 15 M€ Marge opérationnelle (b) / (a) / 1,0 % / Lagardère Résultat des sociétés mises en équivalence (1) (3) / Unlimited : Éléments non récurrents / non opérationnels (23) (19) / profitabilité Ré
Slide 16: Résultats financiers du Groupe
Résultats financiers du Groupe Assemblée Générale du 5 mai 2015
Slide 17: Compte de résultat consolidé (1/2)
(M€) 2013 2014 Chiffre d'affaires 7 216 7 170 Résop total des sociétés intégrées* 327 342 Compte de Activités Média 372 379 résultat Autres activités (45) (37) consolidé Résultat des sociétés mises en équivalence** 7 9 (1/2) Éléments non récurrents / non opérationnels 1 193 (142) Charges de restruct
Slide 18: Compte de résultat consolidé (2/2)
(M€) 2013 2014 Résultat avant charges financières et impôts 1 527 209 Compte de résultat Charges financières nettes (91) (73) consolidé Résultat avant impôts 1 436 136 (2/2) Impôts (117) (87) Résultat net total 1 319 49 dont Intérêts minoritaires (12) (8) Résultat net – part du Groupe 1 307 41 Assem
Slide 19: Résultat net ajusté – part du Groupe
(M€) 2013 2014 Résultat net – part du Groupe 1 307 41 Amortissement des actifs incorporels et autres charges Résultat net liés aux acquisitions* + 20 + 42 ajusté – part du Pertes de valeur sur écarts d’acquisition et Groupe immobilisations corporelles et incorporelles* + 298 + 41 Charges de restruct
Slide 20: État des flux de trésorerie de l’ensemble consolidé
(M€) 2013 2014 Marge Brute d’Autofinancement avant charges 454 403 financières et impôts État des flux de Variation du BFR 116 (49) trésorerie de Flux générés par l’activité 570 354 l’ensemble Intérêts payés et encaissés et impôts payés (235) (144) consolidé Flux opérationnels 335 210 Investissement
Slide 21: Variation de la dette financière nette en 2014
361 M€ - 271 M€ - 961 M€ - 83 M€ (954 M€) Variation de la dette financière nette en 2014 Assemblée Générale Trésorerie Somme des flux Dividendes Taux de change, Dette financière du 5 mai 2015 nette au opérationnels et périmètre et nette au 31/12/2013 d'investissements autres éléments 31/12/2014 21
Slide 22: Bilan consolidé
(M€) 31 déc. 2013 31 déc. 2014 Actifs non courants (hors titres mis en 3 579 3 949 équivalence et coentreprises) Titres mis en équivalence et coentreprises 152 159 Bilan consolidé Actifs courants (hors placements financiers et 2 817 2 834 trésorerie) Placements financiers et trésorerie 1 784 566 TOT
Slide 23: Une situation financière solide
2014 Répartition de la dette brute : des sources de financement • Situation de liquidité solide. diversifiées • Coûts de financement réduits grâce à 14 % en 2013 l'émission obligataire de septembre 2014 14 % Obligations (coupon 2 %, échéance septembre 2019) et au recours au papier commercial à 21
Slide 24: Annexes
Annexes Assemblée Générale du 5 mai 2015
Slide 25: Rappel des définitions du Résop et de l’EBITDA
Le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées est défini comme la différence entre le résultat avant charges financières et impôts et les éléments suivants du compte de résultat : • contribution des sociétés mises en équivalence ; • plus ou moins-values de cession d'actifs ; Rappel des •
Slide 26: Avertissement
Certaines déclarations figurant dans ce document ne se rapportent pas à des faits historiquement avérés, mais constituent des projections, estimations et autres données à caractère prévisionnel basées sur l’opinion des dirigeants. Ces déclarations traduisent les opinions et hypothèses qui ont été re