bioMerieux SA · EURONEXT:BIM
bioMerieux SA — FY2005 Earnings Presentation
44 slides from bioMerieux SA's earnings presentation, March 2006
Slide 1: Résultats 2005
—Résultats 2005 — Mars 2006 BIOMEIRIEUX
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient certaines données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économiq
Slide 3: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Z Activité Lancements Autres événements Résultats financiers Perspectives 2006 2
Slide 4: Une nouvelle année de croissance
Une nouvelle année de croissance ` Progression de l'activité : + 5,7%* ` Lancements réussis de nouvelles plates-formes : Z VITEK®2 Compact Z easyMAGTM Z TEMPO® ` Nouvelle amélioration des résultats : Z Résultat opérationnel courant : + 3,4% Z Résultat opérationnel : + 7,3% Z Résultat net : + 13% ` P
Slide 5: Un environnement en évolution
Un environnement en évolution ` Rôle croissant de l’IVD face aux enjeux de santé publique ` Intensification de la concurrence ` Difficultés de l’industrie agro-alimentaire ` Renforcement des exigences réglementaires ` Coût des matières premières ` Croissance rapide de la Chine et de l’Inde 4
Slide 6: Bonne performance des principales gammes
Bonne performance des principales gammes Gammes stratégiques : + 7,7% 866 M€ ` Applications cliniques : 866 M€ + 5,3% 48% Z Bactériologie : 476 M€ + 10% Z Immunoessais (VIDAS) : 235 M€ + 2,6% 24% Z Biologie moléculaire : 27 M€ + 10,8% 3% 13% 13% ` Applications industrielles : 128 M€ + 8,3% 128 M€ Au
Slide 7: Forte croissance en Europe et en Asie Pacifique
Forte croissance en Europe et en Asie Pacifique Amérique du Nord : + 4,3% EMOA* : + 5,8% Amérique latine : + 3,8% Asie Pacifique : + 10% * EMOA : Europe, Moyen-Orient, Afrique Tous les taux de croissance mentionnés sont calculés à devises constantes 6
Slide 8: Région Europe : + 5,8%
Région Europe : + 5,8% Europe : 57% des ventes ` Croissance hors France : + 6,7% France : 18% ` Bactériologie clinique : + 10,5% Z Succès de VITEK®2 Compact Z Succès de la gamme BacT/ALERT® ` Stabilité des immunoessais : Z Concurrence accrue sur la gamme VIDAS® (tests de routine) ` Biologie molécula
Slide 9: Mise en place des DRG : l'exemple allemand
Mise en place des DRG : l’exemple allemand Chiffre d'affaires - Allemagne ` 2003 : introduction des DRG - + 7% “Diagnosis Related Groups” 48 en M€ ` Impératif de restitution de résultats + 8% en 48 heures pour l'obtention - 3% 45 d'un remboursement 43 ` Pratique de tests bactériologiques 42 dès l’ad
Slide 10: Amérique du Nord : + 4,3%
Amérique du Nord : + 4,3% Amérique du Nord : 26% des ventes ` Bactériologie clinique : + 8% Z BacT/ALERT® Z Lancement au second semestre de VITEK®2 Compact ` Développement rapide de la gamme VIDAS® : + 13% Z Salles d’urgence et Physician Office Labs (POL) ` Applications industrielles : + 7,3% (hors
Slide 11: Asie Pacifique : + 10%
Asie Pacifique : + 10% Asie Pacifique : 11% des ventes ` Bactériologie clinique : + 11% Z Gammes VITEK® Z BacT/ALERT® ` Applications industrielles : + 19% ` Chine, Corée, Inde et Thaïlande : Z Des progressions d'activité supérieures à 20% ` Transfert de la filiale de Hong-Kong à Shanghai Tous les ta
Slide 12: Amérique latine : + 3,8%
Amérique latine : + 3,8% Amérique latine : 6% des ventes ` Brésil : stabilité de l'activité Z Non renouvellement de l’appel d’offres de biologie moléculaire pour le suivi de la charge virale VIH ` Mexique : + 4% Z Réduction des budgets de la Sécurité Sociale ` Argentine : + 13% Tous les taux de croi
Slide 13: Nouvelle progression de la base installée
Nouvelle progression de la base installée Base installée - Nombre d'instruments 42 000 Répartition des ventes 38 500 4,4% 35 000 11,8% 83,8% 2003 2004 2005 Réactifs Instruments Services ` Environ 3 500 instruments nouveaux installés ` Stabilité du mix instruments vendus / instruments placés 12
Slide 14: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Activité Z Lancements Autres événements Résultats financiers Perspectives 2006 13
Slide 15: Poursuite du programme de lancements
Poursuite du programme de lancements easyMAGTM VITEK®2 Compact VIDIATM TEMPO® 14
Slide 16: VITEK 2 Compact
VITEK®2 Compact ` Bactériologie ` Clients : laboratoires de petite et moyenne taille, cliniques ou industriels ` Lancement : Z France : fin 2004 Z Europe : 1er semestre 2005 Z Etats-Unis, Japon et reste du monde : 2ème semestre 2005 ` Mêmes réactifs que le VITEK®2 ` Intégralité du menu déjà disponib
Slide 17: easyMAG
easyMAGTM ` Biologie moléculaire : Z Extraction du matériel génétique, utilisant notre technologie propriétaire BOOM® ` Clients : laboratoires de biologie moléculaire commerciaux, hospitaliers ou laboratoires de recherche ` Lancement : Z juin 2005 Z 6 pays pilotes puis déploiement mondial ` Offre co
Slide 18: VIDIA
VIDIATM ` Immuno-essais ` Clients : laboratoires de taille moyenne et grands laboratoires d’infectiologie hospitaliers ` Pré-lancement : fin 2005 ` Lancement : Z Europe et Amérique latine : courant 2006 ` Une offre combinée avec la gamme VIDAS® ` Environnement très concurrentiel ` Instruments essent
Slide 19: TEMPO
TEMPO® ` Applications industrielles : Z Dénombrement des indicateurs qualité dans une matrice alimentaire ` Clients : laboratoires de contrôle qualité ` Lancement : Z Europe et Asie ` Validation sur un grand nombre de matrices alimentaires ` En cours de validation aux Etats-Unis ` Constitution progr
Slide 20: Enrichissement des menus
Enrichissement des menus Réactifs VIDIA VIDIA MRSA ID Milieu Sabouraud Rub IgM Toxo IgM VIDAS Gélose ATB easyQ RSV tubes & flacons Genevrier GVPC O157H7 ID Fungus 2 TEMPO VIDIA VIDIA MiniMag TEMPO Microplates TVC easyQ hMPV Rub IgG Toxo IgG Lysis Buffer TC HBs Ag Ultra TEMPO EC Milieu EPT Réactifs B
Slide 21: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Activité Lancements Z Autres événements Résultats financiers Perspectives 2006 20
Slide 22: Investissements et management de la qualité
Investissements et management de la qualité ` Poursuite du programme d’investissements industriels : 44 M€ Z Grenoble : centre de R&D biologie moléculaire et micro-systèmes Z Craponne (Rhône) : production de boîtes de Petri Z Florence : extension des capacités de production d’instruments Z Durham (C
Slide 23: Nombreux accords de business development
Nombreux accords de "business development" ` Acquisition de bio-marqueurs : Z BRAHMS - Procalcitonine (PCT) : infections bactériennes sévères (sepsis) Z Roche - proBNP : insuffisance cardiaque congestive et syndrome coronarien aigu Z Gen-Probe : ARN ribosomique de bactéries cibles ` Partenariats : Z
Slide 24: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Résultats financiers Z Point sur les normes IFRS Compte de résultat Tableau de financement et Bilan Perspectives 2006 23
Slide 25: Impact IFRS sur les comptes
Impact IFRS sur les comptes ` 2004 : retraitement du bilan d’ouverture et du résultat Z Fin de l’amortissement des survaleurs D Résultat net : + 4,4 M€ Z Reclassification de certaines charges D ROP : - 2,7 M€ Z Plate-forme logistique de la Plaine de l’Ain : Retraitement du contrat de location D Dett
Slide 26: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Résultats financiers Point sur les normes IFRS Z Compte de résultat Tableau de financement et Bilan Perspectives 2006 25
Slide 27: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 2005 2004 Variation Chiffre d'affaires 994 929 + 7%* Résultat opérationnel 139 129 + 7% % CA 14,0% 13,9% Résultat net 90 80 + 13% % CA 9,1% 8,6% * + 5,7% à taux de change constants 26
Slide 28: Progression du résultat opérationnel
Progression du résultat opérationnel Marge brute SG&A - 14,2 M€ R&D / IP + 23,4 M€ - 4,5 M€ Restructuration / IPO + 4,7 M€ + 9,4 M€ + 4,7 M€ + 4,7 M€ ROP ROP 138,9 M€ 129,5 M€ + 7% 14% du CA 13,9% du CA 2004 2005 27
Slide 29: Marge brute : hausse des coûts industriels
Marge brute : hausse des coûts industriels Activité AQ/CQ Autres Marge brute - 9,4 M€ + 28,3 M€ + 4,5 M€ ` Effet mix et Marge brute nouveaux produits ` Hausse des frais + 5,7% du CA d’expédition (53,5% en 2004) et coûts matières premières 520,4 M€ ` Gains de productivité / 497,0 M€ Restructurations
Slide 30: Maîtrise des frais opérationnels
Maîtrise des frais opérationnels Marge brute SG&A - 14,2 M€ R&D / IP + 23,4 M€ - 4,5 M€ Restructuration / IPO + 4,7 M€ 26,1% du CA (26,4% en 2004) ROP ROP 138,9 M€ 129,5 M€ 14% du CA 13,9% du CA 2004 2005 29
Slide 31: Maintien de l'effort de R&D
Maintien de l’effort de R&D Marge brute SG&A - 14,2 M€ R&D / IP + 23,4 M€ - 4,5 M€ Restructuration / IPO + 4,7 M€ 13,1% du CA ` Dépenses R&D : + 2,3%* ROP ` Business Development : ROP 8,2 M€ 138,9 M€ 129,5 M€ 14% du CA 13,9% du CA 2004 2005 * à taux de change constants 30
Slide 32: Progression du résultat net : +13%
Progression du résultat net : +13% Résultat financier Impôts Résultat opérationnel + 10,1 M€ - 9,1 M€ Résultat net Résultat net + 9,4 M€ 90,1 M€ + 13% 79,7 M€ 9,1% du CA 8,6% du CA 2004 2005 31
Slide 33: Baisse des frais financiers
Baisse des frais financiers Résultat financier Impôts Résultat opérationnel + 10,1 M€ - 9,1 M€ Résultat net Résultat net + 9,4 M€ ` Baisse de l’endettement moyen et du taux moyen 90,1 M€ ` Effet favorable des 79,7 M€ éléments financiers non- récurrents 9,1% du CA 8,6% du CA 2004 2005 32
Slide 34: Taux d'imposition : 35%
Taux d’imposition : 35% Résultat financier Impôts Résultat opérationnel + 10,1 M€ - 9,1 M€ Résultat net Résultat net + 9,4 M€ ` Baisse des crédits d’impôts 90,1 M€ 79,7 M€ 9,1% du CA 8,6% du CA 2004 2005 33
Slide 35: Résultat net par action
Résultat net par action + 45% + 12% Dividende proposé à + 30% l’Assemblée 2,28 € 0,46 € 2,04 € par action (soit 18M€) 1,57 € 2003 * 2004 2005 34 * bénéfice net (en normes françaises) avant amortissement des survaleurs
Slide 36: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Résultats financiers Point sur les normes IFRS Compte de résultat Z Tableau de financement et Bilan Perspectives 2006 35
Slide 37: Augmentation du cash-flow libre : + 21%
Augmentation du cash-flow libre : + 21% en M€ 2005 2004 Variation EBITDA 209 (1) 205 (1) +4 Autres produits & charges 5 1 +4 BFRE 1 -9 + 10 Impôts versés et frais financiers - 48 - 43 -5 Investissements industriels (2) - 82 - 83 +1 Autres 4 2 +2 Cash Flow Libre 89 73 (3) + 16 Dividendes / Groupe - 1
Slide 38: Poursuite du programme d'investissements
Poursuite du programme d’investissements 2005 2004 38 M€ 36 M€ Instruments Autres 45 M€ 43 M€ investissements industriels Total 83 M€ 8,4 % du CA 79 M€ 8,5 % du CA Var. des dettes sur immobilisations - 1 M€ + 4 M€ Flux de trésorerie 82 M€ 83 M€ 37
Slide 39: Structure financière renforcée
Structure financière renforcée Actif Passif Goodwill 70 M€ Instruments 65 M€ Autres actifs 499 M€ Capitaux propres non courants 293 M€ Gearing 9% BFR 114 M€ 43 M€ Endettement net BFRE : 22% du CA Prêt syndiqué en stand-by ` 260 M€ ` Échéance 2013 38
Slide 40: Sommaire
Sommaire Une nouvelle année de croissance Résultats financiers Perspectives 2006 39
Slide 41: Perspectives 2006
Perspectives 2006 ` Progression du chiffre d’affaires : entre 5% et 6%* Déploiement mondial des nouvelles plates-formes Lancement de nouveaux paramètres Poursuite de l’expansion géographique Renforcement sur nos gammes stratégiques ` Objectif : marge opérationnelle 2006 comparable à celle de
Slide 42: Annexes
—Résultats 2005— Annexes BIOMEIRIEUX
Slide 43: Annexe : Passage aux normes IFRS
Annexe ` Passage aux normes IFRS : reclassements à l’intérieur du compte de résultat sur 2004 42
Slide 44: Impact IFRS sur les comptes 2004
Impact IFRS sur les comptes 2004 ` Changements de classification modifiant le résultat opérationnel, sans impact sur le résultat net Reclassements (31/12/04) Rubrique d'origine Nouvelle rubrique Normes françaises M€ Normes IFRS M€ Escomptes commerciaux Frais financiers + 1,0 CA - 1,0 Frais d'IPO + 5