Jacquet Metals Sa · EURONEXT:JCQ
Jacquet Metals Sa — H1 2015 Earnings Presentation
30 slides from Jacquet Metals Sa's earnings presentation, Sep 18, 2015
Slide 1: Présentation investisseurs – Résultats semestriels 2015
A leader in the distribution of special steels Présentation investisseurs Résultats semestriels 2015 18 septembre 2015 Cité Internationale - Lyon PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 2: Agenda
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Développement 2 Résultats semestriels 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 3: Développement 2014-2017: feuille de route et réalisations
Développement 2014 - 2017 Feuille de route Réalisations Lancement Jacquet Deutschland Allemagne Lancement Abraservice Portugal Amérique du Nord Acquisition ROLARK - Canada Royaume-Uni Lancement Stappert UK Amérique du Nord Acquisition Finkenholl – Allemagne Allemagne Lancement IMS Nederland Pays-Bas
Slide 4: Critères d'acquisition S+B Distribution: homogénéité de l'offre
Développement Critères d’acquisition S+B Distribution Homogénéité de l’offre produits Aciers pour la mécanique et aciers spéciaux Tubes mécaniques et tubes sans soudure Aciers transformés à froid PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 5: Critères d'acquisition S+B Distribution: taille critique
Développement Critères d’acquisition S+B Distribution Taille critique Achats : 1 million de tonnes PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 6: Critères d'acquisition: IMS group avant acquisition
Développement Critères d’acquisition S+B Distribution Chiffre d’affaires : ± 400 m€ EBITDA : 4,5% Centres de distribution: 30 Pays: 8 IMS group avant acquisition Complémentarité géographique Chiffre d’affaires 77% en Europe du Sud IMS Netherla nds IMS Polska PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 7: Critères d'acquisition: S+B Distribution
Développement Critères d’acquisition S+B Distribution Chiffre d’affaires: ± 600 m€ EBITDA : 1% Centres de distribution : 17 Pays: 4 S+B Distribution Complémentarité géographique Chiffre d’affaires 79% en Allemagne PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 8: Critères d'acquisition: IMS group après acquisition
Développement Critères d’acquisition S+B Distribution Chiffre d’affaires : ± 1 Md€ Centres de distribution: 47 Pays: 10 IMS group après acquisition Complémentarité géographique Chiffre d’affaires IMS Netherla nds IMS Polska PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 9: Chiffres clés pro-forma
Développement Chiffres clés pro-forma Chiffre d’affaires : 1,7 Md€ Effectif : 3 478 Pays : 24 Centres de distribution : 103 Chiffre d’affaires Un acteur global (y.c S+B Distribution) PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 10: Communication
Développement Communication A partir du T3 2015, communication sur 3 divisions incluant S+B Distribution D. Farias W. Hartmann J. Berthelier Tôles Quarto Produits longs inox Aciers pour la Inox et anti-abrasion mécanique PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 11: Acquisition de S+B Distribution
Développement Acquisition de S+B Distribution 29 mars Signature du contrat d’acquisition 30 avril Transfert économique à JMS 9 juillet Accord de la Commission Européenne (sans réserve) 22 juillet Réalisation de l’acquisition A partir du 22 juillet Consolidation dans les comptes du groupe PRÉSENTATIO
Slide 12: Acquisition de S+B Distribution: prix d'acquisition
Développement Acquisition de S+B Distribution Bilan consolidé Prix S+B Distribution d’acquisition 30.06.2015 165 m€ 140 m€ Ecart d’acquisition (badwill) en cours d’évaluation Capitaux BFR Prix préliminaire* : 56,6 m€ (montant maximum) propres Prix décaissé : 48,6 m€ • Le prix d’acquisition final ser
Slide 13: Financements syndiqués
Développement Financements syndiqués Mis en place le 22 juillet 2015 Prêt à terme d’acquisition : 48,6 m€ • 3 ans • remboursable annuellement – linéaire Crédit Renouvelable : 125 m€ (utilisation actuelle : 14 m€) • 3 ans • en remplacement du crédit de 75 m€ PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 14: Résultats semestriels 2015
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Agenda 1 Développement 2 Résultats semestriels 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 15: Activité
Résultats semestriels 2015 Activité Volumes distribués : Chiffre d’affaires : + 5,9% * + 7,8% 623 S1 en m€ 578 S1 14 S1 15 S1 14 S1 15 + 6,1% ** + 7,1% 306 306 en m€ T2 286 286 T2 14 T2 15 T2 14 T2 15 * dont +2,4% d’effet périmètre ** dont +2,6% d’effet périmètre PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 16: Chiffre d'affaires par marque
Résultats semestriels 2015 Chiffre d’affaires par marque + 1,3% + 32,6% 12,4% 4,4% 6,8% 147,8 233,7 -3,1% 236,8 111,5 13,4% S1 2014 Effet Effet prix Effet S1 2015 S1 2014 Effet volume Effet prix S1 2015 volume périmètre (Rolark Oct.2014) + 2,3% + 1,9% 3,3% -3,4% -1,4% 5,7% 33,4 34,0 205,3 200,6 S1 2
Slide 17: Marge brute
Résultats semestriels 2015 Marge brute S1 15 : 24,2% vs 24,7% au S1 14 28,1% 27,4% en % du CA 21,3% 20,0% S1 2014 S1 2015 S1 2014 S1 2015 32,3% 32,2% 24,0% 24,0% S1 2014 S1 2015 S1 2014 S1 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 18: EBITDA
Résultats semestriels 2015 EBITDA (1) EBITDA : 27,9 m€ (4,5% du CA vs 5,1% au S1 14) 12,6 10,4 5,5 4,2 en m€ en % du CA 3,8% 3,7% 5,4% 4,4% S1 2014 S1 2015 S1 2014 S1 2015 9,3 9,5 0,6 0,7 1,7% 2,0% 4,6% 4,6% S1 2014 S1 2015 S1 2014 S1 2015 (1) Ajusté des éléments non récurrents Les activités hors ma
Slide 19: Compte de résultats
Résultats semestriels 2015 Compte de résultats Résultat net part du groupe : + 10,9 m€ identique à 2014 (en m€) T1 2015 T2 2015 S1 2015 S1 2014 Chiffre d’affaires 316,5 306,4 622,9 577,6 Marge brute 76,0 74,5 150,5 142,8 en % du chiffre d’affaires 24,0% 24,3% 24,2% 24,7% EBITDA ajusté 14,4 13,5 27,9
Slide 20: Structure financière au 30 juin 2015
Résultats semestriels 2015 Structure financière au 30 juin 2015 Gearing : 52,1% Actif non courant 107 256 Capitaux propres BFR 335 133 Dette nette 53 Pensions et provisions PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 21: Dette nette
Résultats semestriels 2015 Dette nette 215 m€ 137 m€ 133 m€ 31.12.14 30.06.15 Fin juillet Acquisition : - 48,6 m€ Cash-flow : 22,2 m€ Principales Dividendes : -19,3 m€ variations Capex : - 10,6 m€ Capex : - 7,5 m€ PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 22: Financements au 22 juillet 2015
Résultats semestriels 2015 Financements au 22 juillet 2015 (1) % d’utilisation des lignes : 52% Autorisés au Utilisés au (en millions d'euros) % utilisation 22-juil-15 22-juil-15 Financements Jacquet Metal Service SA : 275,2 125,6 46% - crédit syndiqué renouvelable 125,0 14,0 11% - crédit syndiqué d
Slide 23: Annexes
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Annexes PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 24: Positionnement
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Positionnement Production mondiale d’acier : 1,7 milliard de tonnes PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 25: Valeur ajoutée
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Valeur ajoutée Fournisseurs JACQUET METAL SERVICE Clients • Prix d’achat • 20 producteurs • 75 000 clients, représentant plus facture moyenne • Stocker des spécialités de 5% des achats <3k€ • Gérer les variations de prix • Délais de livraison • Délais
Slide 26: Actionnariat
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Actionnariat Répartition du capital * Droits de vote * * Au 30 juin 2015 PRÉSENTATION INVESTISSEURS
Slide 27: Bourse
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Bourse 30 juin 2015 2014 Nombre d'actions fin de période en actions 24 028 438 24 028 438 Capitalisation boursière fin de période k€ 427 706 373 642 Cours le plus haut € 20,2 17,8 Cours le plus bas € 14,0 12,3 Cours fin de période € 17,8 15,6 Volume q
Slide 28: Compte de résultats
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Compte de résultats (en milliers d’euros) S1 2015 S1 2014 Chiffre d’affaires 622 866 577 561 Marge brute 150 497 142 820 en % du chiffre d'affaires 24,20% 24,70% Charges opérationnelles -122 557 -113 331 EBITDA ajusté 27 940 29 489 en % du chiffre d'a
Slide 29: Bilan
Un leader dans la distribution d’aciers spéciaux Bilan (en milliers d'euros) 30 juin 2015 31 décembre 2014 Ecarts d'acquisition 68 560 68 515 Actif immobilisé net 107 081 99 960 Stocks nets 288 021 284 441 Clients nets 190 816 144 762 Autres actifs 52 191 52 058 Trésorerie 66 260 63 151 Total Actif
Slide 30: Euronext Paris ISIN: FR0000033904
Euronext Paris ISIN : FR0000033904 PRÉSENTATION INVESTISSEURS