Norsk Hydro ASA · OSL:NHY
Norsk Hydro ASA — Investor Presentation (May 2005)
62 slides from Norsk Hydro ASA's investor presentation, May 2005
Slide 1: Livskraft i 100 år
1905 1929 1943 1963 1967 1969 1986-1988 2002-2004 Livskraft i 100 år
Slide 2: Livskraft. 36.000 fagfolk. Energi. Samarbeid.
z Livskraft. 36.000 fagfolk. Energi. Samarbeid. z Djerve mål. Aluminium. Grenser som flyttes. z Respekt. Natur. Framsyn. Inspirasjon i 100 år. 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 2
Slide 3: Hydros formål
Hydros formål er å skape et mer livskraftig samfunn gjennom nyskapende og effektiv utvikling av naturressurser og produkter 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 3
Slide 4: Fra vannkraft til livskraft
Fra vannkraft til livskraft 1905 2005 1905 1929 1943 1963 1967 1969 1986-1988 2002-2004 Hydro ser Flytter til Bomber Dagens Hydro Samarbeid Finner Blir Blir tung i dagens kysten og blir unnfanget gir den første sikrere på lettmetall lys sabotasje resultater olje seg selv 53609_N • Hydro Media • 05.2
Slide 5: Hydro blir til
1905 – 1918 Hydro blir til z 1903: Sam Eyde kjøper Rjukanfossen z 1905: Hydro blir stiftet z 1907: Elkraft- og gjødselproduksjonen starter på Notodden z 1907: Byggingen av verdens største vannkraftverk tar til på Rjukan z 1915-16: Rjukan-utbyggingen komplett 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 5
Slide 6: Sam Eyde – Hydros første generaldirektør
1905 –1917 Sam Eyde – Hydros første generaldirektør z Driftig ingeniør og gründer z Skaper lang rekke nye selskaper tidlig på 1900-tallet z Urokkelig tro på mulighetene i fossekraften z Legger grunnlaget for første industrielle framstilling av salpetergjødsel sammen med forskeren Kristian Birkeland
Slide 7: Første industrielle framstilling av mineralgjødsel
1907 Første industrielle framstilling av mineralgjødsel Viktig gjennombrudd for verdens matforsyning 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 7
Slide 8: Sigurd Kloumann – Hydros første prosjektleder
Sigurd Kloumann – Hydros første prosjektleder z Bygger Hydros første kraftverk og fabrikkanlegg på Notodden – 26 år gammel z Fortsetter med verdens største kraftverk på Rjukan z Etablerer aluminiumvirksomheten og tettstedet i Høyanger z Leverer til avtalt tid og pris 53609_N • Hydro Media • 05.2005
Slide 9: Hydro flytter til kysten
1920 – 1940 Hydro flytter til kysten z 1920-årene gir tilbakeslag og nød z Gjødselproduksjonen må reduseres z Nytt storprosjekt ved kysten – på Herøya z Nedbemanning på Notodden og Rjukan z Oppgjør i styret – Sam Eyde vinner støtte for Haber-Bosch-teknologien z Upopulært samarbeid Hydro – IG Farben
Slide 10: Bomber og sabotasje rammer Hydro og de ansatte
1943 Bomber og sabotasje rammer Hydro og de ansatte z Anleggene på Herøya blir bombet av amerikanske fly z Mange Hydro-ansatte og sivile mister livet z Alliert bombetokt for å stanse tungtvanns- produksjonen på Vemork z Heltemodig sabotasjeaksjon setter anleggene ut av produksjon 53609_N • Hydro Med
Slide 11: Dagens Hydro blir til
1963 Dagens Hydro blir til z Hydro moderniserer gjødsel- produksjonen med gassbasert framstilling av ammoniakk z Satser på aluminium z Beslutter å delta i oljeleting i Nordsjøen sammen med sju franske oljeselskaper 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 11
Slide 12: Ansatte og ledelse lærer at 1 + 1 = 3
1967 Ansatte og ledelse lærer at 1 + 1 = 3 z Framtidsrettede samarbeidsforsøk innledes på Herøya z Samarbeid om rasjonalisering, effektivisering og kostnadsbevissthet z Arbeiderne får større ansvar z Bedre muligheter for varierte arbeidsoppgaver z Samarbeidsforsøkene vekker internasjonal oppmerksomh
Slide 13: Hydro finner den første oljen på Ekofisk
1969 Hydro finner den første oljen – som partner på Ekofisk-feltet i Nordsjøen z Etter flere års leting gjør Hydro og de franske samarbeidspartnerne i Petronord-gruppen i 1969 et stort oljefunn i Nordsjøen z Letingen etter olje har skjedd i samarbeid med det amerikanske selskapet Phillips, som også
Slide 14: Internasjonaliseringen starter – i Qatar
1970 Internasjonaliseringen starter – i Qatar Bygging av gjødselfabrikk i Den persiske golf gir viktig internasjonal prosjekterfaring 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 14
Slide 15: Petrokjemianleggene på Rafnes blir bygd
1974-76 Petrokjemianleggene på Rafnes blir bygd 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 15
Slide 16: Blir sikrere på seg selv
1986 Blir sikrere på seg selv z Starter omfattende snuoperasjon i miljø og sikkerhet z Overtar Årdal og Sunndal Verk (ÅSV) og blir stor i aluminium z Hydro-aksjen noteres på New York- børsen 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 16
Slide 17: Tidenes snuoperasjon – miljø og sikkerhet på topp
1987 Tidenes snuoperasjon – miljø og sikkerhet på topp z Miljøbevegelsen til frontalangrep på industrien z Stor miljøopprydding innledes på Herøya z Sterkt fokus på indre sikkerhet z Miljø og sikkerhet får topp prioritet i alle deler av selskapet z Første miljørapport fra en industribedrift publiser
Slide 18: Oljeproduksjonen starter på Oseberg-feltet
1988 Oljeproduksjonen starter på Oseberg-feltet z Hydros første operatøroppgave i Nordsjøen z Nyskapende og omstridte utbyggingsløsninger z I produksjon tidligere enn planlagt z Totalkost 27 milliarder kroner – fem milliarder under budsjett z Teknisk og økonomisk suksess for Hydro 53609_N • Hydro Me
Slide 19: Internasjonalisering og vekst i olje og gass
1990 – 1994 Internasjonalisering og vekst i olje og gass z Ny magnesiumproduksjon starter i Canada z Satsing i Nordsjøen med videre utvikling av Oseberg og Troll Olje z Hydro satser internasjonalt på olje og gass – i Canada og Angola z Samarbeidsselskapet Hydro Texaco blir en stor aktør i detaljmark
Slide 20: Teknologi-gjennombrudd på rad og rekke
1995 Teknologi-gjennombrudd på rad og rekke z Arbeidet med ny oljeteknologi gir resultater z Horisontal presisjonsboring gjør “umulige” prosjekter lønnsomme z I pose og sekk på Troll-feltet: Et stort gassfelt, som også gir olje z I 2000 inntar Troll førsteplassen som oljeprodusent på norsk sokkel z
Slide 21: Saga-kjøp styrker posisjonen som oljeselskap
1999 Saga-kjøp styrker posisjonen som oljeselskap z Hydro overtar Saga Petroleum og styrker posisjonen som oljeselskap z Transaksjonens samlede verdi: 20,2 milliarder kroner z Hydros driftsinntekter passerer for første gang 100 milliarder kroner z Ny strategi og restrukturering 53609_N • Hydro Media
Slide 22: Omfattende omstilling i alle deler av selskapet
2000 - 2005 Omfattende omstilling i alle deler av selskapet z Inngangen til et nytt århundre preges av omfattende omstillinger z Oljevirksomheten effektiviseres etter Saga-oppkjøpet z Aluminiumvirksomheten gjennomgår store kostnadskutt z Agri Turnaround gjør gjødsel- virksomheten til økonomisk sukse
Slide 23: Hydro blir tung i aluminium
2002 Hydro blir tung i aluminium Overtar VAW og etablerer seg som et av de tre globale aluminiumselskapene 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 23
Slide 24: Gjødselvirksomheten skilles ut og blir til Yara
2004 Gjødselvirksomheten skilles ut og blir til Yara På egne ben etter 99 år som Hydro-virksomhet 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 24
Slide 25: Videre med Energi og Aluminium
2005 Videre med Energi og Aluminium z Hydro markerer sitt 100. år med rekordsterke økonomiske resultater og solide markedsposisjoner 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 25
Slide 26: Tall og fakta i et rekordår
Tall og fakta i et rekordår 53609_N • Hydro Media • 05.2005 04.2005 • 26
Slide 27: Tall og fakta 2004
Tall og fakta 2004 z Rekordresultater fra et enda sterkere Hydro z God drift og effektiv prosjektgjennomføring z Meget gode markedsforhold z Kraftig bedret lønnsomhet 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 27
Slide 28: En stor, internasjonal organisasjon
En stor, internasjonal organisasjon Hydro totalt: 34 648 ansatte * Andre Olje & Energi Norge 12 130 15 % 10 % Tyskland 5 630 USA 3 780 Frankrike 2 043 Storbritannia 1 459 Italia 1 267 Sverige 1 223 Danmark 971 Aluminium Østerrike 829 75 % Spania 681 Andre 4 635 * Per 1. januar 2005 53609_N • Hydro M
Slide 29: Vårt europeiske og globale nettverk
Vårt europeiske og globale nettverk Salg (nedstrøms) Produksjon og salg 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 29
Slide 30: Ansattes sikkerhet blir tatt på alvor
Ansattes sikkerhet blir tatt på alvor 25 20 15 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Fraværsskader Arbeidsbegrensende skader Medisinsk behandling Rapporterte skader per millioner timer, Hydro-ansatte 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 30
Slide 31: Hydro har 40.000 aksjonærer over hele verden
Hydro har 40.000 aksjonærer over hele verden Aksjen er notert blant annet i New York, London og Oslo Aksjekursutvikling Fordeling av aksjene Kroner 600 Hydro OSEBX indeksert Private 500 norske 18,7 % 400 Den norske stat Storbritannia 43,8 % 9,1 % 300 200 USA 17,8 % 100 Andre 10,7 % 0 2000 2001 2002
Slide 32: Total aksjonæravkastning – en sammenlikning
Total aksjonæravkastning – en sammenlikning 2004 2000-2004 Hydro 46 % Hydro 139 % Statoil 44 % Total 100 % BG 34 % BG 70 % ExxonMobil 28 % ChevronTexaco 44 % ChevronTexaco 26 % ExxonMobil 43 % Total 26 % Alcan 30 % BP 24 % Shell 23 % Shell 20 % RoyalDutch 14 % BP 15 % Alcan 6% RoyalDutch 12 % Alcoa
Slide 33: Sterke råvarepriser – svak dollar
Sterke råvarepriser – svak dollar Aluminiumpris Oljepris USD/tonn USD/fat NOK indeks USD 2000 45 NOK indeks USD 40 1800 35 1600 30 25 1400 20 1200 15 1000 10 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 33
Slide 34: Sterk resultatutvikling
Sterk resultatutvikling Årsresultat i millioner kroner 12 434 11 477 8 375 7 100 5 894 2000 2001 2002 2003 2004 Resultat fra videreført virksomhet før effekt av endring i regnskapsprinsipper 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 34
Slide 35: Resultat per aksje i kroner
Resultat per aksje i kroner 47,50 45,10 32,50 27,50 22,80 2000 2001 2002 2003 2004 Resultat per aksje fra videreført virksomhet 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 35
Slide 36: Kraftig bedret kapitalavkastning
Kraftig bedret kapitalavkastning RoaCE 13,0 % 8,4 % 7,2 % 2002 2003 2004 RoaCE: Resultat før finansielle poster, etter skatt, dividert på gjennomsnittlig sysselsatt kapital 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 36
Slide 37: RoaCE per forretningsområde
RoaCE per forretningsområde Olje & Energi Aluminium 23,4 % 16,2 % 11,6 % 7,0 % 4,7 % 2,7 % 3,5 % 2002 2003 2004 2002 2003 2004 * Nedskrivning av tyske metallverk Justering for nedskrivning* Realisert 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 37
Slide 38: Normalisert RoaCE
Normalisert RoaCE z Forutsetninger: - Oljepris $25/fat - Aluminiumpris $1500/tonn 7,9 % - NOK/USD 7 - EUR/NOK 8 6,6 % 6,2 % z Volum og marginer blir ikke normalisert z Restruktureringskostnader og gevinst/tap ved avhendelser er eliminert i normaliserte tall 2002 2003 2004 53609_N • Hydro Media • 05.
Slide 39: Gjeldsgrad på historisk lavt nivå
Gjeldsgrad på historisk lavt nivå 0,6 0,38 0,34 0,11 2001 2002 2003 2004 Rentebærende gjeld + netto pensjonsforpliktelse (skattejustert) + forpliktelser relatert til leie og leasingavtaler (diskontert) – kontanter og bankinnskudd – andre betalingsmidler dividert med egenkapital + minoritetsinteresse
Slide 40: Olje & Energi
Olje & Energi 53609_N • Hydro Media • 05.2005 04.2005 • 40
Slide 41: Olje & Energi
Olje & Energi z Høye olje- og gasspriser – også i 2005 z Gigantprosjektet Ormen Lange i z Sterk posisjon på norsk Norskehavet i rute kontinentalsokkel utvikles videre z Nytt operatørskap i Mexicogolfen z Stor produksjonsvekst i årene fram til z Flere interessante funn i 2004 – økt 2009 – 572.000 foe
Slide 42: Hydros olje- og energivirksomhet verden over
Hydros olje- og energivirksomhet verden over Produksjon og salg 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 42
Slide 43: Hydros operasjoner på norsk kontinentalsokkel
Hydros operasjoner på norsk kontinentalsokkel FRAM TROLL B TROLL C NJORD OSEBERG TUNE Feltsenter OSEBERG C VALE OSEBERG S OSEBERG Ø HEIMDAL BRAGE GRANE ~ 980 000 fat per dag / 30 prosent av norsk oljeproduksjon 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 43
Slide 44: Verdiskaping gjennom teknisk kompetanse
Verdiskaping gjennom teknisk kompetanse Teknologi/kompetanse Hydros posisjon Fordeler z Verdens ledende på z Økt oljeproduksjon flergrensbrønner og utvinning z Nr. 5 i verden på antall z Reduserte borekostnader undervannsbrønner Troll – tynne oljelag Troll Pilot z Første undervanns- z Økt oljeproduk
Slide 45: Ormen Lange viser vei mot spennende framtid
Ormen Lange viser vei mot spennende framtid z Ormen Lange-feltet påvises på Haltenbanken i 1997 z Utfordrende på 1.000 meters havdyp, temperaturer ned til –1,5oC, sterk strøm z Hydro har operatøransvaret for utbyggingen til 60 milliarder kroner z Gassen skal føres i land i Norge og sendes i rør til
Slide 46: Hvordan gjøre en øy selvforsynt med energi?
Prisbelønnet hydrogen-prosjektet på Utsira: Hvordan gjøre en øy selvforsynt med energi? Uuttømmelige kilder til ren energi 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 46
Slide 47: Olje & Energi – driftsresultat
Olje & Energi – driftsresultat Millioner kroner Utforsking og Produksjon Oljemarkedsføring Elimineringer 8 621 7 818 7 521 7 184 6 175 5 994 5 820 5 551 5 384 5 322 4 622 3 707 3 686 3 652 3 184 3 170 2001 2002 2003 2004 Akkumulert 19 177 15 947 21 143 31 144 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 47
Slide 48: Petroleumsproduksjon per kvartal
Petroleumsproduksjon per kvartal 1 000 foe/dag 615 596 591 569 Olje Gass 540 552 514 482 484 489 166 173 147 176 451 448 452 156 427 143 419 123 385 104 112 116 88 430 442 93 115 110 422 415 91 397 396 391 74 378 364 372 373 334 328 336 338 311 2001 2002 2003 2004 Akkumulert 421 480 530 572 53609_N
Slide 49: Produksjonskostnader per fat
Produksjonskostnader per fat NOK/boe 99,7 100 90,1 83,8 82,1 80 60 40 20 0 2001 2002 2003 2004 Uforsking 9,1 20,3 8,1 6,0 Netto transport* 8,5 9,0 6,8 8,3 Andre kostn./inntekter 2,0 1,4 1,8 0,7 Deprec. and aband. 46,4 46,4 46,4 46,4 Produksjonskostnad 24,1 22,6 20,7 20,7 Totalt 90,1 99,7 83,8 82,1 M
Slide 50: Prisutvikling – råolje
Prisutvikling – råolje Average Brent blend per kvartal USD/bbl NOK/bbl 50 300 USD/bbl NOK/bbl 45 270 40 240 35 210 30 180 25 150 20 120 15 90 10 60 5 30 0 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 4th quarter 2004: NOK 265 / USD 44 per barrel 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 50
Slide 51: Aluminium
Aluminium 53609_N • Hydro Media • 05.2005 04.2005 • 51
Slide 52: Aluminium
Aluminium z Verdens tredje største integrerte aluminiumleverandør med aktiviteter på alle kontinenter z Støperiprodukter fra et utstrakt nettverk av kilder z Kunder innen automotive, emballasje, litografi, bygg og engineering z Verdiskaping gjennom innovative og effektive løsninger som blant annet g
Slide 53: Aluminium 2004
Aluminium 2004 NOK EUR* million million Antall ansatte Driftsinntekter 79 674 9 680 25 967 Driftsresultat 1 805 219 EBITDA 8 656 1 052 z Forbedrede finansielle og driftsmessige ytelser z Sterk strategisk framgang oppstrøms og forbedrede kostnadsposisjoner z Vekst i aluminium gjennom attraktive prosj
Slide 54: Et fullintegrert globalt aluminiumselskap
Et fullintegrert globalt aluminiumselskap Bauksitt/ alumina Primærmetall Støperi- produkter Extru- Valsing sion Bearbeiding & systemer Automotive 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 54
Slide 55: Støperi-nettverk: Sikkerhet og fleksibilitet
Støperi-nettverk: Sikkerhet og fleksibilitet Sayansk Amerika 400 Kurri Kurri Med eierinteresser Uten eierinteresser Omsmelting 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 55
Slide 56: Tilstedeværelse på alle kontinenter
Tilstedeværelse på alle kontinenter Ansatte Tyskland 5589 Norge 5115 USA 3769 Frankrike 1986 Italia 1261 UK 1015 Danmark 874 Østerrrike 829 Spania 675 Ungarn 658 Australia 571 Sverige 554 Portugal 535 Kina 459 Belgia 415 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 56
Slide 57: Driftsresultat
Driftsresultat Andre og elimineringer Extrusion og automotive 1 629 Valsede produkter Primærmetall 1 269 858 833 711 709 653 564 530 495 412 230 345 - 146 - 997 -1 951 * 2001 2002 2003 2004 Akkumulert 185 1 698 2 456 1 805 * NOK 2 milliarder etter nedskrivning av tyske metallverk 53609_N • Hydro Med
Slide 58: Finansielle resultater – justert EBITDA
Finansielle resultater – justert EBITDA NOK millioner per kvartal 2 708 Primærmetall Valsede produkter 2 335 2 096 Extrusion og automotive Andre og eliminieringer 1 430 1 809 1 619 1 572 1 498 1 517 1 292 1 316 889 899 827 526 - 302 2001 2002 2003 2004 Akkumulert 2 543 4 334 6 498 8 656 53609_N • Hy
Slide 59: Styrke strategiske posisjoner
Styrke strategiske posisjoner z Forbedre relativ kostnadsposisjon for alumina z Forbedre relativ kostnadsposisjon for aluminium z Styrke ledende posisjon i Europa - Metallprodukter, Extrusion, Valsede produkter og Automotive z Selektiv vekst utenfor Europa - Metallprodukter, Extrusion, Valsede produ
Slide 60: Qatar – ny global kilde
Qatar – ny global kilde z Årlig kapasitet - 570 000 tonn - Mulighet for øke til 1 200 000 tonn z Investeringer - Metallverk og støperi: 2–2.5 mrd. dollar - Kraftverk: 0.7-0.8 mrd. dollar Ideell lokalisering z Hydros eierandel - 49% i metallverk og kraftverk - 51% i støperi - Hydro ansvarlig for salg
Slide 61: Et sterkt aluminiummarked
Et sterkt aluminiummarked Global etterspørsel etter primærmetall 2004 2013 estimat 30,1 millioner tonn 42 millioner tonn Andre 10 % USA CIS 17 % Andre 3% 11 % USA 21 % Øvrige Asia 16 % Øvrige Asia 15 % Forventet 40% økning i etterspørselen Europa 21 % Europa Kina 25 % 20 % Japan Japan 8% Kina 6% Kil
Slide 62: 53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 62
53609_N • Hydro Media • 05.2005 • 62