Tokyo Sangyo Co., Ltd. · TSE:8070
Tokyo Sangyo — FY2024 Earnings Presentation
24 slides from Tokyo Sangyo's earnings presentation, Jul 18, 2024
Slide 1: 2024年3月期決算説明資料
2024年3月期決算説明資料 2024年7月18日 東京産業株式会社
Slide 2: 目次
CONTENTS 目次 00 過年度修正の経緯 01 2024年3月期 実績 02 2025年3月期 計画 03 中期経営計画の進捗 04 基本情報 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 2
Slide 3: 過年度修正の経緯
00 過年度修正の経緯 01 2024年3月期 実績 02 2025年3月期 計画 03 中期経営計画の進捗 04 基本情報 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 過年度決算修正の経緯
過年度決算修正の経緯 経緯 2024年3月期第2四半期決算の過程で、太陽光発電案件に係る長期未収入金に対する担保 2023年9月 資産の一部が当社の承諾なく譲渡されていた事実を確認 長期未収入金の回収可能性評価、同一の関係者が関与する太陽光発電案件で購入したID権 2023年11月 利の資産性・収益性評価に関連し、事実経緯の正確な把握と財務諸表への影響の検討等を行 うため外部調査委員会を設置 当社が元請として受注する別の太陽光発電工事請負案件において、下請業者が建設請負工事 2023年11月 で生じた追加の工事原価の負担等から、二次下請業者への工事代金を支払えず、工事の遂行 が困難になっている
Slide 5: 過年度決算修正の概要
過年度決算修正の概要 ▶ 太陽光発電案件に係る長期未収入金の回収可能性低下に伴う貸倒引当金繰り入れ🅐 ▶ 太陽光発電工事請負案件に係る工事原価増額に伴う工事原価総額の見積もり変更🅑 ▶ 同案件の工事進行基準における進捗率の再算定に伴う修正🅒 ▶ 同案件の会計処理を工事進行基準から原価回収基準へ切り替えたことに伴う修正🅓 財務諸表（損益計算書）への影響額 2022年3月期 2023年3月期 単位：億円 修正前 修正額 修正後 修正前 修正額 修正後 売上高 588 △29 558 638 15 654 🅒 🅒🅓 売上原価 507 △28 478 543 🅑 39 583…
Slide 6: 再発防止策
再発防止策 ▶ 調査報告書での指摘等を踏まえ、不適正開示及び多額の損失計上に係る再発防止策(改善措置)を策定 ▶ 不正事案に関連し実行中の再発防止策と併せ徹底し、リスク管理強化を図る 項目 主な具体策 ① 再発防止に向けた改善措置実施 • 企画・管理部門の管掌役員をリスク管理担当役員として選任 体制の整備 • 改善措置の進捗状況は監査室が月次で評価し取締役会等へ報告 ② 当社が十分な知見を有しないビジ • 取り組むべきでない案件を明確化 ネスに取り組む際のリスク評価と • 新設するリスク評価会議が案件リスクを多角的に審議、その上で意思決定 対応強化 機関である本部長会が深度ある議論を実施 ③
Slide 7: 2024年3月期 実績
00 過年度修正の経緯 01 01 2024年3月期 実績 02 2025年3月期 計画 03 中期経営計画の進捗 04 基本情報 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 7
Slide 8: 決算概要 損益及び配当状況
決算概要 損益及び配当状況 ▶ 太陽光発電工事請負案件に関連する債権の資産性再評価、原価の見直し等、及び海外ビジネスでの債権 に対する貸倒引当金を主因として営業損失、経常損失を計上 （営業損益の押し下げ額は太陽光関連で 約55億円、海外関連で約13億円） ▶ 特別調査費用を特別損失として計上、投資有価証券売却益があるも、当期純損益は前期に引き続き赤字 ▶ 年間配当金は、中期経営計画の目標「早期にDOE4.0%を達成」の観点から期初予想通り一株当たり 3６円(DOE4.6%) 単位：億円 2023/3 2024/3 前年同期比 売上高 654 650 △4 売上総利益 71 70 △1 営業利益
Slide 9: 決算概要 財政状態
決算概要 財政状態 単位：億円 前年 2023/3 2024/3 主な増減要因 同期比 流動資産 561 556 △5 現金及び預金 79 110 +31 • 政策保有株式の売却等により現金及び 預金が31億円増加 固定資産(※2) 199 251 +52 資産合計 760 807 +47 ※2 固定資産には繰延資産も含む 流動負債 464 518 +54 短期借入金 95 128 +33 • 太陽光発電工事請負案件に係る一時的 固定負債 84 90 +6 な建て替え支払のため、有利子負債が 36億円増加 社債、長期借入金 66 68 +2 • 当期純損失を計上した結果、純資産が 純資産 21
Slide 10: 決算概要 セグメント別業績
決算概要 セグメント別業績 ▶ 電力事業 ： 基幹業務である発電設備の保守・メンテナンスが引き続き堅調であったこと、バイオ マス燃料の供給先増加等が寄与し増収となるも、販管費増を吸収できず減益 ▶ 環境・化学・機械 ： 引き続き国内の生産設備投資や保守・リプレイス需要は堅調であるものの、太陽光関 事業 連ビジネス等での売上原価の見直しと貸倒引当金の計上を行った結果、大幅赤字 ▶ 生活産業事業 ： 環境配慮型原料を使用した包装資材等の販売が堅調に推移し、売上・利益共に横ばい 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 単位：億円 600 500 40 512 15 470 400 12 1 0.9 300
Slide 11: 事業領域別実績① 火力
事業領域別実績① 火力 ▶ 基幹業務から派生した取引が増加したことにより増収 ▶ 新たに大口火力発電プラントの建設工事を受注、完成後の長期メンテナンス契約と合わせて今期以降の 業績に寄与する見込み 業務内容 連結売上高 （単位：億円） ◼ 火力発電関連設備新設・更新 2023/3 2024/3 前年同期比 ◼ 既存設備・発電用ガスタービン保守・ メンテナンス 43 44 +1 生活産業事業 電力事業 売上構成比 6％ 火力 原子力 再生可能エネルギー 生産・環境設備 環境・化学・機械事業 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Re
Slide 12: 事業領域別実績② 原子力等
事業領域別実績② 原子力等 ▶ 原子力発電所の保守・メンテナンス及び再稼働支援等、代理店業務を開始 ▶ 再処理工場向け大規模安全対策工事（耐震、火災対策等）、及び同対策工事から派生した付帯業務の他、 プラントメーカー向けの設備納入等により増収 業務内容 連結売上高 （単位：億円） ◼ 再処理工場・原子力発電所の保守・メンテナンス・ リプレイス工事 2023/3 2024/3 前年同期比 ◼ 原子力発電所の廃止措置関連 29 42 +13 ◼ プラントメーカー向け設備納入 生活産業事業 電力事業 売上構成比 6％ 火力 原子力 再生可能エネルギー 生産・環境設備 環境・化学・機械事業 Copyr
Slide 13: 事業領域別実績③ 再生可能エネルギー
事業領域別実績③ 再生可能エネルギー ▶ 太陽光関連は自社の売電収入が堅調に推移するも、建設請負工事に関連し多額の損失を計上 ▶ バイオマス関連は発電所の新設工事の進捗、燃料供給ビジネスにおける採算性の高いスポット案件が業績に 寄与した他、木質ペレットの長期契約を締結 業務内容 連結売上高 （単位：億円） バイオマス・太陽光・地熱等の発電にかかわる ◼ 建設請負工事 2023/3 2024/3 前年同期比 ◼ 自社発電、PPA 284 251 △33 ◼ O&M ◼ 燃料供給 生活産業事業 売上構成比 40％ 電力事業 火力 原子力 再生可能エネルギー 生産・環境設備 環境・化学・機械事業 C
Slide 14: 事業領域別実績④ 生産・環境設備
事業領域別実績④ 生産・環境設備 ▶ 引き続き国内の生産設備投資や保守・リプレイス需要は堅調 ▶ 自動車産業向けEV関連設備等の輸出案件や欧州等からの輸入案件の受渡が牽引 業務内容 連結売上高 （単位：億円） ◼ 化学・食品・医薬・自動車関連各種機械・設備 2023/3 2024/3 前年同期比 ◼ ごみ・水処理・CO2削減関連設備 ◼ 環境配慮型資材 296 311 +15 生活産業事業 電力事業 売上構成比 48％ 火力 原子力 再生可能エネルギー 生産・環境設備 環境・化学・機械事業 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights R
Slide 15: 2024年3月期 実績 主なトピックス
Ⅰ．2024年3月期 実績 主なトピックス ▶ 中期経営計画コア5の実現に向け、具体的施策を実行 公表 トピックス 狙い 2023年12月 菱棟機械（上海）有限公司設立 中国企業の海外進出需要の取り込み GGL認証を受けたPKS燃料 2024年2月 バイオマス燃料供給事業のサプライヤー網拡充 の初調達 2024年2月 投資有価証券の売却 政策保有株式の見直し、圧縮 阿賀野市太陽光発電設備の 2024年3月 太陽光関連ビジネスを巡る資産構成の見直し 売却決定 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 15
Slide 16: 2025年3月期 計画
00 過年度修正の経緯 01 2024年3月期 実績 02 2025年3月期 計画 03 中期経営計画の進捗 04 基本情報 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 16
Slide 17: 2025年3月期計画
2025年3月期計画 営業利益 単位：億円 2025年 特殊要因を除く 販管費 選別的案件 3月期 ベース 対応の影響 予想 △3 指標 2025/3 2024/3 △4 対 比 23 16 連結 560億円 △90億円 売上高 連結 16億円 +61億円 営業利益 ◼ 2024年3月期の太陽光 ◼ ベースアップに ◼ 電力事業の伸び、及び海外での 連結 関連ビジネス及び海外案件 よる人件費増等 機械設備需要増等が見込まれる 31億円 +46億円 当期純利益 にかかる損失による影響額 ものの、リスク管理強化に伴う 選別的な案件採り上げの影響に より、ネットでは業績を押し下げ ※当期純利益は太陽
Slide 18: 中期経営計画の進捗
00 過年度修正の経緯 01 2024年3月期 実績 02 2025年3月期 計画 03 中期経営計画の進捗 04 基本情報 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 18
Slide 19: 中期経営計画の進捗 重点戦略（コア5）
中期経営計画の進捗 重点戦略（コア5） ▶ 中期経営計画初年度における重点戦略別進捗状況は以下の通り 注力テーマ 2024年3月期の進捗 ► 原子力発電所の代理店業務開始 エネルギートランジションへの積極関与 ► バイオマス燃料の供給先プラント拡大 ► 混焼に向けたフィジビリティスタディへの参画 ► CO2削減新技術関連では当社出資先iFactoryの開発設備のマーケティング等を サステナブル社会構築に資する事業創出 継続 ► 食料自給関連では養殖事業者向けにエサやりバージ船等をマーケティング ► 中国が関連する三国間貿易の商流取り込みを企図し、新たに中国に菱棟機械設立 グループ総合力強化 ►
Slide 20: 中期経営計画の見直し
中期経営計画の見直し ▶ 損失事案を踏まえた太陽光関連ビジネス等への取り組み方針の見直し、再発防止に向けたリスク管理体制 強化を踏まえ、中期経営計画の最終年度の財務目標を見直し ▶ 当社が知見を有しない領域での工事元請けビジネスの新規受注取り止め等、選別的な取り組みによる 影響を考慮し、売上・利益を見直し ▶ DＯＥ目標については従来の方針を堅持 2027/3 2024/3 指標 修正額 （計画） （実績） 連結売上高 730億円 △270億円 650億円 連結営業利益 25億円 △23億円 △45億円 (△は営業損失) 連結当期純利益 17億円 △18億円 △15億円 (△は連結当期純損失)
Slide 21: 基本情報
00 過年度修正の経緯 01 2024年3月期 実績 02 2025年3月期 計画 03 中期経営計画の進捗 04 基本情報 Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 21
Slide 22: 会社情報・沿革
会社情報・沿革 ▶ 創業75年をこえる機械総合商社 基本情報 沿革 会社名 東京産業株式会社 • 1942年に機械機具の製造販売を業とする大和機械 （株）を設立 所在地 東京都千代田区大手町二丁目2番1号 • 1947年三菱商事（株）の解散が命ぜられ同社機械部 有志が大和機械（株）の経営権を譲り受ける、商号を 代表者 代表取締役社長 蒲原 稔 東京産業（株）に変更 三菱系各社支援の下、一般産業機械及び器具類の国 設立 1947年10月20日 内販売、輸出入を業とする機械専門商社として新発 足 資本金 3,443,284,858円 • 1950年代に名古屋、仙台、大阪（現関西）等、 主要な国内各
Slide 23: 国内・海外ネットワーク
国内・海外ネットワーク 2024年3月31日現在 国内ネットワーク 海外ネットワーク 国内関係会社 計26拠点 • 東京産業不動産 • 開発65号匿名組合 計27拠点 • 社会環境イノベーション • 会津こもれび発電所 • 光和興業 • CO2削減 • たてしなサンサンファーム • アイ・エー・エッチ • ＴＲエナジー Copyright © 2023 TOKYO SANGYO CO., LTD. All Rights Reserved 23
Slide 24: 東京産業株式会社 問合せ先
東京産業株式会社 http://www.tscom.co.jp/ 問合せ先 企画部 企画課 TEL： 03-5656-0364 FAX：03-3270-0680 Email：info@tscom.co.jp T Scale Up 2027 中期経営計画 T-ScaleUp2027 － グリーンな未来 新領域へ － 私たちは持続可能な開発目標（SDGs）を支援しています。 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売 買の勧誘を目的としたものではありません。本資料における、将来予想に関する記述 につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではあり