Suncall Corporation · TSE:5985
Suncall — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
29 slides from Suncall's earnings presentation, Nov 21, 2018
Slide 1: 平成31年3月期 第2四半期決算報告
サンコール株式会社 （証券コード：5985） ～ 平成３１年３月期 第２四半期決算報告 ～ ご注意 本日の説明および配布資料には、当社の事業に関する業績見通し、将来の計画・方針等に関する記述が含まれ ていますので、株券等の取引を行う際には、金融商品取引法その他の法令の遵守をお願い申し上げます。 また、将来予想は、現時点で入手できる情報に基づき作成しており、既知または未知のリスク・不確実な要因等を 含んでいるため、当社の実際の業績、事業活動や財政状態が、将来予想の内容と大きく異なる場合がありますが、 そのような場合であっても当社は、将来予想の内容を更新または修正して公表・開示する責任を負うもので
Slide 2: サンコール株式会社 決算報告
サンコール株式会社 決算報告 １．会社概要 ２．平成31年3月期 第2四半期決算要約 ３．平成31年3月期 業績予想 ４．第2四半期トピックス 1
Slide 3: 会社概要
１．会社概要 【会社概要】 【海外拠点】 7か国15拠点 国・地域 出資比率 生産品目 1 インディアナ州 100% 弁ばね、リングギアほか 2 アメリカ サウスカロライナ州 100% 光通信部品（販売拠点） 3 テキサス州 100% 4 アグアスカリエンテス州 100% 弁ばね用材料、リングギア メキシコ 5 アグアスカリエンテス州 50% シートベルト用ぜんまいばね 京都本社 6 広州 100% 弁ばね、リングギアほか 設立 ：1943年6月 7 広州 100% 弁ばね用材料（販売拠点） 8 佛山 25% 弁ばね用材料 資本金 ：48億8百万円 9 中国 天津 100% リングギア 本社
Slide 4: 平成31年3月期 第2四半期決算要約 連結経営成績
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 連結経営成績（累計） 平成30年3月期 平成31年3月期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 前年同期比 実績 実績 (単位：百万円） 増減額 増減率 売上高 ２０，１５７ ２３，３８９ ＋３，２３２ １６．０％ 営業利益 ８７３ ２，１３８ ＋１，２６５ １４４．９％ 経常利益 １，１６０ ２，３１５ +１，１５５ ９９．６％ 当期純利益 ８８４ １，３９４ +５１０ ５７．６％ 一株当たり利益 ２７．８２円 ４３．７３円 +１５．９１円 --- 平均為替レート 円/USD １１１.０７円 １１０.２７円 △０．８０円 --- 円/EURO １２６.
Slide 5: 連結経営成績 / 主要要因
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 連結経営成績 / 主要要因 第２四半期連結業績 日本、北米、アジア、全てのセグメントで増収。 自動車分野並びにHDD用サスペンションの販売好調によるもの。 ー 売上 ・弁バネ用鋼材 日本、中国、メキシコ3拠点 生産・販売増 ・エンジン、ミッション用部品 日本、中国、ASEAN 販売増 ・HDD用サスペンション 需要高水準、販売増 ー 営業利益 ・北米子会社自動車部品の生産性向上 ・HDD用サスペンション増収、原価低減効果 ー 純利益 ・中国子会社工場移転費用計上 4
Slide 6: 営業外損益
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 営業外損益 平成30年3月期 平成31年3月期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 実績 実績 （単位：百万円） 増減額 受取配当金 ６０ ７４ +１４ 為替差益 ２０８ ６８ △１４０ その他 １０５ １２１ ＋１６ 営業外収益合計 ３７４ ２６６ △１０８ 持分法投資損失 ▲１８ ▲１４ +４ 為替差損 ― ― ― その他 ▲６８ ▲７４ △６ 営業外費用合計 ▲８７ ▲８８ △１ 営業外損益合計 ２８７ １７８ △１０９ ・ 為替差損益 : 前年比減（期中平均 前年111.07/ドル→当期110.27/ドル） 5
Slide 7: 事業別売上推移・比率
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 事業別売上推移・比率 売上推移 その他 売上比率 23,389 1.4% 18,564 20,157 18,385 電子情報 17,429 通信分野 +28.7% ２９.３% 電子情報通信分野 自動車分野 +11.4% ６９.３% 自動車分野 － H31/3期第2四半期実績 ・ 自動車分野 ：中国、メキシコ弁ばね用鋼材販売増 アジア市場向けエンジン・ミッション用部品、北米向けHV関連部品伸張 ・ 電子情報通信分野 : HDDサスペンション 需要高水準で推移 プリンター 給紙制御部品販売増 通信関連 主要顧客向け販売低水準で推移 6
Slide 8: 地域別売上推移・比率
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 地域別売上推移・比率 百万円 地域別売上推移 地域別売上比率 23,389 18,564 20,157 その他 17,429 18,385 +24.3% フィリピン +81.3% 中国 △17.2% 米国 △0.9% 日本 +10.4% ＊売上高は顧客の所在地に基づく分類 － H31/3期第2四半期 ・ 日本 ： 弁ばね用鋼材、ミッション用部品、HV関連部品を中心に自動車関連増加 ・ 米国 ： エンジン用部品堅調、通信関連主要顧客向け低迷 ・ 中国 ： エンジン用部品が順調に推移、HDD用サスペンション納入拠点移管により減少 ・ フィリピン ： HDD
Slide 9: 連結財政状態
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 連結財政状態 （単位：百万円） 平成30年3月末 平成30年9月末 増減 資産合計 49,257 50,869 1,612 現預金 10,677 12,311 1,634 売上債権 9,618 10,118 500 棚卸資産 5,532 5,171 △ 361 その他流動資産 507 466 △ 41 固定資産 22,931 22,800 △ 131 負債合計 14,086 14,881 795 流動負債 10,241 10,801 560 固定負債 3,844 4,079 235 （有利子負債） 2,617 2,731 114 純資産合計 35,17
Slide 10: フリーキャッシュフロー
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 フリーキャッシュフロー ■ --営業ＣＦ 百万円 ■ --投資ＣＦ 3,500 ■■--ﾌﾘｰＣＦ（青ﾌﾟﾗｽ）（赤ﾏｲﾅｽ） 3,000 2,500 1,099 2,000 3,058 1,500 2,147 1,531 1,645 1,266 1,659 1,000 1,977 1,959 1,086 2,580 1,306 946 500 881 0 ▲220 ▲332 (500) ▲1,049 (1,000) (1,500) H27/3期 H28/3期 H29/3期 H30/3期 H31/3期 第2Q 第2Q 第2Q 第2Q 第2Q 9
Slide 11: 投資・償却金額
2．平成31年3月期 第２四半期決算要約 投資・償却金額 投資・償却 売上 売上 純利益 百万円 百万円 10
Slide 12: 平成31年3月期 業績予想
３．平成31年3月期 業績予想 【通期見通し】 平成31年3月期 第2四半期 平成31年3月期 業績予想 業績予想修正 実績 (18年8月公示） （1８年11月公示） （単位：百万円） ２３，５００ ２３，３８９ ４６，０００ 売上高 営業利益 ２，０００ ２，１３８ ３，３００ 経常利益 ２，１００ ２，３１５ ３，４００ 当期純利益 １，２００ １，３９４ ２，２００ 11
Slide 13: 業績予想 修正理由
３．平成31年3月期 業績予想 業績予想 修正理由 第２四半期業績並びに足元の需要予測を反映し、以下前提に基づく予想に修正。 ー 為替レート ： ドル 第2四半期期中平均 110.27円 下期想定レート 110.00円 ー 需要予測 ・自動車分野 : 国内、中国一部部品で減少、ASEAN堅調 北米季節要因による生産減 ・HDD用サスペンション : 一時的調整局面を予想 ー その他 ・北米関税による影響懸念 12
Slide 14: 平成31年3月期 配当政策
３．平成31年3月期 配当政策 配当金額 配当性向：％ 単位：百万円 予測 配当政策 ： 株主帰属当期純利益に対する配当性向 25億円までの部分 25%、25億円を超える部分 35% 現行配当額1株18円の維持を下限目標 － 平成31年3月期 ： 中間配当 8円 ーー 平成30年12月実施予定 期末配当 10円 合計18円 ( 予定 ) 13
Slide 15: 中期経営方針・進捗状況
４．第2四半期トピックス － 中期経営方針 ・ 進捗状況 － 中期経営方針 ： 『企業価値向上』を目指し、コア事業の経営資源の効率化と成長分野への 投資による事業の拡大発展を進める。 １）自動車分野 既存事業の基盤強化と拡大 自動車用鋼材生産能力引き上げによるグローバル最適生産・供給体制 の構築 2）電子情報通信分野 経営資源の集中と開発力、営業力の強化によるシェアの維持・拡大 3）新規事業 自動車電動化部品の開発、新素材の研究開発、医療・環境事業への 参入 14
Slide 16: 自動車分野 基盤強化と拡大: 自動車用鋼材グローバル生産・供給
４．第2四半期トピックス － 自動車分野 － 基盤強化と拡大 : 自動車用鋼材グローバル生産・供給 当社調べ メキシコ：SUNCALL TECHNOLOHGIES MEXICO, S.A. DE C.V. 日本：サンコール株式会社 本社工場 京都 エンジン弁ばね用鋼材 中国：神鋼新确弾簧鋼線（佛山）有限公司 （合弁会社 サンコール25%出資） 15
Slide 17: 自動車分野 基盤強化と拡大: エンジン弁バネ生産
４．第2四半期トピックス － 自動車分野 － 基盤強化と拡大 : 自動車用エンジン弁バネ生産 当社調べ 日本：サンコール株式会社 豊田工場 日本：サンコール菊池株式会社 米国：SUNCALL AMERICA INC. Automotive Division of Indiana 中国：SUNCALL (Guangzhou) CO., LTD. エンジン弁ばね タイ：SUNCALL HIGH PRECISION(THAILAND) LTD. 16
Slide 18: 自動車生産台数推移
４．第2四半期トピックス － 自動車分野 － 基盤強化と拡大 : エンジン弁ばね用鋼材 自動車生産台数推移 台数：万台 予測 9,730 10,000 9,506 9,096 グローバル生産量 中期計画期間(‘16-’18年度) 21%増（予想） エンジン弁ばね グローバル生産台数 2016 - 2018年 5%強の増加 グローバル生産量 中期計画期間(‘16-’18年度) 19%増（予想） 17
Slide 19: HDD用サスペンション: 経営資源の集中 / シェアの維持・拡大
４．第2四半期トピックス － HDD用サスペンション － 経営資源の集中 / シェアの維持・拡大 ストレージ種類 ＊Nearline HDD DRAM ニアライン（Nearline）はオンラインとオフラインの中間 という意味で、頻繁に使わないデータを保存する用途として、 SSD / Flash 主にクラウド環境、データセンタでの需要が増加 Nearline HDD Optical, Tape ターゲット領域 容量 サーバ ストレージ構成 コスト重視 バランス型 スピード重視 低アクセス頻度 高コスト 容量重点 構成タイプ / 使用業種（例）： (Cold Storage) Nearline S
Slide 20: HDD用サスペンション: 記憶装置別記憶容量 将来予測
４．第2四半期トピックス － HDD用サスペンション － 経営資源の集中 / シェアの維持・拡大 ー 記憶装置別記憶容量 将来予測 ー 当社方針 単位：EB (ｴｸｻﾊﾞｲﾄ) ニアラインHDD製品を主軸とした製品開発、 量産体制の確立に経営資源を集中 全体Data量 ’17年比 +185% HDD用サスペンション データセンター 需要 生産数量 データセンター需要における HDDシェア ’22年 90% 中期計画期間(‘16-’18年度) 26%増（予想） ＊ｴｸｻﾊﾞｲﾄ≒100京バイト 参照情報：WD社公開情報からサンコール作成 19
Slide 21: 新規事業
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 電気自動車 ハイブリッド自動車 開発分野 環境・エネルギー 医療・介護機器 20
Slide 22: 新規事業 自動車電動化部品の開発
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 自動車電動化部品の開発 大電流バスバー/センサー ： 自動車EV化による大電流用途に対応 【製品】 【展開活動】 ▼‘18年5月 Battery Show出展 Hannover, Germany バスバー モーター、インバータ、バッテリー ユニット内配線 出展ブース 訪問企業 ・引合対応 ・試作品供給 シャントオンバスバー 回路付きシャントセンサー ＊KOA株式会社との共同開発 ◆’19年1月 EV Japan出展予定 車載・産業機器・エネルギー機器 電流検出 東京ビックサイト 【開発・事業化進捗】 ▼実行済 ◆実行中 ●目標 ▼バスバー量産化 ◆回
Slide 23: 新規事業 自動車電動化部品の開発 製造技術/優位性
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 自動車電動化部品の開発 製品開発 電動化主要部品 サンコール マッチング 設計・製造・分析技術 モーター/発電機 ー 金属加工 電池 充電器 構成部品 ー 熱処理 インバータ、コンバータ 設計開発 高圧系ハーネス・コネクター ー 溶接 操舵装置 ブレーキ ー 部品実装 省力型照明機器 技術提供 エアコン用コンプレッサー 開発協力 ー 絶縁塗装 カメラ、距離センサー ディスプレイ、ナビ ー 金属特性解析技術 外部通信、コミュニケーション 車載 開発・量産製品 応用開発 製造技術/優位性 （事例） ・電着絶縁塗装/耐熱性 → 航空機エンジン電動化プログラ
Slide 24: xEV車販売台数
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 自動車電動化部品の開発 電動化4部品 xEV車販売台数 予測 生産数量 450万 302万 237万 中期計画期間(‘16-’18年度) 4部品全体の生産数量推移 90%増（予測） 中期計画期間(‘16-’18年度) 74%増（予測） 23
Slide 25: 新規事業 環境・エネルギー事業
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 環境・エネルギー事業 電極材・塗料 1μm以下 ◀粒径1~3μm実現 炭素材開発 竹炭 塗料顔料量産化 京都の会社が京都の竹を利用した京都ブランド 化粧品・帯電防止剤 5μm ターゲット領域 過熱水蒸気による生産方法 CO2排出を抑制 タイヤ 20~30μm ツヤのない漆黒を実現（塗料用途） 単 脱臭、吸放湿 価 ブレーキ 100~300μm 水質浄化・脱臭 1~3mm 融雪剤 1~3mm 土壌改質 5mm~ 【開発・事業化進捗】 ▼実行済 ◆実行中 ●目標 粒径 ▼塗料顔料量産化 －家電/カーナビ タッチパネル用顔料 ▼塗料顔料採用拡大 ●電極材料
Slide 26: 新規事業 医療・介護機器の開発
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 医療・介護機器の開発 リハビリロボット 『装置型運動支援装置』 『オルソボット』 産業用運動支援装置 医療周辺機器 EMS 受託生産 人工膝関節置換術後 脳卒中後の の歩行リハビリ補助 歩行リハビリ補助 長時間作業など労働支援 ※当開発品は当社が参加する京都大学COI (Center Of Innovation) 想定：農作業など 拠点グループ2で共同開発を行っています。 【開発・事業化進捗】 ▼実行済 ◆実行中●目標 ▼『装着型運動支援装置』開発 ◆18年度上市準備 ▼製造販売許可取得 ▼『オルソボット』開発 ◆倫理委員会申請中 ●実証実験ステージ
Slide 27: 医療・介護機器 事業化に向けたロードマップ
４．第2四半期トピックス － 新規事業 － 医療・介護機器の開発 事業化に向けたロードマップ 事業領域 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 ・・・・・ 医療 開発製品 製品評価/需要反応をモデル改良、次期開発へ ▼上市 対象疾患拡大・高度医療 事業領域拡大 介護/福祉 開発製品 実証実験・製品改良の継続 事業化実現 製品拡充 ↓ 開発・製造ノウハウ蓄積 運動トレーニング分野 医療周辺 受託生産 量産体制確立・製品拡充 産業用製品への展開 産業 パワーアシスト、ロボット 26
Slide 28: 中期経営方針 定量計画
中期経営方針 － 定量計画 － － 定量イメージ（将来目標） ： 連結売上500億円 / 営業利益率 10% 売上 営業利益率 目 標 百万円 % 売上 営業利益率 500億円 46,000 42,225 43,000 37,980 15% 営業利益率 10% 10% 7.2% 5.9% 5.7% 5.6% 5% 27
Slide 29: Fine Precision, Nano Solution
Fine Precision, Nano Solution iy SUNCALL