Repsol Sa · BME:REP
Repsol Sa — Shareholder Meeting (2010)
57 slides from Repsol Sa's shareholder meeting presentation, 2010
Slide 1: Junta General de Accionistas 2010
Junta General de Accionistas 2010
Slide 2: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 3: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 4: Entorno del sector: precios Brent y Henry Hub
Entorno del sector 150 Precios Brent 14 Precios Henry Hub 130 12 dólares por millón de Btu 110 10 dólares por barril 90 8 1T 2010 2008 70 2009 6 50 4 1T 2010 2009 2008 30 2 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic 2009: precio medio bajó un 37%
Slide 5: Entorno del sector: márgenes de refino en España
Entorno del sector Márgenes de $/bbl Margen integrado de refino y $/bbl refino en España 12,0 marketing Repsol Vs. Sector Repsol 8,0 2008 Repsol Sector Repsol 4,0 1T 2010 Sector 2009 0,0 2008 2009 1er trim. 2010 -4,0 2009: media bajó un 82% 2009: margen integrado de Repsol 3,5 veces superior 1er Tri
Slide 6: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 7: Resultados por encima de la media del sector
Resultados 2009 Beneficio neto Resultado de explotación Millones € Millones € 4.000 6.000 35% 39% 5.020 2.000 2.555 3.000 3.244 1.559 0 0 2008 2009 2008 2009 Resultados por encima de la media del sector
Slide 8: Resultados 2009
Resultados 2009 Millones de euros 2008 2009 Exploración y Producción 2.258 781 Downstream 1.048 1.022 GNL 125 (61) YPF 1.159 1.021 Gas Natural SDG 555 748 Corporación y ajustes (125) (267) Resultado de explotación 5.020 3.244 Resultado financiero (544) (468) Resultados antes de impuestos y participa
Slide 9: Resultados 2009: Resultado de explotación
Resultados 2009: Resultado de explotación Millones € 6.000 5.000 5.020 4.000 631 862 193 3.000 (1.661) 3.244 2.000 (621) 2.258 (1.180) 1.000 0 2008 2008 Precio Pricedeleffect net Refino Efecto Volume Menores Exploration Gas Natural Costs ExchangeOtros rate 2009 Others crudoof taxes existencias preci
Slide 10: Gastos: 800 millones de euros menos que en 2008
Resultados 2009: Plan de ahorro. Gastos GNL Personal Upstream Otros 1% 9% 14% 16% Downstream Corporación Trading y 33% 11% Transporte 11% Servicios GASTOS Externos 64% YPF 41% 1.190 medidas de ahorro Gastos: 800 millones de euros menos que en 2008
Slide 11: El dividendo ha crecido un 70% desde 2004
Dividendo por acción y payout Dividendo por acción Pay Out 1,05 66% 1,00 0,85 50% 0,72 38% 0,60 0,50 28% €/ acc. % 25% 23% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008 2009 El dividendo ha crecido un 70% desde 2004
Slide 12: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 13: Mejora de resultados en todas las áreas de negocio
Resultados 1er Trimestre 2010 Beneficio neto Resultado de explotación Millones € Millones € 1.000 2.000 30% 61% 1.538 500 688 1.000 529 957 0 0 1er T 2009 1er T 2010 1er T 2009 1er T 2010 Mejora de resultados en todas las áreas de negocio
Slide 14: 1er Trimestre 2010: Resultado de explotación
1er Trimestre 2010: Resultado de explotación 87 (258) Millones € 284 225 432 1.538 (189) 957 1er T 2009 Precio y Margen Efecto Precios y Gas Natural Corporación 1er T 2010 volúmenes de refino existencias volúmenes YPF Fenosa y otros Upstream
Slide 15: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 16: ¿Qué ha sucedido en Repsol en 2008 y 2009?
¿Qué ha sucedido en Repsol en 2008 y 2009? Gran éxito exploratorio, con Repsol entre las mejores compañias del mundo Aumento de las inversiones a medio plazo por el reciente éxito exploratorio La crisis financiera ha cambiado el entorno económico, especialmente en el negocio de Downstream Actualizac
Slide 17: Notable progreso en el Plan Estratégico 2008-2012
El Grupo Repsol ha alcanzado un notable progreso en su Plan Estratégico 2008-2012 Mayor cartera de activos y de mejor calidad Negocios Down- Up- El éxito exploratorio es la base de nuestro crecimiento orgánico estratégicos stream stream integrados Mejora operativa en todas las áreas de negocio
Slide 18: Cumpliendo con nuestros compromisos en los proyectos clave
Cumpliendo con nuestros compromisos en los proyectos clave Downstream Upstream & GNL En operación Nuevos proyectos clave de crecimiento En operación FID en 2009 En operación New Brunswick en 2011 Philipsburg Pittsburg Maine • Guará (Brasil) Waddington NH Cumberland • Piracucá (Brasil) VT Beverly Wri
Slide 19: Dos años del Plan Estratégico 2008-2012
Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 El Upstream convertido en el motor de crecimiento de la compañía Repsol está... Los recientes éxitos exploratorios impulsarán la creación de valor del Grupo Posicionada para crecer Los excelentes activos de refino y marketing son una ventaja competitiva para c
Slide 20: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 21: Visión Sector Oil & Gas
Visión Sector Oil & Gas 2008-2009: Alta volatilidad y caída de la demanda Recuperación progresiva basada en el crecimiento de los países emergentes Inversión en exploración y producción para compensar el declino: precios atractivos a medio y largo plazo Políticas medioambientales incentivan uso del
Slide 22: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 23: Claves para generar valor en los próximos años
Claves para generar valor en los próximos años Upstream y El Upstream se convierte en el motor de crecimiento del grupo GNL Cumpliendo nuestros proyectos clave – Crecimiento de la producción del 3-4% anual hasta 2014 y superior hasta 2019 – Alrededor del 90% del incremento de la producción está basa
Slide 24: Claves para generar valor en los próximos años
Claves para generar valor en los próximos años Una compañía estratégica para una Argentina en crecimiento El negocio de YPF se comporta favorablemente en un contexto económico mundial difícil Continuar gestionando desde el enfoque local el periodo de transición hacia un mercado energético más abiert
Slide 25: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 26: Upstream y GNL: una historia de transformación exitosa
Upstream y GNL: Una historia de transformación exitosa Año 2005 Año 2009 158 Producción (millones de bep) (106 Mbep Incluyendo los cambios contractuales) 122 Inversión en exploración 230 600 (millones de €) Recursos contingentes anuales 93 700 (1) incorporados (millones de bep) RRR (%) 15% 94% •Nort
Slide 27: Transformando los procesos y la organización de Upstream
Upstream y GNL: Éxito basado en capacidades humanas, técnicas y tecnológicas Inversión en capital humano para favorecer el crecimiento Tamaño de la plantilla técnica Nueva estructura organizativa (nº) 2.000 2.000 1.377 1.487 1.176 864 984 Rediseño y estandarización de procesos técnicos y comerciales
Slide 28: Upstream y GNL: éxitos exploratorios
Upstream y GNL: Exitos exploratorios que aseguran el crecimiento Inversión media en exploración 2008-2009 Descubrimientos de Upstream en 2008 y 2009 (M€) 1.000 +21% 714 750 591 500 España 250 Lubina EEUU GdM Montanazo 0 • Buckskin Plan Estratégico 2008-12 Real Venezuela Marruecos Libia Perla 1 Ancho
Slide 29: 24 descubrimientos consolidan a Repsol
Upstream y GNL: entre los mayores descubrimientos del mundo 3 descubrimientos de Repsol entre los 5 mayores de 2008 y 1 entre los 5 mayores de 2009(1) 5 mayores descubrimientos mundiales en 2008 5 mayores descubrimientos mundiales en 2009 Pais Cuenca Bloque/Campo Pais Cuenca Bloque/Campo Brasil Sant
Slide 30: Upstream y GNL: ¿Dónde estamos?
Upstream y GNL: ¿Dónde estamos? Reservas probables y posibles y Producción neta diaria Reservas netas probadas recursos contingentes netos(1) 2009 2009 2009 1 1 15 14 7 15 14 27 27 99 37 36 36 11 11 44 46 46 40 40 12 334.000 Barriles equivalentes de 1.060 Millones de barriles 3.243 Millones de barri
Slide 31: Sólida cartera de proyectos que garantiza el crecimiento
Upstream y GNL: Sólida cartera de proyectos que garantiza el crecimiento EEUU y Golfo de México Carabobo Buckskin (Venezuela) Shenzi G-104 & Shenzi-8: Incremento Shenzi del potencial de los campos actuales y (Golfo de México Carioca (Brasil) de EE.UU.) Kinteroni (Perú) del flanco norte FID pendiente
Slide 32: Upstream y GNL: Futuras áreas de crecimiento
Upstream y GNL: Futuras áreas de crecimiento Alaska Canada Fuerte posicionamiento Tres bloques de con un número significativo de bloques exploración en mar abierto Noruega en Terranova y Labrador de exploración offshore 3 nuevos bloques concedidos Más de 700 millones de dólares de inversión en los b
Slide 33: Sólidas bases de crecimiento
Upstream y GNL: Sólidas bases de crecimiento Producción neta Reservas totales (Mboe) (Mboe) 250 250 2,000 200 200 3-4% 1,500 150 150 1,000 100 100 500 50 50 Exploración y recursos contingentes Proyectos clave de crecimiento 00 Activos actualmente en producción 0 2009 2010 2014 2019 Reservas Adiciona
Slide 34: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 35: Líder en Downstream integrado
Downstream GLP Refino Marketing y Trading Líder mundial enfocado Petroquímica Posición de liderazgo Alta integración y eficiencia Integración y enfoque regional a mercados clave Líder en refino en España 4.430 estaciones de servicio Primer operador en nuestros Líder en producción en la –Sistema inte
Slide 36: Downstream: Posición de liderazgo
Downstream: Posición de liderazgo Repsol aprovecha la integración de sus negocios Margen integrado de refino y marketing de Repsol frente al sector(1) $/bbl 10 5 Nota: Margen R&M calculado como resultado operativo 00 ajustado para el actual coste de suministros (CCS-LIFO) del segmento R&M dividido p
Slide 37: Downstream: Proyectos clave Cartagena y Bilbao
Downstream: Proyectos clave, satisfactoria ejecución en tiempo y en presupuesto… Cartagena Bilbao Incremento de la capacidad de 120 kbpd a 220 kbpd Nueva unidad de coque (2 Mtpa) Nuevo hidrocracker (2,5 Mt/año) y nuevo coquer (3 Mt/año) – Mejora de la conversión del FCC equivalente del +32% – Mejora
Slide 38: Downstream: fortalecerán la competitividad
Downstream: … que fortalecerán la competitividad del Downstream %FCC equivalente 100% 1Q 2Q 3Q 4Q Cartagena 2012 80% Bilbao Capacidad mejorada para procesar crudos de 2012 menor calidad y producir diesel de alta calidad 60% En 2012, Repsol será una de las Bilbao compañías europeas con el ratio de ho
Slide 39: Hacia una compañía menos intensiva en carbono
Downstream: Enfoque en la eficiencia y la rentabilidad Marketing y Maximizar el valor de la red Trading Operaciones integradas Mantener el liderazgo mundial GLP Excelencia operativa Foco en reducción de costes y política estricta de inversiones Petroquímica Exposición limitada a la petroquímica (4%
Slide 40: Downstream: Objetivos alcanzados en 2012
Downstream: Objetivos alcanzados en 2012 (kbpd) Capacidad de destilación Producción de destilados medios 1.500 +16% (Presente=100) +25% 150 150 125 890 100 1.000 770 100 100 500 50 50 0 00 2010 2012 2010 2012 Conversión Calidad del crudo Contenido de azufre en crudos (Equivalente FCC %) 80 80 + 47%
Slide 41: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 42: YPF: compañía energética líder en Argentina
YPF Exploración y Producción Refino y Logística Marketing Petroquímica Posición de liderazgo Posición de liderazgo Líder del mercado Integrada Líder en producción Líder en refino Líder del mercado (58% de Negocio petroquímico - Producción en 2009: 111 - Capacidad total de refino: cuota de mercado en
Slide 43: YPF: Puesta en valor de YPF
YPF: Puesta en valor de YPF El negocio de YPF se comporta favorablemente en un contexto económico mundial difícil Gestión de YPF en un periodo de transición hacia un mercado energético abierto Invertir en exploración y producción para aumentar el factor de recuperación Renovar los permisos en conces
Slide 44: YPF: EBITDA y dividendos pagados a Repsol
YPF: Comportamiento favorablemente en un contexto económico mundial difícil EBITDA y dividendos pagados por YPF a Repsol US$ M 5.000 4.300 4.087 3.729 3.987 4.033 4.123 3.702 3.990 4.000 3.605 Media EBITDA 3.267 3.882 3.000 2.000 Media Dividendo 1.000 1.186 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 45: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 46: Gas Natural Fenosa: Enfoque de Repsol
Gas Natural Fenosa: Enfoque de Repsol Creando un líder integrado verticalmente La adquisición permite a GN superar los en gas y electricidad objetivos operacionales de su Plan estratégico Crecimiento del Actual GN Fenosa Consecución del Activos eléctricos complementarios en España objetivo de GN 200
Slide 47: Indice
Indice Entorno del sector Resultados 2009 Resultados 1er Trimestre 2010 Dos años del Plan Estratégico 2008-2012 Perspectivas sector energético Horizonte 2014 – Claves para generar valor en los próximos años – Upstream y gas natural licuado (GNL) – Downstream – YPF – Gas Natural Fenosa Perspectivas c
Slide 48: Fortaleciendo el rendimiento de nuestra base de activos
Fortaleciendo el rendimiento de nuestra base de activos Enfoque en la gestión de costes Desinversiones de los activos no y en la excelencia operativa estratégicos en curso Más de 1.100 iniciativas de reducción de costes en curso Desinversiones ya realizadas en 2008-2009 10% de CLH Ejecución del Prog
Slide 49: Avances en Seguridad y Responsabilidad social corporativa
Avances en Seguridad y en Responsabilidad social corporativa Responsabilidad corporativa Reconocimiento internacional por la transparencia y la responsabilidad social –Miembro del Dow Jones Sustainability Index –Gold class por el informe de responsabilidad corporativa según Pricewaterhouse Coopers y
Slide 50: Repsol 2010-14: Plan de inversiones
Repsol 2010-14: Plan de inversiones Inversiones acumuladas (2010-2014) Miles de millones de euros 10 9,4 8,4 8 6,7 6 4 3,4 2 0,6 0 Upstream Gas Natural Downstream YPF Corporación + GNL Fenosa Inversión total del grupo 2010-2014: 28.500 millones de euros
Slide 51: Retorno al accionista y disciplina financiera
Retorno al accionista y disciplina financiera (€/acción) Gestión financiera activa durante el ciclo (%) 1,2 80 80 Dividendos pagados 1,05 1,00 Deuda neta + Acciones preferentes / Capital empleado (%) Payout 0,85 50 60 60 0,8 0,72 41 41 0,60 40 0,50 40 40 32 32 30 0,40 30 27 27 29 0,4 25 25 0,31 29 2
Slide 52: Perspectivas financieras
Perspectivas financieras Flujos de caja en 2010-2014(1) Miles de millones de euros 40 40 4,5 28,5 30 30 35,0 20 20 10 10 11,0 0 0 Flujo de caja Desinversiones post tax (3) Inversiones Efectivo para dividendos, operativo y part. minoritarias y deuda financiero (2) Compromiso con el crecimiento y la r
Slide 53: Conclusiones
Conclusiones El Upstream convertido en el motor de crecimiento de la compañía Repsol está... Los recientes éxitos exploratorios impulsarán la creación de valor del Grupo Posicionada para crecer Los excelentes activos de refino y marketing son una ventaja competitiva para capitalizar, cuando se produ
Slide 54: Junta General de Accionistas 2010
Junta General de Accionistas 2010
Slide 55: Propuestas de acuerdos a la Junta General de Accionistas
Propuestas de acuerdos a la Junta General de Accionistas Primero. Examen y aprobación, si procede, de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol YPF, S.A., de las Cuentas Anuales Consolidadas y del Informe de Gestión Consolidado, correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 20
Slide 56: Propuestas de acuerdos a la Junta General de Accionistas
Propuestas de acuerdos a la Junta General de Accionistas Cuarto. Nombramiento, ratificación o reelección de Consejeros. 4.1 Reelección como Consejera de Dña. Paulina Beato Blanco. 4.2 Reelección como Consejero de D. Artur Carulla Font. 4.3 Reelección como Consejero de D. Javier Echenique Landiríbar.
Slide 57: Junta General de Accionistas 2010
Junta General de Accionistas 2010