CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT

CBo Territoria SA — H1 2012 Earnings Presentation

53 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, Sep 19, 2012

1. Slide 1: Résultats semestriels 2012 - Présentation SFAF 19 septembre 2012

   2 }XBUOINF FSAN JNS 88}03 A}BI90S - BIBIDUOF INBYOWOId inabeuswy evowrl od? ZLOZ Buquiaydas 6| !paidiaw ‘seg 4VvjS UoHeUOJUI,p UOIUNEY TLOZ STAINLSAWAS SLVLINSIY SAG NOILVLNASIYd _guonwel mm:

2. Slide 2: Indicateurs clés S1 2012

   INDICATEURS$CLES$S1$2012) Capacité)à)créer)de)la)croissance)rentable)dans)un)contexte)tendu)  Confirma(on)d’un)haut)niveau)d’ac(vité)en)Promo(on)immobilière):)37,7$M€,$+$5$%$  Forte)croissance)des)Revenus)loca(fs):)6,3$M€,$+$18$%$  Progression)soutenue)du)Résultat)des)ac(vités):)9,0$M€,$+$22$%$ 

3. Slide 3: Faits marquants S1 2012 / Résultats semestriels / Perspectives

   1)>)Faits)marquants)S1)2012) 2)>)Résultats)semestriels) 3)>)Perspec(ves) p.#3/53#

4. Slide 4: Logement privé : bonne résistance de l'activité commerciale

   PROMOTION# Logement)privé):)bonne)résistance)de)l’ac(vité)commerciale) Immobilier$résiden>el$–$Secteur$privé) Nombre$de$$ Ventes$actées$$$$ Réserva>ons$ Disponibilités$ logements) S1$2012) Au$ Au$ 30/06/2012) 30/06/2012) Logements)achevés,)en)stocks))))))))))))))))) 19) 8) 9) 2) au)31/12/11) Logeme

5. Slide 5: Bois de Cannelle, Beauséjour

   Bois)de)Cannelle,)Beauséjour) p.#5/53#

6. Slide 6: Logement social : poursuite de l'accord-cadre

   PROMOTION) Logement)social):)poursuite)de)l’accordYcadre)  538)logements)vendus)en)cours)de)réalisa(on) – 136)logements)livrés)sur)le)S1) – 402)logements)en)travaux)au)30/06,)livraison)prévue)) S2)2012)/S1)2013)  )Contrats)de)réserva(on)pour)141)logements) – 68)logements)réservés)en)2011)et)73)lo

7. Slide 7: Logement social, Vert Lagon

   Logement)social,)Vert)Lagon) p.#7/53#

8. Slide 8: Vente de parcelles : dans l'attente d'offres nouvelles

   PROMOTION) Vente)de)parcelles):)dans)l’a]ente)d’offres)nouvelles)  76)parcelles)prêtes)à)bâ(r)en)commercialisa(on) – 14)ventes)actées)au)S1)2012,)contre)28)au)S1)2011) – 26)réserva(ons)au)30/06/2012,)contre)46)au)30/06/2011)  Offre)alterna(ve)en)maisons)de)ville)(ex):)Villas)du)Green)) Une$nouvelle

9. Slide 9: Parcelles viabilisées de 320 à 520 m2

   PARCELLES VIABILISÉES DE 320 À 520 M2 NOUVEAU(X TERRITOIRE(S - CACTUS 2 - illustration non contractuelle À VENDRE Domaine clos et sécurisé avec portail Cheminements arborés Vues practice de golf et littoral p.#9/53#

10. Slide 10: Immobilier professionnel

    PROMOTION) Immobilier)professionnel)  Siège)régional)de)la)CAF)de)Beauséjour)(23,5)M€)sur)2)ans)):) - Avancement)à)45)%)au)30/06/2012) - Livraison)prévue)des)9)200)m²)(SU))mi)2013)  Poursuite)des)travaux)de)2)300)m2)Shon)de)Bureaux)et)Locaux) d’ac(vités) - Dont)2)000)m2)pour)l’Aurar))(établisseme

11. Slide 11: Quartier d'Affaires Savanna, Saint-Paul

    Quar(er)d’Affaires)Savanna,)SaintYPaul) p.#11/53#

12. Slide 12: Un chiffre d'affaires en hausse de 5 %

    PROMOTION) Un)chiffre)d’affaires)en)hausse)de)5)%) M€) Chiffre$d’affaires$ Chiffre$d’affaires$ Varia>on) S1$2012) S1$2011) Promo>on$immobilière$Immeubles$bâ>s$ 35,1$ 30,9$ +$13$%$ Dont#Promo6on#immobilière#Habitat#Privé# 9,1######### 10,3# A#11#%# Dont#Promo6on#immobilière#Habitat#Social# 18,8# 15,8# +#1

13. Slide 13: Répartition du chiffre d'affaires semestriel

    PROMOTION) Répar((on)du)chiffre)d’affaires)semestriel) 18,8$ En M€ S1)2011) 15,8) S1)2012) 10,3) 9,1$ 7,2$ 4,5) 4,9) 2,1$ 0,5) 0,6$ Logement))) Logement))) Parcelles) Immobilier) Terrains)divers) privé) social) Habitat) d'Entreprise) Relai)a]endu)au)S2)avec)l’essor)des)ventes)actées)en) Logement)priv

14. Slide 14: Développement en immobilier professionnel

    FONCIERE) Développement)en)Immobilier)professionnel)  Livraison)de)1)500)m²)de)commerces)à)Cap)Austral)) - Taux)de)commercialisa(on)de)50)%)des)cellules)commerciales)(600)m2)) - Négocia(on)en)cours)sur)la)moyenne)surface)(900)m2))  Patrimoine$Professionnel$en$exploita/on$:$+$3$%$  3)400)m2)de)lo

15. Slide 15: C : ee

    C : ee IN @ ouz1037 3 fy NaT-LNIVS DUvd-033 =... 4 TWLdOd 71

16. Slide 16: Développement en habitat intermédiaire

    FONCIERE) Développement)en)habitat)intermédiaire)))  Livraison)de)53)logements)à)Beauséjour) – Taux)de)loca(on)de)90)%)au)30/06/2012)  Patrimoine$Habitat$en$exploita/on$:$+$12$%$  Travaux)en)cours)à)Beauséjour):)40)logements) – Livraison)prévue)fin)2012)  Premier)programme)proposé)à)la)vente)en)

17. Slide 17: Forte hausse des revenus locatifs : +18 %

    FONCIERE) Forte)hausse)des)revenus)loca(fs):)+)18)%) M€) S1$2012) S1$2011) Varia>on) Revenus$loca>fs$bruts$ 6,3$ 5,3$ +$18$%$ Dont#Immobilier#Entreprise# 4,1# 3,3# +#22#%# Dont#Immobilier#Habitat# 1,9# 1,7# +#13#%# Dont#Immobilier#Autres#*# 0,3# 0,3# NS# Charges$refacturées$aux$locataires$ 0,7$ 0,6

18. Slide 18: Progression du patrimoine locatif

    FONCIERE) Progression)du)patrimoine)loca(f) M€) 30/06/2012) 31/12/2011) Varia>on) Immobilier#Entreprise# ####################102,4### ######################99,7# ######################+#2,7# Immeubles$$ de$$ Immobilier#Habitat*# #######################87,0# ######################77,2# #############

19. Slide 19: Un patrimoine diversifié de grande qualité

    FONCIERE) Un)patrimoine)diversifié)de)grande)qualité)  48)400)m2)d’Immobilier)professionnel)diversifié) Bureaux) 21)200)m2) 44)%) pour)une)valeur)de)102,4)M€)) Commerces) - Taux)de)loca(on)(1)): )90)%) 2) 43)%) 20)900)m - Taux)de)rendement)brut)(2)):))8,9)%) 6)300)m2) Locaux)d’ac(vités) 13)%) Immobi

20. Slide 20: Quartier d'Affaires Savanna, Saint-Paul

    Quar(er)d’Affaires)Savanna,)SaintYPaul) p.#20/53#

21. Slide 21: Résultats semestriels

    1)>)Faits)marquants)S1)2012) 2)>)Résultats)semestriels) 3)>)Perspec(ves) p.#21/53#

22. Slide 22: Chiffre d'affaires : +7 %

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) Chiffre)d’affaires):)+)7)%) En$millions$d’€$ +$7$%$ Confirma>on$d’un$haut$niveau$d’ac>vité$$ 46,4$ en$Promo>on$immobilière$:$37,7$M€,$+$5$%$  )Dont)Immeubles)bâ(s)à))35,1)M€,)+)13)%) 43,2$ Promo(on)immobilière)/)Ventes) 35,9) 37,7) Développement$con>nu$de$l’ac>vité$de$Fonc

23. Slide 23: Promotion : marge de 5,9 M€

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012$ Promo(on):)marge)de)5,9)M€) En$millions$d’€$ Marge$Ac>vité$Promo>on$immobilière$$ CA$Promo>on$ 10,3) +$7$%$ Parcelles) 5,9$ 0,5) )individuelles)) Terrains)divers) 5,5$ Habitat) 0,6) Logement)) 4,5) 2,1) privé) 4,9) Immobilier) 9,1) 10,3) d’Entreprise) 7,2) 18,8) Taux#de#

24. Slide 24: Foncière : haut niveau du rendement net

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) )Foncière):)haut)niveau)du)rendement)net) En$millions$d’€$ Revenus)) loca(fs)bruts) Revenus)) Loyers)nets) loca(fs)bruts) 6,3$ (+$18$%)$ 5,3$ Loyers)nets) 5,7$ (+$26$%)$ 4,6$ 4,0) Loyers)Immo.)Entreprise) 3,3) 91)%) 86)%) Loyers)Immo.)Habitat) 1,7) 1,9) Loyers)divers) 0,

25. Slide 25: Résultat des activités : +22 %

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) )Résultat)des)ac(vités):)+)22)%) En$millions$d’€$ Frais)de) Résultat)des) ges(on) Résultat)des) ac(vités)*) nets) ac(vités)*) 0,1) Divers) +$22$%$ 2,7) (+$0,0$M€)$ 9,0$ (+$1,6$M€)$ Marge)) Promo(on) 5,9) (+$0,4$M€$/$+$7$%)$ 7,4$ Loyers) (+$1,2$M€$/$+$26$%)$ 5,7) nets) S1

26. Slide 26: Variation de la juste valeur : +1,1 M€

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012$ )Varia(on)de)la)juste)valeur):)+)1,1)M€) En$millions$d’€$ Revalorisa>on$nebe$S1$2012$de$+$1,1$M€$ Varia(on)de)la)juste)valeur)des)IP)*)) Revalorisa(on)du)foncier):)reste)ponctuelle,)en) fonc(on)des)disposi(ons)d’urbanisme)et)de)la)mise) +$2,0$ en)œuvre)opéra(onnelle)(ZAC

27. Slide 27: Un résultat avant impôts de 7,7 M€

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) )Un)résultat)avant)impôts)de)7,7)M€) En$millions$d’€$ Résultat) Varia(on) Résultat)avant) financier)*) juste)valeur) impôts) Résultat) Varia(on)))) Résultat)avant) financier)*) juste)valeur) impôts) 9,2$ Divers) 7,7$($+$10$%)$ 7,5$ 7,0$ (2,6)) 1,1) Divers) (2,5)) 2,0) Résu

28. Slide 28: Un résultat net PdG de 4,7 M€

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) )Un)résultat)net)PdG)de)4,7)M€) En$millions$d’€$ • Taux)d’IS)normalisé)en)S1) • Absence)d’opéra(on)) en)inves(ssement) résiden(el)en)réduc(on) d’IS*)impactant)) le)semestre) Impôts)/) Impôts)/) )Résultats) )Résultats) Résultat)net) Résultat)net) (2,9)) (2,4)) 4,8) 4,6$$

29. Slide 29: Cash flow courant : +27 %

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) Cash)flow)courant):)+)27)%) En$millions$d’€$ 0,4$ 9,0$ (2,6)$ +$27$%$ 6,8$ 5,4$ Cash$flow$$ Cash$flow$$ Résultat$des$ 9,6)Dota>ons$ Résultat$ S1$2011$ S1$2012$ Ac>vités$ Exploita>on$ financier$ (et$divers)$ Forte$progression$du$cash$flow$courant$ - maîtrise$des$charges$immobi

30. Slide 30: Compte de résultat

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) Compte)de)résultat) En$millions$d’€$[$IFRS$ )S1)2012)))))))))S1)2011)))))))))))))))Varia6on) Chiffre$d’affaires $46,4 $43,2 $+$3,2 $+$7$%$ Résultat$des$ac>vités $9,0 $7,4 $+$1,6 $+$22$% )) Varia(on)juste)valeur )1,1 )2,0 )Y)0,9 )NA) Résultat$opéra>onnel $10,3 $9,4 $+$0,8 $

31. Slide 31: Une structure bilancielle équilibrée et solide

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) )Une)structure)bilancielle)équilibrée)et)solide) Bilan$consolidé$résumé,$en$millions$d’€,$normes$IFRS$ En$millions$d’€$[$IFRS$ Passif$ 30/06/12$ 31/12/11$ Ac>f$ 30/06/12$ 31/12/11$ Capitaux$propres$ Ac>f$non$courant$ $$$Immeubles$de$placement$$$$$$$$$$$$$ 251,6$ 239,0$$$

32. Slide 32: Approche de la valeur par l'ANR

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) Bilan$consolidé$résumé,$en$millions$d’€,$normes$IFRS$ )Approche)de)la)valeur)par)l’ANR) En$millions$d’€$ Ac>f$Net$Réévalué$ 140,7 138,7 • Un double profil : Promoteur et Foncière • Un ANR (« hors droits ») +1% proche des capitaux propres 4,40 € 4,33 € par action par acti

33. Slide 33: TFT : une gestion maîtrisée des flux de trésorerie

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) TFT):)une)ges(on)maîtrisée)des)flux)de)trésorerie) En$millions$d’€$ Flux$de$trésorerie$S1$2012$ 17,4$ Varia(on)ne]e)de)la)De]e) financière)MLT):)+)5,2)) 9,6$ 7,4$ 6,6$ 2,2$ (0,9)$ Mobilisa(on)) (2,9)$ Autres)flux) Trésorerie) Trésorerie) CAF)après) (4,4)$ De]e) nets) ne]e))

34. Slide 34: Maîtrise du niveau d'endettement net

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) Bilan$consolidé$résumé,$en$millions$d’€,$normes$IFRS$ Maîtrise)du)niveau)d’ende]ement)net) En$millions$d’€$ Taux#d’endeeement#net#global#*# Financement$assuré$:$ 44$%$ 334,7$M€$ 45$%$ .)Des)crédits$promoteur$ 313,9$M€$ en)place) .)Des)emprunts$MLT$adossés$ aux)opéra(ons)

35. Slide 35: Conclusion

    RESULTATS$SEMESTRIELS$2012) Bilan$consolidé$résumé,$en$millions$d’€,$normes$IFRS$ Conclusion)  Un$haut$niveau$d’ac>vité$en$Promo>on,$soutenu$par$la$produc>on$$ sur$les$grands$contrats$  Une$progression$significa>ve$des$résultats$récurrents$de$l’ac>vité$$ de$Foncière$  Des$résultats$opéra>onnels$q

36. Slide 36: Perspectives

    1)>)Faits)marquants)S1)2012) 2)>)Résultats)semestriels) 3)>)Perspec(ves) p.#36/53#

37. Slide 37: Logement : un pic d'activité en 2012

    PROMOTION) Logement):))un)pic)d’ac(vité)en)2012)  Logement$privé$:$$ – Objec(f)de)transforma(on)des)réserva(ons)et)de)la)majorité)des)disponibilités)) en)ventes)actées,)en)lien)avec)la)fin)de)la)Loi)Scellier)au)31/12/2012) – Sur)2013)une)capacité)de)main(en)de)l’offre)commerciale)autour)de)240)logem

38. Slide 38: Poursuite de la dynamique de production et d'offre nouvelle

    PROMOTION) Poursuite)de)la)dynamique)de)produc(on)et)d’offre)nouvelle)  Terrains$à$bâ>r$:$$ – Renforcement)de)l’offre)commerciale)au)second)semestre)avec)100)parcelles) commercialisées)dont)40)en)nouvelle)offre)résiden(elle)sur)Beauséjour)(lo(ssement)) de)standing)«)Palme)Royale»)) – Accéléra(on)a]en

39. Slide 39: Perspectives 2012 et 2013

    PROMOTION) Perspec(ves)2012)et)2013) 2012$:$$  Confirma/on$d’un$haut$niveau$d’ac/vité$alendu$$ porté$par$un$pic$de$produc/on$sur$les$contrats$ ins/tu/onnels$(logement$social,$siège$régional$de$la$CAF)$ 2013,$une$année$de$transi/on$:$  Approche$pruden/elle$du$développement,$dans$un$contexte$ économ

40. Slide 40: Un patrimoine en développement continu

    FONCIERE) Un)patrimoine)en)développement)con(nu)  Immobilier)professionnel) ­ Livraison)de)3)400)m2)de)commerces)à)SaintYPierre)en)S2) ­ Mise)en)chan(er)du)centre)commercial)du)Portail)de)18)000)m2)) (valeur)es(mée)de)42)M€)):)objec(f)livraison)fin)2014)  Immobilier)résiden(el)en)logement)interméd

41. Slide 41: Conclusion

    CONCLUSION) Le$premier$semestre$confirme$les$prévisions$opéra>onnelles$2012$  Haut$niveau$d’ac>vité$en$Promo>on$immobilière$porté$par$:$ – les$contrats$signés$avec$les$grands$donneurs$d’ordre$ – les$opéra>ons$en$cours$de$réalisa>on$ Promo>on$ $Forte$généra>on$de$cash$flow$ La$Foncière$entre$dans$un

42. Slide 42: Prochains rendez-vous

    CALENDRIER) Prochains)rendezYvous)  Prochaines$publica>ons$(avant)Bourse)) Chiffre)d’affaires)T3)2012): )jeudi)15)novembre)2012) Chiffre)d’affaires)annuel)2012):) )vendredi)22)février)2013) Résultats)annuels)2012):) )mercredi)20)mars)2013)  Contact$ Jérôme)Burgaud,)Directeur)général)adjoint)–)Finance

43. Slide 43: ra A, ea ote - i a \

    = ; ra A, ea ote - i a \ a z | wee —_- in = in.) ar OD, (Sz 3 - ‘ _ is ne = z 7 = _ 2 ! a By | y ; 5

44. Slide 44: Annexes

    1)>)Faits)marquants)S1)2012) 2)>)Résultats)semestriels) 3)>)Perspec(ves) 4)>)Annexes) p.#44/53#

45. Slide 45: La Réunion : des marchés durablement porteurs

    ANNEXES) La)Réunion):)des)marchés)durablement)porteurs)  Un)marché)résiden(el)soutenu)par)une)forte)croissance$démographique$ - Popula(on)de)830)000)habitants)en)2011,)en)forte)croissance):))+$25$%$d’ici$2030$ - Besoin)de)9)000)logements)nouveaux)par)an)(sources)INSEE)&)DDE)))) o 50)%)en)logement)

46. Slide 46: CBo Territoria, 1er aménageur-promoteur-foncière à La Réunion

    CBo$TERRITORIA$ Développeur)immobilier)sur)son)propre)foncier))  Une)réserve)foncière) excep(onnelle)) - 3)000)hectares)à)proximité)des)pôles) économiques)) - ))Sur)un))département)au)foncier) ))) )))construc(ble)rare)  Une)forte)visibilité):)150)ha)) en)cours)d’aménagement)) - Développement)de)«

47. Slide 47: Les métiers

    CBo$TERRITORIA# Les)mé(ers) p.#47/53#

48. Slide 48: Un modèle de développement reposant sur 2 axes

    CBo$TERRITORIA) Un)modèle)de)développement)reposant)sur)2)axes) 1er axe! RÉALISER)UNE)PARTIE)DU)CAPITAL)FONCIER) )Ac(vité)de)Promo>on$immobilière,)majoritairement)en) )logements)et)terrains)à)bâ(r) DEVELOPPER)UNE)CAPACITE)DE)FINANCEMENT)POUR…) 2ème axe! ….DÉVELOPPER)UN)PATRIMOINE)IMMOBILIER)LOCATIF

49. Slide 49: 3 phases majeures de développement

    CBo$TERRITORIA) 3)phases)majeures)de)développement)) Phase)3)) Ac(vité)dominante):) Phase)2) Foncière) Ac(vité)dominante):) Phase)1) Promo(on)immobilière) Ac(vité)dominante):) Aménagement) Patrimoine$loca>f$ prioritairement$en$ Promo>on$ immobilier$ immobilière$ professionnel$ Opéra>ons$d’aménageme

50. Slide 50: Un business model résistant

    CBo$TERRITORIA) Un)business)model)résistant) Aménagement)) sur)terrain)propre) Promo(on) Foncière) immobilière) Habitat) Professionnel) Habitat) Professionnel) • Terrains)à)bâ(r) • Terrains)à)bâ(r) • Logements) • Locaux) • Logements) • Locaux) privés) Bureaux) privés) Bureaux) Villas) Commerces) Vi

51. Slide 51: Une société cotée sur NYSE Euronext

    CBo$TERRITORIA) Une)société)cotée)sur)NYSE)Euronext)  Un)historique)exemplaire)sur)Alternext) – Décembre)2004):)créa(on)de))CBo)Territoria)en)vue)de)l’apport)des)ac(fs)fonciers)) de)Bourbon) – Mai)2005):)1ère)société)introduite)sur)Alternext,)sans)levée)de)fonds) – Décembre)2007):)augmenta(on)de)c

52. Slide 52: Profil boursier

    CBo$TERRITORIA) Profil)boursier)  Une)capitalisa(on)boursière)de)87,1)M€)au)14)septembre)2012)  Mnémo):)CBOT,))Code)ISIN):)FR0010193979))  Répar((on)du)capital) Flobant$:$ $80,6$%$ Jaccar$Holdings$:$ $19,4$%$ Nombre)d'ac(ons):)32)010)325) p.#52/53#

53. Slide 53: Evolution comparée ANR / Cours de Bourse

    CBo$TERRITORIA) Evolu(on)comparée)ANR)/)Cours)de)Bourse) p.#53/53#

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