Jade Group, Inc. · TSE:3558
Jade — LOCONDO — Investor Presentation (March 2017)
28 slides from Jade's investor presentation, March 2017
Slide 1: LOCONDO.jp 成長可能性に関する説明資料
LOCONDO-jp RRC HPS ws HS KIC AR A) RETESET SH ee I
Slide 2: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ロコンド 本社所在地 東京都渋谷区元代々木町30-13 グラスシティ元代々木8階 千葉県八千代市吉橋1095-1 GLP八千代1階 LOCOPORT 倉庫所在地 ※ 2017年3月までの旧倉庫は、東京都江東区南砂7-12-4 日本通運 東東京流通センター5階 設立年月日 2010年10月22日 1：ECサービス 自宅で試着、気軽に返品。LOCONDO.jp LOCOMALL（楽天ストア、Yahoo! Shoppingストア） 2：プラットフォーム（PF）サービス BOEM※ 事業内容 （ブランド公式EC運営；Brand’s Official E-comme
Slide 3: 沿革
沿革 ECサービス プラットフォームサービス 自主ブランド事業 2010.10 株式会社ロコンド（旧社名：ジェイド。2012年8月、社名変更）設立 LOCONDO.jp 開始（2月） 2011 バッグの取扱開始（8月） サマンサタバサの公式自社 2012 EC（BOEM）開始（7月） アパレル（洋服）取扱開始（4 2013 月） アウトレットのLOCOLET 開 2014 始（4月） スポーツ用品のLOCOSPO LOCOCHOC 開始（4月） 2015 開始（5月） e-3PL 開始（8月） LOCOMALL 開始（8月） LOCOCHOC-D 開始（
Slide 4: 経営陣プロフィール ①
経営陣プロフィール ① 代表取締役社長 CEO（Chief Executive Officer） 田中 裕輔 マッキンゼーアンドカンパニージャパンにて小売・消費財分野を中心とする全社成長戦略やオペレーション改善プロジェ クトに従事。その後、DeNA GlobalにてSNSやソーシャルゲームのプロジェクトマネジメントに従事。2011年4月、垂直立 上計画に失敗した株式会社ロコンド（旧社名：ジェイド）の立て直しのため、同社、参画。同年5月、代表取締役就任。 University of California, Berkeley（MBA）修了。 取締役 CFO（Chief Financial Offi
Slide 5: 経営陣プロフィール ②
経営陣プロフィール ② 社外取締役 平野 正雄 マッキンゼー&カンパニーに20年間在籍、支社長に就任。企業の経営戦略、組織変革、グローバル化、M&A、などの経 営課題の解決に従事。2007年から2012年まで、カーライル・ジャパンの共同代表として、複数の日本企業のマネジメント バイアウト投資に参画。2012年より現職。2016年8月に株式会社ロコンドの取締役に就任。ビジネスモデル学会会長、 工学博士（東京大学）。 常勤監査役 前田 晴美 SIerベンチャー企業、新規事業開発会社等において、システム開発プロジェクトマネージャ、情報システム、情報セキュリ ティ、人事にてマネジメントを行う。2012
Slide 6: 財務ハイライト（６年間）
財務ハイライト（６年間） 損益分岐点を超え、今年度（第３四半期累計ベース）は黒字化しました。今後、収益拡大フェーズに入ります。 （単位：億円） 取扱高（返品後） 当期純利益 65 58 50 29 18 8 2 -2 -14 -6 -5 -6 2012/2 2013/2 2014/2 2015/2 2016/2 2017/2 （第3四半期） ※ 2012/2、2013/2は売上高 = 取扱高（返品後）のため、売上高を計上しています。 ※ 2014/2は従来の計算の方法によって算出した場合の売上高 = 取扱高（返品後）となります。 ※ 数値は億円単位の概数で記載しております。 6
Slide 7: 収益体質に関して
収益体質に関して 固定費増を抑えながら売上総利益・限界利益を伸ばせたのが、この３カ年の収益改善の要因です。今後も同 成長曲線に関しては、着実に実現させていく所存です。 （単位：億円） 45 人件費 家賃 その他固定費 売上総利益 限界利益 営業利益 40 35 30 25 20 営業利益 15 10 5 0 15/2 16/2 17/2（予） 18/2（予） 19/2（予） 営業利益 - 6億円 - 2億円 + 2億円 + X億円 + X億円 ※ 限界利益は、売上総利益から、変動費用（送料／返送料、資材費、業務委託費（倉庫の派遣会社への支払い等））および、広告宣伝費を除いたものです。 ※ 固定
Slide 8: 事業内容
事業内容
Slide 9: ロコンドの事業内容
ロコンドの事業内容： 「独自性」×「安定収益性」×「相互補完性」 プラットフォーム 2. プラットフォーム (B2B) 1. ECサービス (B2C) シェアリング (a) BOEM (自社公式EC) * (a) LOCONDO.jp (b) e-3PL (物流倉庫受託) ** (b) LOCOMALL (c) LOCOCHOC 在庫シェアリング (d) LOCOCHOC-D ブランディング 成功事例の提供 （露出） （1st ペンギン） 差別化商品 生産性向上 3. 自主ブランド事業 MANGO * Brand’s Official E-commerce Management ** e-3P
Slide 10: 【1. EC】 ファッションECの市場規模
【1. EC】 ファッションECの市場規模 国内のファッションECは年々、拡大しており、現在の市場規模は1.4兆円、そのうち、靴市場は10%程度と見て います。 国内ファッションEC市場規模 （単位：億円） 16,000 アパレル 靴 バッグ その他 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2011 2012 2013 2014 2015 注1： 2014～2015のファッションEC市場規模は経済産業省発表。各カテゴリーのEC市場規模は、矢野経済の市場規模に、経済産業省発表の衣類・服飾雑貨EC化率を乗じて 算出。 但し、経済産業省発表の20
Slide 11: 【1. EC】 世界のEC化率
【1. EC】 世界のEC化率 【試算結果】 海外ではファッション全体はもちろん、その中でも、返品無料プレイヤーの台頭によって「靴市場のEC化」が進 んでおり、市場の拡大余地は大きいと見込んでいます。 EC化率 比較（%） 2015年 ファッション全体 靴 37 32 24 18 18 15 9 9 日本 アメリカ フランス スペイン 注1： アメリカの靴のEC化率は、靴EC売上高を同市場規模で除して算出（共にIBIS WORLD）。ファッション全体のEC化率はアパレル&アクセサリーのEC売上高を同市場規模 で除して算出（共にeMarketer）。 注2： フランス、スペインの靴のEC化率は、
Slide 12: 【1. EC】 LOCONDO.jpとは？
【1. EC】 LOCONDO.jpとは？ LOCONDO.jpは、世界各国でも伸長している、「返品無料の靴とファッションの総合通販サイト」です。 PC画面 スマホ画面 アプリ画面 （iPhone） 12
Slide 13: 【1. EC】 LOCONDO.jpのビジネスモデル
【1. EC】 LOCONDO.jpのビジネスモデル LOCONDO.jpは、88%を受託型にすることでリスク回避しているだけでなく、テイストやカテゴリの異なる1,772 ものブランドを取り扱っているため、トレンドの影響を受けにくく、安定的な成長が見込めます。 商品の納品 商品代金 ブランド 商品の出荷 （受託型） 88%※ 販売手数料を 引いて支払い お客様 （消費者） 商品の返品 1,772ブランド 商品の納品 返品の返金 ブランド （買取型） 支払い 12%※ 13 ※ 商品取扱高（返品後） ベース
Slide 14: 【1. EC】 LOCONDO.jpの顧客セグメント
【1. EC】 LOCONDO.jpの顧客セグメント LOCONDO.jpの会員、93.7万人※（うち、アクティブユーザー※は24.6万人）の主な特徴は、「35～44歳の都心 に住む女性」セグメントが多い事です。 30代後半～ 都心部に住む 女性 40代前半の 年齢構成図 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 63 66 69 72 75 78 81 84 87 90 93 96 99 顧客年齢 14 ※ 17年2月期第3四半期；アクティブユーザー = 年に1回以上の購入者（返品除く）
Slide 15: 【1. EC】 LOCOMALL（楽天、Yahoo!）
【1. EC】 LOCOMALL（楽天、Yahoo!） LOCOMALLは、「ロコンドが弱い領域を補完する」位置づけの販売チャネルです。 LOCONDO.jpと比較し・・・ 18%※ 1. 洋服（アパレル）やスポーツ用品 の販売シェアが高い 2. メンズ商品の販売シェアが高い 3. 低価格商品の販売シェアが高い 82%※ 15 ※ 17年2月期第3四半期 累計出荷高ベース
Slide 16: 【2. Platform-(a)】 BOEM（自社公式EC支援）
【2. Platform-(a)】 BOEM（自社公式EC支援） BOEM* とは、ブランド公式通販ECの開発に加え、出荷・返品、撮影、顧客応対、広告運営などを「ワンストッ プ」で、かつ、LOCONDO.jpと同じ「高いサービス水準」で提供できる、独自サービスです。 * Brand’s Official E-commerce Management ・ショップ数: 8社 ・開始: 2012/07 ※ 多店舗展開は 2015/08～ （例）MANGO自社公式EC 16
Slide 17: 【2. Platform-(b)】 e-3PL
【2. Platform-(b)】 e-3PL e-3PLとは、一定数まで「無料」で入荷・保管し、土日含め、リアル店舗や他のECへの出荷・返品を担うサービ スです。LOCOPORT保管中は、ECで販売しているため、眠っている在庫をゼロにできる、独自サービスです。 ・ショップ数: 3社 1-(a) 1-(b) 2-(a) ・開始: 2015/08 LOCONDO.jp LOCOMALL BOEM LOCOPORT（倉庫） ブランド 店舗 ブランド 工場 他EC 17
Slide 18: 【2. Platform-(c)】 LOCOCHOC
【2. Platform-(c)】 LOCOCHOC LOCOCHOCとは、初期費用無料、月額980円で利用できる「店舗欠品フォローシステム」です。店舗で注文を 受け付けて、店舗でお支払いし、LOCOPORT（倉庫）からお客さまへ直接、送る、独自サービスです。 ・店舗数: 431店 ※ 主にALPEN社 ・開始: 2015/04 店舗で在庫確保・注文 店舗でお支払い お客さま宅へ直送 （LOCOPORTに在庫がある場合） （店舗も可） 18
Slide 19: 【2. Platform-(d)】 LOCOCHOC-D
【2. Platform-(d)】 LOCOCHOC-D (Department) LOCOCHOCの機能を拡張したLOCOCHOC-Dならば、原則、ロコンド取扱商品を「全て」販売可能です。魅力 的なブランドで埋め尽くされたショールームを設置でき、かつ店舗売上を伸長できる、独自サービスです。 ・店舗数: 6店 ・開始: 2016/08 ショールーム 店舗で検索 店舗でお支払い お客さま宅へ直送 （お客様のスマホも可） （店舗も可） 19
Slide 20: 【2. Platform】 収益源 手数料&月額課金のハイブリッド
【2. Platform】 収益源 ～手数料&月額課金のハイブリッド～ プラットフォームサービスは、売上や出荷に応じた運営手数料だけでなく、月額課金のストック型の固定収益や スポットの追加収益、など、「安定的な収益源」を有するのが特徴です。 ① 運営手数料（売上／出荷連動） ② 月額固定収益 ③ 追加収益 BOEM手数料（%） BOEM月額費用（100,000円） システムカスタマイズ開発 広告運営手数料（%） デザイン委託 特別商品撮影 等 1. BOEM 出荷手数料（送料／資材込） 倉庫保管追加費用 検針、検診 各種作業費用 （一定数まで無料）
Slide 21: 【EC→プラットフォーム】 プラットフォームシェアリング効果
【EC→プラットフォーム】 プラットフォームシェアリング効果 ECサービスとプラットフォームサービスは、システムや物流インフラを「共有化」しているため、ECサービスの機 能改善が自動アップデートされます。結果、最新の技術を維持しながら、売上を伸ばし続ける事が可能です。 例: 自社EC（BOEM）の売上推移 A社 B社 10月 11月 12月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 10月 11月 12月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2013年度 2014年度 2015年度1月 2014年度 2015年度 2016年度 C社 D社 10月 11月 12月 2月
Slide 22: 【プラットフォーム→EC】在庫シェアリング効果
【プラットフォーム→EC】在庫シェアリング効果 プラットフォームサービスとECサービスは在庫を「共有化」しています。従って、プラットフォームサービス導入社 数が増えれば、ECで販売できる在庫量（品揃え）も増え、それに比例し、EC売上も上がります。 90 80 70 17/2 60 （見込み） 取扱高 50 （返品後; 億円） 16/2 40 30 15/2 20 10 0 0 20 40 60 80 100 120 在庫数 （万個； 各年度末時点） ※ 取扱高は億円単位、在庫数は万個単位の概数で記載しております。 22
Slide 23: 【3. 自主ブランド】 MANGO
【3. 自主ブランド】 MANGO ベーシック割合が高く、既に、日本国内にも一定のファン層が存在する「MANGO」は、今後も安定的な成長が 見込めます。今後は、「自社EC（BOEM）」での売上アップを軸に、自主ブランドとして展開します。 フランチャイザー 独占フランチャイジー トレンドチェック 商品仕入（買取） デザイン（商品開発） プライシング 生産 販売チャネル策定・運営 ブランディング、広告物制作 広告出稿 MANGOとは? スペイン発のグローバルファストファッションブランド。バルセロナ においてはZARAと比較されるブランド 108カ国、2,73
Slide 24: RR ETE
RR ETE
Slide 25: 2020年度に向けた成長計画（営業利益）
2020年度に向けた成長計画（営業利益） 物流投資や広告投資等、成長ステージに合わせた適切な投資による「Organic Growth」の実現をベースとしつ つ、追加の「New growth」ドライバーによって、更なる営業利益の底上を狙います。 Organic growth (７ページ) 2 -2 2015/2 2016/2 2017/2 2018/2 2019/2 2020/2 2021/2 -6 (予) (予) (予) (予) (予) Organic growth New growth ※ 営業利益は、億円単位の概数で記載しております。 25
Slide 26: New Growthドライバー：「ファッションの総合プラットフォーム」へ
New Growthドライバー：「ファッションの総合プラットフォーム」へ 売上10億円～500億円の企業をターゲットに、「ブランドがブランディング（商品開発・マーケティング・VMD・接 客）に集中できる」環境構築を創って参ります。 既に、内製開発済 近日、開発予定 詳細、設計中 ECサービスの サプライ WMS Wanco 多店舗管理 EC / 内製基盤 ヤー用 e-3PL 在庫管理 (顧客対応 / システム BOEM システム 管理画面 システム CRM) (楽天など) オムニ・アプ 自社EC上 店舗での 店舗作業 自動在庫 店舗・EC共通 店舗・EC共通 リケーション 店舗在庫 EC購入
Slide 27: FRISMe,. SSSEII BAS
FRISMe,. SSSEII BAS
Slide 28: 本資料の取扱いについて
本資料の取扱いについて ・本資料は、株式会社ロコンドの事業及び業界動向に加えて、株式会社ロコンドによる現在の予定 、推定、見込みまたは予想に基づいた将来の展望についても⾔及しています。 ・これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確実性が内在します。 ・すでに知られたもしくは知られていないリスク、不確実性、その他の要因が、将来の展望に関す る表明に含まれる内容と異なる結果を引き起こす可能性がございます。 ・株式会社ロコンドは、将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は 将来の展望と著しく異なることもありえます。