Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — Q2 FY2009.3 Earnings Presentation
33 slides from Nikon's earnings presentation, Nov 6, 2008
Slide 1: 2009年3月期 第2四半期決算説明会
株式会社ニコン 2006年月5月15日 広報・ＩＲ部 2009年3月期 第２四半期決算説明会 2008年11月6日 株式会社ニコン ※本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が判 断した内容であり、潜在的リスク及び不確実性が含まれます。従いまして、様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく乖離する結果となる可能性があることをご承知おきください。 1
Slide 2: Agenda
株式会社ニコン 広報・ＩＲ部 2008年11月6日 Agenda Ⅰ． 2009年3月期 上期の概況 Ⅱ． 2009年3月期の見通し Ⅲ． 参考データ 3
Slide 3: 2009年3月期 上期 連結売上高・損益
2009年3月期 上期 連結売上高・損益 08年3月期 前回予想 09年3月期 前上期 前回予想比 上期実績 （8/6） 上期実績 実績比 単位：億円 売上高 売上高 4,458 4,550 4,871 +321 +413 営業利益 営業利益 633 500 541 +41 -92 売上高比 14.2% 11.0% 11.1% 経常利益 経常利益 589 480 531 +51 -58 売上高比 13.2% 10.5% 10.9% 当期純利益 当期純利益 344 290 336 +46 -8 売上高比 7.7% 6.4% 6.9% 売上高への影響額 ＵＳドﾙ ＵＳドﾙ 119円 102円 10
Slide 4: 2009年3月期 第2四半期 連結売上高・損益
2009年3月期 第２四半期 連結売上高・損益 08年3月期 前回予想 09年3月期 前回予想比 前2Q実績比 2Q実績 （8/6） 2Q実績 単位：億円 売上高 売上高 2,223 2,171 2,493 +322 +270 営業利益 営業利益 272 213 253 +40 -19 売上高比 12.2% 9.8% 10.1% 経常利益 経常利益 228 189 240 +51 +12 売上高比 10.3% 8.7% 9.6% 当期純利益 当期純利益 110 110 157 +47 +47 売上高比 4.9% 5.1% 6.3% 売上高への影響額 ＵＳドﾙ ＵＳドﾙ 118円 100円 10
Slide 5: 2009年3月期 上期 精機カンパニー
2009年3月期 上期 精機カンパニー 08年3月期 前回予想 09年3月期 前上期 前回予想比 上期実績 （8/6） 上期実績 実績比 単位：億円 売上高 売上高 １,404億円 1,150億円 1,172億円 +22 -232 営業利益 営業利益 213億円 130億円 122億円 -8 -91 売上高比 15.2% 11.3% 10.4% 半導体露光装置 半導体露光装置 新品/中古 68/10台 36/8台 32/10台 -4/+2 -36/0 新品/中古 液晶露光装置 液晶露光装置 24台 38台 37台 -1 +13 液晶露光装置が増加したものの、半導体向け設備投資抑制の影響を受け半
Slide 6: 2009年3月期 上期 精機カンパニー 販売台数
2009年3月期 上期 精機カンパニー 半導体露光装置 半導体露光装置 液晶露光装置 光源別販売台数 地域別販売台数 世代別販売台数 単位：台 単位：台 単位：台 70 68 70 68 3 4 アジア他 40 37 60 60 台湾 11 7世代～ 21 30 50 50 36 24 40 40 7 32 3 32 20 7 30 ＡｒＦ 30 3 19 5,6世代 8 液浸 3 韓国 8 14 欧州 3 6 ＡｒＦ 北米 9 20 20 4 3 ＫｒＦ 10 10 21 10 15 i線 19 19 日本 8 7 ～4世代 0 0 0 08年3月期 09年3月期 08年3月期 09年3月期
Slide 7: 2009年3月期 上期 映像カンパニー
2009年3月期 上期 映像カンパニー 08年3月期 前回予想 09年3月期 前上期 前回予想比 上期実績 （8/6） 上期実績 実績比 売上高 売上高 2,703億円 3,100億円 3,372億円 +272 +669 営業利益 営業利益 388億円 360億円 420億円 +60 +32 売上高比 14.4% 11.6% 12.5% デジタル一眼レフ デジタル一眼レフ カメラ 147万台 175万台 187万台 +12 +40 カメラ 交換レンズ 交換レンズ 220万台 240万台 263万台 +23 +43 コンパクト コンパクト デジタルカメラ 403万台 490万台 591万台 +1
Slide 8: 2009年3月期 上期 映像カンパニー 構成比
2009年3月期 上期 映像カンパニー 出荷金額の製品別構成比 出荷金額の地域別構成比 100% 100% 8 6 フィルム一眼レフ 及びその他 22 交換レンズ 33 30 欧州 80% 23 80% 60% 60% デジタル 40 43 一眼レフ 33 37 北米 カメラ 40% 40% 17 17 アジア他 20% コンパクト 20% 29 29 デジタル カメラ 17 16 日本 0% 0% 08年3月期 09年3月期 08年3月期 09年3月期 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 9
Slide 9: 2009年3月期 上期 インストルメンツカンパニー
2009年3月期 上期 インストルメンツカンパニー 08年3月期 前回予想 09年3月期 前上期 前回予想比 上期実績 （8/6） 上期実績 実績比 売上高 売上高 263億円 240億円 232億円 -8 -31 営業利益 営業利益 9億円 -5億円 -13億円 -8 -22 売上高比 3.4% -% -% 300 1% 16% 1% その他 半導体設備投資抑制の影響を受け 8% 200 半導体検査装置 半導体検査装置が不振 23% 23% 測定機 19% 20% 工業用顕微鏡 生物顕微鏡は、ライブセル観察用の 100 高付加価値製品が好調 41% 48% 生物顕微鏡 0 08年3月期 09
Slide 10: 2009年3月期 上期 その他事業
2009年3月期 上期 その他事業 08年3月期 前回予想 09年3月期 前上期 前回予想比 上期実績 （8/6） 上期実績 実績比 売上高 売上高 89億円 60億円 96億円 +36 +7 営業利益 営業利益 25億円 15億円 15億円 - -10 売上高比 28.1% 25.0% 15.6% 100 9% エンコーダ 3% 3% 望遠鏡 80 28% 37% その他 60 ガラス事業が売上を拡大。 15% エンコーダ事業も拡大基調に 40 フレーム・ 12% サングラス 31% ガラス事業 測量機 15% 20 27% 20% カスタム プロダクツ 0 08年3月期 09年3月期 上期
Slide 11: 2009年3月期 上期 B/S内訳
2009年3月期 上期 B/S内訳 50% 資 産 47.1% 負債・純資産 単位：億円 単位：億円 47.9% 47.0% 9,000 8,657 45% 8,206 9,000 8,657 7,960 8,206 902 7,960 888 1140 1,690 1,687 1,599 4,588 6,000 6,000 4,275 4,211 3,021 2,596 2,647 3,000 3,000 493 575 654 3,749 3,931 4,069 2,296 2,245 2,390 0 0 07年9月 08年3月 08年9月 07年9月 08年3月 08年9月 現預金 売上
Slide 12: 棚卸資産、社債・借入金、現預金
2009年3月期 上期 棚卸資産 社債・借入金、現預金 単位：億円 単位：億円 3,500 1,200 3, 021 その他 1,007 2, 647 191 2,800 2,596 137 インストル メンツ 181 178 900 125 312 143 765 787 2,100 1,736 270 308 精機 600 1,542 1,580 1,400 888 1,140 902 695 300 700 495 479 967 映像 702 802 0 0 07年9月 08年3月 08年9月 07年9月 08年3月 08年9月 社債 借入金 現預金 13
Slide 13: 2009年3月期 上期 まとめ
2009年3月期 上期 まとめ ◆上期決算として、売上高は６期連続で過去最高 営業利益・経常利益・当期純利益は前上期比減益 ・精機カンパニーは、液晶露光装置が回復するも半導体市況悪化の 影響を受け前上期比営業減益 ・映像カンパニーは、景気減速の懸念や競争激化があったものの 全ての製品群が伸長し、上期としては売上高・営業利益ともに 過去最高を更新 ◆前上期比、 ・低価法適用による影響額は、営業利益で▲80億円、 経常利益で ▲65億円 ・為替の影響は、売上高で▲241億円、営業利益で▲88億円 ◆中間配当金は 12.5円 14
Slide 14: Agenda
株式会社ニコン 広報・ＩＲ部 2008年11月6日 Agenda Ⅰ． 2009年3月期 上期の概況 Ⅱ． 2009年3月期の見通し Ⅲ． 参考データ 15
Slide 15: 2009年3月期連結売上高・損益 見通し
2009年3月期連結売上高・損益 見通し 08年3月期 08年3月期 前回予想 前回予想 09年3月期 09年3月期 前回予想比 前回予想比 前年実績比 前年実績比 実績 実績 （8/6） （8/6） 見通し 見通し 単位：億円 売上高 売上高 9,558 9,800 9,400 -400 -158 営業利益 営業利益 売上高比 1,352 1,300 820 8.7% -480 -532 14.1% 13.3% 経常利益 経常利益売上高比 1,201 12.6% 1,250 12.8% 790 8.4% -460 -411 当期純利益 当期純利益売上高比 755 7.9% 780 8.0%
Slide 16: 2009年3月期見通し 精機カンパニー
2009年3月期見通し 精機カンパニー 08年3月期 上期 前回予想 上半期 09年3月期 上期 実績 下期 （8/6） 下半期 見通し 下期 1,404 1,150 1,172 売上高 売上高 2,908億円 1,504 2,900億円 1,750 2,450億円 1,278 213 130 122 営業利益 営業利益 433億円 220 440億円 15.2% 310 180億円 58 売上高比 14.9% 7.3% 半導体露光装置 68/10 36/ 8 32/10 半導体露光装置 新品/中古 新品/中古 146/18台 78/ 8 105/20台 69/12 74/20台 42/10
Slide 17: 2009年3月期見通し 精機カンパニー 販売台数
2009年3月期見通し 精機カンパニー 半導体露光装置 半導体露光装置 液晶露光装置 光源別販売台数 地域別販売台数 世代別販売台数 単位：台 単位：台 単位：台 150 146 150 146 15 8 75 70 65 120 105 120 41 105 60 2 28 58 6 7世代～ 26 90 25 90 45 16 19 74 74 45 1 ＥＵＶＬ 6 アジア他 15 16 4 3 台湾 18 15 ＡｒＦ 60 20 液浸 25 10 韓国 60 10 16 30 9 欧州 5,6世代 11 ＡｒＦ 32 26 23 18 北米 16 16 ＫｒＦ 30 58 30 15
Slide 18: 2009年3月期見通し 映像カンパニー
2009年3月期見通し 映像カンパニー 08年3月期 08年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 09年3月期 09年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （8/6） （8/6） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 2,703 3,100 3,372 売上高 売上高 5,861億円 3,158 6,200億円 3,100 6,250億円 2,878 388 360 420 営業利益 営業利益 840億円 452 800億円 12.9% 440 620億円 200 売上高比 14.3% 9.9% デジタル一眼レフ 147 175 187 デジタル一眼レフ カメラ カメラ
Slide 19: 2009年3月期見通し 映像カンパニー 構成比
2009年3月期見通し 映像カンパニー 出荷金額の製品別構成比 出荷金額の地域別構成比 100% フィルム一眼レフ 100% 7 6 6 及びその他 交換レンズ 32 32 30 欧州 22 23 22 80% 80% 60% 60% デジタル 一眼レフ 32 35 33 北米 44 45 カメラ 47 40% 40% 17 17 18 アジア他 20% コンパクト 20% デジタル 27 24 27 カメラ 18 19 17 日本 0% 0% 08年3月期 前回予想 09年3月期 08年3月期 前回予想 09年3月期 実績 見通し 実績 見通し 20
Slide 20: 2009年3月期見通し インストルメンツカンパニー
2009年3月期見通し インストルメンツカンパニー 08年3月期 08年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 09年3月期 09年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （8/6） （8/6） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 263 240 232 売上高 売上高 590億円 327 580億円 340 520億円 288 9 -5 -13 営業利益 営業利益 41億円 32 40億円 45 0億円-% 13 売上高比 6.9% 6.9% 単位：億円 600 1% 1% その他 14% 11% 1% 500 6% 半導体検査装置 400 23% 26% 23% 測定機
Slide 21: 2009年3月期見通し その他事業
2009年3月期見通し その他事業 08年3月期 08年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 09年3月期 09年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （8/6） （8/6） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 89 60 96 売上高 売上高 198億円 109 120億円 60 180億円 84 25 15 15 営業利益 営業利益 36億円 18.2% 11 20億円 16.7% 5 20億円 5 売上高比 11.1% 単位：億円 210 4% 180 4% 望遠鏡 27% 21% 150 5% その他 ガラス事業では、液晶フォトマスク 120 18% 17% 1
Slide 22: 設備投資・減価償却費・研究開発費 見通し
2009年3月期見通し 単位：億円 【設備投資・減価償却費】 単位：億円 【研究開発費】 600 700 8% 設備投資 研究開発費 500 売上高研究開発比率 620 減価償却費 584 500 600 398 500 472 400 7% 400 6.6 304 371 300 340 336 258 6.1 225 300 257 200 226 5.7 6% 197 208 200 100 100 5.3 5.1 0 0 5% 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 見通し (注) 見通し 注） 09/3見通しには、リース会計
Slide 23: 2009年3月期見通し キャッシュフロー
2009年3月期見通し キャッシュフロー 単位：億円 1400 1,208 1200 1000 832 800 710 637 613 500 600 471 413 366 400 200 0 -200 -105 -224 -219 -400 -600 -498 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 見通し 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 営業キャッシュフロー 24
Slide 24: 今後（下期以降）の市況見通し
2009年3月期見通し 今後（下期以降）の市況見通し ◆「荒天準備」から「荒天突入」へ 当面、設備投資・個人消費ともに厳しい経営環境が続く ・半導体露光装置はメモリー価格大幅下落で想定以上の悪天候、 液晶露光装置もパネルメーカーの投資計画変更が相次いでいる ・映像では上期までは前年を上回る販売実績であったが、今後、 世界的な消費低迷と円高進行が懸念される ・回復には相当の時間がかかることを前提に事業運営 25
Slide 25: 今後（下期以降）の取組み
2009年3月期見通し 今後（下期以降）の取組み ◆ニコンの原点・強み弱みを踏まえ、細心かつメリハリある運営 ・開発のみならずマーケティング・製造・販売・サービスの総力を挙げ 競合を凌駕し期待を超える製品の開発 ・在庫・売上債権の管理徹底 ・費用・投資は厳選、中長期的な成長に必要なものは厳しい時期でも 着実に実施 ・円高対応も含めこの機会に、コスト構造を徹底して見直し、ものづくりの 強化や調達革新の推進により一層のコスト削減 ◆年間配当金は 25円を維持 ◆中期経営計画目標（売上高１兆2000億円、営業利益1600億円） は不変 26
Slide 26: Agenda
株式会社ニコン 広報・ＩＲ部 2008年11月6日 Agenda Ⅰ． 2009年3月期 上期の概況 Ⅱ． 2009年3月期の見通し Ⅲ． 参考データ 27
Slide 27: 参考データ 為替の影響
参考データ 為替の影響 2009年3月期 見通し 為替レート 1円の変動による影響額 09年3月期 売上高 営業利益 下期前提 （下期） （下期） ＵＳドﾙ ＵＳドﾙ 95円 約 13億円 約 7億円 ユーロ ユーロ 125円 約 6億円 約 5億円 28
Slide 28: 参考データ 2009年3月期業績見通し
参考データ 2009年3月期業績見通し 08年3月期 09年3月期 単位：億円 実績 見通し 上期 633 541 営業利益 1,352 820 下期 719 279 営業外収益 82 84 営業外費用 232 114 上期 589 531 経常利益 1,201 790 下期 612 259 特別損益 -34 -15 法人税等 412 305 上期 344 336 当期純利益 755 470 下期 411 134 29
Slide 29: 参考データ 第2四半期 精機カンパニー
参考データ 2009年3月期 第2四半期 精機カンパニー 08年3月期 前回予想 09年3月期 前回予想比 前2Q実績比 2Q実績 （8/6） 2Q実績 単位：億円 売上高 売上高 792億円 571億円 593億円 +22 -199 営業利益 営業利益 131億円 68億円 59億円 -9 -72 売上高比 16.5% 11.9% 9.9% 半導体露光装置 半導体露光装置 新品/中古 36/6台 19/3台 15/5台 -4/+2 -21/-1 新品/中古 液晶露光装置 液晶露光装置 12台 21台 20台 -1 +8 30
Slide 30: 参考データ 第2四半期 映像カンパニー
参考データ 2009年3月期 第2四半期 映像カンパニー 08年3月期 前回予想 09年3月期 前回予想比 前2Q実績比 2Ｑ実績 （8/6） ２Ｑ実績 売上高 売上高 1,250億円 1,451億円 1,723億円 +272 +473 営業利益 営業利益 122億円 129億円 189億円 +60 +67 売上高比 9.8% 8.9% 11.0% デジタル一眼レフ デジタル一眼レフ カメラ 71万台 93万台 105万台 +12 +34 カメラ 交換レンズ 交換レンズ 109万台 127万台 150万台 +23 +41 コンパクト コンパクト デジタルカメラ 200万台 218万台 319万
Slide 31: 参考データ 四半期セグメント別売上高推移
参考データ 四半期セグメント別売上高推移 単位：億円 3,000 46 146 63 54 52 42 122 181 109 152 46 43 80 124 139 697 2,000 593 177 579 772 612 807 792 792 1,000 1,773 1,723 1,649 1,367 1,453 1,385 1,250 1,063 0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 映像カンパニー 精機カンパニー インストルメンツカンパニー その他 32
Slide 32: 参考データ 四半期セグメント別営業利益推移
参考データ 四半期セグメント別営業利益推移 単位：億円 450 400 15 9 11 14 350 15 1 71 300 82 23 7 133 11 8 8 62 250 149 59 200 26 131 150 307 127 266 231 100 206 189 145 122 50 62 0 -1 -4 -11 -2 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -50 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 映像カンパニー 精機カンパニー インストルメンツカンパニー その他 33
Slide 33: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION 34