Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q1 FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Jul 29, 2016
Slide 1: 2016年度第1四半期決算説明資料
2016年度第1四半期決算説明資料 2016年7月29日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 Ⅱ．2016年度業績見通し 2016年度第1四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 2016年度第1四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前年同期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> オフショア船事業の状況 19 ガスタービン・機械 9 ヒストリカル・データ 21 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 1
Slide 3: 第1四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 第1四半期決算実績 サマリー （億円） 2015年度 2016年度 前年同期比 増減 1Q 1Q 【受注高】 プラント・環境を中心に減少 受 注 高 3,437 2,586 ▲851 【売上高】 建設機械の譲渡等に伴う減収の 売 上 高 3,400 3,398 ▲1 一方で、プラント・環境や船舶海洋 等の増収により、全体では前年同 期並み 営業利益 148 159 +11 【利益】 モーターサイクル＆エンジンや 航空宇宙等の増益により、営 経常利益 153 57 ▲96 業利益は増益 為替差損の増加等により経常 親会社株主に帰属する 利益および
Slide 4: 第1四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 第1四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 船舶海洋 172 22 ▲149 234 311 +76 ▲5 6 +12 車 両 469 232 ▲236 321 288 ▲33 15 7 ▲7 航空宇宙 526 416 ▲109 760 800 +40 84 95 +10 ガスタービン・機械 352 506 +154 519 491 ▲28 36 32 ▲3 プラント・環境 553 180
Slide 5: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 2015. 1Q 2016. 1Q 【営業損益】 前年同期比 + 11 億円 ( 148 億円 ⇒ 159 億円 ) ・売上高 ▲ 1 億円 ( 3,400 億円 ⇒ 3,398 億円 ) ・売上原価 ▲ 10 億円 ( 2,812 億円 ⇒ 2,802 億円 ) ・販売費および一般管理費 ▲ 2 億円 ( 439 億円 ⇒ 437 億円 ) うち給料および手当 ▲ 3 億円 ( 124 億円 ⇒ 120 億円 ) うち研究開発費 + 7 億円 ( 86 億円 ⇒ 94 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比 ▲ 107 億円
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注残高 (4月公表 1,300） 受注 新造船需要の低下により減少 受注 2,204億円 1,300 売上 円高の影響はあったものの、LNG運搬船やLPG 927 983 運搬船、潜水艦の工事量の増加等により増収 674 営業利益 増収や円高に伴う貸倒引当金戻入益等により 172 損益改善 22 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2016年度 2016年度見通し 見通し (前期比） (4月公表 1,200)
Slide 7: 車両
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） (4月公表 1,800) 当第1四半期実績 受注 1,800 （前年同期比） 受注残高 3,513億円 受注 北米向けで大口案件を受注した前年同期に 1,321 比べ減少 874 657 売上 海外向け部品の減少等により減収 469 232 営業利益 減収および利益率の低下等により減益 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2016年度 見通し 2016年度見通し （前期比） (4月公表 1,450) 売上 1,466 1,450 受注 海
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 当第1四半期実績 誘導機器・宇宙関連機器 （前年同期比） 受注残高 受注 円高の影響や民間航空機向け分担製造品の減少 受注 4,642 5,605億円 等により減少 (4月公表 2,300) 売上 円高の影響はあったものの、防衛省向けの増加や 民間航空機向け分担製造品が高水準を維持した 2,300 1,849 こと等により増収 1,346 526 416 営業利益 増収等により増益 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2016年度 2016年度
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第1四半期実績 （前年同期比） (4月公表 2,550) 2,889 受注 国内向けガスエンジンの増加等により増加 受注 受注残高 3,660億円 2,550 2,127 売上 航空エンジン分担製造品は増加したものの、 防衛省向けの減少や円高の影響等により減収 1,158 営業利益 減収により減益 352 506 2016年度見通し (前期比） 1Q 2Q 3Q 2
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注残高 受注 国内向けごみ焼却プラント等の大口案件を 受注 (4月公表 1,400) 受注した前年同期に比べ減少 2,646億円 1,387 1,400 1,002 売上 海外向け化学プラントの工事量増加等により 750 増収 553 180 営業利益 増収により損益改善 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2016年度 2016年度見通し 見通し (前期
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第1四半期実績 売上 （前年同期比） (4月公表 3,250) 売上 先進国向け二輪車や四輪車が増加したもの 3,335 3,250 の、円高の影響や汎用エンジンの減少等に より減収 2,188 1,430 営業利益 減収による減益はあったものの、モデルミック スの好転等により損益改善 721 692 2016年度見通し 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2016年度 （前期比） 見通し
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 当第1四半期実績 （前年同期比） 受注 (4月公表 1,450) 受注残高 受注 各種産業用ロボットの増加等により増加 265億円 1,450 1,331 売上 各種産業用ロボットや油圧機器の増加等 950 により増収 640 営業利益 増収により増益 311 331 2016年度見通し 1Q 2Q 3Q 2015年度 1Q 2016年度 (前期比） 見通し 受注・売上 各種ロボットの増加によ
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2016年度 2015年度末 1Q末 増減 運転資本（1Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 421 391 ▲30 （億円） （倍） 6,000 4.00 売掛債権 3,813 4,013 +200 6,000 棚卸資産 4,929 4,988 +59 3.00 4,000 4,000 有形・無形固定資産 4,520 4,485 ▲34 2.00 その他資産 2,519 2,596 +76 2,000 1.00 2
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2016年度第1四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2015年度 2016年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 1Q累計 1Q累計 （億円） （億円） 6,000 400 営業キャッシュ・フロー ▲674 ▲703 ▲28 4,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲208 ▲130 +78 2,000 ▲ 400 フリーキャッシュ・フロー ▲882 ▲833 +49 0 ▲ 800 財務キャッシュ・フロー 843 784 ▲59 2014年度1Q 2015年度1Q 2016年度1Q 【
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） ※2016年4月27日公表値からの変更はありません。 2016年度 前期比 2015年度 増減 実績 見通し 【受注高】 前期に大口案件があった航空宇宙の減 受 注 高 16,936 15,000 ▲1,936 少等により全体では減少の見込み 【売上高】 売 上 高 15,410 15,700 +290 船舶海洋、ガスタービン・機械、プラント・ 環境等を中心に増収の見込み 営業利益 959 700 ▲259 【利益】 • 生産性向上等収益改善諸施策を継 経常利益 続していくものの、円高の影響および 932 690 ▲242
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別通期業績見通し ※2016年4月27日公表値からの変更はありません。 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 983 1,300 +317 948 1,200 +252 ▲79 ▲15 +64 車 両 1,321 1,800 +479 1,466 1,450 ▲16 92 55 ▲37 航空宇宙 4,642 2,300 ▲2,343 3,518 3,500 ▲18 456 250 ▲206 ガスタービン・機
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2016年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 ※2016年4月27日公表値からの変更はありません。 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 増減 増減 増減 実績 見通し 実績 見通し 実績 見通し 船舶海洋 ▲38.4% 1.0% +39.4% ▲8.3% ▲1.2% +7.1% 0.61 0.75 +0.14 車 両 11.7% 8.0% ▲3.7% 6.3% 3.7% ▲2.6% 0.85 0.90 +
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2016年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 ※2016年4月27日公表値からの変更はありません。 （億円・人） 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 見通し 研究開発費 416 436 470 設備投資 800 763 980 減価償却費 445 490 560 国 内 26,019 25,897 26,700 海 外 9,452 8,708 9,000 期末従業員数 35,471 34,605 35,700 ※ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUS
Slide 19: オフショア船事業の状況（ブラジル造船合弁事業）
<参考資料> オフショア船事業の状況 オフショア船事業の状況 １．ブラジル造船合弁事業 • ドリルシップの発注元の親会社であるSete Brasil は会社更生を申請し、6月13日付で裁判所に受理され た。受理後60労働日以内に具体的な再建計画が策定されることになる。 • Sete Brasilの再建計画の内容が、当社の現地合弁会社であるEnseadaの経営や、Enseadaが受注し当社 が船体部の建造を請け負ったドリルシップ2隻（現在、工事中断中）の今後に影響することから、現地情報 を収集しつつ、今後の対応について検討を行っている。 • 但し、当社は2015年度第3四半期決算において、Ens
Slide 20: オフショア船事業の状況（ノルウェー向け作業船）
<参考資料> オフショア船事業の状況 オフショア船事業の状況 ２．ノルウェー向けオフショア作業船 • ノルウェー向けオフショア作業船は現在、設計作業を行うとともに主要機器等の調達を進めている。 • 設計作業の進捗が遅れているものの、 今年度中に建造を開始する計画であり、造船契約上の納期内に 完工・引渡できる見込みである。 • 本船は、新規の海底油田・ガス田の掘削だけでなく稼働中の油井管のメンテナンスや廃坑作業にも利用 可能であり、高い汎用性を有する。ドリルシップ・セミサブリグより小型のオフショア船であり作業コストを 低減できるという特長をもっている。 • 原油価格の低迷により、オフショア関連の
Slide 21: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630 2,376 2,904
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUST
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