Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
株式会社椿本チエイン 2018年3月期 決算説明会 2018年5月23日
Slide 2: 2018年3月期 連結業績報告
1 2018年3月期 連結業績報告 注）本資料で表記する「通期」は、当該連結会計年度における 「4月1日～翌年3月31日」を示します。 （海外子会社の一部は「1月1日～12月31日」） 2018年3月期 決算説明会
Slide 3: 18年3月期レビュー 連結決算ハイライト
1. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 連結決算ハイライト 2 ■ 前期比で8.5％増収となる一方、先行投資負担や減価償却費 の増加、鋼材価格上昇などにより、4.4％の営業減益。 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 前期比 '17.05.10期初予想比 通期実績 通期実績 増減率 予想値 増減率 売 上 高 198,762 215,716 8.5% 205,000 5.2% 営業利益 21,647 20,694 ▲4.4% 20,500 1.0% 営業利益率 10.9% 9.6% 10.0% 経常利益 22,004 21,743 ▲1.2% 21,000 3.5% 親会社株主に帰属する
Slide 4: 四半期毎連結業績の推移
2. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 四半期毎連結業績の推移 3 ■ 売上高、営業利益率の推移（連結） 2017年3月期 2018年3月期 主な為替ﾚｰﾄ 2017年3月期 2018年3月期 US＄ 108.35円 110.86円 ユーロ 118.76円 129.66円 単位：億円 、 ：売上高 、 ：営業利益率 2018年3月期 決算説明会
Slide 5: 営業利益増減要因分析
3. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 営業利益増減要因分析 3 ■ 2017年3月度実績 vs 2018年3月度実績 利益増加要因 利益減少要因 為替影響 原価悪化等※2 売上高増加 3億円 31億円 人件費増加 67億円 23億円 その他固定費 増加 2017年3月期 営業利益※1 26億円 2018年3月期 営業利益※1 営業利益減少額 9億円 216 億円 207 億円 ※1：営業利益の実績値は四捨五入後の数値です。 ※2：材料価格等の影響（約10億円）を含みます。 2018年3月期 決算説明会
Slide 6: 事業セグメント別業績
4. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績 5 ■ チェーン、精機が増収増益。 海外子会社の不調によりマテハンは減益。 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 前期比 '17.11.14修正予想比 通期実績 通期実績 増減率 予想値 増減率 売上高※注1 60,600 67,338 11.1% 63,900 5.4% チェーン 営業利益 7,102 8,502 19.7% 6,980 21.8% 営業利益率 11.7% 12.6% 10.9% 売上高※注1 21,563 24,156 12.0% 23,200 4.1% 精機 営業利益 2,218 3,060 37.9%
Slide 7: 事業セグメント別業績推移（チェーン・精機）
5. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 6 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●チェーン事業 ●精機事業 （億円） （億円） 2017年3月期 2018年3月期 2017年3月期 2018年3月期 <地域別> <地域別> ・日本が好調に推移し、業績をけん引。 ・日本は概ね堅調に推移。 ・米州は動力伝動用チェーンを中心に堅調を維持。 増収や工場再編の効果などにより大幅増益。 ・欧州も概ね好調に推移。 ・中国、上海子会社が好調。 ・中国は前期比で増収、赤字が縮小。 天津の子会社も回復基調。 ・環インド洋は横ばい状態。 単位：億円 、 ：売上高 、 ：営業利益率 2018年3月期 決算説
Slide 8: 事業セグメント別業績推移（自動車部品・マテハン）
5. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 事業セグメント別業績推移 7 ■ 売上高、営業利益率の推移 ●自動車部品事業 ●マテハン事業 （億円） （億円） 200 20% 200 20% 150 15% 150 15% 100 10% 100 10% 50 5% 50 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 0 0% -50 -5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017年3月期 2018年3月期 2017年3月期 2018年3月期 <拠点別> <業界別> ・日本は海外子会社向けの生産が好調も ・日本は流通業界向け、自動車業界向け 国内販売が減少し、減収減益。 シ
Slide 9: 所在地別業績
6. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 所在地別業績 8 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 前期比 通期実績 通期実績 増減率 ※注 売上高 50,830 52,862 4.0% 米 州 営業利益 4,853 3,034 ▲ 37.5% 営業利益率 9.5% 5.7% 売 上 高※注 23,181 25,620 10.5% 欧 州 営業利益 687 204 ▲ 70.2% 営業利益率 3.0% 0.8% 売 上 高※注 12,763 14,850 16.4% 環インド洋 営業利益 1,744 2,138 22.6% 営業利益率 13.7% 14.4% 売 上 高※注 18,186 2
Slide 10: 地域別売上高比率
7. 18年3月期ﾚﾋﾞｭｰ 地域別売上高比率 9 2014年3月期 2018年3月期 海外売上高※比率：53.2％ 海外売上高※比率：55.5％ 韓国・台湾 韓国・台湾 中国 3.1% 中国 4.5% 7.1% 環インド洋 9.4% 6.9% 環インド洋 6.9% 欧州 2014年3月期 欧州 2018年3月期 12.0% 連結売上高 11.4% 連結売上高 1,780億円 2,157億円 日本 日本 米州 46.8% 米州 44.5% 24.1% 25.3% ※売上高は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しています。 2018年3月期 決算説明会
Slide 11: 2019年3月期 連結業績予想
10 2019年3月期 連結業績予想 2018年3月期 決算説明会
Slide 12: 19年3月期予想 通期連結業績
1. 19年3月期予想 通期連結業績 11 ■ 売上高は4.3％の伸長も、減価償却費の増加などにより 営業利益は2.9％の増益と予想。 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 売 上 高 215,716 110,000 115,000 225,000 4.3% 営業利益 20,694 10,000 11,300 21,300 2.9% 営業利益率 9.6% 9.1% 9.8% 9.5% 経常利益 21,743 10,400 11,400 21,800 0.3% 親会社株主に帰属する 当期純利益 14,666 7,500 7,
Slide 13: 19年3月期予想 営業利益増減要因分析
2. 19年3月期予想 営業利益増減要因分析 12 ■ 2018年3月期実績 vs 2019年3月期予想 利益増加要因 利益減少要因 売上高増加 為替影響 原価悪化等 1億円 24億円 人件費増加 60億円 その他固定費 15億円 増加 2019年3月期 12億円 営業利益 2018年3月期 営業利益※ 営業利益増加額 6億円 213 207 億円 億円 ※ 営業利益の実績値は四捨五入後の数値です。 2018年3月期 決算説明会
Slide 14: 19年3月期予想 事業セグメント別業績
3. 19年3月期予想 事業セグメント別業績 13 ■ 自動車部品は生産増強に向けた先行投資が続くこと などから、10.6％の減益を予想。 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 通期実績 上期予想 下期予想 通期予想 増減率 売上高※注1 67,338 34,300 34,800 69,100 2.6% チェーン 営業利益 8,502 4,160 4,350 8,510 0.1% 営業利益率 12.6% 12.1% 12.5% 12.3% 売上高※注1 24,156 12,600 13,000 25,600 6.0% 精機 営業利益 3,060 1,400 1,470
Slide 15: 設備投資・減価償却費
4. 19年3月期予想 設備投資・減価償却費 14 ■ 成長力強化に向けた、資本投入 ① 自動車部品事業のグローバル生産体制強化（埼玉、米国ほか） ② チェーン事業の生産設備関連（京田辺、米国ほか） ＜ 設備投資と減価償却費の推移 ＞ 2018年3月期 決算説明会
Slide 16: 株主還元
5. 19年3月期予想 株主還元 15 ■ 配当方針 ・連結業績を反映した配当を基本方針とし、 連結配当性向30%を基準とした利益配分の実施を目指す。 18/3月期は、従来予想より１円の増配。 ＜ 1株当たり配当金、連結配当性向の推移 ＞ ※2 円/株/年 ※1 25 24.00 24.00 24.00 100% 20.00 20 80% 16.00 15 60% 35.1% 10.00 10 40% 7.00 7.00 7.00 6.00 5 29.3% 30.8% 31.0% 30.1% 20% 21.4% 19.1% 17.6% 18.3% 21.2% 0 0% 10/3 11/3 12
Slide 17: 「中期経営計画2020」について
16 「中期経営計画2020」について 2018年3月期 決算説明会
Slide 18: 「中期経営計画2020」基本方針
1. 「中期経営計画2020」基本方針 17 ～ 全体方針 ～ ① マーケットインの企業文化への転換 ② グループ総合力の発揮 ③ 2020年のあるべき姿の実現 2018年3月期 決算説明会
Slide 19: 「中期経営計画2020」数値計画
2. 「中期経営計画2020」数値計画 18 ◆ 2020年のあるべき姿：グローバルトップ企業 ターゲット市場で確固たる地位（シェア）を確立 ◆ 数値計画（2021年3月期） 連結売上高 3,000億円 連結営業利益 300億円 中期経営計画2020 中期経営計画2016 中期経営計画2012 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 21/3 2018年3月期 決算説明会
Slide 20: 2018年3月期の成果
19 2018年3月期の成果 2018年3月期 決算説明会
Slide 21: 2018年3月期の成果 説明のポイント
1. 2018年3月期の成果 20 説明のポイント ＜ 事業セグメントごと＞ ・チェーン事業 ・精機事業 ・自動車部品事業 ・マテハン事業 ＜テーマごと＞ ・新商品、マーケティング ・モノづくり、収益性 2018年3月期 決算説明会
Slide 22: 2018年3月期の成果（チェーン事業）
2. 2018年3月期の成果（チェーン事業） 21 <新商品、マーケティング> ① 「G8シリーズ」標準ローラチェーンの海外発売 ② 「スマートコチ®」発売 （強力コチ：2017年6月、 耐環境大形コチ：2017年10月） ③ ラムダチェーン機種拡大（2017年4月） スマートコチ ④ ケーブルベヤ®（パワースライドドア：PSD）拡大 <モノづくり、収益性> ● MIK2018改革活動、生産フロー改革 ラムダチェーン ・2017年10月～１月生産性、2013年度比 118% ⇒ 継続フォロー、全体フロー改革で 更なる生産性向上を図る 2018年3月期 決算説明会
Slide 23: 2018年3月期の成果（精機事業）
3. 2018年3月期の成果（精機事業） 22 <新商品、マーケティング> ① 「パワーシリンダ®Uシリーズ」発売（2017年6月） ② 工具折損検知「ショックモニタ®」発売 （2017年10月） ③ 「リニスピードジャッキTM」発売 パワーシリンダUシリーズ （2018年1月） ④ 二輪スタータクラッチ販売拡大 <モノづくり、収益性> ① 国内工場再編による生産性向上 リニスピードジャッキ ② カムクラッチ、チップC/V用減速機の海外SKD※開始 ※SKD：Semi Knock Down(セミ ノック ダウン) 2018年3月期 決算説明会
Slide 24: 2018年3月期の成果（自動車部品事業）
4. 2018年3月期の成果（自動車部品事業） 23 <新商品、マーケティング> ① 厚板サイレントチェーン ② FB工法 サイレントチェーン 厚板サイレントチェーン ③ クッションゴム付スプロケット ④ 海外カーメーカーへの販売拡大 <モノづくり、収益性> FB工法サイレントチェーン ● グローバル生産体制の強化 ・兵庫工場：稼働開始 （2017年10月1日） ・チェコ ：開所式（2017年10月18日） チェコ工場 ・チコピー：工場建屋完成（2018年2月） ・天 津 ：第1工場B棟建設開始（2017年6月） ・テネシー：新工場土地取得（2017年8月） 2018年3月期 決算説明会
Slide 25: 2018年3月期の成果（マテハン事業）
5. 2018年3月期の成果（マテハン事業） 24 <新商品、マーケティング> ① リニソート®S-C 改善 ② SYMTRACK® 改善 リニソートS-C ③ ラボストッカ®150M ・ワンストップバイオリソース事業会社 への出資（2018年3月5日） <モノづくり、収益性> SYMTRACK ① 新工場建設（2018年5月28日 稼働式開催、6月稼働開始） ② 売上高設計比率低減 ③ インドネシア工場の活用 ・粉粒体搬送コンベヤ、 チップコンベヤの製造 インドネシア工場 2018年3月期 決算説明会
Slide 26: 2019年3月期の課題
25 2019年3月期の課題 2018年3月期 決算説明会
Slide 27: 機構改革（2018年4月1日）
1. 機構改革（2018年4月1日） 26 ◎ ねらい ガバナンスの強化 ・経営責任（取締役）と業務執行責任（執行役員）の明確化 ◎ ポイント ① 事業統括の新設 ・現行の4事業部ならびに国内外グループ会社を統括 ② 本社部門統括の新設 ③ 品質管理部（本社部門）の新設 ④ 車載新商品開発室（開発技術センター）の新設 ⑤ 働き方改革推進室（社長直轄）の新設 ⑥ グループ総合力の発揮に向けた 各事業･各拠点のリソースの活用 2018年3月期 決算説明会
Slide 28: 組織体制（2019年3月期）
2. 組織体制（2019年3月期） 27 会 長 社 長 グループIT戦略担当 本 社 部門統括 開発・技術 センター チェーン 精 機 自動車部品 マテハン 事業統括 事業統括 事業統括 事業統括 パワトラ米州営業統括 パワトラ欧州営業統括 パワトラ パワトラ中国営業統括 パワトラ グローバル事業担当 東アジア営業統括部 スプロケット製造担当 環インド洋営業統括 チェーン モーション 自動車部品 マテハン 製造事業部 コントロール 事業部 事業部 事業部 2018年3月期 決算説明会
Slide 29: 2019年3月期の課題 説明のポイント
3. 2019年3月期の課題 28 説明のポイント ＜ 事業セグメントごと＞ ・チェーン事業 ・精機事業 ・自動車部品事業 ・マテハン事業 ＜テーマごと＞ ・新商品、マーケティング ・モノづくり、収益性 2018年3月期 決算説明会
Slide 30: 2019年3月期の課題（チェーン事業）
4. 2019年3月期の課題（チェーン事業） 29 <新商品、マーケティング> ① G8シリーズグローバル拡大 ② スマートコチ拡大 ③ ニッチトップケーブルベヤ市場攻略 ・ケーブルベヤ®（PSD） → 車載ビジネス、ケーブルベヤレス商品 ケーブルベヤレス商品 ④ BS(欧州)市場攻略商品開発 <モノづくり、収益性> ① MIK2018（第2章）改革活動と 生産フロー改革 ② 欧州生産拠点確立、 グローバル最適地生産 タイタン(ANSI) 2018年3月期 決算説明会
Slide 31: 2019年3月期の課題（精機事業）
5. 2019年3月期の課題（精機事業） 30 <マーケティング・販売> ① 海外市場での販売拡大 ・カムクラッチ ・パワーシリンダ® ② 国内市場での販売拡大 ・モジュール･モーション営業部 新設 パワーシリンダ (パームオイルミル向け) ③ カムクラッチの販売拡大（4輪含む新市場への挑戦） ④ ジップマスタの新発売 <モノづくり> ● グローバル最適地生産に向けた 生産品目の仕分けと展開 ジップマスタ 2018年3月期 決算説明会
Slide 32: 2019年3月期の課題（自動車部品事業）市場最新予測
6. 2019年3月期の課題（自動車部品事業） 31 ■ 市場最新予測 (自動車生産台数と内燃機関Eg vs EV) （百万台） ※2018年1月 140 120百万台 111百万台 120 7% 5% 8 102百万台 5 100 88百万台 80 60 112 100 106 40 20 0 2015 2020 2025 2030 ICE(HEV/PHEV含む) BEV(FCEV含む) Source : IHS Automotive / 富士経済 2018年3月期 決算説明会
Slide 33: 2019年3月期の課題（自動車部品事業）
6. 2019年3月期の課題（自動車部品事業） 32 <新商品、マーケティング> ① 電動車対応の新チェーン(ENEDRIVE CHAIN) 開発とマーケティング ② 中国・欧州受注活動強化 パワードライブチェーン (非タイミングビジネス) <モノづくり、収益性> ① 継続的な生産性向上、VA/VEの強化 ② グローバルオペレーションの強化 ③ 生産性向上を見据えた埼玉工場再編の実行 2018年3月期 決算説明会
Slide 34: 2019年3月期の課題（マテハン事業）
7. 2019年3月期の課題（マテハン事業） 33 <新商品、マーケティング> ① 中国、インド、インドネシアを拠点とする グローバルビジネスの拡大 ② 新工場と展示機の活用による 商品開発・原価低減と受注拡大 埼玉新工場 <モノづくり、収益性> ① セル毎、プロジェクト毎での管理の徹底と BEP低減による利益体質への変革 ② MD(モジュラーデザイン)活動、VA/VE活動、 置きポン化によるコストダウンと品質向上 2018年3月期 決算説明会
Slide 35: 新マテハン工場（埼玉工場）
7. 2019年3月期の課題（マテハン事業） 34 新マテハン工場（埼玉工場） ・ 魅せる工場 （ショールーム設置） ・ 環境対応型工場 ⇒ 2018年5月28日 稼働式開催、6月稼働開始 2018年3月期 決算説明会
Slide 36: 本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、…
本資料に記載している事業計画および業績予想等に関する記述は 各資料の作成時点において当社が入手している情報および合理的 であると判断する一定の前提に基づいており、当社としてその実 現を約束する趣旨のものではありません。 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想とは異なる結 果になり得ることをご承知おきください。 2018年3月期 決算説明会
Slide 37: FZ Tsiig r ‘Ki BASH BAF LY 2018553 AK RAS
FZ Tsiig r ‘Ki BASH BAF LY 2018553 AK RAS
Slide 38: 連結売上高、営業利益率の推移
<ご参考> 連結売上高、営業利益率の推移 単位：億円 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3予想 連結売上高 1,415 1,127 1,382 1,448 1,500 1,780 1,967 2,039 1,987 2,157 2,250 営業利益 90 47 110 120 125 173 214 215 216 206 213 2018年3月期 決算説明会
Slide 39: 有利子負債、ネットD/Eレシオの推移
<ご参考> 有利子負債、ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵの推移 単位：億円 09/3末 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末 18/3末 有利子負債残高 376 389 312 274 365 365 369 348 346 265 D/Eﾚｼｵ(ﾈｯﾄ) 0.34倍 0.23倍 0.17倍 0.15倍 0.16倍 0.13倍 0.07倍 0.06倍 0.00倍 ▲ 0.03 2018年3月期 決算説明会
Slide 40: 自己資本比率、ROEの推移
<ご参考> 自己資本比率、ROEの推移 60% 55.9% 57.1% 58.7% 20% 54.3% 51.8% 45.3% 46.9% 47.3% 自己資本比率 43.9% 44.3% 15% 40% 10.9% 9.3% 9.9% 9.0% 9.2% 10% 7.7% 7.4% 7.9% 7.7% 20% 4.0% ROE（自己資本当期純利益率） 5% 0% 0% 09/3末 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末 18/3末 09/3末 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末