Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q3 2023 Earnings Presentation
44 slides from Trend Micro's earnings presentation, Nov 9, 2023
Slide 1: トレンドマイクロ 2023年12月期第3四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2023年12月期第3四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2023年11月9日 Public
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 株主還元
株主還元 Public
Slide 4: 2023年12月期の期末配当目標ならびに自己株式取得目標
2023年12月期の期末配当目標 ならびに2024年12月期中の自己株式取得目標 (方針決定の背景) かねてより、当社は保有キャッシュ水準の適切化を図ることを検討してまいりました。 このたび、法的制約等も勘案し当社グループが現在株主還元できうる最大限度額は約1,400億円であろ うとの判断に至り、この1,400億円を早期に還元するという方針としました。 (還元手法およびタイミング) 2023年12月期の期末配当において普通配当金と特別配当金を併せた配当金ならびに2024年12月期 中に実施の自己株式取得を通じて行う方針です。 ただし、配当総額・自己株式取得額とも目標額であり、2023年12月期
Slide 5: 2024年12月期以降の株主還元に関する基本方針
2024年12月期以降の株主還元に関する基本方針 (2024年12月期以降の株主還元に対する基本方針) 2023年12月期期末配当方針と2024年12月期中実施の自己株取得方針により、当社グループの保有キャッシュ水準は 下がり株主資本の効率性は大きく向上することが見込まれます。2024年12月期(2025年支払い)以降の株主還元の基 本方針としては、以下のようにいたします。 当社は、事業成長に必要な投資をしたうえで発生する純利益について内部留保することなく全額還元 することを基本方針といたします。 2024年に支払う予定の大幅な株主還元後も最低必要額を上回るキャッシュが増加していくことになる
Slide 6: IR Day 開催のお知らせ
IR Day 開催のお知らせ 開催日： 2023年12月1日 (金) 時間： 日本時間 午前10：00 ～ 午後12：00 予定 (120分) 開催形式： ハイブリッド形式 ※同時通訳 (日・英)あり ① Zoomによるオンラインウェビナー ② 帝国ホテル 本館3階「彩の間」 ※会場の都合上定員20～30名程度となります 参加方法： 事前登録制 弊社出席予定者： 弊社経営陣含めグローバルから各事業担当者 6
Slide 7: 2023年度第3四半期 連結業績ハイライト
2023年度第3四半期 連結業績ハイライト 2023年 7月～ 9月 Public
Slide 8: Q3 連結決算業績 (7月～9月)
Q3 連結決算業績 （7月～9月） (未監査) (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2022 3Q2023 対前年変化率 売上高 56,798 64,189 + 13% 原価および販管費 49,595 52,764 + 6% 営業利益 （営業利益率） 7,213 （ 13%） 11,424 （ 18%） + 58% 経常利益 9,798 13,486 + 38% 親会社株主に帰属する 純利益 13,530 950 - 93% 2022年第3四半期と同じ為替レートを2023年第3四半期に適用した場合 売上高 56,798 61,387 + 8% (Non-GAAP) “参考値” P
Slide 9: 一過性の法人税等追加負担除去後の純利益
一過性の「法人税等」追加負担除去後 親会社株主に帰属する純利益 各連結子会社の利益剰余金を配当金として受領すべく手続きを開始する意向。これに伴い、 連結子会社から親会社への配当金支払を前提とする一過性の「法人税等」追加負担が81億 円発生。 (この影響額を除去した場合) (単位：百万円) 3Q2023 影響額 3Q2023 影響額除去後 (実質YoY) 親会社株主に帰属する 純利益 950 - 8,147 9,097 (-33％) ※ なお、FY2023通期業績予想における「親会社株主に帰属する当期純利益」につき、この 一過性の追加税負担額分、下方修正いたしました。 9
Slide 10: 業績進捗 (1月～9月)
業績進捗 （1月～9月） (単位：百万円) Revenue Operating Income 300,000 40,000 (Forecast) (Forecast) 34,800 250,000 248,500 35,000 (Progress of 31,340 Forecast: 85%) 29,613 (Progress of 30,000 Forecast: 74%) 223,795 200,000 183,725 25,000 25,870 (Progress of 162,100 FY2022Act: 83%) 150,000 20,000 119,536 (Progress o
Slide 11: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2022 3Q2023 変化率 売上高 410,393 443,297 + 8% 売上原価 102,231 110,026 + 8% 販売費及び一般管理費 256,044 254,368 - 1% 営業利益 52,117 78,901 + 51% 経常利益 70,801 93,140 + 32% 親会社株主に帰属する 純利益 97,766 6,561 - 93% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数
Slide 12: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 90,000 35% 80,000 79,336 29% 30% 70,000 60,000 64,236 61,733 58,148 56,625 57,970 25% 50,000 40,000 56,224 52,192 52,764 20% 47,332 49,155 30,000 18% 19% 49,585 15% 15% 20,000 15% 10,000 12% 0 10% 2022Q2 2022Q3 20
Slide 13: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 2022Q3 25,000 + 1% 2023Q3 20,396 20,551 20,000 + 14% + 20% 15,389 + 27% 14,888 15,000 13,452 13,359 12,395 10,554 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 13
Slide 14: 地域別売上高 (為替レート一定)
(単位：百万円) 地域別売上高 2022年第3四半期と同じ為替レートを2023年第3四半期に適用した場合 2022Q3 25,000 + 1% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2023Q3 (0) 20,396 20,551 20,000 + 8% + 17% (- 876) + 12% (- 402) 14,513 (- 1,523) 14,485 15,000 13,452 11,836 12,395 10,554 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 14
Slide 15: 売上増減分解 (対前年同期)
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Exchange impact Americas Japan Europe APAC, MEA 2,801 155 1,060 1,282 2023Ｑ3 2,090 Net sales 2022Ｑ3 Net 64,189 sales 56,798 (Non-GAAP) 15
Slide 16: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 16
Slide 17: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 25,000 Growth rate (YoY) 20,000 Consumer + 2% Enterprise + 16% 15,000 10,106 - 1% 1,950 + 4% + 27% + 11% 1,379 189 10,000 13,439 + 16% 13,170 + 27% 13,508 + 19% 5,000 10,445 + 2% 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） セグメント別売上高は内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 (Non-GAAP) 17
Slide 18: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 3Q2022 3Q2023 56,798百万円 64,189百万円 APAC,MEA APAC,MEA 22% 23% Japan Japan 32% 36% Europe Europe 18% 21% Americas Americas 24% 24% 18
Slide 19: “参考値” Pre-GAAP (繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) + 8% 2022Q3 22,000 20,421 2023Q3 20,000 18,825 + 25% 18,000 + 4% 16,902 16,000 + 19% 14,159 14,000 13,578 13,518 12,753 12,000 10,702 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわし
Slide 20: “参考値” Pre-GAAP (為替レート一定)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2022年第3四半期と同じ為替レートを2023年第3四半期に適用した場合 (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) + 8% 22,000 20,421 2022Q3 20,000 18,825 2023Q3 + 22% 18,000 16,514 16,000 - 1% + 6% 13,578 13,415 13,518 14,000 12,000 11,358 10,702 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-
Slide 21: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) (Non-GAAP) 12% (未監査) Net Sales Pre-GAAP 10% 10% 10% 9% 8% 8% 6% 6% 4% 2% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 21
Slide 22: Active Customer Count
c Active Customer Count （注意） ・Perpetual license製品と Subscriptions license製品を両方利用している顧客は、両方にカウントされております。 ・内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 22
Slide 23: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
c Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) (％: YoY Growth) (未監査) （注意） ・ Subscription ARRは年額ベース数値、Enterprise Net Revenueは四半期実績数値となります。 ・ ARR数値の算出は、当社社内FY2023予算策定時に用いた為替レートを全期間適用しております。 また、Enterprise Net Revenueのドル建て数値は、当社社内FY2023予算策定時に用いた1USD=135.23円で各四半期の円実績数値を、単純にドル建てに換算したものです。 上記の数値は内部
Slide 24: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 (未監査) ※ 新収益基準の適用開始に伴い、2022期首より繰延収益残高が変更され 210,000 ております。したがい、21Q4までと22Q1以降で連続性が途切れております。 203,061 202,356 200,000 195,225 (参考) 192,914 190,000 Dec‘-21 新基準適用 185,061 184,807 理論値 180,000 175,312 170,000 166,105 160,000 154,098 150,000 143,361 142,241 140,000 130,000 120,000 0 110,000 Jun-
Slide 25: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2023Q2 70,000 - 1% 2023Q3 64,325 63,734 + 4% 60,163 60,000 57,749 - 3% 50,000 47,326 45,703 - 3% 40,000 33,660 32,754 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 25
Slide 26: 地域別繰延収益 (為替レート一定)
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2023第2四半期と同じ為替レートを2023年第3四半期に適用した場合 - 1% 2023Q2 + 3% 70,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 64,325 63,734 (0) 2023Q3 (- 866) 60,000 - 4% 57,749 59,296 - 5% (- 118) 50,000 (- 833) 47,326 45,585 40,000 33,660 31,921 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 26
Slide 27: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud ・YoY+31億円のうち、17億円程度が円安影響の試算 60,000 Administration Selling & Marketing Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Goods / Software 55,000 4,005 Amortization & Capitalizatio
Slide 28: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2022Q3 2023Q3 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 10,032 13,026 + 30% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 924 - 3,818 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 769 - 2,340 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 6,421 2,285 - 64% 現金及び現金同等物の増減額 16,299 9,152 - 44% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 197,906 209,224 + 6% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半
Slide 29: 従業員数
Jun - 2023 従業員数 Sep - 2023 7,582 7,540 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 774 766 Technical Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Support, 2,596 Support, 2,573 1,757 1,739 Research, Research, Development, Development, 2,455 - 42 2,462 (- 1%) Japan, Japan, 870 866 Europe, Europ
Slide 30: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 持分法投資損失 為替差益 受取利息 84 その他 997 837 37 1,854 経常利益 税引前純利益 営業利益 13,486 13,486 11,424 30
Slide 31: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (単位：百万円) 2023年6月末 増減 2023年9月末 資産 現金及び現金同等物 187,740 + 1,157 188,897 売掛金 54,081 + 2,647 56,728 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 119,170 + 7,527 126,697 ソフトウェア 13,974 + 1,100 15,074 負債 繰延収益 203,061 - 705 202,356 資本 資本金及び資本剰余金 47,580 + 56 47,636 自己株式 - 32,663 - 2,387 - 35,050 31
Slide 32: Q3 ハイライト
Q3 ハイライト • 史上最高四半期売上高ならびに経常利益 • 企業向けビジネスの二けた成長 • コスト管理の強化による営業利益率の改善 32
Slide 33: 2023年度 累計連結業績ハイライト
2023年度 累計連結業績ハイライト 2023年 1月～ 9月 Public
Slide 34: 累計 連結決算業績 (1月～9月)
累計 連結決算業績 （１月～9月） (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 9ヶ月累計 2022（1-3Q） 対する進捗率) 2023（1-3Q） 変化率 （当通期 新予想に 対する進捗率) 売上高 162,100 (72%) 183,725 + 13% (74%) 原価および販管費 136,230 154,112 + 13% 営業利益 25,870 (83%) 29,613 + 14% (85%) （ 営業利益率） （ 16%） （ 16%） 経常利益 30,408 (89%) 31,935 + 5% (92%) 親会社株主に帰属する 純利益 28,492 (95%) 12,806 -
Slide 35: 地域別売上高 (累計)
(単位：百万円) 地域別売上高 + 2% 2022Q1-Q3 70,000 60,955 62,155 2023Q1-Q3 60,000 + 13% 50,000 + 24% 42,901 + 25% 41,856 37,849 40,000 36,812 33,798 30,000 29,496 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 35
Slide 36: 地域別売上高 (累計、為替レート一定)
(単位：百万円) 地域別売上高 2022年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 2022Q1-Q3 70,000 + 2% 62,155 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2023Q1-Q3 60,955 60,000 + 5% + 13% + 18% 50,000 (- 3,281) (- 3,374) (- 1,970) 37,849 39,619 39,885 40,000 33,438 33,798 30,000 29,496 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 36
Slide 37: “参考値” Pre-GAAP (累計)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) + 7% (未監査) 70,000 2022Q1-Q3 64,169 60,139 2023Q1-Q3 60,000 + 21% 50,000 + 3% + 20% 45,772 40,000 37,150 38,340 37,763 35,657 29,699 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですの
Slide 38: “参考値” Pre-GAAP (累計、為替レート一定)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) 2022年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 (未監査) + 7% 70,000 2022Q1-Q3 64,169 60,139 2023Q1-Q3 60,000 + 16% - 4% + 9% 50,000 43,864 40,000 37,150 35,492 37,763 32,419 29,699 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮
Slide 39: 累計 FY2023 Q1-Q3 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2023 Q1-Q3 Costs (未監査) 対前年増減率 Goods / Software 160,000 Amortization & Capitalization Salary & Benefit + 11% Stock options / 8,373 Acquisition Related 4,564 140,000 Costs Office Overhead + 1% 5,118 Selling & Marketing 15,147 5,094 120,000 13,997 Administration 11,629 Outside Service - 1
Slide 40: FY2023通期予想
FY2023通期予想 Public
Slide 41: 2023年通期 業績予想 (11月9日修正)
2023年通期 業績予想（11月9日修正） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2023年1月~ 12月 予想変化率 売上高 248,500 + 11% 営業利益 34,800 + 11% 経常利益 34,900 + 2% 親会社株主に帰属する 純利益 17,000 - 43% (修正前：25,100、-8,100) (修正前： -16%) （予想通期為替レート：ドル=135 、ユーロ=143） “参考” 第3四半期までの実績レート：ドル=138、 ユーロ=150 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 9% (Non-GAAP) 41
Slide 42: Thank You
Thank You Copyright © 2023 Trend Micro Incorporated. All rights Public reserved.
Slide 43: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2022年度 2023年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 50,427 54,874 56,798 61,694 58,704 60,831 64,189 売上原価 12,367 13,135 14,148 14,649 14,395 15,107 15,931 販売費及び 一般管理費 26,945 34,197 35,436 41,575 34,759 37,084 36,832 営業利益 11,115 7,542 7,213 5,470 9,
Slide 44: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2022年度 2023年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 J apan 20,258 20,301 20,396 21,131 20,914 20,689 20,551 A m e r i c as 11,358 13,038 13,452 15,103 13,446 14,065 15,389 E u r o pe 8,841 10,100 10,554 11,964 11,012 12,440 13,359 A P A C , M