Wacoal Holdings Corp · TSE:3591
Wacoal — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
19 slides from Wacoal's earnings presentation, Nov 8, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明資料
2018年3月期 第2四半期 決算説明資料 2017年11月 株式会社ワコールホールディングス 1
Slide 2: 目次
目次 2018年3月期第2四半期 決算概況 2018年3月期 通期業績予想 参考資料 2
Slide 3: 決算概況（連結）
決算概況（連結） 売上高 ： 0.4％減収 国内は卸売事業とその他事業が低調、海外は米国が好調、欧州中国も堅調 営業利益 ： 28.0％増益 国内の補償金収入、海外の増収効果と前期の一時費用影響の消失 税前四半期純利益：7.4%減益 前期の固定資産（土地）売却益影響の反動 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 18/3期 前期比 計画比 2Q実績 2Q実績 2Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 百万円 百万円 百万円 (構成比) (構成比) (構成比) 連結売上高 102,412 101,976 103,000 ▲ 436 ▲ 0.4% ▲ 1,024 ▲ 1.0% 売上原価 47,9
Slide 4: 営業利益、税前四半期純利益・一時的な影響を除いた比較
営業利益、税前四半期純利益・一時的な影響を除いた比較 売上高 ： 0.4％減収 実質的な営業利益 ： 7.4％増益（今期 93.0億円、前期 86.6億円） 実質的な税前四半期純利益：14.9%増益（今期 102.1億円、前期 88.9億円） （単位：百万円） 営業利益（実質比較） 税前純利益（実質比較） 遊休地 補償金収入 売却益 793 3,770 913 230 +14.9％ +7.4％ 実質的な 実質的な 9,299 営業利益 営業利益 7,887 9,299 8,655 フランス子会社 清算一時費用 ▲768 前期 今期 前期 今期 ２Q ２Q ２Q ２Q 4
Slide 5: ワコール事業（国内）
ワコール事業（国内） 604.3億円 58.2億円 売上高 営業利益 ▲1.9% +23.3% 売上高 ：店頭販売は前年並み ⇨、量販店向け卸売は苦戦 ⇩、直営小売事業は横ばい ⇨ • 卸チャネル別：全チャネルで「GOCOCi」が大きく伸長 ⇧、百貨店でインバウンド需要が持ち直し ⇧ 量販店で「ウイング」が苦戦 ⇩、専門店は順調 ⇧ • 小売事業 ：「BRAGENIC」が大きく伸長 ⇧、直営店「AMPHI」は構造改革により前年割れ ⇩ • Ai ：季節型店舗数の縮小 ⇩ 営業利益 ：補償金収入計上 ⇧、販管費増加（社会保障や退職給付費、IT環境整備）⇩ （単位：百万円） ㈱ ワコール（単体）
Slide 6: ワコール事業（海外）
ワコール事業（海外） 売上高 277.4億円 営業利益 35.7億円 +7.9% +50.5% 売上高 ：EC売上の高伸長 ⇧、取扱い百貨店の店舗増 ⇧ 米国 営業利益：増収による粗利額の増加 ⇧、売上利益率の上昇 ⇧、自社EC販売強化費の増加 ⇩ 売上高 ：英国北欧ドイツ市場順調 ⇧、北米の他社EC売上増 ⇧「elomi」や水着が好調 ⇧ WEL 営業利益：前期のフランス子会社清算の一時損失影響の消失 ⇧ 売上高 ：需要期の百貨店売上増加 ⇧、他社EC販売の拡大 ⇧、「ピーチ・ジョン」好調 ⇧ 中国 営業利益：売場改装計画の延期 ⇧、「ラ・ロッサベル」出店凍結 ⇧ （単位：百万円） 円ベース
Slide 7: ピーチ・ジョン事業・その他事業
ピーチ・ジョン（ＰＪ）事業・その他事業 55.6億円 3.9億円 ＰＪ 売上高 営業利益 ▲3.0% +22.7% 売上高 ：直営店舗の販売堅調 ⇨、他社EC売上の増加 ⇧、通販事業（自社EC）の訪問客減少 ⇩ 営業利益：インナーウェア売上比率上昇による粗利率改善 ⇧、中国事業の収益性向上 ⇧ その他 82.5億円 3.1億円 売上高 営業利益 ▲11.8% ▲35.2% 売上高 ：量販店向けPB受注の減少 ⇩、アパレル事業・マテリアル事業ともに低調 ⇩ ルシアン 営業利益：減収による粗利額の減少 ⇩ 七彩 売上高 ：レンタル・物販は得意先からの受注不振 ⇩、工事は前年の大型受注の反動 ⇩ 営
Slide 8: セグメント別概況
セグメント別概況 （単位：百万円） 為替換算の影響額 17/3期 18/3期 18/3期 前期比 計画比 前年ﾚｰﾄ 計画ﾚｰﾄ 2Q実績 2Q実績 2Q計画 増減額 増減額 差異 差異 連結売上高 102,412 101,976 103,000 ▲ 436 ▲ 1,024 349 110 ワコール事業（国内） 61,615 60,427 61,400 ▲ 1,188 ▲ 973 ワコール事業（海外） 25,719 27,744 27,000 2,025 744 351 110 ピーチ・ジョン事業 5,733 5,559 5,800 ▲ 174 ▲ 241 ▲1 ▲1 その他事業 9,345
Slide 9: 中計の重点課題・2018年3月期の取組みと進捗(1)
中計の重点課題・2018年3月期の取組みと進捗(1) 基本方針 18/3期の取り組み 第2四半期の進捗 国内・営業利益+6.5％（営業利益率8.3％）(※) 営業力強化・生産性向上 チェーンストア事業本部体制の始動 - 量販店対応の営業体制統合 小売事業本部の収益力強化の構造改革 - コミュニケーション戦略強化の体制集約 一元化した体制によるブランド価値向上、デジタル活用 国内事業 の オムニチャネルサービスの具体化 オムニチャネルサービス基盤の整備 収益確保 -オムニチャネル戦略推進部を新設 - お客さま情報管理の整備（電子化） - 得意先リワードや在庫対応ルール
Slide 10: 中計の重点課題・2018年3月期の取組みと進捗(2)
中計の重点課題・2018年3月期の取組みと進捗(2) 基本方針 18/3期の取り組み 第2四半期の進捗 Ai：販路相互活用、間接業務の効率化 ITシステムの統合整備、事業所移転準備 グループ PJ：海外販売の連携（台湾） 台湾直営店、EC販売開始（5月） シナジーの - 計画比+87％ 発揮と ルシアン：グループ内調達拡大 競争力強化 - インナー事業、マテリアル事業 構造改革による収益性向上 事業 京町屋を活用した宿泊事業参入準備 「美」「快適」「健康」領域の具体的事業化 ポートフォリオ -未来事業推進企画室の新設 拡大への挑戦 海外法人の定期監査スケジュ
Slide 11: 資本政策と株主還元
資本政策と株主還元 創出キャッシュ 使用キャッシュ 中計目標 中計目標 既存事業投資 新規事業 キャッシュ創出 ①収益性 改善 250億円以上 当期純利益 ＋減価償却 安定的な配当 16/3期 ②運転資本 圧縮 19/3期 ＋（固定資産減損） 株主資本 株主資本 ③政策保有見直し 450億円以上 機動的な 2,240億円 2,200億円 自己株式取得 ROE ROE 4.9% 5%以上 18/3期・第2四半期 18/3期・第2四半期 創出キャッシュ 使用キャッシュ 18/3期 17/3期 第2四半期 2,276 ①営業増益も四半期純利益は減少 (▲7.4%） 2,333 ①設備投資 ：27.4
Slide 12: 目次
目次 2018年3月期第2四半期 決算概況 2018年3月期 通期業績予想 参考資料 12
Slide 13: 2018年3月期 通期業績予想
2018年3月期 通期業績予想 売上高 2,000億円 営業利益 115億円 +2.1% +3.9% 通期の業績予想、配当予想に変更はありません。 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 前期差 計画差 2Q実績 通期実績 2Q実績 通期見通し 通期計画 増減額 増減率 増減額 売上高 102,412 195,881 101,976 200,000 200,000 4,119 +2.1% 0 営業利益 7,887 11,065 10,092 11,500 11,500 435 +3.9% 0 当社株主に帰属する 9,200 12,525 7,437 9,000 9,000 ▲ 3,525
Slide 14: 通期業績予想【営業損益】・下半期のリスクについて
通期業績予想【営業損益】・下半期のリスクについて 現時点では、アップサイド、ダウンサイドともにリスクが高いため、通期業績予想は据え置き 「アップサイド」：海外事業のオーガニック成長、国内事業の販管費抑制による上振れの公算 「ダウンサイド」：子会社（Aテックテキスタイル、ピーチ・ジョン）の有形・無形固定資産の減損可能性 ダウンサイド アップサイド Aテックテキスタイル（タイ材料会社）の 主要法人の売上増による売益額の増加 有形・無形固定資産減損（※） 海外事業 ㈱ピーチ・ジョンの無形固定資産減損（※） 海外売上の増加による売益額の拡大 ピーチ・ジョン 事業 国内の流通チャネル縮小、
Slide 15: 目次
目次 2018年3月期第2四半期 決算概況 2018年3月期 通期業績予想 参考資料 15
Slide 16: 18年3月期・第2四半期 主な子会社の業績一覧
18年3月期・第2四半期 主な子会社の業績一覧 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 17/3期 18/3期 18/3期 前期比 計画比 17/3期 18/3期 18/3期 前期比 計画比 2Q実績 2Q実績 2Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 2Q実績 2Q実績 2Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 ワコール 55,861 54,981 56,200 ▲ 880 ▲ 1.6% ▲ 1,219 ▲ 2.2% 3,736 3,582 2,800 ▲ 154 ▲ 4.1% 782 +27.9% ピーチ・ジョン 6,237 6,250 7,000 13 +0.2% ▲ 750 ▲
Slide 17: 18年3月期・通期 主な子会社の損益計画
18年3月期・通期 主な子会社の損益計画 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 17/3期 18/3期 前期比 17/3期 18/3期 前期比 通期実績 通期計画 増減額 増減率 通期実績 通期計画 増減額 増減率 ワコール 108,379 109,300 921 +0.8% 5,522 4,200 ▲ 1,322 ▲ 23.9% ピーチ・ジョン 12,113 13,500 1,387 +11.5% 374 400 26 +7.0% ルシアン 11,150 11,400 250 +2.2% 518 210 ▲ 308 ▲ 59.5% 七彩 9,462 10,800 1,338 +14.
Slide 18: 18年3月期・通期 ㈱ワコール事業部門別売上計画
18年3月期・通期 ㈱ワコール事業部門別売上計画 （単位：百万円） ㈱ ワコール（単体） 前期比 17/3期 18/3期 売上 増減額 増減率 ワコールブランド事業本部 58,059 58,000 ▲ 59 ▲ 0.1% チェーンストア事業本部 36,030 35,800 ▲ 230 ▲ 0.6% 量販店消去 ▲ 11,756 ▲ 11,800 ▲ 44 ― 小計 82,333 82,000 ▲ 333 ▲ 0.4% 小売事業本部 16,489 18,000 1,511 +9.2% ウエルネス事業部 6,560 6,900 340 +5.2% WEB販売事業部 5,081 5,300 219
Slide 19: この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点 において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するもの ではありません。また今後、予告なしに変更されることがあ…
この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点 において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するもの ではありません。また今後、予告なしに変更されることがあります。 これらの情報の掲載にあたっては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りに関しま して、当社は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。 19