Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — 9M 2024 Earnings Presentation
23 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Nov 7, 2024
Slide 1: Presentazione risultati al 30 settembre 2024
Presentazione risultati al 30 settembre 2024 Conference call 7 novembre 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or These statements include financial projections and estimates and their purchase any securities. underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect to future operat
Slide 3: Highlights finanziari 9M2024
Highlights finanziari 9M2024 Δ vs Δ vs Like for 9M2024 2023 2023R* like** Ricavi da attività locativa netti € 85,2 mn -3,6% +3,7% +4,4% (Net rental income) Ebitda gestione caratteristica € 77,7mn -4,1% +3,9% Gestione finanziaria € -52,1mn +67,8% Utile netto ricorrente (FFO) € 26,3 mn -40,7% -31% Ris
Slide 4: Highlights operativi al 30/9/2024
Highlights operativi al 30/9/2024 ITALIA ROMANIA 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 9M24 9M24 UPSIDE -3,5% +3,6% +8% +6,54% +0,36% +0,57% +2,4% +4,27% WALB* (anni) • Gallerie 1,78 1,82 1,9 2,1 2,2 2,2 • Ipermercati 11,77 12,22 12,9 FINANCIAL OCCUPANCY (%) • Media 94,76 94,96 95,06 +10 bps 95,45 95,52 95,21 -31 bps •
Slide 5: Andamenti operativi nei centri commerciali nei primi 9 mesi
Andamenti operativi* nei centri commerciali nei primi 9 mesi IPER DI GALLERIE PROPRIETA’ CNCC-EY INGRESSI +0,7% 2024 vs 2023 +1,4% PARTICOLARMENTE POSITVI CNCC-EY ANDAMENTI DI VENDITE 2024 vs 2023 -0,2% -2,3% +0,4% SETTEMBRE INGRESSI +4% VENDITE +6,4% Ingressi Vendite operatori Vendite INCASSATO 9M
Slide 6: Continuano le nuove aperture nel trimestre…
Continuano le nuove aperture nel trimestre… 6
Slide 7: Net rental Income (€mn)
Net rental Income (€mn) var. vs R23 +3,0€mn +3,7% var. vs 2023 -3,2€mn -3,6% -6,2 3,1 -0,1 88,4 85,2 82,2 Net renatal income Variazione perimetro Net rental income Delta ricavi attività Delta costi da attività Net rental income 9M2023 9M2023 restated locativa locativa 9M2024 Marginalità €mn 2024 Var
Slide 8: Ebitda caratteristico e marginalità
Ebitda caratteristico e marginalità var. vs R23 +2,9€mn +3,9% var. vs 2023 -3,3€mn -4,1% -6,2 3,0 0,1 -0,1 81,0 77,7 74,8 Ebitda 9M2023 Variazione Perimetro Ebitda 9M2023 restated Ricavi da attività locativa netti Ricavi netti da servizi Delta S.Generali Ebitda 9M2024 EBITDA 2023 2024 73,0% MARGIN 7
Slide 9: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria Delta Tot: +67,8% +21,0€mn Totale Totale 31,1€mn 52,1€mn 8,2 IFRS16 e oneri non ricorrenti (incluso rimborso sopra la pari del bond) 1,9 Gest. Finanz. Adj * : 43,9 +14,8mn vs 2023 (+50,3%) 29,2 3Q_2023 3Q_2024 Gestione finanziaria adj* IFRS16 e impatti non ricorrenti * Gestione
Slide 10: FFO
FFO Incremento della gestione Var. vs 23R Variazione Ebitda del finanziaria Adj come -11,9€mn perimetro ceduto riportato nella slide -31,0% precedente. Var. vs 23 -6,2 2,9 -18,1€mn -40,7% -14,8 0,0 44,4 38,2 26,3 FFO 9M 2023 Variazione perimetro FFO 9M 2023 Delta EBITDA GEST. Delta Gest. Delta Impos
Slide 11: Determinanti del risultato netto del gruppo
Determinanti del risultato netto del gruppo Di cui: -21,0€mn variazione Di cui: Gestione finanziaria; Var. vs 23 +60,3 €mn minore svalutazione -29,1€mn impatto e adeguamento fair value; -7€mn partecipazione Food; -0,1 €mn variazioni -17,7% +0,2 variazione ammortamenti e imposte accantonamenti generi
Slide 12: La struttura finanziaria…
La struttura finanziaria… PFN 30/9/24 PFN 1H24 € 815,2 mn € 818,1 mn Strumenti Strumenti finanziari a lungo finanziari a lungo termine termine 812.1 812,83 Strumenti Strumenti finanziari a breve finanziari a breve termine termine 12,37 9,0 Cassa -7,1 FFO 3Q 24 Investimenti 3Q 24 Variazione CCN e alt
Slide 13: … e il profilo delle scadenze
… e il profilo delle scadenze Continuano le consultazioni con Banche/Investitori per rimodulare le scadenze eliminandone la concentrazione Ratings • Fitch: BBB- (Stable) 11/2023 • S&P: BB (Stable) 05/2024 * Include green unsecured loan €215mn ottenuto ad ottobre ’22 (durata 3+1+1) che, a nostra disc
Slide 14: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti NOV Presentazione Business Plan 2025-2027 21 DIC 3 Virgilio Mid&Small Conference Milano 14
Slide 15: Allegati
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Slide 16: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) Δ Cons 2023 Cons 2024 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 98,5 93,7 -4,9% Ricavi da attività locativa leasehold 6,8 7,1 4,0% Totale Ricavi da attività locativa 105,4 100,7 -4,4% Locazioni passive 0,0 0,0 -50,0% Costi diretti da attività
Slide 17: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 30/09/2024 31/12/2023 Δ Δ% Investimenti immobiliari 1.683.311 1.959.053 -275.742 -14,1% Immobilizzazioni in corso 2.177 2.364 -187 -7,9% Altre attività non correnti 122.764 42.861 79.903 186,4% Altre passività non correnti -20.950 -26.835 5.
Slide 18: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Δ% Funds from Operations CONS_2023 CONS_2024 Δ 2023 vs 2023 EBITDA Gestione Caratteristica 81.0 77.7 -3.3 -4.1% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -6.6 -6.6 0.0 0.1% Gest. Finanziaria Adj* -29.2 -43.9 -14.7 50.3% Imposte correnti del periodo Adj -0.9 -0.9 0.0 4.3% FFO 4
Slide 19: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 30/06/2024 30/09/2024 Breakdown del debito* Gearing ratio 0,84X 0,84X Durata media del debito a lungo 3,1 anni 2,9 anni Hedging debito a lungo + bond 77,3% 77,2% Quota debito a M/L termine 94,0% 93,0% Linee di credito non committed concesse 101,
Slide 20: Key tenants al 30/09/2024 in Italia
Key tenants al Annualized Malls Tenants TOP 10 Contracts rent impact 1 83,64% 18 2 12,08% 4 3 3,67% 2 4 0,61% 1 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 M alls Te n T a o n ta ts l TO P 1 0 abbi ente e f je c l c c c c c P oo e a l l l l l g r we r ot ot ot ot ot c t ta o l tr e twe i am d hi hi hi hi hi g i l oni nm
Slide 21: ..in Romania
..in Romania Peso su MERCHANDISING MIX E TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti relativo TENANT MIX supermercati 12,2% 11 Cultura tempo libero, regali Beni per la casa 3% 5% Supermercati abbigliamento 4,7% 5 cura persona 10% 3% Elettronica Servizi 2% abbigliamento 4,7% 11 9% Ristorazione ab
Slide 22: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 4,2 Totale contratti attivi 1.326 1,9 Nei 9 mesi effettuati 81 rinnovi con lo MALLS stesso tenant e 58 firmati con un nuovo tenant WALB WALT 12,9 12,9 HYPER / SUPERMARKETS Totale contratti: 8 WALB WALT 3,7 Totale contratti attivi 585 2,2 ROMANIA Nei 9 mesi effettuati 172 r
Slide 23: Investor relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control, Investor Relations and Sustainability T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Te