Acea S.p.a. · MIL:ACE
Acea — Unicredit - Kepler Cheuvreux Italian Investment Conference 2022
57 slides from Acea's conference presentation, May 17, 2022
Slide 1: Investor Presentation
Investor Presentation Unicredit - Kepler Cheuvreux ‘‘Italian Investment Conference’’ 17 maggio 2022
Slide 2: Agenda
Agenda IL GRUPPO ACEA RISULTATI 2021 PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 AREE INDUSTRIALI PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 KEY TARGETS 2
Slide 3: Agenda
Agenda IL GRUPPO ACEA RISULTATI 2021 PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 AREE INDUSTRIALI PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 KEY TARGETS 3
Slide 4: Acea è una multi-utility leader nel panorama nazionale
Acea è una multi -utility leader nel panorama nazionale Commerciale e EBITDA al 2021 Idrico Trading Generazione 1° Con oltre Tra i Con oltre Operatore Con 300 MW operatore 9 milioni di principali 8 TWh green di capacità in Italia nei abitanti serviti in operatori di elettricità nella generazione ins
Slide 5: Acea protagonista delle infrastrutture e della sostenibilità
G R I D S Growth Renewables Innovation Delivery Sustainability Crescita guidata dal …sostenuta anche …così come dagli …dimostrando negli …con crescente mercato regolato, dagli investimenti in investimenti in nuovi anni un track record attenzione all’impatto con rilevante rinnovabili, sia utility ser
Slide 6: Oltre 2 B€ correlati a specifici target di sostenibilità
Oltre 2 B€ correlati a specifici target di sostenibilità scelti per priorità e rilevanza per il Gruppo SOSTENIBILITÀ Obiettivi di Sviluppo Sostenibile Investimenti correlati a target di sostenibilità | M€, 2020-2024 (SDGs) Relativi ad investimenti 2,1B€ di investimenti correlati a target di sostenib
Slide 7: Agenda
Agenda IL GRUPPO ACEA RISULTATI 2021 PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 AREE INDUSTRIALI PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 KEY TARGETS 7
Slide 8: Performance e delivery
Performance e deliver y S T R AT E G I A S O L I D A , E F F I C A C E E S O S T E N I B I L E SVILUPPO SOSTENIBILE TREND POSITIVO DI DI TUTTE LE AREE DI TUTTI I PRINCIPALI BUSINESS INDICATORI +9% +10% +5% CREAZIONE DI VALORE PER INVESTIMENTI GUIDANCE INIZIALE:+6%/+8% AZIONISTI E TERRITORI DI SELETT
Slide 9: Key financials
Key financials EBITDA | M€ PFN | M€ RAB | B€ 2021 2020 PFN/EBITDA 3,1x 3,2x Idrico ¹ 3,1^ 2,5 ATO2 2,2 1,7 PFN/RAB 0,7x 0,7x 1.256 1.280/1.300 1.155 ATO5 0,2 0,1 3.977* 4.200/4.300 3.528 SII TERNI 0,1 0,1 AdF 0,3 0,2 GORI 0,3 0.3 ARETI 2,5 2,3 2020A 2021A 2022 2020A 2021A 2022 Distribuzione elettric
Slide 10: Risultati 2021
Risultati 2021 KEY HIGHLIGHTS ECONOMICO-FINANZIARI (MLN€) 2021 2020 VA R I A Z . % (A) (B) (A/B) RICAVI CONSOLIDATI 3.972,0 3.378,9 +17,6% EBITDA 1.256,1 1.155,5 +8,7% ELEVATI LIVELLI DI REDDITIVITA’ E ATTENTA GESTIONE DEI FLUSSI FINANZIARI EBIT 581,1 535,0 +8,6% UTILE NETTO DEL GRUPPO 313,3 284,9 +
Slide 11: Risultati 2021 - EBITDA
Risultati 2021 EBITDA (MLN€) EBITDA 1% 6% 1.155,5 40,9* 4,0 34,1 8,1 13,4 0,1 1.256,1 EBITDA 2020 IDRICO INFRASTRUTTURE GENERAZIONE COMMERCIALE E AMBIENTE ALTRI BUSINESS** 2021 52% 30% 2021 ENERGETICHE TRADING E CAPOGRUPPO EBITDA 655,3 371,6 79,5 80,5 63,7 5,5 (MLN€) 6% 5% VARIAZIONI DI PERIMETRO EB
Slide 12: Investimenti 2021
Investimenti 2021 S I G N I F I C AT I V I I N V E S T I M E N T I F I N A L I Z Z AT I A L L’ U P G R A D E D E L L E I N F R A S T R U T T U R E 83% 17% 886 44 5 13 11 931 (12) (16) 5,6° 4,8 2,5 Infr. 2020 IDRICO* INFRASTRUTTURE GENERAZIONE** COMMERCIALE E AMBIENTE ALTRI BUSINESS ^ 2021 2,3 ENERGE
Slide 13: Key ESG Highlights
Key ESG Highlights A C E A : G E N E R ATO R E D I VA L O R E E C O N O M I C O, S O C I A L E , C U LT I R A L E E A M B I E N TA L E N E I T E R R I TO R I D I R I F E R I M E N TO SOSTENIBILITÀ: AL CENTRO DELLE SCELTE STRATEGICHE E DELLA GESTIONE OPERATIVA SOSTENIBILITA’ AV V I AT O U N P E R C O
Slide 14: Key ESG Highlights
Key ESG Highlights A C E A : G E N E R ATO R E D I VA L O R E E C O N O M I C O, S O C I A L E , C U LT U R A L E E A M B I E N TA L E N E I T E R R I TO R I D I R I F E R I M E N TO SOCIAL GOVERNANCE 10% degli obiettivi della remunerazione a breve e a medio/lungo termine legato a target quantitat
Slide 15: Agenda
Agenda IL GRUPPO ACEA RISULTATI 2021 PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 AREE INDUSTRIALI PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 KEY TARGETS 15
Slide 16: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 16
Slide 17: Idrico - Iniziative principali
Idrico Iniziative principali Piano di installazione smart water meter e progetti distrettualizzazione rete +500k smart meter installati Sviluppo di una Smart Proseguimento nel percorso virtuoso di tutela della -11 pp risorsa idrica con riduzione delle perdite Water Company per Perdite in arco piano1
Slide 18: Idrico - Key financials
Idrico Key financials CAGR +6,9% CAGR CAGR +8,2% +5,0% EBITDA, M€ 1 CAGR +5,9% INVESTIMENTI, M€ ATO2, ATO5, Gori e AdF Società sub consolidate RAB, B€ 4,4 4,1 3,3 1,2 1,3 1,2 2,8 3,2 2,2 2019A 2022P 2024P Note: Piano industriale 2020-2024 area idrico include anche i numeri del segmento distribuzione
Slide 19: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 19
Slide 20: Infrastrutture energetiche - Iniziative principali
Infrastrutture energetiche Iniziative principali Investimenti per la resilienza della rete con Attore principale interventi su specifiche cabine remunerati a 145+ M€ investimenti premio verso il WACC di riferimento dell’energy transition Digitalizzazione della rete tramite telecontrollo e 60%+ soluz
Slide 21: Infrastrutture energetiche - Key financials
Infrastrutture energetiche Key financials CAGR +2,9% CAGR CAGR +3,2% +2,6% EBITDA, M€ CAGR +4,0% INVESTIMENTI, M€ Distribuzione Misura 2,6 2,7 RAB, B€ 2,2 0,3 0,3 0,2 2,3 2,4 2,0 2019A 2022P 2024P 21
Slide 22: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 22
Slide 23: Ambiente - Iniziative principali
Ambiente Iniziative principali Consolidamento del «core business» nel +0,5 Mt/a recupero energetico (WtE) e smaltimento del capacità Consolidamento del rifiuto indifferenziato e della frazione organica incrementale al 2024 mercato verso Rafforzamento nelle filiere del Waste-to-Material +0,6 Mt/a l’e
Slide 24: Ambiente - Acquisizioni 2021
Ambiente Acquisizioni 2021 Accordo per l’acquisizione del 70% del capitale di Serplast (Abruzzo) e del 60% di Meg (Veneto), società che operano nel business del riciclo della plastica. • EV (100%): 12M€ • EBITDA 2021E: 3M€ • EV/EBITDA: ~4x • Volumi trattati: ~70,000 Tonn./anno Con questa acquisizion
Slide 25: Ambiente - Key financials
Ambiente Key financials CAGR +19,6% CAGR +19,1% CAGR +20,4% EBITDA, M€ 1 di cui M&A CAGR +17,8% INVESTIMENTI E VOLUMI, Mt M&A, M€ 2,9 2,2 1,3 2019A 2022P 2024P ¹ Include importi relativi agli investimenti in operazioni di M&A già concluse a settembre 2020 25
Slide 26: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 26
Slide 27: Ingegneria e servizi - Iniziative principali
Ingegneria e ser vizi Iniziative principali Sviluppo di una Integrazione della partecipazione in SIMAM e focalizzazione sulle attività core ingegneristiche +10 M€ EBITDA 2024 building oriented Realizzazione impianti tramite l’internalizzazione +440 M€ dell’attività di costruzione in ottica EPC Impia
Slide 28: Ingegneria e servizi - Key financials
Ingegneria e ser vizi Key financials CAGR +11,6% CAGR +14,4% CAGR +7,5% EBITDA, M€ di cui EBITDA verso terzi CAGR +11,5% RICAVI EPC/FTE, k€ di cui M&A INVESTIMENTI E 392 Deal in 359 M&A, M€ 2020 (Simam) 253 2020A 2022P 2024P 28
Slide 29: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 29
Slide 30: Commerciale e Trading: focus commodity energetiche
Commerciale e Trading: focus commodity energetiche Iniziative principali Focus sui territori di riferimento con +240k Crescita commerciale rafforzamento nel Centro e Sud Italia clienti (crescita netta vs 2019) nel Centro e Sud Opportunità di cross-selling e up-selling nel passaggio da mercato tutela
Slide 31: Commerciale e Trading: focus Smart Services
Commerciale e Trading: focus Smar t Ser vices Iniziative principali Sviluppo organico del segmento e-mobility con 2.200+ Sviluppo di una aumento colonnine e avvio servizi a valore aggiunto Colonnine al 2024 Services-Based Spinta sull’offerta di servizi energy efficiency 100+ sfruttando opportunità d
Slide 32: Commerciale e Trading - Key financials
Commerciale e Trading Key financials CAGR +12,2% CAGR +9,1% 25,14 CAGR +17,2% EBITDA, M€ CtA1 Smart Services CRM INVESTIMENTI, M€ CAGR +3,2% CLIENTI, #M Gas Libero Regolato 1,4 1,5 1,6 0,8 1,2 1,2 0,4 0,2 0,3 0,4 2019A 2022P 2024P ¹ Cost-to-Acquire = spesa per l’acquisizione di nuovi clienti 32
Slide 33: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 33
Slide 34: Generazione - Iniziative principali
Generazione Iniziative principali Crescita rinnovabili al fine di cogliere opportunità 747 MW offerte dal processo di decarbonizzazione installati al 2024 Crescita del Nuovi impianti FTV greenfield in aree industriali 569 MW portafoglio FTV per e agricole installati al 2024 Nuove operazione di M&A p
Slide 35: Generazione - Key financials
Generazione Key financials CAGR +6,9% CAGR +5,5% CAGR +9,1% EBITDA, M€ 1 M&A CAGR +31,1% INVESTIMENTI E POTENZA, MWe Thermo + Idro FTV M&A, M€ 979 680 747 253 448 36 217 232 232 2019A 2022P 2024P ¹ Post deconsolidamento il valore dell’EBITDA è pari all’utile pro-quota di competenza Acea 35
Slide 36: Agenda
Agenda Operations Commerciale Generazione / estero Generazione Commodity Ambiente Idrico Reti Estero Smart Services Ingegneria 36
Slide 37: Estero - Posizionamento attuale e key financials
Estero Posizionamento attuale e key financials Posizionamento attuale EBITDA | 2019 – 2024, M€ • Acea International: holding estero CAGR +10,8% (direzione, scouting, monitoraggio gare) • Acea Dominicana: gestione commerciale per Nord e Est di Santo Domingo • Consorcio Agua Azul: approvvigionamento i
Slide 38: Agenda
Agenda IL GRUPPO ACEA RISULTATI 2021 PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 AREE INDUSTRIALI PIANO INDUSTRIALE 2020-2024 KEY TARGETS 38
Slide 39: Key Targets
Key Targets C re scit a r ileva nt e a l 2 0 2 4 , m a nt e ne ndo un r appo r t o di inde bit amento e quilibra to CAGR EBITDA dell’ 6,7% con target 2024 di 1,4 B€ Utile netto di Gruppo in crescita fino a 0,38 B€ al 2024 4,3 B€ di CAPEX organico (~850 M€ / anno) e 0,4B€ di CAPEX da operazioni M&A (
Slide 40: Appendice
APPENDICE 1Q 2022 QUADRO NORMATIVO - Idrico - Distribuzione elettrica - Ambiente
Slide 41: Performance e delivery
PERFORMANCE E DELIVERY S O L I D I TA ’ E R E S I L I E N Z A D E L M O D E L L O D I B U S I N E S S +2% +20% -3% -3% 3,08x GUIDANCE 2022 CONFERMATA EBITDA INVESTIMENTI INDEB. FINANZ. NETTO +2%/+4% SOSTANZIALMENTE IN 4,2/4,3 MLD€ RISPETTO AL 2021 LINEA CON IL 2021 D e l i b e r a z i o n e A R E R
Slide 42: Risultati 1Q2022
RISULTATI 1Q2022 KEY HIGHLIGHTS ECONOMICO-FINANZIARI (MLN€) 1Q2022 1Q2021 VA R I A Z . % (A) (B) (A/B) RICAVI CONSOLIDATI 1.192,5 929,9 +28,2% I PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICO EBITDA 318,2 311,5 +2,1% - FINANZIARI CONFERMANO IL COSTANTE TREND DI CRESCITA EBIT 153,8 155,5 -1,1% UTILE NETTO DEL GRUPP
Slide 43: Risultati 1Q2022 - EBITDA
RISULTATI 1Q2022 EBITDA 9% (MLN€) EBITDA 311,5 2,3 10,0 6,9 318,2 EBITDA (3,2) (7,2) (2,1) 52% 1Q2022 27% 1Q2021 IDRICO INFRASTRUTTURE GENERAZIONE COMMERCIALE E AMBIENTE ALTRI BUSINESS* 1Q2022 ENERGETICHE TRADING E CAPOGRUPPO EBITDA 5% 165 87 28 17 22 (1) 7% (MLN€) VARIAZIONI DI PERIMETRO INFRASTRUT
Slide 44: Dati economico/finanziari 1Q2022 Idrico
DATI ECONOMICO/FINANZIARI 1Q2022 HIGHLIGHTS (MLN€) 1Q2022 1Q2021 Variaz. % (A) (B) (A/B) EBITDA 165,2 163,0 +1,3% IDRICO ACEA ATO2 109,9 105,9 +3,8% INCLUSA ATTIVITÀ DI DISTRIBUZIONE GAS ACEA ATO5 8,6 8,9 -3,4% Gori 17,7 21,2 -16,5% Adf 16,3 16,2 +0,6% Closing accordo tra il Consorzio, formato da
Slide 45: 1Q2022 Infrastrutture energetiche
DATI ECONOMICO/FINANZIARI E OPERATIVI 1Q2022 HIGHLIGHTS TOTALE NUMERO ELETTRICITÀ POD DISTRIBUITA (GWh) (/000) INFRASTRUTTURE (MLN€) 1Q2022 1Q2021 Variaz. % ENERGETICHE (A) (B) (A/B) 1.637 1.646 2.197 2.317 EBITDA 86,5 89,7 -3,6% - areti 87,1 90,6 -3,9% - Illuminazione Pubblica (0,6) (0,9) n.s. INVE
Slide 46: 1Q2022 Generazione
DATI ECONOMICO/FINANZIARI E OPERATIVI 1Q2022 HIGHLIGHTS TOTALE ELETTRICITÀ PRODOTTA (GWh) GENERAZIONE (MLN€) 1Q2022 1Q2021 Variaz. % (A) (B) (A/B) 244 * 209 * EBITDA 27,7 17,7 +56,5% Closing accordo con Equitix per la cessione di una quota di maggioranza di una holding fotovoltaica in cui sono sta
Slide 47: 1Q2022 Commerciale e Trading
DATI ECONOMICO/FINANZIARI E OPERATIVI 1Q2022 HIGHLIGHTS (MLN€) 1Q2022 1Q2021 Variaz.% (A) (B) (A/B) EBITDA 17,5 24,7 -29,1% COMMERCIALE INVESTIMENTI 10,7 16,1 -33,5% E TRADING TOTALE VENDITA NUMERO CLIENTI TOTALE VENDITA GAS NUMERO CLIENTI ENERGIA (GWH) ELETTRICITÀ (/000) (MMC) GAS (/000) 2.110 VARI
Slide 48: 1Q2022 Ambiente
DATI ECONOMICO/FINANZIARI E OPERATIVI 1Q2022 HIGHLIGHTS 1Q2022 1Q2021 Variaz. % (MLN€) (A) (B) (A/B) EBITDA 21,9 15,0 +46,0% AMBIENTE INVESTIMENTI 8,5 6,9 +23,2% TRATTAMENTO E SMALTIMENTO ENERGIA ELETTRICA CEDUTA Acquisizione 70% S.E.R.Plast e 60% Meg, attive nel riciclo della (KTONN.) (GWh) plast
Slide 49: EBIT e Utile netto 1Q2022
EBIT E UTILE NETTO 1Q2022 155,5 152,7 153,8 132,9 Plusvalenza da cessione 20,7 asset fotovoltaici 83,1 99,4* 132,0 1Q21 1Q22 1Q21 1Q22 1Q21 1Q22 (In linea con il 1Q2021) (mln€) 1Q2022 1Q2021 VAR. % AMMORTAMENTI 140,7 130,4 +7,9% SVALUTAZIONI 21,9 23,4 -6,4% ACCANTONAMENTI 1,8 2,2 -18,2% TOTALE 164,4
Slide 50: Investimenti 1Q2022
INVESTIMENTI 1Q2022 I N V E S T I M E N T I F I N A L I Z Z AT I A L L O S V I L U P P O E M A N T E N I M E N TO D E L L E I N F R A S T R U T T U R E 85% 15% 229 1 2 222 (1) (3) (6) 1Q2021 IDRICO INFRASTRUTTURE GENERAZIONE COMMERCIALE E AMBIENTE ALTRI BUSINESS ^ 1Q2022 ENERGETICHE TRADING E CAPOGR
Slide 51: Cash flow 1Q2022
CASH FLOW 1Q2022 (MLN€) 1Q2022 1Q2021 EBITDA 318 312 DELTA CCN (80) (128) INVESTIMENTI (222) (229) FREE CASH FL OW 15 (46) PROVENTI/(ONERI) FINANZIARI (22) (23) DELTA FONDI (29) (23) ALTRO (7) (6) M&A 145* (8) IFRS16 (4) - C A S H F L O W T O TA L E 98 (105) EBITDA DELTA CCN INVESTIMENTI GESTIONE DE
Slide 52: Risultati 1Q2022 - Solida struttura finanziaria
RISULTATI 1Q2022 SOLIDA STRUTTURA FINANZIARIA 31/03/22 31/12/21 31/03/21 VARIAZ. VARIAZ. (MLN€) (A) (B) (C) (A-B) (A-C) NET DEBT/ NET DEBT/ NET DEBT 3.890,3 3.988,4 3.654,1 (98,1) 236,2 EBITDA LTM EBITDA 31/3/2022 31/12/2021 Medio/Lungo Termine 4.484,6 4,792,0 4.949,2 307,4 (464,6) Breve Termine (59
Slide 53: Quadro normativo
QUADRO NORMATIVO - Idrico - Distribuzione elettrica - Ambiente
Slide 54: Idrico - Regolazione
Idrico Regolazione METODO TARIFFARIO PER IL TERZO PERIODO REGOLATORIO (2020-2023) Delibera ARERA 639/2021 – Periodo 2022/2023 SCADENZA CONCESSIONI ATO2 Lazio Centrale (Acea ATO2) 2032 WACC: 4,8% (precedente 5,2%) ATO5 Frosinone (Acea ATO5) 2033 Riduzione del Risk Free Real dallo 0,5 allo 0,13%.
Slide 55: Distribuzione elettrica: regolazione
Infrastrutture Energetiche Distribuzione elettrica: regolazione DISTRIBUZIONE ELETTRICA Delibera ARERA 614/2021 – “Tasso di remunerazione del capitale investito per i servizi infrastrutturali dei settori elettrico e gas per il periodo 2022- PERIODO REGOLATORIO WACC: SEI ANNI 2022- 2027» 2027 2022-
Slide 56: Ambiente - Regolazione
Ambiente Regolazione DELIBERA ARERA 363/2021 (MTR-2) – PERIODO REGOLATORIO 2022-2025 Periodo regolatorio 2022-2025, con la conferma della precedente metodologia alla quale sono apportati alcuni correttivi con gli obiettivi di favorirne l’applicazione, promuovere gli obiettivi di efficienza economi
Slide 57: Disclaimer
DISCLAIMER THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S.P.A.’S CURR
Acea — Unicredit - Kepler Cheuvreux Italian Investment Conference 2022 on 6ix