Internet Initiative Japan Inc. · TSE:3774

Internet Initiative Japan — Q2 FY2019 Earnings Presentation

21 slides from Internet Initiative Japan's earnings presentation, Nov 8, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 連結業績説明会

    2020年３月期 第2四半期決算短信〔IFRS〕（連結） （別紙）参考資料：「2020年３月期 第2四半期 連結業績説明会資料」 2020年3月期 第2四半期 連結業績説明会 当社は2019年3月期有価証券報告書提出時（2019年6月28日提出）より会計 株式会社インターネットイニシアティブ 基準を従来の米国会計基準から国際財務報告基準（IFRS）へ変更しております。 証券コード： 3774 IFRSによる連結財務諸表における海外子会社の財務数値の報告期間は従来 採用していた米国会計基準における期間と異なる等で、前年度以前の数値は、 2019年11月8日 過去の開示と一部異なっております。 ©

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ Ⅰ. 2020年3月期 第2四半期 総括 Ⅱ. 2020年3月期 第2四半期 連結業績 Ⅲ. その他参考情報 © Internet Initiative Japan Inc. 1

  3. Slide 3: 2020年3月期 第2四半期 決算総括

    Ⅰ. 2020年3月期 第2四半期 決算総括 %, YoY＝前年同期比 高信頼のNW/システムクラウドサービス提供戦略 着実遂行で増収増益 上半期計画超過・通期見通し上方修正 （*1） 1H19実績 上期公表 2Q19実績 （新）通期見通し （旧）通期見通し 売上高 992.2億円 +8.8% 977億円 493.9億円 +6.5% 2,040億円 +6.0% 2,040億円 +6.0% 売上総利益 152.0億円 +14.6% 78.2億円 +13.1% 320億円 +10.4% （*2） （*2） 142億円 314億円 +8.4% 33.5億円 +45.7% 19.7億円 +37.8%

  4. Slide 4: 第2四半期 連結業績サマリー

    Ⅱ- 1. 2020年3月期 第2四半期 連結業績サマリー 単位：億円 売上高比 補正売上高比 [ 売上高比 ] 売上高比 売上高比 1H18補正実績 （*1） 1H18補正実績比 FY19見通し 1H19実績 [1H18実績] [1H18実績比] 1H19見通し [修正後] 19年4月～19年9月 18年4月～18年9月 19年4月～19年9月 19年4月～20年3月 売上収益 992.2 912.2 +8.8% 977 2,040 84.7% 85.5% [84.4%] 85.5% 84.3% 売上原価 840.2 779.6 +7.8% 835 1,720 [769.8] [+9.1%]

  5. Slide 5: 売上収益（売上高）の推移

    Ⅱ- 2. 売上収益（売上高）の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 NWサービス 法人向けインターネット接続サービス システムインテグレーション（SI） SI構築（含む機器販売） 個人向けインターネット接続サービス SI運用保守 アウトソーシングサービス ATM運営事業 WANサービス 1H18： 91,224 [+9.9%] 1H19： 99,220 FY18： 192,430 [+9.2%] [+8.8%] 一時売上 1H19： 13,754百万円 （+27.5%YoY） （1H19売上構成比： 13.9%） ストック売上 1H19： 83,366百万円 （+6.4%YoY

  6. Slide 6: 売上原価・売上総利益率の推移

    Ⅱ- 3. 売上原価・売上総利益率の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 売上原価 NWサービス システムインテグレーション（SI） ATM運営事業 売上総利益率 NWサービス システムインテグレーション（SI） 全体 売上総利益  全体  1H19： 15,200百万円 （1H18補正実績比 +14.6%YoY）  NWサービス  1H19： 10,051百万円 1H18： 77,962 [+11.4%] 1H19： 84,020 （1H18補正実績比 +15.9%YoY） FY18： 163,455 [+10.5%] [+7.8%] • NTTドコモ モバイル接続料（

  7. Slide 7: ネットワークサービス ①売上高の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 4. ネットワークサービス ①売上高の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ =前四半期比 WANサービス モバイル総売上  法人向けインターネット接続サービス アウトソーシングサービス 契約総帯域（Gbps）  1H19： +13.3%YoY 個人向けインターネット接続サービス  2Q19： +12.6%YoY, +2.5%QoQ 法人向けインターネット接続サービス  法人モバイル売上継続伸長 • 1H19 IIJモバイル売上： +21.5%YoY  うち、IoT等MVNE以外法人売上： +29.7%YoY  うち、MVNE売上： +18.9%YoY 

  8. Slide 8: ネットワークサービス ②原価の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 4. ネットワークサービス ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ =前四半期比 外注関連 その他 人件関連 設備関連  WAN売上QoQ減少に伴い、回線関連費用QoQ 回線関連 減少  1Q19からのオペリース資産・負債のBS計上と の会計改訂に伴い、データセンター賃借費（外注 1H18： 49,485 [+15.0%] 1H19： 51,153 関連）から償却費（設備関連）等への費用計上区 FY18： 101,257 [+14.3%] [+3.4%] 分の変更有り ドコモMVNOに係るモバイル接続料取り扱い （MNOの提供するモバイルインフラコスト）

  9. Slide 9: システムインテグレーション ①売上高の推移

    Ⅱ- 5. システムインテグレーション ①売上高の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 SI 構築売上高（含む機器販売） SI 運用保守売上高 内クラウド売上高 受注残高（含む機器販売） 数値 受注金額（含む機器販売） SI構築 （一時売上）  1H19売上： +27.5%YoY • 進行基準による13.0億円（主に1Qで計上済）の売 上含む 1H18： 10,790 [+3.1%] 1H19： 13,754  受注残高は、1H19進行基準売上計上分目減り FY18： 27,882 [+6.4%] [+27.5%] • FY18は進行基準売上は無し  2Q19受注の大型SI

  10. Slide 10: システムインテグレーション ②原価の推移

    単位：百万円 Ⅱ- 5. システムインテグレーション ②原価の推移 [ ]、YoY = 前年同期比 QoQ = 前四半期比 仕入 外注関連 その他 設備関連 人件関連 1H18： 27,310 [+12.8%] 1H19： 31,742 FY18： 59,872 [+5.1%] [+16.2%]  1H19末SI関連外注人員数： 1,104名 （+11名YoY、+29名QoQ）  1Q19からのオペリース資産・負債のBS計上との 会計改訂に伴い、SI運用費（外注関連）から償却 費（設備関連）等への費用計上区分の変更有り • 1H18（IFRS）の前年同期比増減率は、1H17（US会計基準）

  11. Slide 11: 連結従業員数の推移

    Ⅱ- 6. 連結従業員数の推移 単位：百万円 YoY = 前年同期比 契約社員（名） 正社員（名） 分野別人員構成  19年4月入社新卒社員数： 171名 （18年4月：175名、17年4月：148名）  20年4月入社予定新卒社員数：207名  FY19従業員純増予算230名規模 人件関連費用 単位：百万円、（ ）＝売上高比率  報酬体系改定等でFY19人件関連費増は 従前より大きい見込み 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 5,920 6,003 5,920 6,100 6,402 6,573 （13.2%） （12.9%） （12.2%） （11.6%）

  12. Slide 12: 販売管理費等の推移

    Ⅱ- 7. 販売管理費等の推移 単位：百万円 [ ]、YoY = 前年同期比 研究開発費 支払手数料 その他 人件費 （ ） 売上高比率 1H18： 10,992 [+2.6%] 1H19： 11,901 FY18： 22,652 [+5.5%] [+8.3%] （12.3%） （11.8%） （11.6%） （11.5%） （12.1%） （11.9%）  1H19 人件費 +309百万円YoY  1H19 その他 +454百万円YoY • 広告宣伝費等増加 • 本スライドでの 販売管理費等は、販売費及び一般管理費（研究開発費を含む）の合計額を記載しております。 • 1H18（IFRS）

  13. Slide 13: 利益の推移

    Ⅱ- 8. 利益の推移 単位：百万円 営業利益 当期利益（親会社の所有者に帰属する四半期利益） 営業利益率 1H18 営業利益： 2,300 [△0.7%] 1H19 営業利益： 3,352 [+45.7%]  税引前四半期利益 1H18 当期利益： 1,420 [△4.5%] 1H19 当期利益： 1,756  1H19： 3,043百万円 [+23.6%] （1H18補正実績比 +24.5%） • 受取配当金： 61百万円 • 支払利息： 279百万円 • DeCurret持分法投資損益： 損失310百 万円  含むDeCurret増資による持分変動 利益：376百万円  親会社の

  14. Slide 14: 営業利益増減分析（上半期）

    Ⅱ- 9. 営業利益増減分析（上半期） 単位：億円 営業利益 NWサービス粗利の前期比増減額 SI粗利（含む機器販売）の前期比増減額 ATM粗利の前期比増減額 販売管理費等の前期比増減額 33.5 23.0  増収効果で想定超の増益  前期初からの収益性改善策の 販  人件費含め想定通りの増加  フルMVNO売上積み上げ 継続効果でほぼ想定通り増益 管 NW SI  個人向けモバイル売上鈍化に伴 （1H19： 7.3億円）で追加済み固  進行基準売上計上による粗利増 費 い販売手数料伸びは限定的 定原価（3億円強/Q）を吸収 額： 1億円強 等 • 販売管理費等は、販売費及び一般管

  15. Slide 15: 連結バランスシートのサマリー

    Ⅱ- 10. 連結バランスシートのサマリー 単位：百万円 19年3月末 19年9月末 増減 現金及び現金同等物 31,958 34,036 +2,079 「使用権資産」内訳 営業債権 33,376 30,212 △ 3,164 （19年9月末） 棚卸資産 3,403 2,044 △ 1,360 オペレーティング・リース （事務所賃借契約等） 前払費用（流動・非流動） 16,560 18,530 +1,970 有形固定資産 33,136 19,190 △ 13,946 33,942百万円 使用権資産 - 49,769 +49,769 ファイナンス・リース （19年3月末有形固定資産・ のれん・無

  16. Slide 16: 連結キャッシュ・フロー

    Ⅱ- 11. 連結キャッシュ・フロー 単位：百万円 営業キャッシュ・フロー 1H18： 13,871 1H19：13,394 1H19主内訳 前年同期比 FY18： 25,152 税引前四半期利益 3,043 △387 減価償却費及び償却費 14,300 +6,887 6,623 7,248 4,684 6,597 5,250 8,144 （うち、オペレーティング・リースの使用権資産 6,160 +6,160) 営業資産及び負債の増減 △2,947 △8,119 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 投資キャッシュ・フロー 1H18： △3,507 1H19：△4,087

  17. Slide 17: その他の財務データ

    Ⅱ- 12. その他の財務データ 単位：百万円 設備投資額（CAPEX） 設備投資償却額 現金支払  FY19CAPEXは総額180億円台を想定 ファイナンス・リース 1H18： 6,574 1H19： 7,197 1H18： 8,033 1H19： 7,994 FY18： 13,867 FY18： 15,083 Adjusted EBITDA 1H18： 8,873 1H19： 10,549 FY18： 19,890 • 設備投資額は、有形固定資産及び無形固定資産の現金支出による取得額及びファイナン ス・リースによる取得額より、セール・アンド・リースバック取引による重複、少額端末等で投 資

  18. Slide 18: 各サービスの指標実績

    Ⅲ- 1. 各サービスの指標実績 単位：億円 % = 前年同期比 モバイル売上・回線数 セキュリティサービス売上  1H19末総回線数： 282.1万（+11.4%）  SOC・DDoSプロテクション・メール/Webゲートウェ  1H19総売上： 228.4億円（+12.1%） イ・仮想デスクトップ等伸長 • うち、フルMVNO： 7.3億円  セキュリティサービス売上はアウトソーシングに計上 （FY19目標：17億円） • うち、法人IoT/M2M他 （IIJモバイル-MVNE)： 29.0億円（+29.7%） 回線数 （単位：万）： IIJモバイル（法人） 1H18： 112.2

  19. Slide 19: 2020年3月期 連結業績見通し

    Ⅲ- 2. 2020年3月期 連結業績見通し（変更日：11月8日） 単位：億円 売上高比 売上高比 売上高比 売上高比 新FY19見通し FY18実績 前期比 旧FY19見通し 1H9実績 19年4月～20年3月 18年4月～19年3月 19年4月～20年3月 19年4月～19年9月 売上収益 2,040 1,924.3 +6.0% 2,040 992.2 84.3% 84.9% 84.6% 84.7% 売上原価 1,720 1,634.6 +5.2% 1,726 840.2 15.7% 15.1% 15.4% 15.3% 売上総利益 320 289.7 +10.4% 314 152.0 12

  20. Slide 20: 営業利益増減分析（通期）

    Ⅲ- 3. 営業利益増減分析（通期） 単位：億円 営業利益 NWサービス粗利の前期比増減額 SI粗利（含む機器販）の前期比増減額 ATM粗利の前期比増減額 販管費等の前期比増減額 76 60 • 販売管理費等は、販売費及び一般管理費（研究開発費を含む）、その他収益、その他費用の合計額を記載しております。 © Internet Initiative Japan Inc. 19

  21. Slide 21: 事業等のリスク

    事業等のリスク 本資料の記載のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに関す る記述は、現在入手可能な情報に基づく当社グループまたは当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知の リスク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社グループまたは当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その 他様々な要因により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。 © Internet Initiative Japan Inc.

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