Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — H1 2012 Earnings Presentation
43 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Aug 22, 2012
Slide 1: Wyniki finansowe za I półrocze 2012 r.
Wyniki finansowe za I półrocze 2012 r. 23 sierpnia 2012 r. 23 sierpnia 2012 r.
Slide 2: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 3: Kluczowe wydarzenia
Kluczowe wydarzenia TAURON Polska Energia 12 czerwca Rejestracja połączenia TAURON Polska Energia ze spółką zależną - Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym 29 czerwca Podpisanie umowy zwiększającej wartość programu emisji obligacji o 2,75 mld zł Podpisanie umowy na budowę farmy wiatrowej Wi
Slide 4: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: 2011 2012 2012/2011 TGE, TFS, GFI, Cena Wolumen Cena Wolumen Cena Wolumen GPW-POEE PLN/MWh GWh PLN/MWh GWh % % Forward BASE (Y+Q+M) 195,36 106 812 200,69 134 604 + 2,7% + 26,0% Forward PEAK (Y+Q+M) 219,01 14 744 226,01 16 671
Slide 5: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego Program inwestycyjny ma na celu modernizację aktywów wytwórczych oraz efektywną kosztowo rozbudowę mocy wytwórczych zlokalizowanych w pobliżu istniejących aktywów Grupy (inwestycje typu brownfield) Katowice – nowy blok Farmy wiatrowe: parowo-gazowy 40 MW w Wicku i
Slide 6: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne mln zł 1 400 1 231 1 200 2 94 56,1% 4 28 1 000 789 800 3 587 43 5 6 600 369 38 400 17 425 200 294 51 53 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa Klienta Ciepło Pozostałe W I półroczu 2012 r. Grupa TAURON prze
Slide 7: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne II kwartał II kwartał I półrocze I półrocze Zmiana Zmiana 2011 2012 2011 2012 Produkcja węgla handlowego (mln ton) 1,44 1,36 -6% 2,60 2,57 -0,9% Wytwarzanie energii elektrycznej 5,31 4,24 -20,1% 11,21 9,22 -17,8% (produkcja netto) (TWh) W tym ze źródeł odnawialnych 0,23 0,34
Slide 8: Wyniki finansowe za II kwartał 2012 r.
Wyniki finansowe za II kwartał 2012 r. Przychody Grupy TAURON [mln zł] EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary [mln zł]; struktura EBITDA 7 000 1 200 1 095 5 859 1% 6 000 2% 1% 16,4% 1 000 41,2% 14% 5 032 5 000 775 800 1% 2% 4 000 5% 0,2% 600 51% 3 000 43% 400 2 000 4% 5% 1 000 200 36% 21% 10% 7%
Slide 9: Wyniki finansowe za I półrocze 2012 r.
Wyniki finansowe za I półrocze 2012 r. Przychody Grupy TAURON [mln zł] EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary [mln zł]; struktura EBITDA 14 000 2500 12 314 2 070 12 000 5% 1% 19,2% 2000 26,5% 1% 10 331 1 636 10 000 12% 6% 1% 1500 8% 0,5% 8 000 49% 6 000 1000 41% 4 000 4% 5% 500 2 000 36% 23% 0 6%
Slide 10: EBITDA - I półrocze 2012 r.
EBITDA - I półrocze 2012 r. Zmiana EBITDA w podziale na segmenty (mln zł i %), marża EBITDA w segmencie (w %) 15,8% 19,5% 17,9% 79% 33% 2,9% 15,8% 19,2% 9,7% - 16,8% mln zł 2 200 5,3 5,6 (18,1) 118,4 18,6 2 070 2 000 340,2 1 800 32,3 (103,4) 1 636 35,1 1 600 1 400 33% -18% 52% 51% 88% 232% 6% 29% 1
Slide 11: Zmiana poziomu cash flow
Zmiana poziomu cash flow mln zł Środki pieniężne – zmiany w I półroczu 2012 r. 3 000 814 2 500 (435) (206) 2 000 (1 614) 1 141 1 500 1 313 1 000 (1 585) (107) 549 (97) 150 (30) 700 506 500 466 (75) 104 0 Wzrost Spadek TAURON Polska Energia S.A. 11
Slide 12: Poziom zadłużenia Grupy
Poziom zadłużenia Grupy Poziom zadłużenia Grupy mln zł 5 000 4 439 210 4 500 1 614 4 031 (1 954) 4 000 3 500 3 000 539 2 500 2 000 1 500 1 000 zadłużenie finansowe netto / EBITDA 1,28x* 500 0 Zadłużenie Przepłwy Zmiana kapitału Wydatki Pozostałe Zadłużenie finans. netto na operacyjne przed pracujące
Slide 13: Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów Długoterminowych
Rekompensaty z tytułu rozwiązania Kontraktów Długoterminowych Przychody z tytułu rekompensat 484 -9,5% 438 -5,3% 415 180 164 160 155 145 145 147 138 140 129 121 120 108 95 100 88 80 74 73 60 40 30 20 0,8% 4,5% 5,0% 4,0% 1,9% 4,2% 3,5% 2,0% 1,4% 1,9% 2,2% 2,5% 1,9% 2,7% 0 I kwartał II kwartał III IV
Slide 14: Struktura kosztów rodzajowych
Struktura kosztów rodzajowych Struktura kosztów rodzajowych mln zł 5 062 6 000 4 796 1% 5 000 1% 5,6% 27% 4 000 25% 8% 6% 3 000 22% 25% 2 000 28% 26% 1 000 15% 15% 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 Amortyzacja i odpisy aktualiz. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadc
Slide 15: Realizacja programu poprawy efektywności
Realizacja programu poprawy efektywności Do 30 czerwca 2012 r. skumulowane oszczędności OPEX wyniosły 845 mln zł mln zł 293 mln zł (skum.); 13 mln zł (skum.); 1 mld zł w tym 3 mln zł 155 1 000 w tym 99 mln zł w 2012 w 2012 293 13 800 479 mln zł (skum.); w tym 70 mln zł w 2012 600 479 400 60 mln zł (
Slide 16: Perspektywy EBITDA na lata 2012 i 2013
Perspektywy EBITDA na lata 2012 i 2013 Wzrost do 20% 3 mld zł w stosunku do 2011 r. + - 100% (~) (+) 2013 (-) 90% oddanie do użytkowania inwestycji w koniec rekompensat z (~) Bielsku-Białej (50 MW), Jaworznie (50 tytułu KDT MW) oraz farmy wiatrowej w Wicku (40 obowiązek zakupu 80% MW) brakując
Slide 17: Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu
Kluczowe kierunki rozwoju i wzrostu Grupa TAURON – kierunki rozwoju i wzrostu Wzrost wartości Grupy Pozyskanie finansowania Aktualizacja strategii korporacyjnej Grupy Pozyskanie preferencyjnych środków TAURON finansowych z EBI Emisja obligacji na rynku krajowym Wdrożenie kolejnego programu p
Slide 18: Dziękujemy – Q&A
Dziękujemy – Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38 TAURON Polska Energia S.A., 2012 18
Slide 19: Informacje dodatkowe
Informacje dodatkowe TAURON Polska Energia S.A. 19
Slide 20: Kontraktacja BASE na 2012 r.
Kontraktacja BASE na 2012 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2012 208 203 Cena [PLN/MWh] 198 193 188 183 178 2011-01-01 2011-04-10 2011-07-18 2011-10-25 2012-02-01 2012-05-10 2012-08-17 Y-12 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 202,61
Slide 21: Kontraktacja PEAK na 2012 r.
Kontraktacja PEAK na 2012 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2012 235 230 225 Cena [PLN/MWh] 220 215 210 205 2011-01-01 2011-04-10 2011-07-18 2011-10-25 2012-02-01 2012-05-10 2012-08-17 Y-12 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 228,52
Slide 22: Kontraktacja BASE na 2013 r.
Kontraktacja BASE na 2013 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2013 217 212 Cena [PLN/MWh] 207 202 197 192 2011-07-01 2011-10-12 2012-01-23 2012-05-05 2012-08-16 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 206,95 48 276 Kwartalnych 200,06
Slide 23: Kontraktacja PEAK na 2013 r.
Kontraktacja PEAK na 2013 r. Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok 2013 250 245 240 Cena [PLN/MWh] 235 230 225 220 2011-10-14 2011-12-30 2012-03-16 2012-06-01 2012-08-17 Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 234,21 2 455 Kwartalnych 235
Slide 24: Kontraktacja BASE na 2014 r.
Kontraktacja BASE na 2014 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok 2014 235 230 225 Cena [PLN/MWh] 220 215 210 205 200 2011-06-26 2011-08-25 2011-10-24 2011-12-23 2012-02-21 2012-04-21 2012-06-20 2012-08-19 Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh]
Slide 25: Realizacja programu inwestycyjnego
Realizacja programu inwestycyjnego ZEC Bielsko-Biała – nowy blok ciepłowniczy Elektrociepłownia Tychy – nowy blok kogeneracyjny Moc – 50 MW e / 182 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – połowa 2013 r. Moc – 50 MW e / 86 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji – koniec 2015 r.
Slide 26: Realizacja programu inwestycyjnego (2)
Realizacja programu inwestycyjnego (2) Elektrownia Stalowa Wola – nowy blok parowo-gazowy Farma wiatrowa – Wicko Moc – 449 MW e / 240 MW t Moc – 40 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji – 2015 r. Planowany termin oddania do eksploatacji – 2013 r. Stan na 30 czerwca 2012 r: Stan na 30
Slide 27: Realizacja programu inwestycyjnego (3)
Realizacja programu inwestycyjnego (3) Elektrownia Jaworzno III – modernizacja kotłów Elektrownia Jaworzno III – nowy blok węglowy Zakres – przystosowanie sześciu kotłów typu OP-650k do Moc – 910 MW e norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną Planowany termin oddania do eksploatacji – 20
Slide 28: Model raportowania
Model raportowania OBSZAR Wytwarzania OBSZAR OBSZAR OBSZAR OBSZAR Wydobycia OBSZAR OZE Dystrybucji Sprzedaży Obsługi Klienta OBSZAR Ciepła OBSZAR Pozostałych Obszar Wydobycia: Obszar Wytwarzania: Obszar Dystrybucji: Obszar Sprzedaży: Obszar Obsługi Klienta: Południowy Koncern Węglowy TAURON Wytwarza
Slide 29: Wydobycie – kluczowe dane finansowe
Wydobycie – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 400 368 700 652 664 357 350 600 300 500 250 400 200 300 150 200 100 76 81 130 98 78 49 55 100 45 50 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał 2011 II kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 29
Slide 30: Wydobycie – EBIT bridge
Wydobycie – EBIT bridge mln zł 90 42 (14) 80 7 78 70 60 50 45 (2) 40 30 20 10 0 EBIT Wolumen Cena sprzedaży Jedn. koszt własny Pozostałe EBIT I półrocze sprzedaży węgla węgla sprzedanego przychody / koszty I półrocze 2011 węgla 2012 Wzrost Spadek TAURON Polska Energia S.A. 30
Slide 31: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 3 500 1 600 2 939 1 401 3 000 2 710 1 400 1 240 2 500 1 200 1 000 2 000 800 1 500 600 1 000 589 400 281 486 232 500 327 226 153 104 200 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał
Slide 32: Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge
Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych – EBIT bridge mln zł 350 327 (133) 300 70 (116) 108 (46) 250 16 226 200 150 100 50 0 EBITEBIT I-VI 2011 Wolumen Cena energii Jedn. koszt Przych. z tyt. Koszty Pozostałe EBIT EBIT I-VI 2012 I półrocze (wyk.) sprzedaży elektrycznej zmienny energii rekompensaty re
Slide 33: Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe
Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 140 130 70 64 120 60 103 49 100 93 50 82 41 39 80 68 40 60 56 30 28 22 40 20 20 10 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał 2011 II kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 33
Slide 34: OZE – EBIT bridge
OZE – EBIT bridge mln zł 100 28 1 (0,4) (9) (2) 82 80 8 60 56 40 20 0 EBIT Wolumen Wolumen Cena sprzedaży Cena sprzedaży Amortyzacja Pozostałe EBIT I półrocze sprzedaży - el. sprzedaży - energii certyfikatów przychody / I półrocze 2011 wodne el.wiatrowe koszty 2012 Wzrost Spadek TAURON Polska Energi
Slide 35: Dystrybucja – kluczowe dane finansowe
Dystrybucja – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 3 500 1 600 1 485 3 048 3 000 1 400 2 310 1 200 1 121 2 500 1 000 2 000 800 1 500 560 1 005 600 1 000 336 346 665 577 400 500 338 170 200 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał 2011 II kwartał 2012 TAU
Slide 36: Dystrybucja – EBIT bridge
Dystrybucja – EBIT bridge mln zł 900 34 (41) 800 24 92 (101) 700 311 (80) 600 577 500 400 338 300 200 100 0 EBIT Wolumen Cena Opłaty Pozostałe Jedn. koszt Amortyzacja Pozostałe EBIT I półrocze sprzedaży sprzedaży przyłączeniowe przychody energii na przychody / I półrocze 2011 usług dystr. usług dyst
Slide 37: Sprzedaż – kluczowe dane finansowe
Sprzedaż – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 10 000 4 500 4 215 8 720 9 000 4 000 8 000 3 266 3 500 7 000 6 654 3 000 6 000 2 500 5 000 4 000 2 000 3 000 1 500 2 000 1 000 1 000 134 130 252 244 500 151 148 48 46 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwarta
Slide 38: Sprzedaż – EBIT bridge
Sprzedaż – EBIT bridge mln zł 300 92 (109) 37 244 250 51 200 43 150 130 100 50 0 EBIT Wolumen Cena sprzedaży Cena zakupu Cena zakupu PM / Pozostałe EBIT I półrocze sprzedaży energii energii energii opłata zastępcza przychody / koszty I półrocze 2011 elektrycznej elektrycznej elektrycznej 2012 Wzrost
Slide 39: Ciepło – kluczowe dane finansowe
Ciepło – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 600 200 182 524 177 496 180 500 160 400 140 120 300 100 80 200 60 95 101 40 100 60 67 19 24 20 2 7 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał 2011 II kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 39
Slide 40: Ciepło – EBIT bridge
Ciepło – EBIT bridge mln zł 80 4 (16) 9 70 7 67 60 2 1 60 50 40 30 20 10 0 EBIT Wolumen Opłata Cena Marża na Jednostkowe Pozostałe EBIT I półrocze dystrybucji przesyłowa sprzedaży certyfikatach koszty przychody / I półrocze 2011 ciepła energii wytwarzania koszty 2012 Wzrost Spadek TAURON Polska Ener
Slide 41: Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe
Obsługa Klienta – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 180 168 90 84 160 80 140 126 70 120 60 100 48 50 80 40 60 30 40 27 20 13 20 9 20 8 7 10 2 1 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał 2011 II kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 41
Slide 42: Obsługa Klienta – EBIT bridge
Obsługa Klienta – EBIT bridge mln zł 90 35 (63) 80 70 60 41 50 40 30 (0,03) (0,24) 20 20 7 10 0 EBIT Przychody z tytułu Pozostałe Koszty Wynik na Pozostałe EBIT I półrocze obsługi klienta przychody ze świadczonych pozostałej przychody / I półrocze 2011 sprzedaży usług działalności koszty 2012 Wzrost
Slide 43: Pozostałe – kluczowe dane finansowe
Pozostałe – kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) 300 160 144 255 140 250 219 120 108 200 100 150 80 60 100 40 50 25 14 12 19 15 21 20 11 9 0 0 I półrocze 2011 I półrocze 2012 II kwartał 2011 II kwartał 2012 TAURON Polska Energia S.A. 43
TAURON Polska Energia — H1 2012 Earnings Presentation on 6ix