MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2018 Earnings Presentation
21 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 7, 2018
Slide 1: 決算説明会 2018年3月期 第3四半期
決算説明会 2018年3月期 第3四半期 ミネベアミツミ株式会社 2018年2月7日
Slide 2: 1Q-3Q累計連結業績ハイライト
1Q-3Q累計連結業績ハイライト 売上高、営業利益、経常利益、純利益 すべてが1Q-3Q累計期間として過去最高 2017年3月期 2018年3月期 前年比 2018年3月期通期 （百万円） 1Q-3Q累計 1Q-3Q累計 伸び率 11月時予想 達成率 売上高 442,508 654,927 +48.0% 810,000 80.9% 営業利益 34,715 64,389 +85.5% 73,000 88.2% 経常利益 34,772 64,515 +85.5% 72,000 89.6% 親会社株主に帰属する 純利益 24,912 51,555 2.1倍 57,000 90.4% 一株当たり 純利
Slide 3: 3Q連結業績ハイライト
3Q連結業績ハイライト 売上高、営業利益、経常利益、純利益 すべてが3Qとして過去最高 2017年3月期 2018年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q 伸び率 伸び率 売上高 167,375 235,823 225,900 +35.0% -4.2% 営業利益 16,120 24,889 22,437 +39.2% -9.9% 経常利益 15,857 24,789 22,353 +41.0% -9.8% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 12,167 20,095 17,278 +42.0% -14.0% 一株当たり 四半期純利益（円） 32.44 47.72 41.
Slide 4: 売上高 四半期推移
売上高 四半期推移 第3四半期として過去最高を大幅に更新 （10億円） 235.8 225.9 196.4 193.2 178.7 168.2 167.4 154.8 135.6 127.4 120.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/2/7 4
Slide 5: 営業利益 四半期推移
営業利益 四半期推移 第3四半期として過去最高を大幅に更新 （10億円） 24.9 営業利益 営業利益率 22.4 17.1 15.5 16.1 14.9 14.3 12.5 11.6 8.5 10.6% 9.8% 9.9% 8.9% 8.7% 7.0 9.6% 8.8% 7.5% 7.3% 6.3% 5.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/2/7 5
Slide 6: 機械加工品事業セグメント 四半期推移
機械加工品事業セグメント 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング 営業利益 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー 過去最高を更新！ 26.0% 26.5% 24.7% 25.6% 25.9% 25.3% 24.5% ピボットアッセンブリー 24.3% 24.2% 24.5% 23.6% その他 46.7 42.3 3.8 41.3 40.6 41.7 41.0 40.8 39.8 39.2 10.8 11.0 38.5 10.6 10.4 10.4 37.3 10.2 10.1 10.1 8.2 10.0 9.5 8.4 7.9 9.5 8.3 8.9 7.9
Slide 7: 電子機器事業セグメント 四半期推移
電子機器事業セグメント 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 137.8 0.7 133.1 128.7 125.8 9.4 1.0 8.6% 1.2 9.7 0.7 7.3% 117.4 8.5 6.5% 6.6% 9.7 114.6 112.3 5.4% 5.5% 5.5% 4.9% 4.9% 0.9 1.3 8.9 1.1 12.3 104.4 2.5% 9.0 0.7 95.7 8.3 1.2 11.4 86.3 8.6 0.5% 0.7 80.9 75.8 8.2 87.3 73.3 0.
Slide 8: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高、営業利益ともに、17/3期3Qまでは、経営統合前。 17/3期4Qは3ヶ月分の管理会計ベース。 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 注1：3ヶ月分の管理会計ベース 14.7% 10.8% 注2：3Qでの在庫評価減△123億円を除く場合 7.1% 7.9% 2.3% 0% -3.4% 66.7 9.8 -5.0% -5.0% -5.1% 60.8 -10.7% (注1) 6.6 -19.4% 52.9 (注1) 49.5 (注2) 3.7 3.8 47.8 48.1 3.0 44.6 40.4 39.5 1.1 34.2 32
Slide 9: 純利益 四半期推移
純利益 四半期推移 6四半期連続で前年同期比増益 （10億円） 親会社株主に帰属する純利益 1株当たり純利益（円） 20.1 17.3 16.2 14.2 11.8 12.2 10.1 9.6 47.7 41.2 7.7 39.7 6.8 33.5 31.6 32.4 26.9 25.5 20.6 3.2 18.2 8.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/2/7 9
Slide 10: 販管費 四半期推移
販管費 四半期推移 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 25.3 23.8 24.4 23.3 18.3 18.4 18.1 18.7 17.0 17.4 17.4 14.5% 13.3% 13.3% 12.1% 12.3% 10.9% 11.9% 10.7% 10.8% 10.3% 10.4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/2/7 10
Slide 11: たな卸資産 四半期推移
たな卸資産 四半期推移 （10億円） 163.2 152.4 134.0 126.7 118.1 120.4 103.0 94.5 96.4 96.7 87.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/2/7 11
Slide 12: 設備投資額・減価償却費 年推移
設備投資額・減価償却費 年推移 （10億円） 設備投資額 減価償却費 48.0 43.9 37.6 36.9 34.8 31.8 31.0 28.8 28.2 23.7 23.1 20.7 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 18/3期 1Q-3Q 予想 2018/2/7 12
Slide 13: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー 年推移
ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー 年推移 （10億円） ネット有利子負債 フリーキャッシュフロー 109.9 97.5 93.1 70.9 63.8 45.0 36.3 37.3 24.2 24.5 -1.1 18.4 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 18/3期 1Q-3Q 予想 2018/2/7 13
Slide 14: 業績予想
業績予想 売上高、営業利益、経常利益、純利益は すべて過去最高を大幅に更新 2017年3月期 2018年3月期 （百万円） 通期 1Q-3Q累計 4Q予想 通期修正予想 前期比 11月時予想 売上高 638,926 654,927 195,073 850,000 +33.0% 810,000 営業利益 49,015 64,389 15,611 80,000 +63.2% 73,000 経常利益 48,393 64,515 14,985 79,500 +64.3% 72,000 親会社株主に帰属する 純利益 41,146 51,555 10,445 62,000 +50.7% 57,000 一株
Slide 15: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2017年3月期 2018年3月期 （百万円） 通期 1Q-3Q累計 4Q予想 通期修正予想 前期比 11月時予想 売上高 638,926 654,927 195,073 850,000 +33.0% 810,000 機械加工品 156,310 129,101 44,899 174,000 +11.3% 163,000 電子機器 441,615 349,764 98,236 448,000 +1.4% 418,000 ミツミ事業 40,342 175,551 51,849 227,400 5.6倍 228,400 その他 658 510 90 600 -8.8% 600
Slide 16: 株主還元
株主還元 17/3期 18/3期 実績 実績/予想 中間配当 7円/株 13 円/株 13 * 期末配当 7円/株 円/株 26 * 合計 14円/株 円/株 ** 自社株買いを含めた総還元性向は約30% * 18/3期の期末配当は、当期の業績を勘案した上で連結配当性向20％程度を目処に決定の予定 ** 総還元性向＝（配当総額 ＋ 自己株式取得総額）÷ 当期純利益 2018/2/7 16
Slide 17: ボールベアリングは次なる成長ステージへ
ボールベアリングは次なる成長ステージへ 今期は3回過去最高を更新、年率9%以上で成長中 外販 ⇒1月は2億 900万個を達成！ 数 量 生産性改善で月を追うごとに増加中 生産 ⇒増産投資分を加えると来期は3億個を超える生産体制へ！ ～需要をけん引する4つの風～ ボールベアリング外販数量（百万個/月） 1年間で4,500万個増加！ 209 自動車 データセンター 171 164 155 145 高級家電 小型ロボット 137 内販と合わせた来期の総販売数量は、 FY FY FY FY 2月 Q1 Q2 Q3 1月 目標 期初から2億8,000万個でスタート！ 13 14 （平均） 15 16 F
Slide 18: 来期成長への道筋は不変
来期成長への道筋は不変 ボールベアリング 期初（4月）から収益性大幅改善 ロッドエンド 生産性改善とファスナー（航空機用メカパーツ）の改善 ゲーム機器 期初（4月）から力強い需要を見込む スマホ向け部品 来期の市場拡大と中国向け拡販 （LEDバックライトは来期も堅調の見通し） モーター 今期売上1,800億円超え、来期も車載向けを中心に堅調に推移 多数の新製品投入 変化に強い強靭な製品ポートフォリオで 来期も大幅な成長！ 2018/2/7 18
Slide 19: 当社の持続的成長を可能とする源泉ーESGへの取り組み
当社の持続的成長を可能とする源泉ーESGへの取り組み 社会からの要請にこたえ、ESG活動を推進し 当社は持続的に成長いたします 重要なESG課題 当社グループの取り組みの例 関連する主なSDGs*項目 ・ボールベアリング、高性能モーター、LEDバックライト等の 地球温暖化 環境配慮型製品によるCO2排出抑制に貢献 上海工場排水処理センター ・JCMによるスマート街路灯設置による （ 自然資源 E 新興国のインフラ整備 環 ・工場廃水ゼロシステムの実現 境 廃棄物管理 ・あらゆる技術を導入した究極の省エネ工場 ） ・雨水再利用装置、河川水浄化システムの導入 環境市場機会 ・バイオガスプラントで生
Slide 20: Passion to Create Value through Difference
世界最小＆世界最長ハンドスピナーがギネス世界記録™認定 Passion to Create Value through Difference 常識を超えた「違い」で新しい価値をつくる 世界最小ハンドスピナー*1 世界最長ハンドスピナー*2 *1: Smallest fidget spinner、認定日：2017年11月14日、認定数値：5.09mm *2: Longest duration spinning a fidget spinner on one finger、認定日：2017年12月11日、認定数値：24分46.34秒 2018/2/7 20
Slide 21: 将来の見通しに関する注意事項
本資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通し であり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、 (2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な 新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販売を続けていく能力、などです。 但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定され