Nafco Co., Ltd. · TSE:2790
Nafco — FY2024 Earnings Presentation
38 slides from Nafco's earnings presentation, Apr 30, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明会資料
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2024年３月期 決算 （2023年4月1日～2024年3月31日） 決算説明会資料 ２０２４年４月３０日 株式会社ナフコ （証券コード：２７９０） All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv
Slide 2: 2024年3月期 業績
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2024年３月期 業績 （2023年4月1日～2024年3月31日） All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 11
Slide 3: 2024年3月期 損益計算書
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2024年3月期 損益計算書 （単位：百万円） 2023年3月期 対売上比 2024年3月期 対売上比 前年同期比 売上高 202,259 100.0% 192,116 100.0% 95.0% 売上総利益 69,575 34.4% 65,053 33.9% 93.5% 営業総利益 69,958 34.6% 65,384 34.0% 93.5% 販売一般管理費 60,739 30.0% 60,220 31.4% 99.1% 営業利益 9,219 4.6% 5,164 2.7% 56.0% 経常利益 9,661 4.8% 5,
Slide 4: 貸借対照表
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 貸借対照表 （単位：百万円） 前事業年度末 2023年3月期 2024年3月期 増減額 総資産 238,408 232,246 ▲6,162 流動資産 105,748 99,574 ▲6,173 うち 現金及び預金 36,123 32,997 ▲3,125 固定資産 132,660 132,672 +11 うち 有形固定資産 119,010 119,210 ＋199 負債 76,594 72,885 ▲3,709 うち 有利子負債 19,033 18,828 ▲204 （短期借入金・1年以内返済予定長期借入金・長期借入金）
Slide 5: キャッシュフロー計算書
HOME CENTER and HOME FASHION STORE キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 現金及び フリー 営業活動による 投資活動による 財務活動による 現金同等物の キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー 期末残高 2019年3月期 3,508 7,115 ▲3,607 ▲7,537 20,196 2020年3月期 6,470 11,885 ▲5,415 ▲5,368 21,297 2021年3月期 21,286 24,781 ▲3,495 ▲4,492 38,091 2022年3月期 ▲2,316 1,180 ▲3,496 ▲4,55
Slide 6: 商品別売上構成比の推移
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 商品別売上構成比の推移 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 55
Slide 7: 既存店の推移
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 既存店の推移 既存店売上高前期比（単位：％） 2024年3月期累計(既存店) 気温が下がったことで 売上高： 95.0 ％ 冬物商品が伸長 客 数 ： 92.5 ％ 猛暑の影響もあり 夏物季節商品が好調 客単価： 102.7 ％ 北部九州から近畿では 昨年より10日以上早い梅雨入り 気温が高い日が多く 冬物商材で苦戦 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 66
Slide 8: 期末売上総利益率の推移
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 期末売上総利益率の推移 左軸（売上総利益率：％） 右軸（PB比率：%） 2024年3月期 売上総利益率 ３３.９% （単位：%） All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 7 7
Slide 9: 営業利益の増減要因
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 営業総利益 販売一般管理費 ▲2,500 ・（１Q）天候不順による園芸等↓ ・（３Q）気温が高く、冬物作業衣料↓ ・（４Q）前期寒波による水道管補修等の反動減 ・（３Q）気温が高く、暖房用品等↓ ・（１Q・４Q）天候不順による行楽用品↓ ▲883 ・（３Q）気温が高く、コタツ等↓ 9,219 ▲1,105 生活用品 ▲22 +124 +624 ▲33 ▲52 ▲123 ▲84 その他 資材・DIY・園芸用品 その他 営業収入 人件費 家具・ホームファッション用品 広告宣伝費 水道光熱費
Slide 10: 期末PB比率の推移
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 期末PB比率の推移 （単位：％） All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 9 9
Slide 11: PB商品（資材・DIY・園芸用品）「Nフォース」シリーズ
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（資材・DIY・園芸用品） 「Nフォース」シリーズ 50V充電式刈払機 50Vマルチタイプ刈払機 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 10 10
Slide 12: 「N COLOR ECO」シリーズ
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（資材・DIY・園芸用品） 「N COLOR ECO」シリーズ 環境に配慮した紙パック容器水性艶消し塗料 従来のスチール缶と比べて 扱いやすく、 可燃ごみとして廃棄できる All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 11 11
Slide 13: PB商品（生活用品）スリムバスタオル
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（生活用品） スリムバスタオル フェイスタオルと同じ幅の綿１００％のバスタオル。「干しやすく」「収納時にかさばりにくい」 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 12 12
Slide 14: PB商品（生活用品）シリコーンスプーン
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（生活用品） シリコーンスプーン メディアから注目の高い機能性 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 13 13
Slide 15: PB商品（生活用品）春夏スリッパ
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（生活用品） 春夏スリッパ 季節を感じる素材とデザイン インド綿 麻 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 14 14
Slide 16: PB商品（生活用品）日焼け止め
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（生活用品） 日焼け止め 年々厳しくなる日差し対策 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 15 15
Slide 17: PB商品（家具・ホームファッション用品）
HOME CENTER and HOME FASHION STORE PB商品（家具・ホームファッション用品） トータルコーディネート 芸術的なベジタブルモチーフや鮮やかなカラーが特徴の「West Coast_Joyful Flowery Home」。 もう一つは、海の恵みのシーウィードモチーフや澄んだウォーターカラーが特徴の「Brooklyn_Comfortable Sunny Home」。 2Pソファ Nロマン2P デニム カジュアルソファ NFモコロⅡ(木肘BR)2P BE アイアンを使用したビンテージ風のソファー。 肘にはダークブラウンの天然木を使用。 All Rights Copyi
Slide 18: 出店および増床・改装の状況（新店）
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 出店および増床・改装の状況（新店） 坂ノ市店 店名 開店 所在地 面積・店舗スタイル 2,700坪 直方 ６月 福岡 ホームセンター 240坪 有家 ７月 長崎 ホームセンター （300坪小型店） 新 店 700坪 香芝 12月 奈良 ホームセンター 300坪 坂ノ市 3月 大分 ホームセンター （300坪小型店） 1,600坪 宇部（家具） ４月 山口 有家店 香芝店 家具（ツーワンスタイル）館 1,700坪 鷲宮 ５月 埼玉 ホームセンター 改 装 ツーワンスタイル 1,050坪 ・ 11月 埼玉 埼玉菖蒲 家具・ホーム
Slide 19: 出店および増床・改装の状況（増床・改装）
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 出店および増床・改装の状況（増床・改装） 南都城店 ツーワンスタイル 埼玉菖蒲店 西広島店 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 18 18
Slide 20: エリア別店舗数
HOME CENTER and HOME FASHION STORE エリア別店舗数 ：2024年3月期 新店 全店 店 関西 エリア別店舗構成比（単位：％） 中国 東北 関東 九州 中部 四国 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 19 19
Slide 21: 事業展開の状況
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 事業展開の状況 ３つのコアを中心に商品戦略を立案し、 家具・ホームファッション用品 9.5% 店舗業態を駆使して店舗運営を展開 ■取扱店舗業態 併合店、家具単独店、ホームセンター単独店 ■取扱商品部門 家具、フロアカバリング、カーテン、インテリア小物、 照明、寝具、リフォーム、床材 19.0% 資材・DIY・園芸用品 2024年3月期 ■取扱店舗業態 売上高 45.6% 併合店、ホームセンター単独店、300坪小型店 ■取扱商品部門 192,116百万円 大工道具、建築金物、ペイント、左官用品、 園芸用品、水道用品、エクステリ
Slide 22: 災害における役割
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 災害における役割 締結自治体数の推移 （災害物資供給協定） 協定締結 自治体数 2024年3月末時点 336 自治体 ※自治体は県警等含む（申請手続き中は件数から除外） 2024年3月期 締結状況 自治体 締結日 （都道府県名） 福岡県（宇美町） 2023年10月 静岡県（掛川市） 2023年12月 岡山県（瀬戸内市） 2023年12月 福岡県（鞍手町） 2024年1月 滋賀県（野洲市） 2024年2月 岡山県（浅口市） 2024年2月 長野県（大町市） 2024年3月 All Rights Copying NAFCO Co
Slide 23: 2025年３月期 業績予想
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2025年３月期 業績予想 （2024年4月1日～2025年3月31日） All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 22 22
Slide 24: 2025年3月期の出店および改装・増床計画
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2025年3月期の出店および改装・増床計画 多可店 荒尾中央店 店名 所在地 （ホームセンター） （ホームセンター） 2024年4月OPEN 2024年4月OPEN 多可 兵庫 新 店 ほか６店 増 床 松永 広島 ・ 改 ほか６店 装 表記は、 2024年4月26日決算開示時点の情報です。 日野店 松永店 光町店 （ホームセンター） （ホームセンター） （ホームセンター） 2024年4月 2024年4月 2024年4月 リニューアルオープン リニューアルオープン リニューアルオープン All Rights Copying
Slide 25: 商品力とローコストオペレーション
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 商品力とローコストオペレーション PB商品開発 （輸入商品開発） 家具のDC在庫を開始（2007年）から ホームセンター商材もDC在庫を開始 （2021年より本格稼働） DCへ ：物流センター PB開発加速 名称 機能 場所 開設時期 北九州物流センター DC 福岡 2007年02月 福岡物流センター TC 福岡 2019年10月 2019年より 店舗直送の仕入から 関西物流センター DC/TC 兵庫 2021年04月 TCセンターでの集約を開始 若宮物流センター DC/TC 福岡 2021年04月 店舗検収作業など 中部物
Slide 26: 太陽光発電システム設置状況
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 太陽光発電システム設置状況 累計設置状況 2024年3月期 【太陽光発電】 黒部店（富山県） ３０店 ８店追加 予定 塩山店 茅野店 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 25 25
Slide 27: 2025年3月期業績予想
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2025年3月期業績予想 （単位：百万円） 2024年 2023年 通期 売上 売上 売上比 前期比 3月期 3月期 （計画） 比 比 （実績） （実績） 193,000 100.0 100.5 100.0 100.0 売上高 % % 192,116 % 202,259 % 6,500 125.9 営業利益 3.4% % 5,164 2.7% 9,219 4.6% 6,803 122.5 経常利益 3.5% % 5,552 2.9% 9,760 4.8% 3,780 121.6 当期純利益 2.0% % 3,107 1.6%
Slide 28: 株主数の推移
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 株主数の推移 （単位：人） [2019.11.08] 株主優待制度の導入に関するお知らせ [2020.05.08] 剰余金の配当（増配）に関するお知らせ 11,683人 [2020.10.30] 株主優待制度についてのお知らせ（拡充） [2020.10.30] 剰余金の配当（中間配当・増配）に関するお知らせ [2021.02.19] 2021年3月期末配当予想の修正（増配）に関するお知らせ [2022.09.20] 株主優待制度の拡充に関する件 8,103人 [2023.08.18] 株主優待制度の拡充に関するお知らせ 株主
Slide 29: 株主優待制度
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 株主優待制度 【2023年9月からの拡充内容】（2023年8月18日開示：「株主優待制度の拡充に関するお知らせ」より） 9月末（中間） 3月末（期末） 保有株式数 【AまたはBの選択制】 【AまたはBの選択制】 A.UCギフト券 500円分 A. UCギフト券 1,000円分 100株以上500株未満 B.ナフコお買物券 1,000円分 B. ナフコお買物券 2,000円分 A.UCギフト券 1,500円分 A. UCギフト券 3,000円分 500株以上1,000株未満 B.ナフコお買物券 3,000円分 B. ナフコお買
Slide 30: 資本コストと株価を意識した経営
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 資本コストと株価を意識した経営 ■出店投資の強化 成長 ■既存店（改装・増床）投資の継続 投資 2023年 2024年 ■商品開発投資の継続（PB強化） 3月末 3月末 投資額も PBR 0.31 0.45 上昇基調へ PER 8.93 22.95 ■利益率向上に伴う、配当の拡大 株主 ■流動性を加味した自己株式取得 還元 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 29 29
Slide 31: All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv
HOME CENTER and HOME FASHION STORE All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 30 30
Slide 32: appendix 補足参考資料
HOME CENTER and HOME FASHION STORE appendix 補足参考資料 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.tv 31 31
Slide 33: 損益計算書
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 損益計算書 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 科目 （百万円） 実績 前期比 売上比 実績 前期比 売上比 実績 前期比 売上比 売上高 206,549 88.1% 100.0% 202,259 97.9% 100.0% 192,116 95.0% 100.0% 売上総利益 72.138 89.4% 34.9% 69,575 96.9% 34.4% 65,053 93.5% 33.9% 営業総利益 71,809 - 34.8% 69,958 97.0% 34.6% 65,384 93.5% 34.0% 販
Slide 34: セグメント別売上高・売上総利益
HOME CENTER and HOME FASHION STORE セグメント 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 売上高 （百万円） 実績 前期比 構成比 実績 前期比 構成比 実績 前期比 構成比 資材・DIY・園芸 95,123 90.5% 46.1% 93,742 98.5% 46.3% 87,688 93.5% 45.6% 生活 52,003 83.6% 25.2% 51,228 98.5% 25.3% 49,599 96.8% 25.8% 家具・ホームファッション 41,485 87.3% 20.1% 39,567 95.4% 19.6% 36,502 92.3
Slide 35: エリア業態別店舗数
HOME CENTER and HOME FASHION STORE エリア業態別店舗数 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 期末店舗数 HI 家具 HI 家具 HI 家具 併合店 併合店 併合店 単独店 単独店 単独店 単独店 単独店 単独店 九州 82 106 3 81 105 3 81 108 3 中国・四国 33 52 1 33 51 1 32 50 1 関西 16 22 7 16 23 8 16 24 8 中部 9 13 1 9 13 2 9 13 2 関東・東北 3 9 2 3 9 2 3 9 2 143 202 14 142 201 16 141 203 16
Slide 36: 貸借対照表
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 貸借対照表 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 科目 （百万円） 実績 前期末比 増減 実績 前期末比 増減 実績 前期末比 増減 総資産 233,075 98.7% △3,088 238,408 102.3% +5,333 232,246 97.4% △6,162 流動資産 100,744 98.4% △1,675 105,748 105.0% +5,003 99,574 94.2% △6,173 うち、現金及び預金 34,111 83.2% △6,872 36,123 105.9% +2,011 32,
Slide 37: 株式（通期）
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 株式（通期） 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 発行済株式総数（株） 29,784,400 29,784,400 29,784,400 自己株式（株） 1,221,800 1,221,850 3,007,890 １株あたり純資産（円） 5,523 5,665 5,951 １株あたり配当額（円） 56 56 58 １株あたり純利益（円） 279 197 110 配当性向（％） 20.1 28.4 52.6 All Rights Copying NAFCO Co.,Ltd. http://www.nafco.
Slide 38: http://www.nafco.tv
HOME CENTER and HOME FASHION STORE 本資料は、投資家の皆様への情報提供のみを目的としております。 各開示情報につきましては、外部環境や業績の進捗状況などによって、 適切な時期に随時開示して参ります。 本資料では将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。これら の記述は過去の事実ではなく、現時点で把握可能な情報から判断した仮定 および所信に基づく見込みです。 また、経済動向や市場環境などに関わるリスクや不確実性を含んでいます。 そのため、実際の業績は当社の見込みと異なる可能性があります。 http://www.nafco.tv （証券コード：2790