Orell Fussli Ag · SIX:OFN
Orell Fussli — FY2019 Earnings Presentation
29 slides from Orell Fussli's earnings presentation, Mar 16, 2020
Slide 1: Jahresergebnis 2019 Analystenkonferenz
Orell Füssli Jahresergebnis 2019 Analystenkonferenz vom 16. März 2020 1 – © 2020 ORELL FÜSSLI, Switzerland - Analystenkonferenz, 16. März 2020
Slide 2: Begrüssung
Wo steht Orell Füssli heute Begrüssung Dr. Anton Bleikolm, VR Präsident Orell Füssli 2 – © 2020 ORELL FÜSSLI, Switzerland - Analystenkonferenz, 16. März 2020
Slide 3: Agenda
Agenda Begrüssung Dr. Anton Bleikolm, VR Präsident Orell Füssli Ergebnis 2019 Beat Müller, CFO Orell Füssli Strategie Update Daniel Link, CEO Orell Füssli Ausblick 2020 Dr. Anton Bleikolm, VR Präsident Orell Füssli 3 – © 2020 ORELL FÜSSLI, Switzerland - Analystenkonferenz, 16. März 2020
Slide 4: Covid-19
Wo steht Orell Füssli heute Covid -19 → Orell Füssli hat Task Force etabliert und nimmt die Situation Ernst → Diverse interne Massnahmen wurden ergriffen → Gegenwärtig kein kritisches Exposure → Supply Chain stabil, Warenlager aufgestockt → Enge Abstimmung mit kantonalen und nationalen Behörden 4 –
Slide 5: Strategische Ziele 2019 - 2021
Wo steht Orell Füssli heute Strategische Ziele 2019 - 2021 → Ausbau als Lösungsanbieter für Banknoten und ID-Dokumente 1 → Erhöhung operative Leistungsfähigkeit → Neuausrichtung Zeiser und Optimierung Geschäftsprozesse 2 → Identifikation neuer synergetischer Geschäftsopportunitäten → Ausbau Marktant
Slide 6: Konsequente strukturelle Entwicklung
Wo steht Orell Füssli heute Konsequente strukturelle Entwicklung Neustrukturierung Aufbau & Entwicklung → Optimierung Kostenstruktur → Neue Geschäftsfelder Gruppe → Neuer CEO → Stärkung Profitabilität → Akquisition Exportkunden → Stärkung Margen Sicherheitsdruck → Flexibilisierung Kostenstruktur → F
Slide 7: Orell Füssli baut auf ein solides Fundament
Wo steht Orell Füssli heute Orell Füssli baut auf ein solides Fundament Kunden Enge Kundenbeziehungen zu Regierungsstellen, Zentralbanken, Universitäten, Bildungsinstitutionen Sicherheit Bildung Kompetenzzentrum für Breite Produkt- und Angebotspalette Sicherheitstechnologien und mit umfassendem Eink
Slide 8: Solides Geschäftsjahr 2019
Wo steht Orell Füssli heute Solides Geschäftsjahr 2019 Stabile Geschäftsentwicklung entsprechend den Erwartungen Operative Ertragskraft und starke finanzielle Position gehalten «Orell Füssli hat 2019 gut gearbeitet und ein solides Marktanteile im Sicherheitsdruck und Buchhandel ausgebaut Geschäftsja
Slide 9: Ergebnis 2019
Finanzzahlen 2019 Ergebnis 2019 Beat Müller, CFO Orell Füssli 9 – © 2020 ORELL FÜSSLI, Switzerland - Analystenkonferenz, 16. März 2020
Slide 10: Finanzkennzahlen Gruppe 2019
Finanzzahlen 2019 Finanzkennzahlen Gruppe 2019 CHF Mio. 2019 2018 % Nettoerlös unter Vorjahr → Rückgang Nettoerlös Sicherheitsdruck Nettoerlös 237.4 264.9 -10% → Rückgang Zeiser GmbH aufgrund Devestitionen (Teilverkauf von Atlantic Zeiser) EBITDA 29.2 26.5 10% Betriebsergebnis vor Profitabilität ver
Slide 11: Finanzkennzahlen Divisionen 2019
Finanzzahlen 2019 Finanzkennzahlen Divisionen 2019 CHF Mio. 2019 2018 % Sicherheitsdruck: Erwarteter Rückgang Sicherheitsdruck → Abschluss der neunten Banknotenserie → Rückgang Nettoerlös aufgrund Produktmix Nettoerlös 101.2 112.3 -10% (Verschiebung zu Aufträgen mit tieferem Ertrag und Marge) EBIT 9
Slide 12: Bilanz
Finanzzahlen 2019 Bilanz CHF Mio. 31.12.19 % 31.12.18 Bilanzpositionen → Stabile Bilanzsumme Bilanzsumme 221.1 100% 223.5 → Stabiles Eigenkapital → Hoher Bestand an Flüssigen Mitteln Umlaufvermögen 170.3 77% 164.9 davon Flüssige Mittel 102.7 100.0 Sicherheitsdruck → Anlagevermögen: Jahr mit eher tie
Slide 13: Geldflussrechnung
Finanzzahlen 2019 Geldflussrechnung CHF Mio. 2019 2018 Jahresergebnis → Guter Cashflow 2019 Jahresergebnis 10.9 -47.1 → CF 2018 belastet durch Teilverkauf Atlantic Zeiser Abschreibungen 10.9 14.2 Forderungen aus Lieferungen und Abschreibungen / Sonstige 9.2 -12.0 Leistungen → Tiefere Abschreibungen
Slide 14: Netto verfügbare Flüssige Mittel per 31.12.
Finanzzahlen 2019 Netto verfügbare Flüssige Mittel per 31.12. CHF Mio. 2019 2019 Flüssige Mittel 102.8 100.0 Vorauszahlungen von Kunden -39.3 -37.8 Finanzforderungen/-verbindlichkeiten -1.6 -1.6 Flüssige Mittel netto 61.9 60.6 davon Anteile andere Aktionäre -12.5 -8.5 Verfügbare Flüssige Mittel nett
Slide 15: Abschaffung Holdingstruktur
Strategie – Ausblick Abschaffung Holdingstruktur Zur Vereinfachung der Gruppenstruktur und zur betrieblichen Optimierung im administrativen Bereich sowie aufgrund der neuen rechtlichen Rahmen- bedingungen fusioniert die Orell Füssli Holding AG und ihre 100% Tochter- gesellschaften in der Schweiz zur
Slide 16: Strategie Update
Strategie Strategie Update Daniel Link, CEO Orell Füssli 16 – © 2020 ORELL FÜSSLI, Switzerland - Analystenkonferenz, 16. März 2020
Slide 17: Starke Positionen im Kerngeschäft
Strategie Update – Situationsanalyse Starke Positionen im Kerngeschäft Orell Füssli ist ein Pionier im Bereich Sicherheit und Bildung Stärken Herausforderungen → Beziehungen und Kenntnis staatlicher Institutionen → Wenige dynamische Märkte (Nationalbanken, Behörden, Passbüros, etc.) → Wenig digitale
Slide 18: Solide Märkte mit Perspektiven
Strategie Update – Entwicklung Märkte Solide Märkte mit Perspektiven → Anhaltende Nachfrage bei Banknoten → Staat und Behörden als stabile Partner Banknotendruck → Konzentrierter Markt mit hohen Eintrittsbarrieren → Gute Nachfrage nach Identitätsprodukten (ca. 6% pro Jahr) → Digitalisierung treibt n
Slide 19: Fokus auf Sicherheit und Bildung
Strategie Update – Position am Markt Fokus auf Sicherheit und Bildung Divisionen Kompetenz Kunden Marktposition → Innovations- und Qualitätsführer für Banknotendruck Sicherheits- → Nationalbanken → Herstellung von Ausweisen / Wertdokumenten druck → Sicherheitsdruckereien → Entwicklung von Sicherheit
Slide 20: Stabiler aber zyklischer Banknotenmarkt
Strategie Update – Sicherheitsdruck Stabiler aber zyklischer Banknotenmarkt Globale Banknoten Produktion (Mrd. Noten) Langfristige Marktnachfrage +3% - 4% CAGR → Banknotenproduktion wächst jährlich um ca. 4% weltweit → >80% der Weltbevölkerung benutzt nach wie vor Bargeld 150 195 → Bargeld gewinnt a
Slide 21: Sicherheitsdruck – Manage the cycle
Strategie Update – Sicherheitsdruck Sicherheitsdruck – „Manage the cycle“ Prognose Produktemix (in Mio. BN) Was wurde 2019 erreicht 600 → Verbesserung im Produktemix 400 → Neuer Leiter Division Sicherheitsdruck 200 → Strukturelle Personal- und Kostenreduktion → Neuausrichtung auf den internationalen
Slide 22: Zeiser – Erfolgreiche Neuausrichtung
Strategie Update – Zeiser Serialisierung Zeiser – Erfolgreiche Neuausrichtung Umsatzverteilung nach Starke Marktposition Kundensegment (2019) → Gute und stabile Nachfrage Others → Ausbau führende Marktposition bei der Serialisierung Passport → Nachhaltige und solide Auslastung für 2020 Producer Was
Slide 23: Buchhandel – Buch im Aufwind
Strategie Update – Buchhandel Buchhandel – Buch im Aufwind Positive Entwicklung im Deutschschweizer Buchmarkt in 2019 → Umsatzplus von 1.5 % → 14 Millionen verkaufte gedruckte Bücher → Anteil Onlineausgaben für Bücher im Ausland sinkt auf 26.6% (2017: 27.1%) → Diverse Neueröffnungen im Buchhandel sp
Slide 24: Verlag – Schärfung Geschäftsfokus
Strategie Update – Verlag Verlag – Schärfung Geschäftsfokus Umstrukturierung hält an → Umfangreiches Transformationsprogram etabliert → Umsätze bei Juristischen Medien, Lernmedien auf Vorjahresniveau → Steigende Marktnachfrage im Bildungsmarkt → Stagnation im Kinderbuch und Rückgang bei den übrigen
Slide 25: Digitale Identitäten – Grosse Opportunität
Strategie Update – Digitale Identität Digitale Identitäten – Grosse Opportunität 17.3% CAGR Global Digital Bei Behörden Identity Solution Markt (in Mrd. USD) → Digitalisierung der Gesellschaft: Erreichbarkeit von 90% CH-Privathaushalte → Smart Government: Elektronisches Angebot von staatlichen Diens
Slide 26: Digitale Identität passt zu Orell Füssli
Strategie Update – Digitale Identität Digitale Identität passt zu Orell Füssli Mögliche ID-basierte Interaktionen zwischen Individuen und Institutionen Digitale Identität schafft Wertschöpfung und Effizienz Konsumenten – Unternehmen → Menschen müssen sich eindeutig identifizieren und authentisieren:
Slide 27: Strategische Beteiligung in Procivis
Strategie Update – Digitale Identität Strategische Beteiligung in Procivis Zielsetzung → Anbieter im wachsendem Ökosystem für sichere digitale Identitätslösungen → E-Government / E-ID Dienstleitungen → Wenige qualifizierte und etablierte Anbieter und hohe Einstiegsbarrieren Strategie Orell Füssli →
Slide 28: Zusammenfassung
Strategie Update Zusammenfassung → Verbesserung Vorhersehbarkeit und Auslastung im Sicherheitsdruck → Flexibilisierung und Prozessoptimierung im Sicherheitsdruck → Strategische Weiterentwicklung Serialisierung und Sicherheitsdokumente → Stärkung Margenprofil in Sicherheitsdruck und Serialisierung «S
Slide 29: Finanzziele 2020 und Dividendenpolitik
Strategie – Ausblick Finanzziele 2020 und Dividendenpolitik Mittelfristziele werden am Investoren- Nettoerlös 2020 Leicht unter 2019 Anlass im Herbst 2019 präsentiert Gutes 1. Halbjahr EBIT Marge 2020 Mittlerer einstelliger Bereich Schwächeres 2. Halbjahr Dividende Payout Ratio von ~75% des FCF 29 –