Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269
Meiji — Q3 FY2023 Earnings Presentation
26 slides from Meiji's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期決算説明資料
2023年度 第3四半期決算説明資料 対象期間：2023.4.1-12.31 2024年2月8日 ※ 2023年4月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っており、2022年度期首に 当該株式分割が行われたと仮定した数値を記載しております。 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 2023年度 第3四半期 連結決算のハイライト
2023年度 第3四半期 連結決算のハイライト （億円） 22年度 23年度 23年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期比 通期計画 通期計画 進捗率 （11月修正） 売上高 7,980 8,330 +4.4% +349 75.8% 10,985 営業利益 647 697 +7.7% +49 87.1% 800 営業利益率 8.1% 8.4% +0.3pt ー 7.3% 親会社株主に帰属する △4.9% 四半期純利益 472 449 △23 88.1% 510 ＥＰＳ 168.12円 161.13円 △6.99円 ー 182.89円 3Q累計実績：増収増益 ・食品、医薬品ともに増収増益
Slide 3: 食品：2023年度 第3四半期 決算概要
食品：2023年度 第3四半期 決算概要 （億円） 22年度 23年度 23年度 通期計画 通期計画 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期比 進捗率 （11月修正） 売上高 6,499 6,794 +4.5% +295 76.3% 8,911 営業利益 451 486 +7.8% +35 79.8% 610 営業利益 増減分析 22年度1-3Q実績 451 売上増減 ： 価格改定効果＋441 +271 数量やプロダクトミックスの変動など△170 原価の変動 △216 ： 原材料コスト増△227（国内生乳、海外乳原料など） 容量変更などによる原価低減+11 マーケティング費用等の変動 △29 ：
Slide 4: 食品：コストアップへの対応
食品：コストアップへの対応 23年度の主な価格改定 営業利益への影響額 （億円） 23年3月 アイスクリーム +4-9% 350 チョコレート・グミ +5-10% 価格改定＋容量変更 250 ヨーグルト +4-6% プロバイオティクス +4% 4月 150 +304 +300 チーズ +6-13% ザバス（粉末） +4-5% 50 +148 +148 ザバスミルク +2-7% +50 △ 47 粉ミルク +約8% △ 50 5月 △ 105 △ 127 市販流動食 +4-9% △ 179 △ 179 △ 150 6月 チョコレート・グミ（一部） +8% ヨーグルト +1-3% △ 250 8月
Slide 5: 食品：第3四半期 事業別営業利益 増減分析
食品：2023年度 第3四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） 食品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務用 ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ 牛乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ 食品 調理食品 国内子会社 22年度1-3Q営業利益 451 169 128 88 △17 22 31 △2 30 売上増減 +271 +49 +66 +27 +35 +64 +31 +3 △4 原価の変動 △216 △39 △46 △28 △37 △35 △20 △5 △6 経費等の増減 △12 +2 △3 △0 +1 △10 △6 △4 +10 マーケティング費用等 の変動 △29 △6 △3 △
Slide 6: 食品：第3四半期 主な事業概況（ヨーグルト・チーズ）
食品：2023年度 第3四半期 主な事業概況 ヨーグルト・チーズ事業 23年度1-3Q売上高 前年同期比実績 （億円） 23年度 プロバイオティクス +1.5% 1-3Q実績 前年同期比 ヨーグルト △1.8% 『ブルガリアLB81プレーン400g』 売上高 1,533 +1.2% +1.9% +18 チーズ +3.4% +10.1% 営業利益 186 +17 市場（1-3Q） ブルガリアヨーグルト タイプ別売上構成比 • ヨーグルト：+4～5% チーズ ：+2～3% 4% 5% 売上高 10% • プロバイオティクスは価格改定効果や10月より市販向けに 4% 50% 販売を開始し
Slide 7: 食品：第3四半期 主な事業概況（ニュートリション・チョコレート）
食品：2023年度 第3四半期 主な事業概況 ニュートリション事業 チョコレート・グミ事業 （億円） （億円） 23年度 23年度 1-3Q実績 前年同期比 1-3Q実績 前年同期比 +7.7% +1.0% 売上高 976 +69 売上高 759 +7 +13.1% △2.2% 営業利益 145 +16 営業利益 86 △1 市場（1-3Q） 市場（1-3Q） • スポーツプロテイン（粉末・顆粒）：+15～16% • チョコレート：+3～4% グミ ：+24～25% • 流動食 ：病院・在宅ともに継続して伸長 売上高 売上高 • 機能性を追加した「チョコレート効果Wプラ
Slide 8: 医薬品：2023年度 第3四半期 決算概要
医薬品：2023年度 第3四半期 決算概要 （億円） 22年度 23年度 23年度 通期計画 通期計画 1-3Q実績 1-3Q実績 前年同期比 進捗率 （11月修正） 売上高 1,487 1,540 +3.6% +53 74.0% 2,081 営業利益 210 228 +8.4% +17 103.6% 220 営業利益 増減分析 22年度1-3Q実績 210 売上増減 +14 ： 抗菌薬の需要増に伴う国内医薬品の増収、 COVID-19ワクチンに関する受託収入は減少 薬価改定の影響 △25 原価の変動 △8 ： 原材料コスト増 マーケティング費用等の変動 +10 ： 営業効率化による費用減 そ
Slide 9: 医薬品：第3四半期 事業別営業利益 増減分析
医薬品：2023年度 第3四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト用 国内医薬品 海外医薬品 動物薬 全体 ワクチン 22年度1-3Q営業利益 210 93 62 42 11 売上増減 +14 +17 △3 +1 － 薬価改定の影響 △25 △25 － － － 原価の変動 △8 △3 △6 △0 － 経費等の増減 +24 +19 △2 +6 － マーケティング費用等の変動 +10 +8 △0 +2 － その他費用の変動 +14 +11 △1 +5 － （内、研究開発費） (△18) その他 （子会社損益など） +12 △13 +18 +9 △1 23年度1-3Q営業利益 228
Slide 10: 2023年度 通期連結見通し：修正なし
2023年度 通期連結見通し：修正なし （億円） 23年度 22年度 通期実績 通期計画 前期比 （11月修正） +3.4% 売上高 10,621 10,985 +363 +6.1% 営業利益 754 800 +46 営業利益率 7.1% 7.3% +0.2 pt 親会社株主に帰属する △26.5% 694 510 当期純利益 △184 EPS 247.39円 182.89円 △64.5円 １株当たり配当金 90円 95円 +5円 配当性向 36.4% 51.9% +15.6 pt ROE 10.0% 7.0% △3.1 pt ROIC 6.3% 6.5% +0.2 pt △10.0% 設備投
Slide 11: 参考資料
参考資料 10 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 12: 2023年度 第3四半期 連結経営成績
2023年度 第3四半期 連結経営成績 （億円） 23年度 1-3Q実績 前年同期比 主な内容 +4.4% 売上高 8,330 +349 ― （詳細はP1-2, P7参照） +7.7% 営業利益 697 +49 ― （詳細はP1-2, P7参照） △32.7% 営業外収益 28 △13 ・持分法による投資利益（△7） ・為替差益（△3） +66.0% 営業外費用 42 +16 ・持分法による投資損失（+17） +2.9% 経常利益 683 +19 ― +19.7% 特別利益 105 +17 ・投資有価証券売却益（+32） ・固定資産売却益（△19） △22.0% 特別損失 48 △13 ・事業
Slide 13: 2023年度 第3四半期 連結財政状態
2023年度 第3四半期 連結財政状態 （億円） 23年12月末 実績 前期末比 主な内容 +18.7% ・受取手形及び売掛金（+492） 流動資産 5,589 +880 ・現金及び預金（+287） +1.8% ・建物及び構築物（純額）（+157） ・土地（+73） 固定資産 6,769 +116 ・投資有価証券（+62） ・建設仮勘定（△158） +8.8% 資産合計 12,359 +997 ― +22.0% ・コマーシャル・ペーパー（+200） ・支払手形及び買掛金（+122） 流動負債 3,247 +584 ・短期借入金（+98） ・返金負債（+34） △0.7% 固定負債 1,177
Slide 14: 2023年度 第3四半期 連結キャッシュフロー
2023年度 第3四半期 連結キャッシュフロー （億円） 23年度 1-3Q実績 前年同期比 主な内容 ・棚卸資産の増減額（+133） 営業キャッシュフロー 645 +278 ・法人税等の支払額（+124） 投資キャッシュフロー △294 +123 ・有形固定資産の取得による支出（+113） フリーキャッシュフロー 351 +402 ― 13 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 15: 2023年度 第3四半期 連結営業利益増減分析
2023年度 第3四半期 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 食品 医薬品 他 22年度1-3Q実績 647 451 210 △14 売上増減 +285 *1 +271 +14 ― 薬価改定の影響 △25 ― △25 ― 原価の変動 △224 *2 △216 △8 ― 経費等の増減 ＋12 *3 △12 +24 ― その他（子会社損益含む) ＋1 △8 +12 △3 23年度1-3Q実績 697 486 228 △17 *1： 価格改定効果を含む *2： 主な内訳 【食品】 原材料コスト増（国内生乳、海外乳原料など）△227、その他（容量変更など）+11 【医薬品】 原材料コスト増△8 *3
Slide 16: 食品：事業別売上高・営業利益
食品：事業別売上高・営業利益 （億円） 22年度 23年度 23年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年 通期計画 通期計画 （11月修正） 前期比 同期比 進捗率 +1.2% +1.1% 売上高 1,515 1,533 74.9% 2,047 ヨーグルト +18 +21 ・チーズ +10.1% +7.6% 営業利益 169 186 +17 71.8% 259 +18 +7.7% +7.1% 売上高 906 976 +69 78.0% 1,251 +82 ニュートリション +13.1% +31.8% 営業利益 128 145 +16 75.3% 192 +46 +1.0% +2.2% 売上高 7
Slide 17: 食品：事業別売上高・営業利益
食品：事業別売上高・営業利益 （億円） 22年度 23年度 23年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年 通期計画 通期計画 （11月修正） 前期比 同期比 進捗率 +6.0% +4.6% 売上高 456 483 79.8% 606 フローズン +27 +26 ・調理食品 +15.9% +19.1% 営業利益 31 36 +5 94.4% 38 +6 +12.3% +14.1% 売上高 499 560 +61 71.7% 782 +96 海外 ― ― 営業利益 △2 △21 △18 ― △41 △31 +1.4% △6.6% 売上高 1,290 1,308 80.4% 1,626 その他 +18
Slide 18: 食品：2023年度 主力品の売上動向
食品：2023年度 主力品の売上動向 （億円） 23年度 22年度 23年度 前年 通期計画 通期計画 1-3Q実績 1-3Q実績 前期比 同期比 進捗率 (11月修正) ヨーグルト 580 570 △1.8% 74.9% 761 +0.0% プロバイオティクス ヨーグルト 702 712 +1.5% 73.2% 973 +2.0% 市販チーズ 213 220 +3.4% 77.0% 286 +1.5% チョコレート 713 740 +3.8% 71.4% 1,036 +4.5% 乳幼児ミルク・流動食 517 543 +5.1% 77.0% 705 +4.8% スポーツ栄養 （ザバスミルク含む
Slide 19: 食品：第3四半期 主な事業概況（海外事業）
食品：2023年度 第3四半期 主な事業概況 海外事業 地域別売上高（億円） 782 現地通貨 40 ベース 685 (前期比) （億円） 輸出・消去 40 23年度 560 +10% 欧米 499 324 1-3Q実績 前年同期比 17 東南アジア 35 277 +15% +12.3% 233 +10% 売上高 560 +61 中国 196 +14% 175 152 ー 125 営業利益 △21 △18 102 214 +2% 241 +11% 166 +6% 184 +9% 22年度 23年度 22年度 23年度 中国 3Q累計 3Q累計 通期 通期（予） • 市販牛乳・ヨーグルト
Slide 20: 主要輸入原料相場の動向
主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 4,000 6,000 5,000 3,000 4,000 2,000 3,000 2,000 1,000 1,000 0 0 (GBP/MT) カカオ豆 (USD/lb) 砂糖 4,500 30 4,000 25 3,500 3,000 20 2,500 15 2,000 1,500 10 1,000 5 500 0 0 19 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg
Slide 21: 医薬品：事業別売上高・営業利益
医薬品：事業別売上高・営業利益 （億円） 23年度 22年度 23年度 1-3Q実績 1-3Q実績 前年 通期計画 通期計画 （11月修正） 前期比 同期比 進捗率 +6.4% +4.1% 売上高 735 782 +47 75.0% 1,043 +41 国内医薬品 △4.1% △18.0% 営業利益 93 89 △3 107.9% 83 △18 +3.8% +7.4% 売上高 389 404 +14 73.2% 552 +38 海外医薬品 +12.0% △9.7% 営業利益 62 70 +7 101.4% 69 △7 △2.5% +8.8% 売上高 281 274 △7 72.5% 378 +
Slide 22: 医薬品：第3四半期 主な事業別概況
医薬品：2023年度 第3四半期 主な事業別概況 国内医薬品事業 ヒト用ワクチン事業 （億円） （億円） 23年度 23年度 1-3Q実績 前年同期比 1-3Q実績 前年同期比 +6.4% △2.5% 売上高 782 +47 売上高 274 △7 △4.1% +37.2% 営業利益 89 △3 営業利益 58 +15 売上高 売上高 • 前期のCOVID-19ワクチンに関する受託収入 • インフルエンザワクチンやB型肝炎ワクチン の反動を受けるも、「メイアクト」「スル の減収 バシリン」などの抗菌薬が大幅に伸長 営業利益 営業利益 • 受託収入の減少や薬価改定の影響に加
Slide 23: 医薬品：開発パイプライン－１
医薬品：開発パイプラインー１ 開発コード（一般名） 薬効/作用 予定適応症 開発段階 感染症 領域 OP0595* カルバペネム系抗菌薬に耐性を示す菌株による各種 β-ラクタマーゼ阻害薬 Phase III（日本・海外）** （ナキュバクタム） 感染症 ME3208 慢性移植片対宿主病(cGVHD)治療薬（ROCK２阻害 ROCK2阻害剤 申請（日本・韓国・台湾） （ベルモスジル） 剤） 尋常性乾癬/関節症性乾癬/クローン病 /潰瘍性大腸 申請（海外） DMB-3115 バイオ後続品 炎 Phase Ⅰ（日本） 新領域 HBI-8000 ヒストン脱アセチル化酵素 切除不能または転移性悪性黒色腫
Slide 24: 医薬品：開発パイプライン－２
医薬品：開発パイプラインー２ 開発コード（一般名） 薬効/作用 予定適応症 開発段階 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の予 KD-414 ワクチン Phase Ⅲ（18～40歳）**（日本） 防（成人・不活化ワクチン） 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の予 KD-414 ワクチン Phase Ⅲ（6か月～11歳）（日本） 防（小児・不活化ワクチン） ワクチン 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の予 KD-414 ワクチン Phase Ⅲ（6か月～12歳）（日本） 防（小児・不活化ワクチン：オミクロン株） 百日せき菌、ジフテリア菌、破傷風菌、ポリ KD2-396
Slide 25: 医薬品：開発パイプライン－３
医薬品：開発パイプラインー３ 開発コード 薬効/作用 開発段階 ME4137 抗菌性注射剤（牛） 申請（日本） ME4137 抗菌性注射剤（豚） 申請（日本） KD-412* ワクチン（牛） 申請（日本） 動物用医薬品 MD-22-3002 抗炎症剤（牛、豚、馬） 申請（日本） ME4305* 抗菌性製剤（牛） 開発中 MD-22-1001-1 抗菌性注射剤（牛） 開発中 ME4406* 飼料添加物 開発中 *自社創製 24 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 26: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.
• 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終決 定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、および合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、実際の業績などはさまざまな要因により大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、医学的アドバイスを目的としている ものではありません。 25