Bull-dog Sauce Co., Ltd. · TSE:2804
Bull-dog Sauce — FY2023 Earnings Presentation
48 slides from Bull-dog Sauce's earnings presentation, May 25, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料
2023年3月期 決算説明資料 2023年5月25日 証券コード：2804
Slide 2: 目次
目次 1. 2023年3月期決算について P 3 2. 2024年3月期業績予想 P 10 3. 中期経営計画の振り返り P 15 4. ブルドックグループ長期ビジョン BGI2032 P 21 5. ブルドックグループ第11次中期経営計画 P 25 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 6. 24年3月期施策 P 44 7. 参考資料 P 46 Copyright(c)BULL-DOG SAUCE CO.,LTD. All rights reserved. 2
Slide 3: 2023年3月期決算について
o 4 : / 1 : 20234F3A HARE ICDUT ff/ x GU £4
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 2023年3月期 実績 売上高は前年同期比1.7%増の135.2億円 営業利益は前年同期比33.9％減の4.3億円 • 家庭用商品：前年同期比1.3%減の97.6億円 • 原材料や燃料高騰の影響が大きく、増産に伴う固定費 – ソース類は消費者の節約志向等により低調に推移 負担減少、販売価格改定、生産性向上による経費削減 したが、小容量ボトルは販売好調 等があったものの減益 – ドレッシング類は月島もんじゃ焼が家庭内食の変化 等により低調に推移したが、ドレッシングは大幅 経常利益は投資有価証券売却益等により前年同期比 リニューアルにより販売好調 21.8％増の12.3
Slide 5: 業績に影響を与えた外部要因
業績に影響を与えた外部要因 • 記録的な原材料・燃料価格などの高騰が続き、主原料であるトマトなどの野菜・果実類、砂糖類 などの値上がりが営業利益減に大きく影響 トマトペースト価格の推移 砂糖価格の推移 （円/kg） （%） （円/kg） （%） 250 250 225 120 220 116% 201%200 215 115 200 111% 210 110 205 107% 150 150 142% 200 104% 105 235 195 108% 218 100 100 100% 100% 100% 100% 100% 101% 190 166 209 100 185 202 1
Slide 6: 2023年3月期決算 実績
2023年3月期決算 実績 2022.3期 2023.3期 （単位：百万円） 実績 実績 増減額 増減率 売上高 13,300 13,529 228 1.7% 売上原価 8,733 9,117 384 4.4% 売上原価率 65.7% 67.4% ー ー 売上総利益 4,567 4,411 △155 △3.4% 売上総利益率 34.3% 32.6% ー ー 販売費及び一般管理費 3,915 3,980 64 1.7% 販管費率 29.4% 29.4% ー ー 営業利益 651 430 △220 △33.9% 営業利益率 4.9% 3.2% ー ー 経常利益 1,013 1,234 221 21
Slide 7: 2023年3月期 カテゴリー別売上高
2023年3月期 カテゴリー別売上高 2022.3期 2023.3期 コメント （単位：百万円） 実績 実績 構成比 増減率 ソース類 • 消費者の節約志向等により低調に推移 ウスター・中濃・ 8,074 7,972 58.9% △1.3% • レギュラーソース小容量ボトル販売好調 とんかつ、専用 他 • 月島もんじゃ焼（量販用）関連食材の高騰、 家 庭 家庭内食の変化等により低調に推移（前年 ドレッシング類 用 1,815 1,791 13.2% △1.3% 同期比10.5%減） 商 たれ・ケチャップ 他 • ドレッシング大幅リニューアルにより販売 品 好調 計 9,890 9,763 72
Slide 8: 2023年3月期決算 営業利益 増減分析
2023年3月期決算 営業利益 増減分析 営業利益の推移（百万円） 原料高騰 生産性向上・ 経費削減 増収効果 在庫増による 影響 燃料高騰 22.3期 23.3期 Copyright(c)BULL-DOG SAUCE CO.,LTD. All rights reserved. 8
Slide 9: 2023年3月期決算 BS及びCF
2023年3月期決算 BS及びCF 2022.3期 2023.3期 （単位：百万円） 実績 実績 差額 流動資産 9,793 12,625 2,831 固定資産 19,969 23,675 3,705 資産合計 29,763 36,300 6,537 流動負債 7,317 9,338 2,021 固定負債 2,306 6,704 4,398 負債合計 9,623 16,043 6,420 純資産額 20,139 20,257 117 負債純資産合計 29,763 36,300 6,537 自己資本比率 67.7% 55.8% △11.9% 2022.3期 2023.3期 （単位：百万円） 実績
Slide 10: 2024年3月期業績予想
(&}) Bull-Dog 2 202443 A MAPA
Slide 11: 2024年3月期予想 連結業績
2024年3月期予想 連結業績 2023.3期 2024.3期 （単位：百万円） 実績 予想 増減額 増減率 売上高 13,529 14,230 700 5.2% 営業利益 430 150 △280 △65.2% 営業利益率 3.2% 1.1% ー ー 経常利益 1,234 260 △974 △78.9% 経常利益率 9.1% 1.8% ー ー 親会社株主に帰属する当期純利益 595 50 △545 △91.6% 親会社株主に帰属する当期純利益率 4.4% 0.4% ー ー EPS（円） 44.64 3.75 △40.89 △91.6% 一株配当（円） 35.00 35.00 ー ー 配当性向
Slide 12: 2024年3月期予想 カテゴリー別売上高
2024年3月期予想 カテゴリー別売上高 2023.3期 2024.3期 コメント （単位：百万円） 実績 予想 構成比 増減率 • ソース使用機会拡大を目的とした消費者プロモー 家庭用ソース 7,996 8,250 58.0% 3.2% ションの実施 • 環境に配慮したサステナブルパッケージへの変更 • 新商品発売、一部商品リニューアル 業務用ソース 3,286 3,500 24.6% 6.5% • 付加価値提案による新規ユーザー及び新規メニュー 獲得 国 内 • 新商品発売 商 ドレッシング・ たれ等 1,207 1,240 8.7% 2.7% • 商品認知拡大に向けた消費者プロモーション
Slide 13: 2024年3月期予想 営業利益 増減分析
2024年3月期予想 営業利益 増減分析 営業利益の推移予想（百万円） 23.3期の在庫増 増収効果 による影響 減価償却費 原料高騰等 マーケティング 費用等 23.3期 24.3期 予想 Copyright(c)BULL-DOG SAUCE CO.,LTD. All rights reserved. 13
Slide 14: 株主還元
株主還元 24.3期は１株配当35円の安定配当を継続予定 配当性向は934.2％を予定 934.2％ 1株配当 配当性向 40円 30円 20円 10円 65.4％ 78.4％ 67.8％ 67.7％ 29.5％ 26.7％ 30.3％ 0円 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期予想 1株配当 17.50円 17.50円 17.50円 35.00円 35.00円 35.00円 35.00円 35.00円 ※19.3期以前の数値は以下の株式併合･分割を換算して修正 ・株式併合：2016年10月1日付で10株⇒1株 ・株式分割：20
Slide 15: 中期経営計画の振り返り
(&}) Bull-Dog o4 | / 3 HHEHtHOIR) BY ff/ : + 4ijg* GU £4
Slide 16: 中期経営計画の振り返り①
中期経営計画の振り返り① 目標 実績 総還元性向 80%以上 【23.3期】 79.4％ 【23.3期】 設備投資 84億円 【累計】 99億円 【累計】 EBITDA 16億円 【23.3期】 11億円 【23.3期】 総括ポイント 総還元性向：概ね達成 • 中計３カ年を通し、年間１株配当35円を継続 • 22.3期に自己株式取得（79,300株、1.6億円） • 23.3期の総還元性向は79.4％ 設備投資：達成 • 中計３カ年の投資額99億円（内、生産体制再構築88億円） • 2023年４月TATEBAYASHIクリエイションセンター竣工、2023年12月に完工予定 EBIT
Slide 17: 中期経営計画の振り返り②
中期経営計画の振り返り② KPI 23.3期実績 進捗・成果 有利子負債合計 4,550百万円 5,782百万円 • 生産体制再構築のために中計３カ年に調達した長期借入金 ブルドックソース：50.0億円、イカリソース：4.8億円 資本・財務戦略 • 23.3期有利子負債残高 DEレシオ Brush up ブルドックソース：50.2億円、イカリソース：6.3億円、 0.22倍 0.29倍 サンフーズ：1.3億円 ～資金循環の活性化～ • 22.3期に自己株式取得（79,300株、1.6億円） 自己資本比率 • 中計３カ年の配当金の支払総額 14.1億円 66% 55.8％ KPI 23.3期実績
Slide 18: 中期経営計画の振り返り③
中期経営計画の振り返り③ - 1 KPI 23.3期実績 進捗・成果 課題 • 新型コロナウイルス感染症の影響により 業務用の拡販 20.3期予想 外食店向け売上苦戦（20.3期比6.8％減） • 環境変化や顧客 38億円に対し ニーズへの柔軟な 10％アップ・ • 新規ユーザー及び新規メニューの獲得に 増減なし より中食、テイクアウト向け売上好調 対応 4億円増 （20.3期比23.5％増） （20.3期予想比） • ノンオイル市場の縮小に伴い野菜のドレス ドレッシング類 20.3期予想 売上苦戦（20.3期比12%減） • 市場変化に柔軟に 市場の強化 28億円に対し • &Bull-Do
Slide 19: 中期経営計画の振り返り③ 計画対比
中期経営計画の振り返り③ - 2 2023.3期 2023.3期 コメント （単位：百万円） 計画 実績 構成比 対計画増減率 • レギュラーソース販売数量は節約志向による ソース類 買い控え等が影響したが、価格改定実施により （ウスター・中濃・ 10,700 11,056 62.5% 3.3% 売上計画達成 とんかつ、専用 他） • 高齢化や少人数世帯の増加に伴い小容量ボトル は販売金額、販売数量ともに伸長 家 庭 • &Bull-Dogシリーズはリニューアルにより売上 用 ドレッシング類 好調であったが、ノンオイルドレッシング市場 商 たれ・ケチャップ 他 2,900 2,661 15.1
Slide 20: 中期経営計画の振り返り④
中期経営計画の振り返り④ 2023.3期 2023.3期 （単位：百万円） 計画 実績 対計画増減額 対計画増減率 売上高 13,529 ー ー （収益認識適用前売上高） 18,000 17,680 △319 △1.8% 営業利益 800 430 △369 △46.1% 経常利益 1,590 1,234 △355 △22.3% 親会社株主に帰属する当期純利益 1,090 595 △494 △45.3% EBITDA 1,600 1,173 △426 △26.6% 営業利益率 4.4％ 3.2% ー ー 売上高EBITDA比率 8.9％ 8.7% ー ー ROE 5.3％ 2.9% ー ー 自己
Slide 21: ブルドックグループ長期ビジョン BGI2032
ブルドックグループ長期ビジョン 4 BGI2032 21
Slide 22: Mission・Vision・Value
ブルドックグループ長期ビジョン Bull-Dog Global Innovation 2032（BGI 2032） Mission・Vision・Value ブルドックグループが目指すべき社会的価値 Mission 世界のSauceを創造する ブルドックグループ ブルドックグループが2032年にあるべき姿 Vision Sauceの魅力でホッとするおいしさを 世界へ伝える ブルドックグループ社員の価値判断基準（行動基準） ひとりひとりに食のこだわりを届ける Value ① おいしさを届ける ② 安全・安心を届ける ③ 高品質を届ける 中濃ソース等のブラウンソースを意味する「ソース」という狭義の
Slide 23: 基本戦略3テーマ（国内・海外・VC）
ブルドックグループ長期ビジョン Bull-Dog Global Innovation 2032（BGI 2032） 基本戦略3テーマ（国内・海外・VC） 戦略の方向性 「Sauce」を極める世界ブランドに成長する ソースメーカーとしての付加価値を極めることで、 名実ともに国内・海外でのSauceのトップブランドになる。 Vision Sauceの魅力でホッとするおいしさを世界へ伝える 国内外に向けた攻勢 国内戦略 海外戦略 国内ソース市場における ブルドックグループの リーディングカンパニーの地位確立 海外ローカライズ 競合シェア奪取を狙った 海外ローカライズにより、 新商品投下・エリア展開に
Slide 24: シナリオステップ
ブルドックグループ長期ビジョン Bull-Dog Global Innovation 2032（BGI 2032） シナリオステップ B-Challenge2025 STEP 1 STEP 2 STEP 3 成長を実現する 世界へ伝える 新たな成長を見据えた 生産投資・開発機能強化による ソースエバンジェリスト VISION 体制の見直しと変革 新しいSauce市場創造 としてSauceを世界に伝える 達成 ※エバンジェリスト：伝道師 基本戦略3テーマ 国内 海外 VC 国内 原料の自社生産等独自の 戦略 仕入機能確立 国内 Sauce開発機能強化による 海外 戦略 商品力強化 海外製造への本
Slide 25: B-Challenge2025～挑戦のはじまり～
ブルドックグループ第11次中期経営計画 5 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 25
Slide 26: B-Challenge2025 コンセプト・基本戦略
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ B-Challenge2025 コンセプト・基本戦略 B-Challenge2025 コンセプト 国内ソース市場におけるリーディングカンパニーの確固たる地位を確立する 国内ソース市場における リーディングカンパニーの ブルドックグループの 地位確立 海外ローカライズ 国内 海外 戦略 重点戦略 東西エリアそれぞれでの 戦略 1 ソースブランド確立 重点戦略 長期を見据えた 1 海外進出モデルの確立 重点戦略 &Bull-Dogの 2 ブランド確立 持続的成長を実現するための経営変革 VC戦略 重点戦略 1 サステ
Slide 27: 売上高目標と事業ポートフォリオの推移
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 売上高目標と事業ポートフォリオの推移 2022年度見込 2025年度目標 4％ 8％ 24％ 25％ 売上高 売上高 135億円 72％ 160億円 67％ 国内家庭用 国内業務用 海外事業 国内家庭用 国内業務用 海外事業 97億円 33億円 5億円 107億円 40億円 13億円 Copyright(c)BULL-DOG SAUCE CO.,LTD. All rights reserved. 27
Slide 28: カテゴリー別売上目標
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ カテゴリー別売上目標 単位：百万円 2025年度 2022年度見込 伸び率（％） 目標 （2022年度→2025年度） 家庭用ソース 7,950 8,670 109.1% 業務用ソース 3,350 4,020 120.0% 国内 ドレッシング・たれ等 1,240 1,540 124.2% 商品 家庭用 （ソース以外） その他 460 470 102.2% 計 13,000 14,700 113.1% 輸出 家庭用・業務等ソース 400 1,000 250.0% 海外 現地法人（上海・新規） 100 300 300
Slide 29: 数値目標
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 数値目標 2025年度 売上高 営業利益 経常利益 ROE EBIDA 160億円 8億円 14億円 5.0％ 20億円 単位：百万円 2022年度見込 2023年度目標 2024年度目標 2025年度目標 伸び率（％） （2022年度→2025年度） 売上高 13,500 14,230 15,050 16,000 118.5% 営業利益 270 80 500 800 296.3% 経常利益 980 180 600 1,400 142.9% ROE 2.8％ 0.1％ 2.2％ 5.0% ー EBITDA 1,0
Slide 30: 国内戦略
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 国内戦略 基本戦略 国内ソース市場におけるリーディングカンパニーの地位確立 重点戦略 1 重点戦略 2 東西エリアそれぞれでのソースブランド確立 &Bull-Dogのブランド確立 家庭用 &Bull-Dogのコンセプトにこだわった （1）グループ各社のブランド価値明確化と 独自の戦略設計・企画開発 最大化（ブルドック・イカリ・サンフーズ） 戦略目標値 （2）国内ソースのブランディング推進 戦略ステップ 87 売上金額 戦略目標値 82 83 85 億円 億円 企画・開発 3億円 億円 億円 調査・ 売上金額 戦略
Slide 31: 東西エリアそれぞれでのソースブランド確立（1）家庭用
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ 東西エリアそれぞれでのソースブランド確立 （1）家庭用：グループ各社のブランド価値明確化と最大化 グループ各社のブランド価値最大化に向けたブランディング・シナジー戦略の設計と明確化 ３ブランドの価値最大化を目指し、 販売エリアの 拡大と深化 それぞれの強み・特長を活かした ブランディング戦略により、 今より広くお客様の 手に取ってもらえる存在へ エリア 関東圏 エリア 関西圏 ソース文化 中濃ソース ソース文化 粉もの文化 グループ各社の「自社の強みの強化」とグループ間 3ブランドの の「シナジー発揮
Slide 32: （2）家庭用：国内ソースのブランディング推進
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ 東西エリアそれぞれでのソースブランド確立 （2）家庭用：国内ソースのブランディング推進 消費者に向けたブルドックグループのブランディング活動 お客様ニーズ＋ブルドックグループらしさを体現した商品開発を目指す ブルドックグループらしさ 商品価値 組織としての価値 Sauceへの高い誇り 安全・安心、素材、 高いコンプライアンス意識 高品質へのこだわり 真面目、誠実 お客様のニーズに合った商品を ブルドックグループらしさ・商品の良さを 開発するマーケティング機能強化 表現するためのプロデュ
Slide 33: （3）業務用：生産能力向上による業務用チャネル開拓
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ 東西エリアそれぞれでのソースブランド確立 （3）業務用：生産能力向上による業務用チャネル開拓 生産能力向上・生産体制の変革により、業務用顧客が求めるニーズに細かく対応する 新たな業務用チャネル・未開拓分野への拡販 生産能力向上による顧客ニーズへの対応 顧客ニーズ対応 世の中の潮流に合った多品種・小ロットでの顧客ニーズ対応 包装・資材・容量において顧客ニーズに柔軟に対応 多品種・小ロット 小袋・ピロー・冷凍 生産能力向上 生産技術の向上による商品力アップ アライアンス強化による、生産量・
Slide 34: 重点戦略２ ＆Bull-Dogのブランド確立
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略２ ＆Bull-Dogのブランド確立 &Bull-Dogのコンセプトにこだわった独自の戦略設計・企画開発 &Bull-Dogのコンセプトにこだわった戦略設計・企画開発を行い、 ブランドの再定義と市場開拓に向けたマーケティング戦略の立案・実行を行う ブランドの再定義 マーケティング戦略の立案・実行 ＆Bull-Dogのコンセプトにこだわった ブランド再定義に基づく 独自の戦略設計・企画開発 集中販売・ブランディング施策の実施 （＆Bull-Dog商品価値観を追及） インナーブランディング・販売体制づくり &
Slide 35: 海外戦略
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 海外戦略 基本戦略 ブルドックグループの海外ローカライズ 重点戦略 1 長期を見据えた海外進出モデルの確立 海外展開ストーリーを設計・実行開始し、海外ソース市場を開拓 戦略目標値 売上金額 13 9 億円 6 億円 5 億円 億円 2022年 2023年 2024年 2025年 Copyright(c)BULL-DOG SAUCE CO.,LTD. All rights reserved. 35
Slide 36: 長期を見据えた海外進出モデルの確立
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ 長期を見据えた海外進出モデルの確立 海外展開ストーリーを設計・実行開始し、海外ソース市場を開拓 海外ソース市場開拓を目指し、中期３カ年での５つのステップ実行による海外売上拡大 海外ソース市場開拓 海外展開パートナーとの チェーン外食 アライアンス パートナー候補への 輸出商社 提携アプローチ ターゲット現地企業 現地ディストリビューター 海外展開のスキーム作り （現地法人／アライアンス） 最適なターゲット国選定 現地法人の設立 参入戦略の策定 海外商品供給方法の検討 （
Slide 37: VC戦略
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ VC戦略 基本戦略 持続的成長を実現するための経営変革 重点戦略 1 重点戦略 2 サステナブル・バリューチェーンの実現 企業価値を最大化させるための経営資源の戦略投資 （1）SDGsの考え方に基づいた持続可能な事業展開と 人財育成・組織戦略 長期ビジョン・MVV実現に向けた事業成長の両 MVVを成功させるための人財の育成と獲得および組織再編 立 戦略目標値 戦略目標値 新体制（人材、 戦略推進体制目標 VC目標 組織等）の確立 VCの機能別 2022年 2023年 2024年 2025年 目標の達成 2022年
Slide 38: サステナブル・バリューチェーンの実現
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ サステナブル・バリューチェーンの実現 （1）SDGsの考え方に基づいた持続可能な事業展開と 長期ビジョン・ＭＶＶ実現に向けた事業成長の両立 ブルドックグループ MVV実現に向けたサステナブル・バリューチェーンの実現 商品開発目標設定の見直しと Sauceを創造する開発 技術開発 商品企画 需要創造型商品の開発 アフター 原材料 持続可能な原料の調達への 品質保証・品質管理・ サービス 調達 組み立てと お客様相談の確立 安心・安全品質の維持 マーケ マーケティング調査の強化 加工製造 安全・安心の継続
Slide 39: 社会の公器としてのサステナビリティ化実現
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ サステナブル・バリューチェーンの実現 （2）社会の公器としてのサステナビリティ化実現（SDGs観点での価値判断基準の醸成） ブルドックグループ員が一丸となって、SDGs観点での価値判断基準の醸成と積極的行動を行う 重要活動テーマ 主要な活動 具体的なアクションプラン（詳細） 目標値 2025年 SDGsゴール ① 国際的な食品安全システム(FSSC22000)の手法また 2030年目標 は準ずる基準を取り入れた商品管理および商品開発 ① 全グループで検討・推進 安全・安心な 安全、安心な商品を通じて
Slide 40: 社会の公器としてのサステナビリティ化実現（続き）
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略１ サステナブル・バリューチェーンの実現 （2）社会の公器としてのサステナビリティ化実現（SDGs観点での価値判断基準の醸成） ブルドックグループ員が一丸となって、SDGs観点での価値判断基準の醸成と積極的行動を行う 重要活動テーマ 具体的な対策 アクションプラン 目標値 2025年 SDGsゴール 2024年目標 2024年目標 人権、労働、環境に配慮し 原料調達方針の策定 原料調達方針の 持続可能な た （人権、労働、環境） 策定・開示 サプライチェーンの取り組 原材料の調達 み 方針に基づく調達 1
Slide 41: 人財育成・組織戦略
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略２ 企業価値を最大化させるための経営資源の戦略投資 （1）人財育成・組織戦略：MVVを成功させるための人財の育成と獲得および組織再編 海外戦略を踏まえ、MVVを成功させるための人財の育成と強化を行い、あわせて組織再編を行う 組織再編・マネジメントシステム強化 館林工場の組織・人財強化 人財マネジメント VCの旗艦部門である館林工場を、生産だけではなく商品に関わる機能を集約し、価値 システム強化 を生み出すTATEBAYASHIクリエイションセンターとして位置づける （MVV実現に向けた組織再設計） TAT
Slide 42: 設備投資：戦略的成長分野への積極投資とDX投資
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略２ 企業価値を最大化させるための経営資源の戦略投資 （2）設備投資：戦略的成長分野への積極投資とDX投資による生産性の大幅な向上 MVV・長期実現に向けて戦略的成長分野への投資を行うと同時に、積極的なDX投資による生産性向上を図る サステナビリティ投資 戦略的成長分野投資 ＤＸ投資 （SDGsの取組み） CO2削減に向けた取組み 製造現場へのDX投資 業務用生産ライン投資 サステナブル包装への切替え （IoT導入・活用） （資源循環・フードロス推進） 業務用カテゴリ強化に向けた多品種・小ロット 製造現場の
Slide 43: 資金調達・財務戦略
ブルドックグループ中期経営計画 B-Challenge2025～挑戦のはじまり～ 重点戦略２ 企業価値を最大化させるための経営資源の戦略投資 （3）資金調達・財務戦略：資本効率を重視した投資と安定的な利益還元 保有資本を最大限に活用する“資本効率”を重視した投資により、ステークホルダーへの安定的利益還元を行う 保有資産の活用 資金調達の多様化・最適化 安定的利益還元 鳩ケ谷工場跡地の活用 株式売却による資金調達 総還元性向60%以上 移転が決定している鳩ケ谷工場の跡地活用につ 保有株式を10億円売却し、成長分野への投資 安定的な配当（35円）を継続するとともに自 いて、地域と連携しながら、資産
Slide 44: 24年3月期施策
6 24年3月期施策 44
Slide 45: 24年3月期施策
24年3月期施策 国内 海外 VC 国内ソース市場における ブルドックグループの 持続的成長を リーディングカンパニーの地位確立 海外ローカライズ 実現するための経営変革 中計目標 24.3期施策 中計目標 24.3期施策 中計目標 24.3期施策 SDGsの考え方に ソースの汎用性を伝 基づいた持続可能 家庭用 えるブランドサイト 家庭用商品： な事業展開と長期 を構築 ビジョン・MVV 環境に配慮したサス グループ各社の 実現に向けた事業 テナブルパッケージ ブランド価値明確 エリア別マーケティ 現地マーケティング 成長の両立 への変更 化と最大化 ング戦略に基づいた
Slide 46: 参考資料
7 参考資料 46
Slide 47: 会社概要
会社概要 商 号 ブルドックソース株式会社 ［英文名］BULL-DOG SAUCE CO.,LTD. 1902（明治35）年：食料品卸商三澤屋商店を開業 創 業 （1905年：ソースの製造・販売を開始） 設 立 1926(大正15)年 9月21日 事業内容 ソース、その他調味料の製造・販売 資 本 金 10.4億円［2023年3月期］ 従業員数 連結：318名［2023年3月末現在］ 売 上 高 連結：135億円［2023年3月期］ • イカリソース株式会社（100％出資） • 株式会社Bullフーズ（100％出資） 関連会社 • サンフーズ株式会社（100％出資） • 富留得客食品(上海)有
Slide 48: 業績予想の適切な利用に関する説明
業績予想の適切な利用に関する説明 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が本資料の発表日現在に おいて入手可能な情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は様々な要因により、大きく異なる可能性があります。 その他留意事項 資料内数値は百万円未満切捨て表示し、百分率は元データから算出しております。