Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q3 FY2009 Earnings Presentation
27 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 29, 2010
Slide 1: 2009年度（2010年3月期）第3四半期 決算説明会
2009年度（2010年3月期） 第3四半期 決算説明会 2010年 1月29日 © Copyright Seiko Epson Corporation 2008
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来の予測であり、 潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきくださ い。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービ スの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが 含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 「胎内育成事業」の一部変更について
「その他の事業」セグメントに含まれる「胎内育成事業」の一部変更について 将来の事業化を目指していた、「その他の事業」セグメントに含まれる 「胎内育成事業」の一部を、３月に発表したデバイス事業の構造改革の方向性に沿って 全社の基礎研究開発へと役割を変更 それにともない、2009年度以降のセグメント損益の開示値を変更 2009年度予想の説明において、 前年度を比較対象とする場合は、2008年度のセグメント損益もあわせて補正 2
Slide 4: 1) 2009年度 第３四半期決算 2) 2009年度 業績予想
1) 2009年度 第３四半期決算 2) 2009年度 業績予想 3
Slide 5: 事業環境
事業環境 ■外部環境の認識 ● 前回（10月29日）の業績予想発表以降、各国の景気刺激の政策効果もあり 徐々に市場環境は回復に向かっている ● 企業の投資意欲も少しずつ回復傾向 ● 第４四半期における不透明感は薄らいでいる ■主要事業の状況 企業向けビジネスの投資意欲が徐々に回復、 電子デバイスの需要は第３四半期まで継続、第４四半期は通常のシーズナリティ 【情報関連機器】 ●コンシューマー向けは、競争力の高い製品投入により堅調に推移 ⇒ ２０１０年度における、更なる業績回復・収益基盤の強化に向け 第４四半期においても本体の積極的な販売施策を展開。 ●ビジネス向けは、POS関連製品、プロジェクタ
Slide 6: 決算ハイライト（9ヶ月通算）前年同期比
決算ハイライト（9ヶ月通算）X前年同期比 9ヶ月通算 2008年度 2009年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 9,063 - 7,381 - -1,682 -18.6% 営業利益 327 3.6% 221 3.0% -105 -32.2% 経常利益 375 4.1% 164 2.2% -211 -56.2% 税引前利益 197 2.2% 74 1.0% -122 -62.1% 期間純利益 118 1.3% △47 -0.6% -166 - EPS 60.55円 △23.82円 USD 102.84円 93.56円 換算 レート EUR 150.70円 132.9
Slide 7: 決算ハイライト（第3四半期決算）前年同期比
決算ハイライト（第3四半期決算）X前年同期比 2008年度 2009年度 増減 （億円） 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,905 - 2,884 - -20 -0.7% 営業利益 46 1.6% 314 10.9% +267 +570.1% 経常利益 100 3.5% 308 10.7% +208 +207.3% 税引前利益 △6 -0.2% 278 9.7% +285 - 四半期純利益 1 0.1% 244 8.5% +242 - EPS 0.86円 122.36円 USD 96.32円 89.71円 換算 レート EUR 126.74円 132.68円 6
Slide 8: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移X事業セグメント別 （億円） 2,905 2,905 2,161 2,161 2,133 2,133 2,362 2,362 2,884 2,884 4,500 その他 4,000 前年同期比 -14 3,500 精密機器 3,000 75 61 180 157 前年同期比 -22 2,500 747 59 694 68 150 57 2,000 118 126 電子デバイス 663 499 508 1,500 前年同期比 -53 1,000 2,059 2,129 情報関連機器 1,584 1,564 1,633 500 前年同期比 +70 0 -156 -109 -124
Slide 9: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,059 2,059 2,129 2,129 2,400 前年同期比 -7 2,200 映像機器 • フロントPRJ:数量増 45 2,000 53 288 前年同期比 +50 237 1,800 売上高比率 1,600 ’08/3Q ’09/3Q PRJ 89% 88% 1,400 他 11% 12% • IJP:本体の価格維持 数量増 /消耗品 数量増、 1,200 プリンター • PP:消耗品の数量減、 1,000 1,797 前年同期比 +29 本体数量増、前年並み 1,768 800 • BS:SIDMは中国向けに堅
Slide 10: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント
四半期売上高比較X電子デバイスセグメント （億円） 747 747 694 694 1,000 水晶デバイス • ASP低下、数量増 800 前年同期比 +34 188 600 222 半導体 • LCDコントローラー、シリコン 前年同期比 +3 ファンドリーの数量増 143 400 146 ディスプレイ • a-TFT/LTPS:数量減 • HTPS:ASP低下、数量増に 前年同期比 -89 より増収 200 420 330 売上高比率 ’08/3Q ’09/3Q 0 a-TFT 他 81% 73% -5 -6 ※ a-TFT HTPS 19% 27% : Amorphous- Amorph
Slide 11: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 744 744 710 710 561 561 596 596 619 619 その他： 1,000 研究開発費など含む 32.9% 25.6% （売上高比） （売上高比 26.3% 25.3% その他 800 21.5% 前年同期比 -85 600 広告宣伝費 416 411 前年同期比 -13 330 400 339 320 販売促進費 71 56 32 58 64 55 22 前年同期比 -16 200 30 38 47 192 187 188 186 182 人件費 0 前年同期比 -9 2008/3Q 2008/4Q 2009/1Q 2009
Slide 12: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移X事業セグメント別 （億円） 46 46 △342 △342 △124 △124 31 31 314 314 400 309 情報関連機器 300 前年同期比 +184 200 電子デバイス 124 前年同期比 +92 100 60 29 精密機器 0 -3 -9 -6 -6-16 -6 前年同期比 -3 -12 -25-17 -14-11 -16 -100 -63 -85 -110 その他 -200 前年同期比 -7 -191 2008/3Q 2008/4Q 2009/1Q 2009/2Q 2009/3Q （＊補正） （＊補正） 11
Slide 13: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 (億円) ＋122 314 +71 販管費 減少 +46 コスト ＋28 ０ 変動 46 数量 価格 為替 変動 変動 0 影響 営業利益 営業利益 267億円増益 2009/3Q 2008/3Q 12
Slide 14: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 20,000 10,000 12,850 11,391 10,449 9,173 9,180 （億円） 0 2007/3末 2008/3末 2008/12末 2009/3末 2009/12末 たな卸資産 2,000 1,000 1,786 1,613 1,723 1,475 1,509 （億円） 0 2007/3末 2008/3末 2008/12末 2009/3末 2009/12末 13
Slide 15: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 8,000 38.3% 36.5% 30.0% 30.0% 31.5% 4,000 4,045 3,422 3,136 3,512 3,354 （億円）0 2007/3末 2008/3末 2008/12末 2009/3末 2009/12末 自己資本・自己資本比率 6,000 39.3% 39.9% 36.6% 4,000 33.0% 32.4% 2,000 4,703 4,472 4,165 3,026 2,977 0 （億円） 2007/3末 2008/3末 2008/12末 2009/3末 2009/12末 *有利子負債=2008年度か
Slide 16: 1) 2009年度 第３四半期決算 2) 2009年度 業績予想
1) 2009年度 第３四半期決算 2) 2009年度 業績予想 15
Slide 17: 2009年度業績予想
2009年度業績予想 増減額 2008年度 2009年度 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 前回予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -1,324 -400 売上高 11,224 - 10,300 - 9,900 - -11.8% -3.9% +215 +170 営業利益 △15 -0.1% 30 0.3% 200 2.0% - +566.7% +76 +130 経常利益 53 0.5% 0 0.0% 130 1.3% +145.2% - +895 +45 税引前利益 △895 -8.0% △45 -0.4% 0 0.0% - - △210 -2.1% +903 -125 当期純利益
Slide 18: 2009年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2009年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 16,000 11,224 11,224 10,300 10,300 9,900 9,900 その他 4,496 4,496 5,803 5,803 5,403 5,403 前年同期比 -88 8,000 14,000 前回予想比 -30 7,000 12,000 318 精密機器 726 6,000 143 260 352 10,000 630 230 前年同期比 -156 113 292 570 3,116 前回予想比 -60 5,000 1,537 1,297 2,710 116 2,470
Slide 19: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 10,000 7,698 7,698 7,210 7,210 7,140 7,140 3,197 3,197 4,012 4,012 3,942 3,942 5,000 9,000 PC、その他 4,500 8,000 258 前年同期比 -68 4,000 3 3 193 103 7,000 991 280 190 前回予想比 -90 3,500 533 573 950 990 6,000 86 映像機器 3,000 416 5,000 前年同期比 -1 2,500 前回予想比 +40 3,281 3,
Slide 20: 事業別売上高予想 プリンター事業
事業別売上高予想Xプリンター事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 6,454 6,454 5,980 5,980 5,960 5,960 2,698 2,698 3,281 3,281 3,261 3,261 8,000 4,500 スキャナーその他 7,000 4,000 6,000 5% ビジネスシステム 3,500 3% 2% 3% 3% 18% 18% 3,000 18% 17% 17% 5,000 2% 12% 2,500 18% 12% 12% 12% 12% 4,000 ページプリンター 2,000 12% 1,500 3,000 インクジェットプリンター 68%
Slide 21: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント
事業別売上高予想X電子デバイスセグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 4,500 3,116 3,116 2,710 2,710 2,470 2,470 1,172 1,172 1,537 1,537 1,297 1,297 4,000 2,000 3,500 水晶デバイス 1,500 15 3,000 前年同期比 -8 818 前回予想比 +10 403 10 2,500 413 800 1,000 396 283 2,000 666 810 半導体 273 550 266 1,500 前年同期比 -126 834 540 前回予想比 -10 500 624 515 1,
Slide 22: 2009年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2009年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） △15 △15 30 30 200 200 △93 △93 123 123 293 293 600 情報関連機器 400 前年同期比 +164 前回予想比 +140 400 300 電子デバイス 4 前年同期比 +92 前回予想比 +20 200 362 200 410 245 270 精密機器 100 222 前年同期比 -15 1 0 前回予想比 -10 47 -130 -110 0 -17 -202 -37 -19 -30 -40 その他 -92 -9 -31 -60 -51 -1 -
Slide 23: 営業利益の推移
営業利益の推移 営業利益(億円) 営業利益率 400 四半期推移 400 半期推移 50.0% 50.0% 300 40.0% 300 40.0% 30.0% 30.0% 200 200 20.0% 20.0% 14.5% 100 9.9% 100 9.2% 3.3% 6.1% 3.7% 10.0% 5.7% 10.0% 2.3% 1.5% -0.8% 2.8% 0.4% 1.4% 4.2% 0 0.0% 0 0.0% -7.0% -1.3% -1.0% -8.5% -10.0% -7.9% -10.0% -100 -100 -20.5% -16.9% -20.0% -20.0% -200 営
Slide 24: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 2,000 1,125 1,000 731 639 556 330 0 （億円） FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 予想 減価償却費 2,000 1,093 896 792 784 1,000 470 0 （億円） FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 予想 23
Slide 25: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,602 1,174 1,120 1,000 838 612 455 442 222 0 0 -167 -507 -455 -610 -764 -1,000 -952 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -2,000 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 予想 24
Slide 26: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 10.0 5.2 5.0 2.1 3.8 1.4 4.7 4.2 0.5 0.0 3.5 1.3 1.8 0.5 -1.5 -5.0 -3.8 -7.2 -10.0 -15.0 -20.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：経常利益/売上高 -25.0 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -30.0 -29.7 -35.0 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 予想 25
Slide 27: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION