Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q2 FY2017 Earnings Presentation
37 slides from Daido Steel's earnings presentation, Oct 31, 2017
Slide 1: ２０１７年度 第２四半期決算説明会
２０１７年度 第２四半期決算説明会 2017年10月31日
Slide 2: 目次
＜目次＞ ２０１７年度第２四半期決算(2017年4月～9月) p.1 １７年度 連結業績見通し（半期） 18 売上高・経常利益推移（17年度第２四半期実績） 2 セグメント別売上高・営業利益（半期別） 19 17/4～9経常利益の変化要因（前年同期比） 3 １７年度 特別損益・当期純利益について 20 主要製品１７年度概況① 4 １７年度 配当について 21 主要製品１７年度概況② 5 重点課題 22 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 6 事業戦略 23-28 17/4～9主要セグメント営業利益変化（前年同期比） 7 設備投資 29 17/4～9特別損益・当期純利益について 8 Ｆａ
Slide 3: ２０１７年度 第２四半期決算(2017年4月～9月)
２０１７年度 第２四半期決算 (2017年4月～9月) 1
Slide 4: 売上高・経常利益推移(17年度第２四半期実績)
■ 売上高・経常利益推移(17年度第２四半期実績) (億円) 売上高 300 3,000 (右目盛) 2,389 2,447 2,411 2,338 2,268 2,321 2,130 (億円) 2,000 200 183 経常利益 174 (左目盛) 137 1,000 120 114 97 100 90 0 0 -1,000 14上 14下 15上 15下 16上 16下 17上 2
Slide 5: 17/4～9経常利益の変化要因(前年同期比)
■ 17/4～9経常利益の変化要因(前年同期比) (億円) (億円) 200 16/4-9経常利益 90 183 原燃料市況 -81 数量変化 +61 150 前 年 営 価格変化 +74 同 業 +36 100 90 期 損 内容差他 対 益 変動費 +9 比 変 固定費 -8 50 化 合 計 -89 +180 営業外損益他 +2 0 17/4-9経常利益 183(+93) 16上 17上 3
Slide 6: 主要製品 １７年度概況①
■ 主要製品 １７年度概況① 特殊鋼鋼材 ＜需要環境＞ ＜原材料市況＞ 特殊鋼鋼材売上数量(単体) スクラップおよびニッケル価格推移 140 (千t /月) 1 1 年度対比率 (千円/t) (他社応援除く、数量ﾍﾞｰｽ・％) 104% 106% 35 100% 120 95% 97% 94% 95% 12.0 28.9 90% 30 新断 28.0 3 (中部建値) 25.4 100 2.5 25 23.5 22.3 10.0 他社 20.6 20.0 80 応援分 20 17.3 ﾆｯｹﾙ(LME) ($/lb) 1578 15.0 8.0 円換算（円/kg） 14.0 60 15 128
Slide 7: 主要製品 １７年度概況②
■ 主要製品 １７年度概況② 機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品 ＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞ 200% 150% 磁材製品 自由鍛造品 153% 125% 116% 117% 112% 150% 144% 137% 133% 140% 106% 100% 98% 101% 98% 120% 118% 100% 93% 高合金 102% 106% 100% 99% 101% 93% 93% 100% 93% 92% 105% 型鍛造品 101% 84% 97% 97% 75% 91% 91% 粉末製品 ＜12年度=100(金額ベース)＞ ＜12年度=100
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年同期差) （億 円 ） 16/4-9 17/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 787 914 127 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 26 48 22 売 上 高 711 811 100 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 75 108 33 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 467 517 50 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 ▲ 16 11 27 売 上 高 115 105 -10 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 3 7 4 売 上 高 50 64 14 流 通
Slide 9: 17/4～9主要セグメント営業利益変化(前年同期比)
■ 17/4～9主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年同期比) (億円) 特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ 16/4-9営業利益 ２６ ７５ ▲１６ ３ 原燃料市況 -60 -17 -4 前 数量変化 +23 +26 +12 年 同 営 価格変化 +50 +19 +5 期 業 内容差他 +9 +6 +12 +4 対 損 比 益 変動費 +3 +4 +2 変 化 固定費 -3 -5 合 計 -63 +85 -22 +55 -4 +31 +4 17/4-9営業利益 ４８ １０８ １１ ７ (+22) (+33) (+27) (+4) 7
Slide 10: 17/4～9 特別損益・当期純利益について
■ 17/4～9 特別損益・当期純利益について (億円) １７／４-９ 経常利益 １８３ 特別損益 ７ 法人税ほか ▲７１ １７／４-９ 当期純利益（※） １１９ ※ 親会社株主に帰属する四半期純利益 8
Slide 11: 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 7,000 （億円） 総資産 6148 6,000 5886 5742 5575 5357 5112 5,000 4,000 有利子 負債 3,000 2,000 1470 1431 1462 1426 1572 現預金等 1361 520 407 326 350 451 349 1,000 950 1024 1136 1012 ‘ 1076 1121 除く現預金 有利子負債 0 ‘１３／３ ‘１４／３ ‘１５／３ ‘１６／３ ‘１７／３ ‘１７／９ '1 3 / 3 '1 4 / 3 '1 5 / 3 '1 6 / 3 '1 7 / 3 '1 7 / 9
Slide 12: 73FR i8L
201 73FR i8L DAIDOS S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 10 tebe hey “eon tall
Slide 13: 主要市場の動向＜自動車＞
■ 主要市場の動向＜自動車＞ 自動車関連需要 ＜世界自動車需要予想＞ ＜日系自動車生産見通し＞ (百万台/年) (前年比) (104.9)(101.3) 18 (百万台/年) 28.8 28.2 100 27.6 93.7 94.9 27.1 88.0 16 89.3 14.4 14.7 83.9 15.6 14.1 14.1 80.8 15.3 その他 13.5 13.6 13.5 13.8 14 80 73.6 76.7 17.1 15.9 4.0 16.1 3.7 16.3 3.4 インド 15.4 3.2 12 14.7 3.2 3.6 27.9 28.5 60 3.3 10 海外 3
Slide 14: 主要市場の動向＜産業機械＞
■ 主要市場の動向＜産業機械＞ 産業機械関連需要 【国内市場】 ・中国向けの輸出の好調が継続し、輸送機器/ 生産用機械等の生産も堅調 ・電子部品/デバイスは半導体関連好調で高水 準を維持。 →引き続き、建機・産機、半導体製造装置向けで、 需要高位な見通し 【海外市場】 ・米国は雇用環境の改善が継続し、新規受注も 伸びていることから、景況感は良好 ・中国は、堅調な内需に加え、輸出も好調 自動車販売もSUV等は好調 →良好な輸出環境は継続する見通し (ただし北朝鮮情勢等の地政学リスクの 懸念は残る) 12
Slide 15: 原料市況(鉄スクラップ･ニッケル)
■ 原料市況(鉄スクラップ･ニッケル) ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/㌧) 60.0 新断建値6ヶ月平均 H2建値6ヶ月平均 H2建値月間平均 40.0 30.0 25.1 27.1 新断：21.7 18.9 20.0 14.5 25.0 20.5 22.3 Ｈ２：18.9 12.0 15.7 0.0 15/4～9月 15/10～3月 16/4～9月 16/10～3月 17/4～9月 17/10～3月 ＜ニッケルLME価格＞ (＄/LB) 10.0 6ヶ月平均 ( )内は円換算値(¥/KG) 8.0 月間平均 6.0 4.0 LME：5.3 5.0 4.8 4.5 4.1 4.3 (1,
Slide 16: １７年度 利益計画の前提(市況)
■１７年度 利益計画の前提(市況) 単位 17/4-9実績 17/10-3計画前提 (当初前提差) (当初前提差) 鉄スクラップ ２２.３ (-0.7) ２５.０ (+2.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ２７.１ (+0.1) ３０.０ (+3.0) ニッケル $/LB ４.５ (-0.5) ５.０ (±0.0) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB ８.１ (+1.1) ８.０ (+1.0) （ＭＤ） 原油 $/B ５０.２ (-4.8) ５０.０ (-10.0) （ドバイ） 為替レート 円/$ １１１.１ (+1.1) １１０.０ (±0.0) (TTM) 14
Slide 17: １７年度 連結業績見通し
■ １７年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 1,000 6,000 売上高 (億円) (右目盛) 4,892 4,960 800 4,836 5,000 4,721 4,606 4,404 4,577 4,451 3,625 600 4,000 (億円) 経常利益 318 (左目盛) 400 317 360 3,000 251 264 203 217 200 165 2,000 0 1,000 ▲140 -200 0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 （見通し） 15
Slide 18: １７年度経常利益の変化要因(前年度比)
■１７年度経常利益の変化要因(前年度比) (億円) (億円) 400 16年度経常利益 ２６４ 360 原燃料市況 -188 300 数量変化 +90 264 前 +137 年 営 価格変化 度 業 +60 200 対 損 内容差他 比 益 変動費 +17 変 化 固定費 -11 100 合 計 -199 +304 営業外損益 -9 0 16年度 17年度 17年度経常利益 ３６０(+96) 16
Slide 19: セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差) （億 円 ） 16年 度 17年 度 実績 見通し 前年度差 （Ａ ） （Ｂ ） (B)-(A) 売 上 高 1 ,6 4 6 1 ,8 4 6 200 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 58 71 13 売 上 高 1 ,4 8 5 1 ,6 6 0 175 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 174 225 51 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 975 1 ,0 7 5 100 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 ▲ 5 22 27 売 上 高 239 235 -4 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 12
Slide 20: １７年度 連結業績見通し(半期)
■ １７年度 連結業績見通し(半期) 売上高・経常利益推移 (億円) 売上高 300 3,000 (右目盛) 2,549 2,356 2,389 2,447 2,338 2,268 2,321 2,411 2,221 2,130 (億円) 200 経常利益 183 2,000 (左目盛) 174 177 137 120 114 110 100 93 97 90 1,000 0 0 13上 13下 14上 14下 15上 15下 16上 16下 17上 （ 17下 （見通し) 18
Slide 21: セグメント別売上高・営業利益(半期別)
■ セグメント別売上高・営業利益(半期別) （億 円 ） 17年 度 4-9 10-3 通期 実績 見通し 見通し 売 上 高 914 932 1 ,8 4 6 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利 益 48 23 71 売 上 高 811 849 1 ,6 6 0 機 能 材 料 ・磁 性 材 料 営 業 利 益 108 117 225 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 517 558 1 ,0 7 5 産 業 機 械 部 品 営 業 利 益 11 11 22 売 上 高 105 130 235 エ ン ジ ニ ア リ ン グ 営 業 利 益 7 9 16 売 上 高 64 80 144 流 通
Slide 22: １７年度 特別損益・当期純利益について
■ １７年度 特別損益・当期純利益について (億円) １７年度 経常利益 ３６０ 特別損益 ７ 法人税ほか ▲１３７ １７年度 当期純利益（※） ２３０ ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 20
Slide 23: １７年度 配当について
■ １７年度 配当について １６年度 １７年度 中間期 通 期 中間期 通 期 経常利益 (億円) ９０ ２６４ １８３ ３６０ 当期純利益（※1） ５４ １６４ １１９ ２３０ (億円) 配当（※2） ４.０ １０.０ ６.０ １２０ (円/株) 配当性向 ３１.５ ２５.９ ２１.５ ２２.２ (%) ※1 親会社株主に帰属する当期純利益 ※2 2017年10月1日付で普通株式10株を1株とする株式併合を実施しております。 21
Slide 24: DAID
DAID S{rDAIDO STEEL CO. LTD. 22 tebe hey “eon tall
Slide 25: ポートフォリオ改革① 粗鋼能力拡大
■ ポートフォリオ改革① ステンレス鋼 溶解能力拡大の位置付け 【戦略方針】 【基本戦略】 【実行戦略】 知多工場の ・ベースロード ◆大ロット自動車用鋼の 自動車用鋼材 集約・専用ライン化 戦略製品 粗鋼能力拡大 （150t電気炉‐No.1連続鋳造機） 生産能力拡大 ・省エネルギーへの ◆電気炉大型化 貢献 ・エネルギーの高効率化 ・品質ニーズの対応 （歩留改善,先進技術導入） 2013年11月完了 ・No.1連続鋳造機 ◆連続鋳造比率の向上 ライン集約で生まれ ◆ステンレス生産能力拡大 た製造余力で高級 （No.2連続鋳造機活用・改善） 鋼の生産能力拡大 今回実行（2019年） 23
Slide 26: ポートフォリオ改革② ステンレス鋼 溶解能力拡大
■ ポートフォリオ改革② ステンレス鋼 溶解能力拡大 知多工場の省エネルギー化と 高級鋼生産能力拡大 連続鋳造比率の向上 （省エネルギー化に貢献） 自動車の環境規制強化に伴う ステンレス需要増に対応 ・投資額 ４０億円 ・稼働時期 ２０１９年（予定） 24
Slide 27: ポートフォリオ改革③ ステンレス棒鋼 切削加工能力拡大
■ ポートフォリオ改革③ ステンレス棒鋼 切削加工（ピーリング）能力拡大 星崎工場の生産効率化と 高級鋼生産能力拡大 自動車の環境規制強化に伴う ステンレス需要増に対応 生産リードタイムの短縮 品質保証体制の強化 ・投資額 1０億円 ・稼働時期 ２０１７年１月（完工：１期工事） ２０１７年末 （予定：２期工事） 25
Slide 28: ポートフォリオ改革④ 特殊２次溶解能力の拡大
■ ポートフォリオ改革④ 特殊２次溶解能力の拡大 高付加価値製品（高級鋼）の 生産能力拡大 . 航空機関連を中心とした 高合金等の生産能力拡大 半導体関連向け ステンレス需要増への対応 ・投資額 約４０億円 ・稼働時期 ２０１９年（予定） 26
Slide 29: 機能材料・磁性材料
■ 機能材料・磁性材料 ステンレス関連製品 磁石製品 成長製品の生産能力拡大. 車載用モーター向け磁石の 生産能力拡大 ・自動車向け耐熱ボルト用素材 ・半導体製造装置用ガスフィルター ・ＨＥＶ駆動モーター向け等に供給 ・投資額 ３５億円 ・投資額 １５億円 ・稼働時期 ２０１９年（予定） ・稼働時期 ２０１８年４月（予定） ターボ車用耐熱ボルト 半導体ガスフィルター ＨＥＶ駆動モーター用磁石：重希土類完全フリー磁石 27
Slide 30: 自動車部品・産業機械部品
■ 自動車部品・産業機械部品 エンジンバルブ ターボ部品 世界シェア拡大に向けた ターボ需要増への対応 . 生産能力拡大 ・タービンハウジング生産能力倍増 ・海外生産能力の拡大 ・中空バルブ事業の強化 ・第２工場建設が順調に進捗中 （新ライン：１８年度末までに稼働予定） ・稼働時期 ２０１８年１月（予定） 中空バルブ タービンハウジング ハウジング第２工場 28
Slide 31: 設備投資
■ 設備投資 戦略事業への設備投資を継続 （主な投資案件） ＜次世代成長事業の拡大＞ ・ターボ部品関連、エンジンバルブ関連 ＜エネルギーコスト改善＞ ・電炉取鍋用酸素ﾊﾞｰﾅｰ設置 ＜生産能力の増強＞ ・切削加工（ピーリング）能力拡大 設備投資・減価償却費推移 500 (億円) 知多工場 444 戦略投資 工事 400 減価 179 ﾍﾞｰｽ 300 償却 19 200 268 303 289 322 224 205 249 265 224 232 225 233 100 192 200 206 0 １１年度 １２年度 １３年度 １４年度 １５年度 １６年度 １７年度（見通し） 29
Slide 32: Fact Book
Fact Book DAIDO S 5X DAIDO STEEL CO. LTD. 30 Beyond the Special.
Slide 33: Fact Book 業績のハイライト
■ Fact Book 業績のハイライト 連 結 (百 万 円 ) 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 12/9 13/9 14/9 15/9 16/9 17/9 売 上 高 489,154 440,428 457,731 483,633 460,577 445,122 233,724 222,123 238,917 233,832 213,010 241,119 営 業 利 益 31,533 15,425 18,977 20,408 24,432 25,513 9,604 10,562 8,664 10,757 9,643 18,726 経 常 利 益 31,762
Slide 34: Fact Book セグメント別売上高・営業利益
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益 32
Slide 35: Fact Book 連結会社一覧①
■ Fact Book 連結会社一覧① セグメント 会社名 事業の内容 D A ID O P D M ( T H A IL A N D ) C o . , L T D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在タイ） 大同ＤＭソリューション㈱ 工具鋼他特殊鋼鋼材の販売、金型・金型部品の製造・販売及び金属熱処理 天 文 大 同 特 殊 鋼 股 ?有 限 公 司 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在台湾） D A ID O A M IS T A R ( M ) S D N . B H D . 金型製品の熱処理、加工、販売と金型素材の販売 （在マレーシア） D A ID O
Slide 36: Fact Book 連結会社一覧②
■ Fact Book 連結会社一覧② セグメント 会社名 事業の内容 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、特殊鋼管材の製造および販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造・販売 富士气門（広東）有限公司 エンジンバルブ等の製造・販売 （在中国） 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 自動車部品・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産業機械部品 大同スターテクノ㈱ 鍛鋼品の疵取、整備、機械加工等の作業 大同精密工業㈱ 圧縮機部品、ターボ部品、カップリング等の製造および販売 O H IO S T A R F O R G E C O . 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） D a id o
Slide 37: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。