Blue Zones Holdings Co. Ltd. · TSE:417A
Blue Zones — Yaoko — FY2016 Earnings Presentation
39 slides from Blue Zones's earnings presentation, May 12, 2016
Slide 1: 平成28年3月期 決算説明会
平成２８年 ３月期 決算説明会 平成２８年 ５月１２日(木)・１３日(金) 株式会社ヤオコー 代表取締役社長 川 野 澄 人
Slide 2: 目次
目次 第１章 第５９期 決算内容 第２章 第５９期 取組み内容 第３章 第６０期 経営方針 ※ 平成２８年３月期は 当社第５９期に、 平成２９年３月期は 当社第６０期に、それぞれ該当いたします。 1
Slide 3: 第1章 第59期 決算内容
MARKETPLACE ROOM RAAB
Slide 4: 経営成績の推移
経営成績の推移 (百万円) おかげさまで、 27期連続増収増益達成 (百万円) 350,000 ※ 売上高、営業利益、経常利益、税引後当期利益 全ベース 14,000 300,000 12,000 売上高 経常利益 250,000 10,000 200,000 8,000 150,000 6,000 100,000 4,000 50,000 2,000 0 0 Ｈ２8．３ Ｈ １．３ Ｈ ２．３ Ｈ ３．３ Ｈ ４．３ Ｈ ５．３ Ｈ ６．３ Ｈ ７．３ Ｈ ８．３ Ｈ ９．３ Ｈ１０．３ Ｈ１１．３ Ｈ１２．３ Ｈ１３．３ Ｈ１４．３ Ｈ１５．３ Ｈ１６．３ Ｈ１７．３ Ｈ１８．３ Ｈ１９．
Slide 5: 業績概況
業績概況 ■トップライン 売上既存店昨年⽐ 105.3％、 ６店舗新規出店、２店舗のＳ＆Ｂ 売上は各⽉で既存店昨年実績を上回る。 ■経費 販管費は⽔道光熱費を除き総じて増加も、売上⽐率は前期並みに抑制。 ■営業利益 売上⾼・荒利⾼の増進に伴い、営業利益は伸⻑ ■経常利益 営業外収益の⼤幅減と営業外費⽤の⼤幅増により、伸⻑幅が限定的 ⇒ 三味・アポックの受取配当⾦の減、ららぽーとのリース⽀払利息の付加 ◎ 売上の伸⻑、経費を最⼩限の増加に抑制し、27期連続の増収増益を確保 〈 経営成績 〉 （単位: 百万円, ％） 4
Slide 6: 既存店売上の推移
既存店売上の推移 112% 111.2% 110% 108.8% 108% 107.4% ヤオコー 107.2% 105.5% 106.4% 104.8% 105.0% 104.9% 106% 103.2% 105.8% 104.0% 101.7% 102.1% 104% 104.3% 102.8% 102% 102.7% 101.6% 102.1% 102.3% 102.3% 100.5% 101.5% 100% 100.7% 98% ＪＳＡ 96% 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 5
Slide 7: 業績を支えている要因
業績を支えている要因 売上指標の推移（既存店） ◎客数と⼀品単価の上昇が既存店売上を牽引 57期 58期 59期 売上⾼ 103.0％ 105.1％ 105.３％ 客数 100.3％ 101.9％ 102.５％ ＰＩ値 101.9％ 101.2％ 100.6％ ⼀品単価 100.7％ 101.8％ 102.２％ 6
Slide 8: なぜ客数が増加しているのか？
なぜ客数が増加しているのか？ ヤオコーカード会員数の推移 200 80 （万⼈） （％） 会員数 189万⼈ 190 79 180 78 170 77 160 会員売上⽐率 78％ 76 150 75 新規会員は継続的に増加。 140 ⇒ 純客数が増加している。 74 130 73 第59期（2015年） 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 7
Slide 9: 業績を支えている要因 (まとめ)
業績を支えている要因 (まとめ) ① ⽣鮮商品の相場⾼ → 単価の上昇 ② ⼤型改装の効果 → 客数アップ ③ EDLPの拡⼤ （酒・PB開発など） → 客数アップ ④ 朝⼀カイゼンの進捗 → 朝の客数アップ ⑤ 基礎⼒向上 （接客・クリンリネス）→ 離反の減少 買上点数（PI値）アップが課題 8
Slide 10: 経費関係
経費関係 ■⼈件費 新店や時給単価上昇で総額は増加するも、売上⽐は0.2ポイント減少。 ■⽔道光熱費 燃料費調整単価の値下と、節電投資効果により減少。 ■減価償却費 ６店舗の新規出店と２店舗のスクラップ＆ビルドによるリニューアル、 11店舗の既存店⼤型改装を主因に増加。 ⇒ 新店や⼤型改装の負担増も、販管費増加を最⼩限に抑制 （単位: 百万円, ％） 9
Slide 11: 経費関係
経費関係 ■特別利益 ㈱アポック株の普通株式譲渡による売却益を計上。 抱合せ株式消滅差益は、㈱三味の合併による差益。 ■特別損失 スクラップ＆ビルドに伴う ⼩川ＳＣと熊⾕箱⽥店 ２店舗の除却と、 中之条店、熊⾕箱⽥店等の減損損失を計上。 （単位: 百万円, ％） 10
Slide 12: 設備投資、キャッシュフロー
設備投資、キャッシュフロー ■設備投資 ２店舗のスクラップ＆ビルドと 11店舗の⼤型改装など、 既存店活性化に対する積極的な投資を実施。 ■ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ ＣＦ⽣成は前期よりやや減少するも、銀⾏借⼊⾦は前期並みを維持。 （単位: 百万円, ％） 11
Slide 13: 第2章 第59期 取組み内容
MARKETPLACE POOH MHAA
Slide 14: 第59期 基本方針
第５９期 基本方針 「豊かで楽しい⾷⽣活」の実現に向けて ⼤きく前進する （３つの取組み） ■業務の改⾰（体制づくり） ・お店が⼒を発揮できる仕組みづくり、体制づくり ■商品の改⾰（商品づくり） ・お客さまに美味しさ・鮮度で信頼される商品づくり ■「働き⽅」の改⾰ ・⼀⼈ひとりが活き活きとやりがいを感じられる環境づくり 13
Slide 15: ３つの取組みの進捗 (１)
３つの取組みの進捗 (１) （1）業務の改⾰（体制づくり） ■⼈材採⽤の強化・拡充 ○地域別の時給対応 ○シニア⼈材 および 外国⼈の採⽤ ■作業カイゼンの取組み ○モデル店舗での作業カイゼンを横展開 ■店舗負担軽減の取組み ○アウトソーシング、機械化・ＩＴ化を推進 ■デリカ・⽣鮮センターの活⽤ 14
Slide 16: 人材採用の強化・拡充
人材採用の強化・拡充 ○シニア⼈材 および 外国⼈の採⽤ パートナー社員の雇⽤延⻑ ・アルバイト社員として70歳まで定年延⻑（規程改訂） 海外研修⽣の受け⼊れ ・第59期 中国⼈研修⽣ ５名 スリランカ⼈研修⽣ ６名 ・第60期 ベトナム⼈研修⽣ 20名 15
Slide 17: 作業カイゼンの取組み
作業カイゼンの取組み ○モデル店舗での作業カイゼンの横展開を推進 【進捗】 「朝⼀作業」（開店前〜開店直後）のカイゼン 全店・全部⾨の基準認定率 29%（前期９％） 【事例】 午前中の作業カイゼンによる⽣産性の向上 １ＭＨあたり製造パック数の増加、安定化 80 柏若葉町 鴻巣吹上 70 ⼊曽 60 ⼋千代⼤和⽥ 50 坂⼾千代⽥ 検⾒川浜 40 相模原光ヶ丘 30 浦和上⽊崎 1回⽬ 2回⽬ 3回⽬ 4回⽬ 5回⽬ 6回⽬ 7回⽬ 16
Slide 18: 作業カイゼンの取組み — 効果
作業カイゼンの取組み — 効 果 「朝⼀」カイゼンの進捗 → 朝の売上アップに貢献 時間帯別売上既存店昨年⽐ 120 120.1 午前中、特に早い時間帯の売上が伸⻑ 114 112 既存店昨年⽐（％） 110 108.5 108 105.9 105.6 105.8 106 104.9 104.7 105.2 105.4 105.1 104.6 104.5 104 103.2 102 100 9〜10時 10〜11時 11〜12時 12〜13時 13〜14時 14〜15時 15〜16時 16〜17時 17〜18時 18〜19時 19〜20時 20〜21時 21〜22時 98 96 （販売部 店舗
Slide 19: 店舗作業の負担軽減
店舗作業の負担軽減 ○デリカ・⽣鮮センターの活⽤ 出荷のアイテム数は稼働当初の２倍に増加 ⇒ 店舗の作業負担の軽減に寄与している 「ISO22000」 認証取得 デリカ・⽣鮮センターの出荷アイテム数 70 69 72 72 70 71 73 73 73 63 61 62 66 55 57 51 45 36 36 31 30 18
Slide 20: ３つの取組みの進捗 (２)
３つの取組みの進捗 (２) （2）商品の改⾰ ― 商品づくり ■主⼒商品の磨き込み ■ＰＢ商品の開発 ”Yes！Yaoko” および “star select” ■「名物商品」の開発と育成 ■ＦＳＰの活⽤ 19
Slide 21: 主力商品の磨き込み事例
主力商品の磨き込み事例 主⼒商品のリニューアル 売場を活性化し部⾨売上を牽引 天重＆うどんセット 焼きとり（惣菜） 既昨⽐ 136.1％ 既昨⽐ 136.1％ ⼿づくりカレーパン とんかつ 既昨⽐ 126.0％ 既昨⽐ 126.0％ 「焼きとり」は１店舗１⽇平均150本以上、 「⼿づくりカレーパン」は１店舗１⽇平均50個以上販売 20
Slide 22: 商品開発の事例
商品開発の事例 産地開拓による鮮度・味の追求 海外の産地開拓 オーストラリア産 種なしぶどう ・豪州産ぶどうは3年前に解禁されたばかり。 ・春〜初夏に売る「ぶどう」として、チリ産よりも ⾷味の良い園地を開拓し、園地リレー。 ◎豪州産ぶどうの販売量は、2年連続で 当社が⽇本⼀に。 とろ〜りとろける あぼかど ・メキシコ産のアボカドで、通常よりも⻑く ２ヶ⽉にわたり樹上で熟成させるため、 植物性脂質が従来品の1.6倍も⾼い。 ◎⼈気の⾼いアボカドを味で差別化。 21
Slide 23: ＰＢ商品の開発
ＰＢ商品の開発 ＰＢ開発状況 2016年３⽉末 Yes！Yaoko star select 22
Slide 24: ららぽーと富士見店 (開店１年)
ららぽーと富士見店 (開店１年) 「広域商圏低頻度来店型」モデルの確⽴ 特に 売上が伸⻑しているＭＤ 70 Reスイーツ 「夢⾒るプリン」 「カスタムメイドサラダ」 ・横浜のパティシエと共同開発した ・ベースとトッピング、ドレッシングを選び、 オリジナルレシピをもとに店内で製造。 組み合わせてトッピングするサラダ ・休⽇は製造限界の70個を完売。 ・⽇販⽬標売上に対し112.6％。 リピートが増えている。 23
Slide 25: ららぽーと富士見店 商圏の差
ららぽーと富士見店 (開店１年) 「広域商圏低頻度来店型」モデルの確⽴ 標準店舗との商圏⾯積の差 ⾜元から5kmを超えた主商圏 5km 5km 富⼠⾒⽻沢店 ららぽーと富⼠⾒店 ※標準的な店舗の主商圏は1km、最⼤でも3km程度 24
Slide 26: 新規出店・既存店舗の改装 (実績)
新規出店 ・ 既存店舗の改装 (実績) 59期末現在 計148店舗 〈ららぽーと富⼠⾒店〉 25
Slide 27: 第3章 第60期 経営方針
MARKETPLACE BOOM EAE
Slide 28: 第60期 環境想定
第６０期 環境想定 ■景気は⼀進⼀退で、⼤きな上下なく進む。 ■軽減税率の適⽤で、増税前の駆け込み需要は限定的。 ○ 増税後の価格意識の⾼まりへの対応 ○ 軽減税率へのシステム・事務⼿続き対応 ■同業他社との競合激化 ■ネット販売の拡⼤ ○ リアル店舗ならではの「美味しさ」、「楽しさ」を提供 できなければ、ネットに勝てない。 ■安全・安⼼、健康に対する感度の⾼まり。 ■採⽤難の継続と⼈件費の上昇（社会保障費アップ） ○⼈材確保できるかどうかが、企業の優劣を決める時代に。 ⇒ お客さまから いかに信頼していただくか、がポイント 27
Slide 29: 第60期 通期業績予想
第６０期 通期業績予想 ■既存店昨年⽐ 100.0％を想定、増収増益予想 ■営業収益 3,385億円、経常利益 143.5億円、当期利益 94億円を予想 ◎28期連続増収増益の達成を⽬指す （単位: 百万円, ％） 28
Slide 30: 第60期 基本方針
第６０期 基本方針 「豊かで楽しい⾷⽣活」 を みんなで実現する 商品・販売戦略 ○主⼒商品の強化（1⽇50個以上売れる商品づくり） ○お客さまに応じた提案・品揃えの実現（セグメント19） 運営戦略 ○カイゼンの継続 ○機械化・IT化・アウトソーシングの活⽤による省⼒化 ○エリア制導⼊による地域対応 育成戦略 ○働き甲斐と働きやすさの向上 出店・成⻑戦略 ○ドーナツエリアでの新規出店⽤地確保 ○農業へのトライアル、都市型⼩型店検討 29
Slide 31: 主力商品の強化
主力商品の強化 １⽇に 50個以上売れる商品 当社ランキング 【 トップ 10 】 ⽇平均販売点数（2016年2⽉実績） ※全店で展開されている商品、 降順ソート ⇒ 主⼒商品の磨き込むことで、買上点数アップに繋げる。 30
Slide 32: お客さまに応じた提案・品揃えの実現
お客さまに応じた提案・品揃えの実現 「セグメント19」 今後の 商品・販売戦略へ活⽤ 【ターゲット①】 【ターゲット②】 ２ セグメント＠* ４ セグメント＠* 消費税増税対応をはじめ、 プレミアムPBの充実など、 「価格コンシャス」対応を継続 セミアップ対応の強化を継続 お客さまを具体的に把握することで、きめ細やかに対応 幅広いお客さまの⽀持を⾼め、商圏内シェアアップ 31
Slide 33: カイゼンの継続 (生産性向上)
カイゼンの継続 (生産性向上) 「朝⼀作業」 横展開のスピードアップ ○部⾨ごとに「カイゼン担当スーパーバイザー」を増員し、 １チームから２チームの体制へ増強。 セミセルフレジの導⼊ ５⽉に狭⼭店で導⼊、検証の後に導⼊店舗を拡⼤ ○⽣産性の向上（⽬標） ・ チェッカー要員数 20％削減 ・ 他部⾨のレジ応援回数 ゼロ ○サービスレベルの向上（⽬標） ・ レジ待ち時間、客数 50％削減 32
Slide 34: エリア制導入による地域対応
エリア制導入による地域対応 エリア制の導⼊ 出店地域を４つの「エリア」に分け、地域対応と教育を強化 地域特性に応じたＭＤ・仕⼊の実現と⼈材育成 ８割：共通、２割：地域対応 伊勢崎エリア エリア別にＭＤ・教育を実現 するための組織体系を整備 狭山エリア ○⽣鮮部⾨はエリア別ごとに 千葉エリア バイヤー、トレーナーを配置 ○「店⻑塾」はエリア別に 横浜エリア ○エリアの課題と⽬標に基づく 各地区・店⻑分科会 33
Slide 35: 第60期 新規出店・既存店舗改装計画
第６０期 新規出店 ・ 既存店舗改装計画 新規出店 ５店舗 ・第60期末店舗数 153店舗 ○浦和中尾店 （さいたま市緑区） ○千葉ニュータウン店（千葉県⽩井市） ○柏南増尾店 （千葉県柏市） ほか ２店舗 既存店⼤型改装 13店舗 【スクラップ＆ビルド】 ○中之条店 〈千葉ニュータウン店〉 ほか 計３店舗 【⼤型改装】 ○⻯ケ崎店 ○藤代店 ほか 計10店舗 34
Slide 36: 第60期 設備投資計画
第６０期 設備投資計画 ○主に、新店５店舗、スクラップ＆ビルド３店舗、 既存店⼤型改装10店舗への投資。 ○前期に引き続き、既存店の活性化に注⼒する。 ○ スクラップ＆ビルドや⼤規模な改装により、 新店最新モデルのＭＤを既存店にフィードバックする。 （単位: 百万円, ％） 新店の出店と併⾏した、既存店の活性化を積極的に進め 28期連続の増収増益を⽬指す 35
Slide 37: 第60期 大型投資計画の概要
第６０期 大型投資計画の概要 デリカ・⽣鮮センター ２期⼯事建設計画 ○投資⾦額（試算） 約45億円 ※60期計上：約31億円 ○稼働時期（⽬標） 第61期（2018年3⽉期） ○事業⽬的（効果） 店舗作業センター化による効率改善 ほか 新・物流センター 建設計画 ○投資⾦額（試算） 約65億円 ※60期計上：約23億円 ○稼働時期（⽬標） 第61期（2018年3⽉期） ○事業⽬的（効果） 物流センターキャパシティ拡⼤、 配送距離短縮による物流効率向上 36
Slide 38: 株主還元の考え方
株主還元の考え方 持続的な成⻑ 安定配当 ■ 「⻑期経営ビジョン」の達成 ■ 第59期 売上⾼： 5,000億円 店舗数： 5,250店舗 ＋ 配 当 ⾦： 45円 配当性向： 19.3％ 45円 50 円 配当⾦の推移 記念配 期末 中間 45円 予想 40円 40 ※59期に１株につき２株の株式分割を実施したため、 58期以前の配当⾦は分割調整後の⾦額を記載 30円 30 記念 20 期末 10 中間 0 51期 52期 53期 54期 55期 56期 57期 58期 59期 60期 37
Slide 39: YAOKO
/ YAOKO MARKETPLACE CHB DOMCICAWELE