Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2020 Earnings Presentation
27 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 15, 2020
Slide 1: 2020年12月期第1四半期 決算説明会
2020年12⽉期第1四半期 決算説明会 2020年5⽉15⽇
Slide 2: 目次
目 次 １．新型コロナウイルス感染症の影響等について ２．2020年12月期第1四半期業績の概要 ３．2020年12月期 業績予想 ４．国内外市場の動向 ５．トピックス 2020年12月期第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 新型コロナウイルス感染症の影響等について
１．新型コロナウイルス感染症 の影響等について 2020年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 4: 新型コロナウイルス感染症の影響等について：感染拡大防止の取り組み
新型コロナウイルス感染症の影響等について 感染拡大防止の取り組み 勤務中のマスク着用、手洗い、うがい、アルコール消毒の徹底 在宅勤務や休暇取得による出勤者の抑制、業務スペース分散による職場密度の低減 全社共通 フレックス勤務の弾力運用、時差出勤の実施 国内外の出張原則禁止 集合研修の延期もしくは中止 国内販売会社 展示会等の延期もしくは中止 国内製造会社 工場見学の受入見合わせ 海外 欧米、タイ：在宅勤務 PT.井関インドネシア(生産子会社)：2交替制の実施 販売生産拠点 2020年12月期第1四半期 決算説明会 4
Slide 5: 新型コロナウイルス感染症の影響等について：販売面
新型コロナウイルス感染症の影響等について ＜販売面＞ 当社事業への影響等 1～3月に各地で実施している展示会や実演会の中止、営業時間の短縮や訪問活動の制限等により、農機製品や作業 国内 機を中心に農機関連で減少 販売会社 田植えをはじめ本格化する春作業は順調に推移。4月以降も緊急事態宣言に伴う移動制限等あるが、感染防止対策を 図りながら、販売・サービス活動は継続、対応を強化 移動制限等によりOEM先の営業活動に制約 北米 当社が供給するコンパクトトラクタの市場動向は（1～3月：台数ベース）前年同期比で▲9％、OEM先▲7％ と減少しており、今後の状況を注視 ロックダウンによ
Slide 6: 新型コロナウイルス感染症の影響等について：生産面
新型コロナウイルス感染症の影響等について ＜生産面＞ 当社事業への影響等 感染拡大予防策を徹底しながら生産活動を継続しており、3月までの生産への影響はほとんどなし 国内 製造会社 今後、海外サプライヤーからの調達遅延の影響が懸念されるが、影響を最小化するよう、販売面の動向も踏まえ 生産機種の調整等も実施 (インドネシア生産子会社(PT.井関インドネシア)) 生産ライン2交替制等の感染拡大予防策を徹底しながら生産活動を継続 ジャカルタ近郊のサプライヤーは操業を継続しているが、海外サプライヤーからの調達難などの課題に対しては、 調達先変更も含め影響を最小化する取組みを検討・実施 海
Slide 7: 2020年12月期第1四半期 業績の概要
２．2020年12⽉期第1四半期 業績の概要 2020年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 8: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2020年1月1日～2020年3月31日) (単位：億円、％) 19/12期 20/12期 前年同期比 1Q実績 比率 1Q実績 比率 売上高 333 100.0 319 100.0 △ 14 (国内) 254 76.2 251 78.4 △ 3 (海外) 79 23.8 68 21.6 △ 11 営業利益 △8 △2.2 △11 △3.5 △ 3 経常利益 △11 △3.3 △13 △4.0 △ 2 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △4 △1.4 △4 △1.5 ± 0 為替平均 米ドル 110.5 109.6 △0.9 レート (円) ユーロ 126.3 120.8
Slide 9: 国内売上高 前年同期比
国内売上高 前年同期比 農機製品・作業機は、消費増税駆け込み後の反動、展示会中止や営業活動自粛等により △3億円 減収となるも、部品・修理収入は堅調に推移。施設工事の増収もあり、全体では微減 (単位：億円) 19/12期 20/12期 前年同期比 主な増減要因（前年同期比） 1Q実績 1Q実績 備 考 整 地 機 67 57 △ 10 トラクタ：△9 農 機 栽 培 機 22 18 △ 4 田植機：△4 ✔ 農機製品では、消費増税駆け込み後の反動 製 収穫調製機 28 21 △ 7 コンバイン：△6 継続と、新型コロナウイルスの影響による2月 農 品 小 計 117 96 △ 21 以降の展示
Slide 10: 海外売上高 前年同期比
海外売上高 前年同期比 中国、韓国向け売上が増加するも、北米、欧州、アセアンの減少により全体では減収 △11億円 (単位：億円) 19/12期 20/12期 前年同期比 主な増減要因（前年同期比） 1Q実績 1Q実績 備 考 ✔ 北 米 ： エンジン入荷遅れによるトラクタ 北 米 28 23 △ 5 トラクタ：△5 の出荷減少により減収 トラクタ：△2 欧 州 24 19 △ 5 芝刈機：△3 ✔ 欧 州 ： ドイツ、ベルギーなどで現地代理 中 国 0 2 ＋ 2 田植機：＋2 店店舗が一時閉鎖されたことによ る出荷調整により減収 アセアン 6 4 △ 2 トラクタ：△2 ✔ 中 国 ： 東風
Slide 11: 営業利益 前年同期比
営業利益 前年同期比 ・不需要期である当第1四半期は営業利益以下の各利益において損失計上 ・営業利益は減収による粗利益減少を販管費の削減などでカバーするも、部品在庫の △ 3億円 評価損計上等により前年同期比減益 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 19/12期 20/12期 仕入エンジン入 前年同期比 減収 荷遅れに伴う部 1Q実績 1Q実績 19/12期 による 販管費 品在庫の評価 20/12期 1Q 粗利減 減少 損計上 1Q 売上高 333 319 △14 売上総利益 96 90 △6 △8 △11 粗利率 28.9% 28.2% △0.7% 販管費 104 10
Slide 12: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 為替差損益の悪化があった一方、東風井関の収益改善および当社出資比率変更に伴う 持分法投資損失の減少等により、前年同期比で営業利益の減益幅を改善 △ 2億円 (単位：億円) 19/12期 20/12期 営業外損益増減内訳(前年同期比) 前年同期比 1Q実績 1Q実績 持分法投資損失の減少 ＋3億円 営業利益 △8 △11 △3 為替差損の悪化 △1億円 金融収支 △2 △2 ±0 その他 △1億円 その他営業外損益 △1 0 ＋1 経常利益 △11 △13 △2 ・ご参考)持分法関連 (単位：億円) 特別利益 0 1 ＋1 19/12期 20/12期
Slide 13: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) 前年同期末比 国内売上高減少により売上債権は減少、棚卸資産は増加 (単位：億円) 19/3月末 20/3月末 増減 19/3月末 20/3月末 増減 現 預 金 81 60 △21 仕 入 債 務 437 384 △53 売 上 債 権 280 256 △24 有 利 子 負 債 769 798 ＋29 棚 卸 資 産 582 594 ＋12 ( 内 借 入 金 ) (690) (716) (＋26) そ の 他 流 動 資 産 58 41 △17 ( 内 リ ー ス 債 務 ) (79) (82) (＋3) ( 内 短 期 貸 付 金 ) (28) (12) (△16
Slide 14: 2020年12月期 業績予想
３．2020年12⽉期 業績予想 2020年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 15: 2020年12月期 連結業績予想
2020年12月期 連結業績予想 【連結業績予想】 新型コロナウイルス感染拡大に伴い、リスクが内在 販売面 ＝ 国内外での売上低下が懸念 国内販売会社における展示会の中止をはじめ営業活動自粛 ロックダウンを受けた海外代理店店舗の一時閉鎖や外出規制による営業活動の制約 生産面 ＝ 国内外ともにサプライチェーンの停滞による生産減少等のリスクが内在 今後の業績予想の算定が困難なため、2020年2月14日に発表した当期 業績予想および配当予想を一旦取下げ、「未定」に変更 ⇒今後、同感染症の動向を見極めながら、業績予想の算定が可能とな った段階で改めて公表 2020年12月期第1四半期 決算
Slide 16: 国内外市場の動向
４．国内外市場の動向 2020年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 17: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 国内農機需要 2019年10月の消費増税の駆け込み需要、その後の反動により基本的に横ばい ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) 2019年10月 消費増税 (億円) 2,800 2,600 2,400 2018年10月～出荷 トラクタ全農一括共同購入機種 2,200 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 2016年 2017年 2018年 2019年 2020 年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 出所：日農工出荷
Slide 18: 国内農機出荷と当社実売状況
国内農機出荷と当社実売状況 ・当社実売は弱含みも、 1～3月では新型コロナウイルスの影響がある中、業界上回る 当社実売 ・春当用となる4月以降は、田植機試乗キャンペーンや95周年記念施策等により個別推進 の徹底図る 主要９機種 前年伸長率(金額、移動年計) (単位：％) 2017年/4月～ 2018年/4月 2019年/4月 2020年 2018年/3月 ～2019年/3月 ～2020年/3月 1月～3月 業 界 (出荷金額) 100% 104% 97% 77% 当 社 (実売金額) 101% 99% 91% 79% ※当社推計 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾
Slide 19: 海外市場の動向(北米、欧州)
海外市場の動向(北米、欧州) 北 米 欧 州 １．市場の動向 （単位：千台、％） １．市場の動向 3月単月 1～3月累計 ・3月中旬より、新型コロナウイルスの感染拡大を受け欧州各国 区分(PTO馬力) 2019年 2020年 増減率 2019年 2020年 増減率 にて外出・移動制限を発令。殆どのディーラーにて店舗一時 40HP以下 閉鎖。 (コンパクト) 15 12 84% 32 29 91% ・4、5月から各国規制緩和されつつあるが、予断を許さず 40～100HP (ユーティリティ) 5 4 85% 12 12 93% ２．現地の実売状況 100HP以上 2 2 89% 4 4 98% 実
Slide 20: 海外市場の動向(アセアン)
海外市場の動向(アセアン) タ イ インドネシア １．市場の動向 １．市場の動向 ・12月以降干ばつの長期化による影響が深刻化し、農家には ＜インドネシア＞ 政府から所得補償も出ている状況 ・2020年度政府入札予定台数は前年並みの見込み ・灌漑貯水量激減により乾季米の作付面積に制限、収量が大 幅減少の見通し ２．当社の受注状況 ・現地代理店の4月までの入札は前年並みの受注を獲得 ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 現地実売台数(2020年/1-3月) ３．PT.井関インドネシア(生産子会社)の状況 アセアン戦略トラクタ ： 前年同期比 73% （単位：台、億円
Slide 21: 海外市場の動向(中国)
海外市場の動向(中国) 中 国 トピックス 東⾵井関防除機(乗⽤管理機) １．農機業界の動向 機種別 前年伸長率(台数) (単位：％) 湖北省の消毒作業で活躍 2018/1～3月 2019/1～3月 2020/1～3月 東⾵井関が製造した乗⽤管理機で、武漢市や襄陽市など 田植機(乗用) 86.7% 68.4% 113.9% の湖北省5つの市における消毒作業に協⼒し、新型コロナ コンバイン(汎用、自脱) 64.5% 102.3% 61.5% ウイルス感染の抑制に貢献 トラクタ(大中型) 73.8% 92.8% 93.8% (出所)中国農業機械工業協会 襄陽市政府からは、「都市の道路や住宅
Slide 22: 海外市場の動向(韓国、台湾)
海外市場の動向(韓国、台湾) 韓 国 台 湾 １．市場の動向 １．市場の動向 韓国政府主導による転作奨励や、農地の集約化による 2019年10～12月に大型農機購入補助金制度が施行 農機の大型化、効率化が進展 ⇒21億円、約800台導入 農家数減少傾向により、大型高性能機ニーズの高まり 2020年1月にも同様の補助金制度(約29億円)が打ち出され、 各社需要の取り込みに奔走 ２．当社の売上状況 ・前期に引続き、韓国大手の農機メーカー「東洋物産グループ」 ２．当社の売上状況 の 販路で、当社ブランドのフラッグシップ機 トラクタ「TJシリー ・現地販売店を通じ、トラクタ、コンバイン、田植機を販売
Slide 23: トピックス
５．トピックス 2020年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 24: エンジン内製化の取組み
エンジン内製化の取組み 排ガス規制欧州StageⅤ 対応製品を今春投入 日本4次規制、北米Tier4 対応製品にも拡大 農機に適した内製エンジン 乗用芝刈機 騒音低減 振動低減 高い環境性能 トラクタ 2020年12月期第1四半期 決算説明会 24
Slide 25: つくばみらい市と連携協定締結
つくばみらい市と連携協定締結 つくばみらい市と先端技術を活用した農業の推進に関する連携協定を締結 ＜連携協定の内容＞ つくばみらい市内の協力農家圃場において、水田センサーなどの 水管理システム、人工衛星などのセンシングによる生育分析、 当社のスマート農機である収量コンバイン、可変施肥田植機など の先端技術の実証を行う。 実証期間：2020年4月1日～2022年3月31日の2年間の予定 スマート農業を実践実証し、生産技術の向上やコスト 低減、高品質な農産物の栽培方法を確立・普及させる ことで持続的な農業の実現を目指す。 持続可能な農業を促進 2020年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 26: DBJ環境格付融資
DBJ環境格付融資 14回連続最高ランクの格付取得 株式会社日本政策投資銀行より、14回連続で最高ランクの格付 「環境への配慮に対する取り組みが特に先進的」と評価 <今回の格付での評価ポイント> 1）製造・販売拠点も含めてEMS※１をグローバルに展開していることに加え、インセンティブを付与しながら 環境・品質・安全等に関する改善提案活動を継続する等、環境経営の高度化・浸透に向けて堅実に取組んでいる 2）LCA※2評価等の定量的な認定基準に基づく環境配慮商品について、中期目標を定め普及拡大に努めると共に、 ICTや先端技術を活用したスマート農機や営農管理ソフトの開発を通じ、農業の省力化や生産効率
Slide 27: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナーです