Kri-kri Milk Industry S.a. · ATHEX:KRI

Kri-kri Milk Industry — Investor Presentation (October 2007)

22 slides from Kri-kri Milk Industry's investor presentation, October 2007

  1. Slide 1: Εταιρική παρουσίαση σε θεσμικούς επενδυτές – Οκτώβριος 2007

    ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΣΕ ΘΕΣΜΙΚΟΥΣ ΕΠΕΝ∆ΥΤΕΣ OΚΤΩΒΡΙΟΣ 2007

  2. Slide 2: Ρήτρα μη ευθύνης

    Ρήτρα µη ευθύνης Η παρουσίαση αυτή αποτυπώνει την παρούσα άποψη της ΚΡΙ ΚΡΙ Α.Ε. Η παρουσίαση αυτή σας παρέχεται για ενηµέρωση και δεν µπορεί να εκληφθεί ως προσφορά για την αγορά ή πώληση µετοχών ή ως χρηµατοοικονοµικό εργαλείο. Η ΚΡΙ ΚΡΙ Α.Ε. ή η θυγατρική της, καθώς και κάθε διευθυντής ή υπάλληλο

  3. Slide 3: Περιεχόμενα

    Περιεχόµενα • Συνοπτικό προφίλ • Ιστορικό • ∆ραστηριότητα • Παγωτό • Γαλακτοκοµικά • Στόχοι κ Στρατηγική • Πλεονεκτήµατα κ Προοπτικές • ∆οµή κ Οργάνωση • Οικονοµικά αποτελέσµατα • Στόχοι 2008-2010 • Εµπορική στρατηγική παγωτού 2008-2010 • Εµπορική στρατηγική γαλακτ/κών 2008-2010 • Χρηµατιστηριακά στ

  4. Slide 4: Συνοπτικό προφίλ

    Συνοπτικό προφίλ • Μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόµενες εταιρίες τροφίµων • Παραγωγή παγωτού, γιαουρτιού και φρέσκου γάλακτος • Ευρύ πανελλαδικό δίκτυο πωλήσεων, αποτελούµενο από super markets και µικρά σηµεία • Εξαγωγές σε 11 χώρες της Ε.Ε. και των Βαλκανίων • Θυγατρική παραγωγική µονάδα στην ΠΓ∆Μ,

  5. Slide 5: Ιστορικό

    Ιστορικό • 1954: Έναρξη δραστηριοτήτων • 1987: ∆ηµιουργία της πρώτης αντιπροσωπείας παγωτού εκτός Ν. Σερρών • 1996: ∆ηµιουργία υποκαταστήµατος στην Αττική • 1999: Εξαγορά του 60% της KRI-KRI DOO (ΠΓ∆Μ) • 2000: Έναρξη παραγωγής και διάθεσης γιαουρτιού ευρωπαϊκού τύπου • 2003: Είσοδος στο ΧΑΑ • 2004:

  6. Slide 6: Δραστηριότητα

    ∆ραστηριότητα ΠΑΓΩΤΟ: ΓΑΛΑΚΤΟΚΟΜΙΚΑ: • Παραγωγή όλων των ειδών τυποποιηµένου • Έµφαση στο γιαούρτι ευρωπαϊκού και οικογενειακού παγωτού τύπου • Προϊόντικές συνεργασίες (co-branded • Πρωτοπόρος στις οικογενειακές προϊόντα) συσκευασίες • Χτίσιµο ισχυρών µαρκών • Πιστοποίηση στα αγροκτήµατα απ’ • Επαγγ

  7. Slide 7: Δραστηριότητα-Παγωτό

    ∆ραστηριότητα-Παγωτό • ∆υνατά εµπορικά σήµατα (MASTER, RODEO, DOLCE VITA) σε αναγνωρίσιµα κίτρινα ψυγεία ΚΡΙ-ΚΡΙ • Συνεργασία µε την ΙΟΝ για co-branded προϊόντα • Συνεργασία µε τη MARS για διανοµή στα ψυγεία ΚΡΙ-ΚΡΙ επιλεγµένων κωδικών, όπως MARS, TWIX, SNICKERS • Έµφαση στις πολυσυσκευασίες (multip

  8. Slide 8: Δραστηριότητα-Παγωτό

    ∆ραστηριότητα-Παγωτό • Αξία εγχώριας αγοράς: € 250-280 εκ. • Ανάπτυξη της κατανάλωσης: 1-3% ετησίως • Έντονη εποχικότητα πωλήσεων • Υψηλή συγκέντρωση που δηµιουργεί ευκαιρίες για την ΚΡΙ-ΚΡΙ. Μερίδια αγοράς (αξία): NESTLE: 40% ΕΒΓΑ: 29% ALGIDA: 17% ΚΡΙ-ΚΡΙ: 6,5% (εκτ. 7% το 2007) • Τάση ανάπτυξης στ

  9. Slide 9: Δραστηριότητα-Γαλακτοκομικά

    ∆ραστηριότητα-Γαλακτοκοµικά • Έµφαση στο γιαούρτι. «Γιαούρτι Σερρών» σε ατοµικές συσκευασίες «Σπιτικό» σε οικογενειακές συσκευασίες «Dolce Vita» γιαούρτι µε φρούτα • Λανσάρισµα παιδικού γιαουρτιού, σε συνεργασία µε τη σοκολατοβιοµηχανία ΙΟΝ (συν. αξία αγοράς: € 30 εκ. / στόχος µερίδιο: 10%) • Εξαγωγ

  10. Slide 10: Δραστηριότητα-Γαλακτοκομικά

    ∆ραστηριότητα-Γαλακτοκοµικά • Αξία εγχώριας αγοράς: € 300 εκ. • Ανάπτυξη της κατανάλωσης: 3% ετησίως • Έντονος ανταγωνισµός • Μερίδια αγοράς: ΦΑΓΕ: 28,0% ∆ΕΛΤΑ: 20,5% ΜΕΒΓΑΛ: 11,5% FRIESLAND: 9.0% ΚΡΙ-ΚΡΙ: 6,0% (εκτ. 6,5% το 2007) • Έντονη διαφήµιση • Τάση ανάπτυξης στα προϊόντα υψηλής ποιότητας και

  11. Slide 11: Στόχοι κ Στρατηγική

    Στόχοι κ Στρατηγική • Παραγωγή προϊόντων υψηλών προδιαγραφών, που να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις των καταναλωτών • Βελτίωση της θέσης στον κλάδο. Κατάκτηση διψήφιων µεριδίων αγοράς • Ισχυρή παρουσία στις βαλκανικές αγορές (Βουλγαρία, Ρουµανία, Σερβία, Αλβανία) • ∆ιατήρηση υψηλών περιθωρίων κέρδο

  12. Slide 12: Πλεονεκτήματα κ Προοπτικές

    Πλεονεκτήµατα κ Προοπτικές ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ: • Εκτεταµένο δίκτυο πωλήσεων. Ευρεία πελατειακή βάση • Γεωγραφική θέση στην καρδιά των Βαλκανίων • Επάρκεια σε πρώτη ύλη, µιας και ο Ν. Σερρών, που βρίσκεται η παραγωγική µονάδα, παράγει τη µεγαλύτερη ποσότητα γάλακτος στη χώρα • Υγιής χρηµατοοικονοµική κατά

  13. Slide 13: Πλεονεκτήματα κ Προοπτικές

    Πλεονεκτήµατα κ Προοπτικές ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ: • Ταχεία ανάπτυξη και αξιοποίηση ευκαιριών στην αγορά παγωτού και γιουρτιού • Είσοδος σε νέες προϊόντικές κατηγορίες: πολυσυσκευασίες παγωτού, λειτουργικά και βρεφικά γιαούρτια, επιδόρπια • ∆ιατήρηση υψηλών περιθωρίων κέρδους • Ενίσχυση των βασικών προϊοντικών

  14. Slide 14: Δομή κ Οργάνωση

    ∆οµή κ Οργάνωση KRI-KRI DOO (71% θυγατρική) • Παραγωγή κ Εµπόριο παγωτού και γαλ/κών • 2.000 σηµεία πώλησης στην ΠΓ∆Μ 14

  15. Slide 15: Οικονομικά Αποτελέσματα (2006)

    Οικονοµικά Αποτελέσµατα (2006) € χιλ. FY:2006 FY:2005 y-o-y % Κύκλος Εργασιών 28.284 25.374 11,5% Μικτό Κέρδος 13.644 12.394 10,1% Μικτό Περιθώριο 48,2% 48,8% Λειτουργικά Κέρδη (EBIT) 3.093 2.584 19,7% Καθ. Κέρδη προ φόρων 3.131 2.574 21,6% Καθ. Κέρδη µετά φόρων 1.992 1.710 16,5% EBITDA 5.327 4.627

  16. Slide 16: Οικονομικά Αποτελέσματα (6m 2007)

    Οικονοµικά Αποτελέσµατα (6m 2007) € χιλ. 6m:2007 6m:2006 y-o-y % Κύκλος Εργασιών 20.940 17.605 18,9% Μικτό Κέρδος 10.768 9.342 15,3% Μικτό Περιθώριο 51,4% 53,1% Λειτουργικά Κέρδη (EBIT) 4.432 3.910 13,4% Καθ. Κέρδη προ φόρων 4.454 3.902 14,1% Καθ. Κέρδη µετά φόρων 3.812 3.035 25,6% EBITDA 5.715 5.07

  17. Slide 17: Στόχοι 2008-2010

    Στόχοι 2008-2010 µέση € εκ. 2006 2007E 2008E 2009E 2010E µεταβ. Παγωτά 15,0 18,1 21,7 26,0 31,0 19,9% ΠΩΛΗΣΕΙΣ Γαλακτοκοµικά 11,5 13,7 15,8 18,4 21,4 16,8% Σύνολο ΚΡΙ-ΚΡΙ ΑΒΕΕ 26,5 31,8 37,5 44,4 52,4 18,6% KRI-KRI DOO 1,7 1,8 2,0 2,2 2,5 10,1% Σύνολο Οµίλου 28,2 33,6 39,5 46,6 54,9 18,1% ΚΕΡ∆Η ΠΡΟ

  18. Slide 18: Εμπορική στρατηγική παγωτού 2008-2010

    Εµπορική στρατηγική παγωτού 2008-2010 • Ποιοτική βελτίωση δικτύου διανοµής • Ποσοτική ανάπτυξη υπαρχόντων δικτύων (1.500 νέα σηµεία) • Είσοδος σε νέες γεωγραφικές περιοχές • Είσοδος σε νέες αλυσίδες Σ/Μ • Πανελλαδική είσοδος στην αγορά CATERING <ΠΑΓΩΤΙΝΙΑ> • Είσοδος στην αγορά MULTIPACKS σε συνεργασ

  19. Slide 19: Εμπορική στρατηγική γαλακτ/κών 2008-2010

    Εµπορική στρατηγική γαλακτ/κών 2008-2010 • Ποιοτική βελτίωση του δικτύου διανοµής • Αύξηση της αριθµητικής διανοµής • Ενδυνάµωση εµπορικού σήµατος • Συνεχής διαφηµιστική υποστήριξη µαρκών • Συνεχή λανσαρίσµατα προϊόντων • Ανάπτυξη PRIVATE LABELS µεγάλων αλυσίδων Σ/Μ • Ανάπτυξη δικτύων σε FYROM & Βου

  20. Slide 20: Χρηματιστηριακά στοιχεία

    Χρηµατιστηριακά στοιχεία Μετοχική Σύνθεση: 18,9% Σύµβολα: (ΧΑ: ΚΡΙ) (Reuters: KRIr.AT) 3,6% (Bloomberg: KRI GA) Αριθµός µετοχών: 17.953.920 Ονοµαστική τιµή: € 0,50 77,5% Μέρισµα ανά µτχ 2006: € 0,10 Οικ. Τσινάβου Θεσµικοί Επενδ. Κοινό 20

  21. Slide 21: Χρηματιστηριακά στοιχεία

    Χρηµατιστηριακά στοιχεία Χρηµατιστηριακοί δείκτες: 2006 2007Ε P/E µφ * 32,45 23,94 P/BV * 2,91 2,84 Απόδ. Ιδίων κεφ. 9,0% 11,3% Ξένα / 'Ιδια κεφ. 39,8% * Τιµή υπολογισµού δεικτών: P= € 3,60 21

  22. Slide 22: Επικοινωνία

    Επικοινωνία ΚΡΙ-ΚΡΙ ΑΒΕΕ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ 3ο χιλ. Σερρών-∆ράµας, 62125, Σέρρες Τηλ: 2321068300 Φαξ: 2321068311 e-mail: investors@krikri.gr Website: www.krikri.gr Υπεύθυνος Εξυπηρέτησης Μετόχων: Τσιότσιαλας Μιχ. 22

ΚΡΙ-ΚΡΙ ΑΒΕΕ Βιομηχανία Γάλακτος (Kri-Kri Milk Industry S.A.) — Investor Presentation (October 2007) on 6ix