Slide 1: 2026年3月期 決算補足説明資料
2026年3月期 決算補足説明資料 （資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応のアップデートを含む） 2026年5月12日 株式会社テセック
Slide 2: High Light
High Light FY25は減収もAI需要でハンドラ受注が回復 ・ 営業利益3割減（純利益は8％増）も、5期連続黒字 ・ 安定配当、6億の自社株買いなど株主還元を拡充 FY26はハンドラ回復・テスタ低迷で増収増益 ・ FY27以降の市場回復を見据え、R&D投資を積極化 ・ DOE4％を目安とした配当を継続の上、中間配当を開始 2
Slide 3: 業績推移 （通期）
業績推移 （通期） ・ AI需要を背景にハンドラ売上は1.5倍増、EV市場調整でテスタ売上は3割減 ・ 株式売却益により純利益は増益。 受注は35％増と回復、受注残は前期水準 3
Slide 4: 業績推移 （四半期）
業績推移 （四半期） ・ 利益は、案件ミックス（個別受注生産のため）、為替、部材価格などにより変動 ・ FY24以降、円安進行も売上低迷による固定費負担から利益水準は低下 4
Slide 5: 受注高・売上高・受注残高
受注高・売上高・受注残高 ・ 受注は4期ぶりに増加へ転じ、受注残は25億と概ね前期水準を維持 ・ FY25はテスタの売上割合が縮小し、ハンドラ46％、テスタ35％、パーツ等19％ 5
Slide 6: 受注高・売上高・受注残高 （ハンドラ）
受注高・売上高・受注残高 （ハンドラ） ・ 2年以上続いた受注低迷から、AI需要等を背景に3Q以降は回復局面へ ・ FY25の地域別売上は、マレーシアが約4割、フィリピンが3割、中国が約2割 6
Slide 7: 受注高・売上高・受注残高 （テスタ）
受注高・売上高・受注残高 （テスタ） ・ EV減速でダウントレンドが継続。 受注、売上とも3割減となり、受注残は半減 ・ FY25の地域別売上は全体的に減少し、日本5割、中国2割、米国1割の構成 7
Slide 8: 受注高・売上高・受注残高 （パーツ等）
受注高・売上高・受注残高 （パーツ等） ・ 高単価のハンドラ改造用チェンジキットの多寡が主な変動要因 ・ マレーシア等のハンドラ既納入顧客向けの保守需要が安定収益を下支え ※パーツ等には、以下の内容を含みます。 ＜保守部品の販売＞ ・ハンドラ関連 … チェンジキット、測子等の消耗部品 ・テスタ関連 … リレー、オペアンプ、トランジスタ等 ＜サービスの提供＞ ・オーバーホール … リレー等、消耗部品の定期交換 ・テスタ校正 … ISO9001準拠の校正作業、証明書の発行 8
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表 ・ 売上低迷に伴い運転資本が縮小、その他流動資産の有価証券が増加 ・ 純資産は、配当と自社株買いにより株主資本は減少も、評価差額金が増加 9
Slide 10: 業績予想
業績予想 ・ ハンドラの回復継続を軸に増収増益を予想、テスタは3期連続の減収を想定 ・ テスタを含む次期回復に備え、過去最大となる6.2億の研究開発投資を計画 ・ １Ｑにおける純投資有価証券の売却益（特別利益）1.8億を折り込み済み 10
Slide 11: 配当、自社株買い
配当、自社株買い ・ FY25～27はDOE4％を目安として、業績が変動しても安定配当を継続 ・ 株価変動の平準化と長期保有促進を目的に、 FY26より中間配当を予定 ・ 自社株買いは、資金状況や株価の動向等を踏まえ、引き続き機動的に実施 11
Slide 12: FY25～27中期計画（Enjoy2.1）
FY25～27中期計画（Enjoy2.1） ・ シクリカルな市場において中長期的な企業価値向上を軸とした経営を実践 ・ PBR水準を真摯に受け止め、資本コストを意識した適切な資本配分を推進 ENJOY2.1 測定における提案力と付加価値の創造で事業を成長させる 目指す姿に向けた取り組み Mission 事業戦略 ハンドラ、テスタ 優れた半導体検査装置を 世界中に供給することで 基盤戦略 社会へ貢献する 生産、営業、DX、人材と組織 ローリングプラン Vision 柔軟な対応、毎期⾒直しによる対話促進 ソリューションを提供する 創造業のトップランナー 資本コストと株価を意識した経営 中⻑期⽬線の
Slide 13: 現状認識 ①
現状認識 ① ・ 市場サイクルに伴い業績は周期的に変動。FY16までは黒字継続力に課題 ・ FY17より市場が拡大期に突入。コロナ禍の赤字後、5期連続で黒字を継続 → 安定配当を継続しつつ、成長投資を積極化する局面と認識 13
Slide 14: 現状認識 ②
現状認識 ② ・ DOE公表後、金利上昇もβが低下。資本コストは7～9％と認識 (前回7～10％) ・ PERは市場平均を上回る水準へ上昇する一方、PBRは1倍割れが継続 → シクリカルな事業環境での予見性向上と中長期的な企業価値向上が課題 14
Slide 15: ローリングプラン （FY25～27 → FY26～28）
ローリングプラン （FY25～27 → FY26～28） ・ テスタ低迷とAI需要によるハンドラ上振れを反映し、FY27以降の回復を見込む ・ 次の本格成長局面を見据え、100億超の供給力確保と製品開発を推進 15
Slide 16: キャピタル・アロケーション
キャピタル・アロケーション ・ シクリカルな市場環境に対応可能な財務基盤を維持しつつ、 成長投資と安定的な株主還元を両立し、中長期での企業価値向上を推進 ・ FY25～27は、DOE4％を目安に、安定的かつ予見性ある配当を継続 （億円） 研究開発 （3年累計10〜15） （FY25実績 3.5） ⾃⼰資⾦ 75 成⻑投資 現預⾦＋純投資 （FY25実績 5） 基盤強化 DX、人財、設備等 （3年累計10〜） 営業ＣＦ （FY25実績 1.4） 成⻑投資を除く （FY25実績 18） Ｍ＆Ａ等 事業シナジーを追及 株主還元 （FY25実績 11） Debtの活用 M&A等で検討 安定配当 ⾃社株
Slide 17: 中長期的成長に向けた戦略と対応
中長期的成長に向けた戦略と対応 優れた半導体検査装置を世界中に供給することで快適で安全な低炭素社会に 貢献するというミッションを果たすべく、4つの基盤戦略を推進中 17
Slide 18: ご注意
ご注意 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が 現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 18