Yuasa Co. Ltd. · TSE:8074
Yuasa — Yuasa Trading — FY2024 Earnings Presentation
31 slides from Yuasa's earnings presentation, May 16, 2024
Slide 1: 2024年3月期 通期 決算説明会
2024年３月期 通期 決算説明会 2024年５月16日 代表取締役社長 田村 博之 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024
Slide 2: 沿革
沿革 西暦・年号 沿革 1666年（寛文６年） 初代・湯淺庄九郎が京都にて木炭商を創業 1671年（寛文11年） 木炭商から打ち刃物問屋に転業 1674年（延宝2年） 江戸に店を開く 1816年（文化13年） 大阪に店を開く 洋金物の国産化を目的として 1909年（明治42年） 大阪府堺市に湯淺鉄工所を設置 1919年（大正8年） 株式会社湯淺七左衛門商店設立 江戸日本橋通油町 （現在の日本橋大伝馬町・旧本社所在地） 1940年（昭和15年） 社名を「湯淺金物株式会社」に変更 にあった炭屋（ユアサ商事の屋号） 1978年（昭和53年） 社名を「湯浅商事株式会社」に変更 1992年（平成4年）
Slide 3: 当社のビジネスモデル
当社のビジネスモデル 主要仕入先 主要販売先 ユーザー ビジネスフィールド 約6,000社 約20,000社 オークマ モノづくり 機械工具商 牧野フライス製作所 工作機械販売店・ディーラー ファナック 製造業 DMG森精機 輸出 海外現地法人 DAIFUKU キトー タンガロイ すまいづくり・環境づくり 住宅設備販売店 ダイキン工業 管材商 施主 パナソニック 各種問屋 サブコン TOTO ハウスメーカー LIXIL 工務店 クリナップ エクステリア問屋 工事業者 リンナイ まちづくり 金物問屋 ディベロッパー ノーリツ 各種問屋 キッツ 荏原製作所 建設機械販売店・レンタル店 稲葉製作所
Slide 4: 目次
目次 1. 2024年３月期 決算概要 2. 2025年３月期 業績計画 3. 中期経営計画「Growing Together 2026」の進捗 4. 株主還元方針 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 3
Slide 5: 2024年3月期 決算概要
2024年３月期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 4
Slide 6: 2024年3月期 定量実績
２０２４年３月期 定量実績 前年比で増収増益、２期連続で最高益を更新 単位：億円（未満切り捨て） 実績 計画 2023年３月期 2024年３月期 2024年３月期 当期実績 通期 通期 前年比 通期 計画比 売上高 5,048 5,265 +4.3% 5,230 100.7% 売上総利益 524 576 +9.9% (率) (10.39％) (10.95％) (+0.56P) 販売費及び 378 429 +13.4% 一般管理費 営業利益 145 147 +0.9% 154 95.6% (率) (2.89％) (2.80％) (-0.09P) 経常利益 153 157 +2.3% 164 96
Slide 7: セグメント別 売上高・営業利益
セグメント別 売上高・営業利益 売上高 営業利益 （単位：億円） 前期 当期 前期 当期 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 主な増減要因 通期 通期 通期 通期 ７９７ 21 自動車産業の回復により ■産業機器 ７７４ 21 (+3.0%) (+0.3%) 切削工具を中心に堅調 モノづくり 1,183 54 国内：自動車を中心に設備投資が復調 ■工業機械 1,185 57 (-0.2%) (-5.5%) 海外：中国停滞も米・東南アジア堅調 すまいづくり 1,976 78 リフォーム向け住設機器・管材が堅調 ■住設・管材・空調 1,779 63 環境づくり
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 資産合計 単位：億円 資産合計 （未満切り捨て） 2,712 2,９０９ ≪主な増減要因≫ ■流動資産 △37 現金預金 △103 売上債権 +54 流動負債 ■固定資産 流動負債 ＋235 土地 +314 1,799 1,705 流動資産 ※新本社用地として 流動資産 2,222 2,259 ■流動負債 +94 仕入債務 +88 固定負債 54 固定負債 86 ■固定負債 ＋31 長期借入金 +29 純資産 純資産 952 固定資産 1,024 ■純資産 固定資産 687 ＋71 当期純利益 ＋118 452 配当 △35 2023年3月期末 2024年3月期末 自己資本比率
Slide 9: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー 土地取得等によりキャッシュ・フロー△130億円 単位：億円（未満切り捨て） 2023年3月 2024年3月 項目 変動 主要因 期末 期末 営業活動によるキャッシュ・フロー 83 240 157 退職給付信託解約・返還益:＋135 投資活動によるキャッシュ・フロー △28 △342 △313 有形固定資産の取得:△291 長期借入金:＋50 財務活動によるキャッシュ・フロー △68 △4 64 自己株式の取得:+32 現金及び現金同等物の増減額 △11 △103 △92 現金及び現金同等物の期首残高 535 523 △11 現金及び現金同等物の期末残高 523 420
Slide 10: 2025年3月期 業績計画
2025年３月期 業績計画 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 9
Slide 11: 2025年3月期 業績計画
２０２５年３月期 業績計画 ３期連続で最高益を更新する計画 単位：億円（未満切り捨て） 前期 当期 2024年３月期実績 2025年３月期計画 項目 第２四半期 通期 第２四半期 対前期比 通期 対前期比 売上高 2,462 5,265 2,492 +1.2% 5,424 +3.0% 営業利益 59 147 63 +7.8% 170 +15.5% (率) (2.40％) (2.80％) (2.56％) (+0.16P) (3.13％) (+0.33%) 経常利益 64 157 68 +7.1% 180 +14.4 (率) (2.60％) (2.99％) (2.75％) (+0.15P) (3.
Slide 12: 当社ビジネスフィールドとコア事業セグメント
当社ビジネスフィールドとコア事業セグメント 建築・エクステリア セグメント及び 産業機器 ビジネスフィールド毎の構成比 まちづくり モノづくり 建設機械 18％ エネルギー その他 ３6％ 199 191 億円 工業機械 372 億円 797億円 億円 2024年3月期 エネルギー 544億円 実績 5,265億円 1,183 774億円 億円 住設・管材・空調 その他(消費財・木材など) 1,976億円 すまいづくり 環境づくり 36％ All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 11
Slide 13: 成長戦略を通じた社会課題の解決
成長戦略を通じた社会課題の解決 ・国内労働人口の減少 ・脱炭素、カーボンニュートラルへの意識の高まり ・資源・エネルギー価格の高止まり 社会全体 ・人件費および人材採用コストの上昇 の課題 ・地震、水害をはじめとする自然災害の増加 ・国内外の景気変動 ・地政学リスク ほか 社会課題の解決に取り組む９つの成長戦略 レジリエンス 介護 海外 グリーン デジタル ＆ 新流通 シェアリング ・ 食品 農業 セキュリティ 医療 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 12
Slide 14: 中期経営計画「Growing Together 2026」の進捗
中期経営計画 「Growing Together 2026」の進捗 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 13
Slide 15: Growing Together 2026 重点取組
Growing Together 2026 重点取組 「つなぐ」イノベーションにより様々なモノ・コトをつなぎ 新たな価値を創出し収益性を向上 当社の強みを活かせる分野及び市場への展開による成長性の向上 異業種連携・DX推進による取引先ネットワークの拡大 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 14
Slide 16: Growing Together 2026 定量計画
Growing Together 2026 定量計画 売上高・経常利益額推移 売上高 6,000 経常利益 売上高 5,650 (5,760) （億円） （億円） 6,000 （カッコ内は新収益認識基準適用後数値） 5,459 (5,424) 250 経常利益額 (5,265) 5,238 (5,048) 200 5,000 4,913 200 180 4,463 157 150 153 128 4,000 117 100 2017年3月期 実績 2020年3月期 実績 2023年3月期 実績 2024年3月期 実績 2025年3月期 計画 2026年3月期 計画 中期経営計画 Growing
Slide 17: 事業ポートフォリオの強化
「ユアサビジョン360」期間を通じた事業ポートフォリオの強化 ビジネスフィールド毎の構成比推移（2017年～2024年） その他 Growing Together 2020 Growing Together 2023 Growing Together 2026 ■エネルギー ■その他（木材・消費財） まちづくり 18% ■建築・エクステリア ■建設機械 13% すまいづくり・環境づくり 31% ■住設・管材・空調 モノづくり ■産業機器 39% 36% ■工業機械 2017年3月期 2020年3月期 2023年3月期 2024年3月期 全体のボリュームを伸ばしながら「すまいづくり・環境づくり」
Slide 18: 成長戦略別の計画と進捗
成長戦略別の計画と進捗 コア事業の拡大と強みを新事業へ展開 成長戦略の各分野別目標（2026年3月期） コア事業拡大に向け推進する分野 強みを新市場へ展開 計 2024年 3月期実績 281 500 130 344 174 19 191 63 77 1,783 2026年 3月期計画 650 600 400 350 250 100 250 160 100 2,860 進捗状況 × ◎ × ◎ ◎ × ◎ ○ ◎ ○ All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 17
Slide 19: 成長戦略の推進：海外
成長戦略の推進：海外 海外戦略：南アジア地域をターゲットに展開 タイ新社屋の完成イメージ 「関東グランドフェア」の様子 ●2025年2月に海外初のグランドフェアをタイで開催 海外プロモーションの確立 メーカー様約150社が出展予定（現時点） YUASA Grand Fair in THAILAND ●工業中心から住環境・建設を含む複数部門の総合展開 住まいづくり・環境づくり・まちづくり分野の進出で社会課題にアプローチ ●タイ・インドの拠点機能強化、総合力の発揮で社会課題を解決 海外拠点の総合化推進 ＜タイ＞新社屋を建設（2024年完成予定）し２つの現地拠点を集約 ＜インド＞現地拠点を２か所→4
Slide 20: 成長戦略の推進：グリーン
成長戦略の推進：グリーン 省エネ・再エネ・蓄エネのワンストップソリューション 省エネ 再エネ 蓄エネ カーボン ニュートラル の達成 当社コンサルによる省エネ診断 再エネ設備導入支援 創った電気を自家消費する CO2可視化システムの提供 補助金申請サポート 蓄電池など関連商品の提供 省エネ・再エネ・蓄エネ導入の取り組み 複数拠点のCO2排出量管理も 簡単に行えるクラウドサービス 「YES-net」の提供 工場の電力使用量を節減する 整電ユニット「ECOMO」の提案 自社物流センターにおける空調改装で 省エネ機器の導入を促進 太陽光・産業用／家庭用蓄電池など 「つくる」「ためる」ソリューションを
Slide 21: 成長戦略の推進：デジタル
成長戦略の推進：デジタル デジタル事業：ロボティクス・AI等を活用した省人化・省力化 器具寿命の長期化と省人化を実現 AI認証でセキュリティ向上 2024年問題に対応する自動搬送システム 加工環境ソリューション 後付け可能 顔認証デバイス ツインピック ガラスなどの脆性材（ぜいせいざい）加工 工作機械等の作業許可を顔認証で実施 国内初、2つの異なるロボットによる 現場における真空環境保持や位置決めなど 既存の機械に後付けでき 協働搬送により省人化・省力化を実現 人の目と手で行っていた工程をデジタル化 ICカード等に頼らずセキュリティを向上 （実用新案登録済） タクテックス（株）岐阜ショールーム
Slide 22: 成長戦略の推進：社会課題の解決
成長戦略の推進：社会課題の解決 様々な社会課題に成長戦略を通じてアプローチ ・自然災害の増加 ・食の安全確保 ・農業従事者の減少 ・災害対応時の人の安全確保 ・検査技術者の人手不足 ・飼料価格の高騰 ・災害発生時の交通インフラ維持 ・検査精度の維持・向上 ・食料自給率の向上 レジリエンス＆セキュリティ 食品 農業 水害対策ソリューション 飲料異物検査装置 中古農機流通ネットワーク つなぐBCPパッケージ F[ai]ND OUT シリーズ 酪農業向けオリジナルあっぺん機 「ジャパン・レジリエンス・アワード」で 同時検査本数の増加、一升瓶向けの開発実施 （上）当社の有する建機オークション機能を活用
Slide 23: 変革のベース：風土改革
変革のベース：風土改革 風土改革 人材戦略：「つなぐ」イノベーションが常態化する企業風土への変革 YUASA PRIDE プロジェクト チャレンジを促進する人事制度 「求める人材像」に根ざした 働きがいと働きやすさの向上についての議論を実施 FA ●第1回（終了） 「働きがい向上ワークショップ」 →「取引先の経営課題の解決」 を通じた働きがいの醸成に向けた議論 ●第2回（実施中） 「人間尊重ワークショップ」 社内FA制度グループ会社 →「自分との違いや多様性を尊重できる人材」 海外駐在員制度 （自己申告に基づく部署異動） での人事交流 となるために必要な考え方について議論 環境づくり ガバナン
Slide 24: 変革のベース：DX推進・サステナビリティ推進
変革のベース：ＤＸ推進・サステナビリティ推進 DX推進 サステナビリティ推進 当社の「強み」と「基盤」を強化し 気候変動への対応として 社会課題の解決と企業価値の向上を図ります。 2030年度カーボンニュートラルを目指します 新たな価値の創出 2030年度カーボンニュートラルに向けた取組み データやＡＩを活用した 「つなぐ」新製品の検討・開発を推進 ■2026年3月期目標 ＤＸ人材(*1)の育成 CO2排出量 30％減（2023年3月期比） 強みの 強化 経営層も含めた全社員を対象に研修実施 ・YES-netによる全拠点CO2排出量可視化 【定量目標】IT人材(*2)100名の輩出 ・設備更新
Slide 25: 投資計画と進捗
投資計画と進捗 投資計画と実績 73.5 ／ 212億円 実績（1年間） 計画（3年間計） 2024年3月時点の進捗率：34.6% 23.6 DX 49.9 成長戦略投資 （コア事業投資を含む） 100億円 ITデジタル投資 112億円 2024年3月期の投資実績 2024年3月期の投資実績 ・南アジア強化投資 ・データ活用基盤の構築 タイ新社屋建設・拠点集約関連費用 ・セキュリティ強化 ・「つなぐ」ソリューション開発 他 ・DX人材育成 他 今後の主な投資計画 ・海外強化投資 HENKOグループの株式取得（24/4） タイグランドフェア（25/２）に向けた準備・プロモーション関連 ・継続投資
Slide 26: Growing Together 2026の定量計画・KPI（財務KPI）
Growing Together 2026の定量計画・ＫＰＩ 財務KPI 単位：億円（未満切り捨て） 2024年3月期計画 2024年3月期実績 2026年3月期計画 売上高（※1） 5,230 5,265 5,760 営業利益 154 147 190 経常利益 164 157 200 経常利益率 3.1％ 2.99％ 3.4% 当期純利益 108 118 132 自己資本利益率（ROE） 11.２％ 12.0％ 11.８% 株主還元率（※2） 33％以上 34.9％ 33%以上 株主資本配当率（DOE） 3.5％以上 4.1％ 3.5％以上 （※1）売上高は収益認識基準適用後の数値となります
Slide 27: Growing Together 2026の定量計画・KPI（非財務KPI）
Growing Together 2026の定量計画・ＫＰＩ 非財務KPI 2024年3月期計画 2024年3月期実績 2026年3月期計画 2023年3月期比 2023年3月期比 CO2排出量（㌧CO2） - (※1) 10％削減 30％削減 女性管理職比率 2.0% 2.0% 3.0% 女性総合職比率 4.2% 4.0% 6.0% 女性総合職採用率 6.5% 6.5% 12.0% 男性育休および 育児目的休暇取得率 80.0% 72.5% 100% 有給休暇取得率 65.0% 67.8% 70.0% 平均労働時間 1,940時間 1,934時間 1,920時間 マネジメント人材育成 250
Slide 28: 株主還元方針
株主還元方針 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024 27
Slide 29: 株主還元率33%以上、DOE3.5%以上を維持
還元方針 株主還元率33%以上、DOE3.5%以上を維持 １株当たり配当金と株主還元率の推移 株主資本配当率（DOE）の推移 中間配当金 株主資本 期末配当金 株主資本配当率 株主還元率 10円増配 （DOE） 1９０ 200 100.0% 182 4.5% 120,000 実施 4.1% 180 単位：円 90.0% 4.0% 160 3.3% 3.5% 100,000 3.5% 140 80.0% 140 2.8% 123 67.0% 96 118 3.0% 80,000 70.0% 120 100 2.5% 100 80 60.0% 60,000 80 74 2.0% 50.0% 86
Slide 30: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 資本コストに対する考え方 当社では、財務部門における各種要因の分析と外部評価機関からの提供情報を勘案し、2024年3月期時点の株 主資本コストを【5.88%～6.57%】と想定しております。併せて、中期経営計画「Growing Together 2026」で はこれを上回るROE（株主資本利益率）の実現を前提とした利益計画の達成に向け、取り組みを進めております。 資本コストを上回る収益の確保に向けた取り組み 中期経営計画期間におけるROE（株主資本利益率）計画 ①事業活動を通じた収益性・成長性の向上 社会課題の解決につながる商品・サービスの提供
Slide 31: All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2024
本資料に掲載された予測および将来の見通しに関する記述等は、本資料の発表日現在における入手可能な情報、一定の前提や予期に基づくものです。 よって、実際の業績、結果は、経済動向、市場価格の状況、諸制度の変更など様々なリスクや不確定要素により大きく異なる結果となることがありますが、 当社は、本資料の情報の利用により生じたいかなる損害に関し、一切責任を負うものではありません。 また、当社は本資料に掲載された予測および将来の見通しに関する記述等について、改訂する義務を負うものではありません。 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 20