Arealink Co., Ltd. · TSE:8914
Arealink — Q2 2011 Earnings Presentation
22 slides from Arealink's earnings presentation, Aug 1, 2011
Slide 1: 2011年12月期第2四半期 決算説明会資料
Convenience Happiness Impression We supply the best use of space. 2011年12月期第2四半期 決算説明会資料 Leading the next 2011年 8月 1日 エリアリンク株式会社 証券コード：8914 東証マザーズ
Slide 2: 目次
目次 Part-Ⅰ 決算概況 Part-Ⅲ 参考資料 （１） 損益計算書（単体） ４ （１） ストレージ事業の将来性 １８ （２） セグメント別 損益計算書（単体）構成比 ５ （２） 米国ストレージ市場との比較 １９ （３） セグメント別 利益率（単体） ６ （３） ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ ２０ （４） 貸借対照表（単体）に見る、 ７ （４） ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ ２１ たな卸資産の売却進捗と借入れ返済進捗 Part-Ⅱ 上期実績と今後の見通し （１） 東日本大震災における影響 ９ （２） 今後の出店戦略 １０ （３） ストレージ受注実績と不動産市況 １１ （４）
Slide 3: PART Ⅰ 決算概況
PART Ⅰ 決算概況 エリアリンク株式会社 管理本部 本部長補佐 大滝 保晃
Slide 4: (1) 損益計算書（単体）
2011年12月期第2四半期 決算概況 Leading the next (1) 損益計算書（単体） 販売用不動産の売却により、売上高を上方修正。 固定資産の売却と繰延税金資産の回収スケジュールの見直しより、四半期純利益を上方修正。 （百万円） 2011年度 2011年度 2011年度 2011年度 2011年度 項目 通期予算 期初上期予算 通期予算 期初上期予算 上期実績 達成率 達成率 売上高 10,242 4,834 5,606 54.7% 116.0% 売上総利益 2,288 1,029 1,145 50.0% 111.3% 営業利益 1,127 457 505 44.8% 110.
Slide 5: (2) セグメント別 損益計算書（単体）構成比
2011年12月期第2四半期 決算概況 Leading the next (2) セグメント別 損益計算書（単体）構成比 （百万円） 2010年（実績）※1） 2011年（予算） 2011年上期（実績） 通期 構成比 通期 構成比 期初上期 構成比 実績 構成比 通期達成率 期初上期達成率 不動産運用サービス 11,425 91.5% 10,242 100.0% 4,833 100.0% 4,833 86.2% 47.2% 100.0% ストレージ運用 4,770 38.2% 4,938 48.2% 2,430 50.3% 2,432 43.4% 49.3% 100.1% ストレージ流動化 6
Slide 6: (3) セグメント別 利益率（単体）
2011年12月期第2四半期 決算概況 Leading the next (3) セグメント別 利益率（単体） ストレージ運用の利益率が、2010年通期実績に比べて2.7％改善。 （百万円） 2010年通期（実績）※ 2011年上期（予算） 2011年上期（実績） 通期実績 利益率 上期予算 利益率 上期実績 利益率 売上高 4,770 2,430 2,432 ストレージ運用 売上総利益 1,051 22.0% 582 24.0% 606 24.9% 営業利益 713 14.9% 439 18.1% 428 17.6% UP 売上高 610 327 334 ストレージ流動化 売上総利益 194
Slide 7: (4) 貸借対照表（単体）に見る、たな卸資産の売却進捗と借入れ返済進捗
2011年12月期第2四半期 決算概況 Leading the next (4) 貸借対照表（単体）に見る、たな卸資産の売却進捗と借入れ返済進捗 不動産の売却により、借入金は上期のみで2,047百万円減少。 （百万円） 科目 2008年 12月末 2009年 12月末 2010年 12月末※ 2011年 6月末 現金及び預金 1,267 1,860 1,033 1,121 たな卸資産 5,230 3,678 2,814 1,658 有形固定資産 12,690 12,696 12,524 12,039 その他資産 2,511 2,226 2,330 2,483 資産 合計 21,698 20,4
Slide 8: PART Ⅱ 上期実績と今後の見通し
PART Ⅱ 上期実績と今後の見通し エリアリンク株式会社 代表取締役 & ＣＥＯ 林 尚道
Slide 9: (1) 東日本大震災における影響
上期実績と今後の見通し Leading the next (1)東日本大震災における影響 ストレージ ・直接被害は軽微。（東北地方のストレージ運営室数は、全体の0.27％） ・荷物・家財に対する保全の為の分散意識が高まり、新規契約数は順調に推移。 ＜ストレージ新規契約数の推移（前年同月比）＞ （件） 1200 999 1005 968 1000 903 2011年 862 744 938 800 820 770 2010年 772 600 672 651 400 東日本大震災 200 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 アセット ・1件の所有ビジネスホテル周辺の液状化により、インフラ整備を
Slide 10: (2) 今後の出店戦略
上期実績と今後の見通し Leading the next (2) 今後の出店戦略 よりニーズの高いエリア・立地に限定した出店へ変更。 仕 入 フ ロ ー 現 状 追 加 オーナー所有の物件に提案 出店希望エリア・立地での物件選定 未活性の不動産有効活用 ストレージに最適な物件を選定 仕入れチェック委員会での審査 仕入れチェック委員会での再審査 オーナーとの受注契約 オーナー・投資家 現金（リース）での との受注契約 自社出店 損益分岐点到達期間の短縮を実現。運用効率の向上を図る。 Page-10
Slide 11: (3) ストレージ受注実績と不動産市況
上期実績と今後の見通し Leading the next (3) ストレージ受注実績と不動産市況 仕入審査基準を厳格にしながらも、順調に出店。 1-3月 4-6月 上期合計 受注売上計画 （ 決 済 ベ ー ス ） 59百万円 268百万円 327百万円 受注売上実績 （ 決 済 ベ ー ス ） 80百万円 253百万円 333百万円 333 不動産市況： ＜ストレージに適した物件の増加＞ ＜募集賃料の下落＞ 1 7 ,5 8 5 ・街道沿いの飲食店・物販店・ガソリンスタンド 10年12月 1 7 ,5 4 8 平均オフィス賃料 1 7 ,5 1 2 11年1月 などの撤退増加。 11年2月
Slide 12: (4) ストレージ室数の推移と稼働率
上期実績と今後の見通し Leading the next (4)ストレージ室数の推移と稼働率 積極出店により室数は増加。稼動は維持。 室数 上期で1,136室増加 【ストレージ室数と稼働率】 稼働率 40,000 37,267室 90 +284室 36,983室 稼働率は +852室 78％以上 36,131室 を維持 79.0% 78.6% 78.7% 80 70 2010年12月 2011年3月 2011年6月 室数総数 稼働率 Page-12
Slide 13: (5) ストレージの国内市場規模
上期実績と今後の見通し Leading the next (5) ストレージの国内市場規模 全国市場規模 国内ストレージ市場規模（推定値） 約552億円 当社ストレージ売上高 53.8億円（前年実績）→60.9億円（今期予定） 当社売上高シェア 9.7％（前年実績）→11.0％（今期予定） ※さらに拡大を目指す 上位運営企業 会社名 運営室数 当社の位置 1位 エリアリンク 37,267 2位 A社 28,900 3位 B社 22,000 4位 C社 21,200 5位 D社 10,200 JSSA調べ Page-13
Slide 14: (6) 有利子負債の推移
上期実績と今後の見通し Leading the next (６) 有利子負債の推移 今年上期で20億円超の有利子負債を返済。 有利子負債 19,620百万円 月次キャッシュフローが約8～90百万円のプラス。 長期借入金 減価償却費も月額約80百万円計上。 14,031百万円 有利子負債 12,601百万円 合計 △7,019百万円 長期借入金 有利子負債 12,316百万円 9,757百万円 合計 現在 有利子負債 △2,844百万円 7,016百万円 長期借入金 9,757百万円 有利子負債 4,969百万円 合計 短期借入金 短期借入金 △2,741百万円 長期借入金 5,589百万円 0
Slide 15: (7) 自己資本比率の推移と比較
上期実績と今後の見通し Leading the next (７) 自己資本比率の推移と比較 自己資本比率は上期で7.0％向上。 （％） 60 56.3 55 自己資本比率 49.3 現在 50 45.8 45 41.5 ＜参考例＞ 11年6月末 40 会社名 コード 市場 自己資本比率 35.3 エリアリンク 8914 東マ 56.3% ケネディクス 4321 東1 30.2% 35 30.9 パーク24 4666 東1 36.9% 三井不動産 8801 東1大1 26.8% 30 三菱地所 8802 東1大1名1 28.6% スターツコーポレーション 8850 JASDAQ 16.5% 25
Slide 16: (8) 実質 無借金・無リース化へ
上期実績と今後の見通し Leading the next （８）実質 無借金・無リース化へ 2年後を目安に、実質 無借金・無リース化へ 19,620 （百万円） 20000 18000 有利子負債 16000 リース 支払額 現預金 14000 12,601 12000 10000 9,757 2011年6月末 8000 現在 予定 7,016 6000 4,969 4,096 4000 1,637 1,600 1,860 2000 1,267 1,121 863 920 1,033 520 0 2007年末 2008年末 2009年末 2010年12月末 2011年6月末 2011年末 20
Slide 17: PART Ⅲ 参考資料
PART Ⅲ 参考資料
Slide 18: (1) ストレージ事業の将来性
参考資料 Leading the next （1）ストレージ事業の将来性 米国のセルフストレージは、過去35年間米不動産セクションで 最も成長率の高い産業です。 2階建て 日本のストレージ事業はまだスタートしたばかりですが、ストレージ事業の先進国であ るアメリカでは1970年代より拡大し始め、現在では4.9万ヶ所・1,737万室まで増加し、 10世帯に1件が利用する一般に浸透したサービスとなっています。 （2010年度） ■市場規模の比較 複合１階建て ●米国セルフストレージ産業 約1.7兆円 ＜参考＞米国映画市場（興行収入）8,500億円 ●国内セルフストレージ産業 約552億円（推定） ■
Slide 19: (2) 米国ストレージ市場との比較
参考資料 Leading the next （2） 米国ストレージ市場との比較 米国 米国と日本のデータ比較 日本 米国：約３.２億人 人口 約2.4倍 日本：約１.３億人 供給数 米国：約1億1,600万世帯 米国：7世帯に１室 世帯数 約2.3倍 日本：約5,000万世帯 日本：100世帯に１室（推計） ※ 供給数 米国：約1,700万室 約34倍 日本：約50万室（推定） ※倉庫業とは異なるレンタル収納スペースとしての室数 ※ 推定市場規模 米国：約１.7兆円 約31倍 日本：約552億円（推定） 1ドル＝80円換算 ※日本の供給数と推定市場規模は推定値です。 参照：矢野経済研究所 『拡
Slide 20: (3) ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ
参考資料 Leading the next （3） ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ 町田 あざみ野 飯田橋 足立竹ノ塚2 向ヶ丘遊園 白金2 六本木4 杉並井荻 名古屋東片端 大阪日本橋 市ヶ尾 江古田 世田谷給田 大森山王 東雲 田端新町2 高円寺高架下 武蔵中原 八千代 大阪・吹田新御堂筋 Page-20 札幌白石 日本橋堀留町 【内部造作前】 内部造作前】 【内部造作後】 内部造作後】
Slide 21: (4) ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ
参考資料 Leading the next （4） ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ 瑞穂町 柏たなか 北区浮間 狭山入曽 江戸川鹿骨 清瀬3 新鎌ヶ谷駅前 四街道 江戸川中央 東大和清水 足立西保木間 練馬大泉 元住吉 八王子丹木町 綾瀬かしわ台 江戸川新堀 足立梅島 戸田美女木 東村山富士見町 市川本北方 Page-21 葛飾東新小岩 府中四谷 兵庫・伊丹北本町 大阪・寝屋川
Slide 22: TEL ／03-5577‐9255 FAX／03-5577-9223
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