Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2015/3 Earnings Presentation
42 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jul 31, 2014
Slide 1: 平成27年3月期 第1四半期決算及び業績見通しについて
平成27年3月期 第1四半期決算 及び 業績見通しについて 2014年7月31日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．第1四半期決算 ２．2014年度業績見通し ３．財務の状況 2
Slide 3: 1. 第1四半期決算
Rosa 1. 31 D+ARA KOBELCO PARMAL—F
Slide 4: 2014年度 第1四半期実績
2014年度 第1四半期実績 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 1Q実 績 1Q実 績 差異 ① ② ② -① 売 上 高 4,186 4,447 ＋ 261 営 業 利 益 193 279 ＋ 86 経 常 利 益 171 215 ＋ 44 特 別 損 益 71 － △ 71 当 期 利 益 187 229 ＋ 42 4
Slide 5: 第1四半期 セグメント別売上高
第1四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 1Q実 績 1Q実 績 差異 ① ② ② -① 鉄鋼 1,857 1,867 ＋ 10 溶接 204 227 ＋ 22 アルミ・銅 723 818 ＋ 94 機械 315 369 ＋ 53 エンジニアリング 106 86 △ 20 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 139 120 △ 19 コベルコ建機 746 812 ＋ 66 コベルコクレーン 115 169 ＋ 53 その他 144 143 ＋0 消去 △ 167 △ 167 － 合 計 4,186 4,447 ＋ 261 5
Slide 6: 第1四半期 セグメント別経常損益
第1四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 1Q実 績 1 Q実 績 差異 ① ② ② -① 鉄鋼 53 31 △ 21 溶接 12 21 ＋9 アルミ・銅 53 36 △ 16 機械 10 19 ＋9 エンジニアリング 2 △4 △6 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ △1 0 ＋2 コベルコ建機 28 75 ＋ 46 コベルコクレーン 8 17 ＋8 その他 8 9 ＋0 消去 △4 7 ＋ 12 合 計 171 215 ＋ 44 6
Slide 7: 2. 2014年度業績見通し
Rosa 2. 201457 Ete ial KOBELCO PARMAL—F
Slide 8: 2014年度 業績見通し
2014年度 業績見通し (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 4月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期② 下期 ③ 上期④ 下期 ⑤ ⑤ -① ④ -② ⑤ -③ 売 上 高 18,246 9,500 10,000 19,500 9,400 9,900 19,300 ＋ 1,054 △ 100 △ 200 営 業 利 益 1,145 400 650 1,050 500 550 1,050 △ 95 ＋ 100 － (在庫評価影響を除く) (965) (425) (665) (1,090) (520) (610) (1,130) (＋ 165) (＋ 95) (＋ 40) 経
Slide 9: 2014年度 セグメント別売上高
2014年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 4月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期② 下期 ③ 上期④ 下期 ⑤ ⑤ -① ④ -② ⑤ -③ 鉄鋼 8,085 3,950 4,200 8,150 3,900 4,000 7,900 △ 185 △ 50 △ 250 溶接 883 460 470 930 460 460 920 ＋ 37 － △ 10 アルミ・銅 2,956 1,600 1,650 3,250 1,600 1,650 3,250 ＋ 294 － － 機械 1,498 790 910 1,700 840 920 1,760 ＋ 262
Slide 10: 2014年度 セグメント別経常損益
2014年度 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 4月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期② 下期 ③ 上期④ 下期 ⑤ ⑤ -① ④ -② ⑤ -③ 鉄鋼 335 50 170 220 70 130 200 △ 135 ＋ 20 △ 20 溶接 72 30 35 65 40 35 75 ＋3 ＋ 10 ＋ 10 アルミ・銅 151 40 70 110 50 70 120 △ 31 ＋ 10 ＋ 10 機械 64 20 65 85 25 60 85 ＋ 21 ＋5 － エンジニアリング △ 39 △ 15 5 △ 10 △ 10 5 △5 ＋ 34 ＋5
Slide 11: 【鉄鋼】
【鉄 鋼】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 3,950 4,200 8,150 3,900 4,000 7,900 △ 250 経常利益 50 170 220 70 130 200 △ 20 (内 在 庫 評 価 影 響 ) (△ 25) (△ 15) (△ 40) (△ 25) (△ 65) (△ 90) (△ 50) ＜2014年度の状況＞ • 第1四半期において、自動車分野や建設分野で消費増税後の反動減が想定どおり 見られたが、今後、回復が見込まれる。造船分野は、引き続き堅調に推移する見込み。 11
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄 鋼】 生産・販売状況 2013年 度 2014年 度 1Q実 績 上期 下期 年度 1Q実 績 全国粗鋼 (万 t) 2,807 5,578 5,572 11,150 2,766 全国在庫水準 (万 t) 561 553 568 -- 5月末 577 薄板３品在庫水準 (万 t) 386 388 411 -- 5月末 423 国内自動車生産台数 (万 台 ) 228 474 0 991 4-5月計 1 5 4 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 188 379 383 762 177 鋼材販売量 (万 t) 153 307 320 627 144 (内 国内) (102) (208) (22
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭価格推移
【鉄 鋼】 鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (原料炭：$/ﾄﾝ) (鉄鉱石：$/ﾄﾝ) 360 190 320 170 280 150 240 130 200 110 160 90 120 70 80 50 原料炭(左軸) 鉄鉱石(右軸) 40 30 13
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
FY 40 50 60 70 80 90 100 110 06 /上 / FY 下 07 /上 / (単位：千円/ﾄﾝ) FY 下 08 /上 / FY 下 09 /上 / FY 下 10 /1 Q /2 Q /3 Q / FY 4Q 11 /1 Q /2 Q /3 Q 【鉄 鋼】 鋼材単価の推移 / FY 4Q 12 /1 Q /2 Q /3 Q / FY 4Q 13 /1 Q /2 Q /3 Q / FY 4Q 14 /1 Q 14
Slide 15: 【溶接】
【溶 接】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 460 470 930 460 460 920 △ 10 経常利益 30 35 65 40 35 75 ＋ 10 ＜溶接材料 需要実績＞ 2013年度 2014年度 1Q実績 上期 下期 年度 1Q実績 国内需要(輸入材除く) 51 103 113 216 57 ＜当社グループ販売状況＞ 国 内 30 60 66 126 34 海 外 49 96 96 192 47 ｸﾞﾙｰﾌﾟ合計 79 155 163 318 81 ＜2014年度の状況＞ • 国内では、建築分野向け
Slide 16: 【アルミ・銅】
【アルミ・銅】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 1,600 1,650 3,250 1,600 1,650 3,250 － 経常利益 40 70 110 50 70 120 ＋ 10 (内 在 庫 評 価 影 響 ) (0) (0) (0) (5) (5) (10) (＋ 10) ＜2014年度の状況＞ • 輸出を中心に、飲料用缶材向けのアルミ圧延品の拡販が堅調に推移。 • 半導体向け板材、海外での自動車向け鍛造品、エアコン向け銅管等は堅調な 需要を見込む。 16
Slide 17: 【アルミ・銅】需要実績と当社販売実績
【アルミ・銅】 需要実績と当社販売実績 (単位：千㌧) 2013年 度 2014年 度 1Q実 績 上期 下期 年度 1Q実 績 上期 軽圧品需要 979 1,005 1,984 987 アルミ板 574 575 1,149 596 アルミ押出 405 430 835 391 内 缶 材 (国 内 ) (217) (194) (411) (217) 伸銅品需要 252 268 520 255 板 条 197 209 406 200 銅 管 55 59 114 55 ＜当社の販売状況＞ ｱﾙﾐ圧 延 品 国 内 53 113 109 222 63 132 ｱﾙﾐ圧 延 品 輸 出 11 22 2
Slide 18: 【機械】
【機 械】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 790 910 1,700 840 920 1,760 ＋ 60 経常利益 20 65 85 25 60 85 － 受注高 775 805 1,580 890 810 1,700 ＋ 120 ＜2014年度の状況＞ • エネルギー、化学分野向けの圧縮機を中心に堅調な需要を想定。 18
Slide 19: 【エンジニアリング】
【エンジニアリング】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 240 350 590 240 340 580 △ 10 経常損益 △ 15 5 △ 10 △ 10 5 △5 ＋5 受注高 130 320 450 110 320 430 △ 20 ＜2014年度の状況＞ • 鉄鋼原料や鉄源価格の下落により、直接還元鉄プラントの更なる案件獲得には 時間を要すると想定。 19
Slide 20: 【神鋼環境ソリューション】
【神鋼環境ソリューション】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 270 405 675 270 405 675 － 経常損益 △9 32 23 △9 32 23 － 20
Slide 21: 【コベルコ建機】
【コベルコ建機】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 1,800 1,600 3,400 1,700 1,600 3,300 △ 100 経常利益 130 90 220 150 70 220 － ＜2014年度の状況＞ • 国内では、排ガス規制導入や消費増税前の駆け込み需要からの反動減が、当初 想定程は見られず。 • 中国、東南アジアでは、前回想定より需要が減少する見通し。 • 欧米では、販売流通網の構築が進み、順調に販売を伸ばす。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】油圧ショベル需要動向
【コベルコ建機】 油圧ショベル需要動向 180,000 (単位：台) 62,746 45,550 150,000 中国(中資) 中国(外資） 120,000 国内 117,358 106,422 46,207 43,108 90,000 23,598 60,000 69,727 58,708 61,609 40,463 30,000 28,290 22,664 10,272 14,344 0 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 2013年 度 実 績 2014年 度 上期 下期 年度 上期 国内 17,702 22,761 40,463 14,700 中 国 ※ 外資 37,55
Slide 23: 【コベルコクレーン】
【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2014年 度 4月 公 表 今回見通し 差異 上期 下期 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 390 340 730 370 390 760 ＋ 30 経常利益 15 20 35 25 15 40 ＋5 ＜2014年度の状況＞ • 日本、米国、東南アジアを中心に需要が堅調に推移。 23
Slide 24: 【コベルコクレーン】クローラークレーンの世界需要
【コベルコクレーン】 クローラークレーンの世界需要（※当社推定） 台数 日本 北米 欧州 ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ 中国 インド その他 2,822 2,802 2,759 2,586 3,000 2,425 191 238 191 2,500 350 170 188 280 66 208 286 2,000 1,194 975 1,318 1,298 1,500 810 514 1,000 304 492 388 410 150 233 150 500 214 145 339 359 320 184 235 242 354 225 177 196 0 09年度 10年度 11年度 12年度 13
Slide 25: フリーキャッシュ・フロー
３．財務の状況 フリー キャッシュ・フロー (単位：億円) 差異 2013年 度 2014年 度 実績 4月 公 表 今回見通し ① 上期 下期 年度② 上期 下期 年度③ ③ -① ③ -② 営 業 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 1,780 600 800 1,400 600 650 1,250 △ 530 △ 150 投 資 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 609 △ 650 △ 7 0 0 △ 1,350 △ 550 △ 7 0 0 △ 1,250 △ 641 ＋ 100 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 1,171 △ 50 100 50 50 △ 50 0 △ 1,171 △ 50 IPP含 む 1,3
Slide 26: 外部負債残高とD/Eレシオ
外部負債残高 14,000 (単位：億円) ：ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 12,000 705 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 859 1,441 1,504 600 （IPP除く） 程度 10,000 705 515 988 1,348 873 8,000 11,954 756 1,100 637 391 10,819 1,423 300 1,210 8,958 1,318 9,076 8,559 8,377 6,000 7,970 7,698 7,464 7,133 7,481 6,900 6,692 程度 5,891 6,212 4,000 '01/3 '02/
Slide 27: 参考資料
<cCBET—A> KOBELCO PARMAL—F 27
Slide 28: KOBELCO
(A) KOBELCO PARMAL—F 28
Slide 29: 全社 差異内訳【13年度1Q⇒14年度1Q】
全社 差異内訳【13年度1Q ⇒ 14年度1Q】 (単位：億円) 2013年度 実績 2014年度 見通し 1Q 上期 下期 年度 1Q 上期 下期 年度 経常利益 171 431 418 850 215 350 450 800 ＋44 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 050 総コスト削減 △ 30 原料価格 ＋ 65 鉄鋼在庫評価影響 △ 80 連結子会社・持分法 ＋ 90 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 △ 5 その他 △ 46 合計 ＋ ２０５ 合計 △ １６１ 29
Slide 30: 鉄鋼 差異内訳【13年度1Q⇒14年度1Q】
鉄鋼 差異内訳【13年度1Q ⇒ 14年度1Q】 (単位：億円) 2013年度 実績 2014年度 見通し 1Q 上期 下期 年度 1Q 上期 下期 年度 経常利益 53 155 180 335 31 70 130 200 △21 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 30 総コスト削減 △ 10 原料価格 ＋ 65 在庫評価影響 △ 080 その他 ＋ 4 為替影響 △ 030 合計 ＋ ９９ 合計 △ １２０ 30
Slide 31: 全社 差異内訳【14年度上期4月公表⇒今回】
全社 差異内訳【14年度上期4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2014年度4月公表 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 250 550 800 350 450 800 ＋100 増益要因 減益要因 生産・出荷 ± 000 総コスト削減 △ 050 原料価格 ＋ 75 鉄鋼在庫評価影響 ± 000 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ＋ 005 連結子会社・持分法 ＋0045 その他 ＋ 025 合計 ＋ １５０ 合計 △ ５０ 31
Slide 32: 鉄鋼 差異内訳【14年度上期4月公表⇒今回】
鉄鋼 差異内訳【14年度上期4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2014年度4月公表 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 50 170 220 70 130 200 ＋20 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 075 生産・出荷 △ 20 在庫評価影響 ± 000 総コスト削減 △ 45 為替影響 ± 000 その他 ＋ 10 合計 ＋ ０８５ 合計 △ ０６５ 32
Slide 33: 全社 差異内訳【14年度4月公表⇒今回】
全社 差異内訳【14年度4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2014年度4月公表 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 250 550 800 350 450 800 ±0 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 275 生産・出荷 △ 185 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ＋ 010 総コスト削減 △ 55 連結子会社・持分法 ＋ 0 5 鉄鋼在庫評価影響 △ 050 その他 ± 0 合計 ＋ ２９０ 合計 △ ２９０ 33
Slide 34: 鉄鋼 差異内訳【14年度4月公表⇒今回】
鉄鋼 差異内訳【14年度4月公表⇒今回】 (単位：億円) 2014年度4月公表 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 50 170 220 70 130 200 △20 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 275 生産・出荷 △ 205 為替影響 ± 0 0 総コスト削減 △ 50 その他 ＋ 010 在庫評価影響 △ 050 合計 ＋ ２８５ 合計 △ ３０５ 34
Slide 35: 全社 差異内訳【14年度上期⇒下期】
全社 差異内訳【14年度上期 ⇒ 下期】 (単位：億円) 2013年度実績 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 431 418 850 350 450 800 ＋100 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 140 生産・出荷 △ 175 総コスト削減 ＋ 60 鉄鋼在庫評価影響 △ 40 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ± 0 0 連結子会社・持分法 ＋ 10 00 その他 ＋ 105 合計 ＋ ３１５ 合計 △ ２１５ 35
Slide 36: 鉄鋼 差異内訳【14年度上期⇒下期】
鉄鋼 差異内訳【14年度上期 ⇒ 下期】 (単位：億円) 2013年度実績 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常損益 155 180 335 70 130 200 ＋60 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 140 生産・出荷 △ 170 総コスト削減 ＋ 55 在庫評価影響 △ 040 為替影響 ± 0 0 その他 ＋ 75 合計 ＋ ２７０ 合計 △ ２１０ 36
Slide 37: 全社 差異内訳【13年度⇒14年度】
全社 差異内訳【13年度 ⇒ 14年度】 (単位：億円) 2013年度 実績 2014年度 見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 431 418 850 350 450 800 △50 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 380 生産・出荷 △ 155 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ± 0 0 総コスト削減 △ 5 連結子会社・持分法 ＋ 145 鉄鋼在庫評価影響 △ 260 その他 △ 155 00 合計 ＋ ５２５ 合計 △ ５７５ 37
Slide 38: 鉄鋼 差異内訳【13年度⇒14年度】
鉄鋼 差異内訳【13年度 ⇒ 14年度】 (単位：億円) 2013年度 実績 2014年度 見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 155 180 335 70 130 200 △135 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 380 生産・出荷 △ 195 総コスト削減 ＋ 35 在庫評価影響 △ 260 為替影響 △ 50 その他 △ 45 合計 ＋ ４１５ 合計 △ ５５０ 38
Slide 39: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 差異 実績 実績① 実績② 見通し③ ②－① ③－② 設備投資<計上> 960 1,149 1,014 1,350 △135 ＋336 対減価償却費 81% 108% 122% 150% - - 〃 (IPP除く) 957 1,146 1,002 1,343 △144 ＋341 設備投資<支払い> 832 1,095 954 1,250 △141 ＋296 対減価償却費 71% 103% 115% 139% - - 〃 (IPP除く) 830 1,091 943 1,243 △148 ＋300 減価償却費
Slide 40: KOBELCO
(A) KOBELCO PARMAL—F 40
Slide 41: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 41
Slide 42: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってし まう可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、 改訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され