Ingevec S.a. · BCS:INGEVEC
Ingevec — Debt Investor Presentation (May 2013)
28 slides from Ingevec's debt investor presentation, May 2013
Slide 1: Ingevec Empresas
EMPRESAS D ©) ¢ rr ie Sn ete TL oct / 1 TL |]
Slide 2: Nuestro Modelo de Negocios
Nuestro Modelo de Negocios Gran experiencia en edificación 91% * Ingevec S.A. 9% * Ingeniería y Construye Inmobiliaria Construcción (I&C) Habitacional Viviendas Infraestructura Comercial >4.400.000 >10.000 de m² construidos viviendas construidas en los últimos 5 años 2 * Porcentaje de ingresos prome
Slide 3: Cerca de 30 años en el rubro
Cerca de 30 años en el rubro Nos hemos ganado la confianza de nuestros clientes permitiéndonos ubicarnos dentro de las compañías líderes en edificación y desarrollo inmobiliario de nuestro País. 7.225 43 trabajadores actualmente obras en construcción simultánea 692 45 profesionales y técnicos proyec
Slide 4: La Industria
La Industria
Slide 5: Construcción: industria relevante a nivel país
Construcción: industria relevante a nivel país Industria de gran relevancia (7,6% del PIB 2012). Porcentaje del PIB construcción sobre PIB total 7,6% Tamaño de la industria equivalente a US$32.780 8% 7,3% 7,4% 6,8% 6,9% 7% 6,4% MM con un crecimiento anual compuesto de 5,7% 5,6% 5,6% 5,8% 6% 4,6%
Slide 6: Vivienda: crecimiento sostenido en el tiempo
Vivienda: crecimiento sostenido en el tiempo Inversión en construcción de viviendas (millones de UF) El sector tiene un tamaño de US$9.700 MM (UF 206 MM) en el 2012. 250 Entre 2003 y 2013E la inversión en 200 construcción de viviendas tendrá un CAC 150 de 4,6%. La disminución del stock de vivi
Slide 7: Infraestructura: alta inversión esperada a futuro
Infraestructura: alta inversión esperada a futuro Inversión en infraestructura (millones de UF) El sector tiene un tamaño de US$ 20.444 MM (UF 434 MM) esperado para el 2012. Productiva Pública Entre 2008 y 2012 la inversión en construcción de infraestructura tuvo un 135 CAC de 4,9%. 124 119 123
Slide 8: Ingevec en la industria
Ingevec en la industria Ingeniería y Construcción Inmobiliario Ventas área I&C 2012, US$ MM1 Ventas área inmobiliaria 2012, US$ MM1 1.561 687 586 726 620 238 228 432 170 250 240 103 78 99 15 12 8 ¹ 1 US$ = $480
Slide 9: Ingeniería & Construcción
Ingeniería & Construcción Habitacional Educación Industrial 2006 Campiña de Nos 2011 Edificio Quillén 2009 Liceo R. Freire 2011 Colegio Concepción 2009 Planta Correos Chile 2011 Planta Carozzi Nos Concepción Freirina Chillán Renca Nos Comercial Salud y Turismo Infraestructura Pública 2009 Edificio e
Slide 10: Estrategia de Diversificación
Estrategia de Diversificación Alta diversificación y atomización de clientes: fundamental para mantener resultados estables en el tiempo. Por tipo de obra Por localización geográfica Construcción habitacional Construcción no habitacional RM Otras regiones 100% 12,6% 100% 3,1% 14,4% 4,6% 15,7% 15,8%
Slide 11: Backlog: US$486 millones en contratos por ejecutar
Backlog: US 486¹ millones en contratos por ejecutar Gran base de actividad para 2013 2014 30,9% Backlog2 refleja gran actividad en I&C (mm$) 2015 15,1% 247.205 233.360 220.325 2013 43,7% 2016+ 161.234 10,2% 90.324 54.756 Hemos aprovechado el boom Inmobiliario Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Dic-12 Mar-1
Slide 12: Inmobiliaria
Inmobiliaria Segmento UF 700 – 1.000 Segmento UF 1.000 – 2.500 Comercial 2011 2008 2006 2011 2011 2012 Inicia Chillán Salesianos IV Dublé Infante San Nicolás Edificio San Andres Edificio Santa Ana Progesta Progesta Puerto Capital Progesta Oficinas Oficinas Chillán San Miguel Ñuñoa San Miguel Concepc
Slide 13: Backlog de proyectos inmobiliarios
Backlog de proyectos inmobiliarios Un sólido backlog de escrituraciones orientado a viviendas <UF 2.500 Actualmente 45 proyectos: Proyectos habitacionales: 7 en escrituración, 11 en construcción, 27 no iniciados Proyectos comerciales: 2 oficinas, 1 hotel Terrenos comprometidos para el desarrollo de
Slide 14: Plan de Inversiones
Plan de Inversiones
Slide 15: Resumen de Plan de Inversiones
Resumen de Plan de Inversiones Nuestro plan de inversiones está orientado a aumentar la presencia en negocios actuales Inmobiliaria: aumentar cantidad y % de participación I&C en proyectos en desarrollo Plan de inversión 30% 2012 - 2015: US$ 120 millones * Inmob. 70% I&C: aumentar cantidad y tamaño
Slide 16: Ingeniería y Construcción
Ingeniería y Construcción Aumentar cantidad de obras (30% del plan de inversiones) Financiamiento de capital de trabajo para el crecimiento del área de I&C, permitiendo la participación en una mayor cantidad de licitaciones privadas y públicas 16
Slide 17: Inmobiliaria
Inmobiliaria Corresponde al 70% del plan de Inversiones, con una estrategia de diversificación: Viviendas entre UF 1.000 y UF 2.500 • Profundizar desarrollo en ubicaciones actuales Tradicional • Expansión de desarrollo inmobiliario a nuevas regiones 35 proyectos (10 gestionados y 25 socio constructo
Slide 18: Inmobiliaria
Inmobiliaria Stock de terrenos de proyectos no iniciados: Proyecto Mar 2012 M$ Los Ángeles 1.555.377 Curicó 2ª Etapa 684.159 Curicó 3ª Etapa 670.444 Curicó 4ª Etapa 692.371 Linares Plaza 738.154 La Serena 895.288 Calama 1.862.067 San Nicolás 2.418.797 Norte Copiapó 973.588 Total 10.490.245 18 Fuente
Slide 19: Antecedentes Financieros
Antecedentes Financieros
Slide 20: Antecedentes financieros
Antecedentes financieros • Ventas estimadas para 2013: $ 150.000 MM • Paulatina recuperación de los márgenes en los próximos trimestres. Ingresos de explotación Margen de explotación ($ MM) ($ MM ; % sobre ingresos) 8.430 8.167 125.596 8.500 15,0% 110.705 6.801 6.679 13,0% 105.622 6.500 10,6% 4.748
Slide 21: Índices de liquidez
Índices de liquidez Liquidez Endeudamiento (Activos Corriente / Pasivos Corriente) (Pasivos / Patrimonio + IM) (veces) (veces) 1,5 1,5 1,5 1,5 1,4 1,4 2,6 1,3 1,3 1,2 2,2 2,1 1,8 1,9 1,7 1,4 1,5 1,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 mar- mar- 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 mar- mar- 2012 2013 2
Slide 22: Índices de endeudamiento financiero
Índices de endeudamiento financiero Cobertura de Gastos Financieros Netos Deuda Financiera / EBITDA aj. (EBITDA aj./ Gastos Financieros) (veces) (veces) 7,6 7,4 19,1 18,8 4,8 4,1 4,3 3,1 2,8 2,1 6,2 7,3 4,4 5,3 3,4 2,5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 U
Slide 23: Perfil de pago de la deuda Pre-Emisión
Perfil de pago de la deuda Pre-Emisión Perfil de Vencimiento de la deuda, Pre-Emisión (mm$) Deuda Financiera por tipo de Acreedor, Pre-Emisión Pre-Emisión Bancos 21.921 100% 1.363 653 653 339 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Total: $ 24.928 MM Deuda Financiera por Deuda Financiera p
Slide 24: Perfil de pago de la deuda Post-Emisión
Perfil de pago de la deuda Post-Emisión Perfil de Vencimiento de la deuda, Post-Emisión (mm$) Deuda Financiera por tipo de Acreedor, Post-Emisión Post-Emisión Bancos 8.300 34% 4.168 4.168 4.168 4.168 4.168 2.084 Bonos 211 130 - 66% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Total: $ 31.565MM Deuda Fina
Slide 25: Endeudamiento conservador para la industria
Endeudamiento conservador para la industria Endeudamiento Total Endeudamiento Financiero Total Pasivos/(Pat. + IM) Deuda Financiera Neta/(Pat. + IM) Salfacorp 2,4 Salfacorp 1,4 Besalco 1,7 Besalco 0,7 Ingevec 1,7 Ingevec 0,7 Cobertura de Gastos Financieros Deuda Financiera Neta/EBITDA 1 EBITDA 1 /Ga
Slide 26: Características de la Emisión
Características de la Emisión
Slide 27: Características de la emisión
Características de la emisión Emisor Ingevec S.A. Instrumento Senior Unsecured Serie A Clasificación de riesgo Feller Rate Clasificadora de Riesgo e ICR: BBB (local) Monto UF 1.000.000 Amortización Amortizing a contar del Q2-2017 Plazo al vencimiento 9 años Duración estimada 5,3 años Tasa de carátul
Slide 28: Ingevec Empresas
EMPRESAS ingevec