Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — Shareholder Meeting (April 2010)
45 slides from Vivendi's shareholder meeting presentation, Apr 29, 2010
Slide 1: Assemblée générale ordinaire 29 avril 2010
Assemblée générale ordinaire 29 avril 2010 Pierre Rodocanachi Président du Comité des Ressources Humaines
Slide 2: Principes de la politique de rémunération
1. Principes de la politique de rémunération Conformité au code de gouvernance AFEP/MEDEF Aligner les objectifs des dirigeants et des principaux cadres avec l’intérêt des actionnaires Privilégier les rémunérations liées à la performance et aux résultats Recruter, motiver, retenir, les cadres nécessa
Slide 3: Rémunération des dirigeants
2. Rémunération des dirigeants Politique mise en œuvre selon les références par pays et par métier : Salaire de base (fixe), (fixe) selon les comparaisons étudiées par des cabinets spécialisés Rémunération variable (en %) liée à la performance : objectifs financiers (68 %) priorités stratégiques fix
Slide 4: Engagements des dirigeants
3. Engagements des dirigeants Renforcer « l’esprit d’entrepreneur » et la prise de risque des principaux dirigeants Depuis 2007, les principaux dirigeants ont 5 ans pour détenir en actions de Vivendi : 3 ans de rémunération brute pour le Président du Directoire 2 ans pour les membres du Directoire 1
Slide 5: Rémunération du Président du Conseil de surveillance
4. Rémunération du Président du Conseil de surveillance Salaire annuel fixe du Président ramené, à sa demande, de 1 000 000 à 700 000 euros euros, au 1eer mai 2010 Aucun jeton de présence Aucun bonus Aucune attribution d’options de souscription d’actions Aucune attribution d’actions de performance A
Slide 6: Situation du Président du Directoire
5. Situation du Président du Directoire LLe Conseil C il dde surveillance ill a dé décidé idé de d ne pas modifier difi lla structure t t dde la rémunération du Président et des membres du Directoire pour 2010 Rémunération : Fixe : 912 400 euros (identique à 2009) Variable au titre de 2009 : 1 578 4
Slide 7: Intéressement / participation des salariés
6. Intéressement / participation des salariés Depuis plusieurs années années, Vivendi encourage la participation des salariés au développement et aux résultats de l’entreprise En France, toutes les filiales du Groupe ont mis en place des accords de participation et / ou d’intéressement qui bénéficie
Slide 8: Actionnariat salarié
7. Actionnariat salarié Vivendi réalise chaque année une augmentation de capital réservée aux salariés avec une décote de 20% En 2009 2009, plus de 7 000 salariés ont ainsi investi 71 71,22 millions euros euros, soit 0,40 % du capital social Les salariés détiennent 1,77 % du capital, en progression
Slide 9: Assemblée générale 29 avril 2010 Jean-Bernard Lévy
Assemblée générale 29 avril 2010 Jean-Bernard Lévy Président du Directoire 9
Slide 10: Les nouvelles technologies permettent aux consommateurs d'accéder partout
Les nouvelles technologies permettent aux consommateurs d’accéder parto partoutt où ils se trouvent tro ent à une ne multitude m ltit de de services ser ices interactifs et à l’Internet Vivendi est un acteur majeur de cette nouvelle ère numérique par : la création de contenus l’éditi dde produits l’
Slide 11: Groupe français leader mondial de la communication
Groupe français leader mondial de la communication N° 1 mondial des jeux vidéo N° 1 mondial de la musique N N° 1 français des télécoms alternatifs N° 1 marocain des télécoms N° 1 brésilien des télécoms alternatifs N N° 1 français de la télévision payante 11
Slide 12: 2009 : des résultats solides dans un environnement difficile
2009 : des résultats solides dans un environnement difficile Chiffre d’affaires 27,1 Md€ +6,9 % Résultat Opérationnel Ajusté 5,4 Md€ +8,8 % Résultat Net Ajusté 2 6 Md€ 2,6 -5,5 55% Cash Flow avant investissement 7,8 Md€ +10,5 % Dividende proposé 1,40 € par action 1,7 Md€ 12
Slide 13: Croissance moyenne du résultat opérationnel ajusté de 8 % par an
Croissance moyenne du résultat opérationnel ajusté de 8 % par an 5 390 4 953 4 721 4 370 3 985 2005 2006 2007 2008 2009 En millions d’euros 13
Slide 14: Actuellement, l'action Vivendi a un rendement d'environ 7 %
Actuellement, l’action Vivendi a un rendement d’environ 7 % Dividende par p action 1,40€ 1,40€ 1,30€ 1,20€ 1,00€ 0,60€ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 14
Slide 15: Croissance moyenne des dividendes distribués de 11 % par an
Croissance moyenne des dividendes distribués de 11 % par an 1 721 1 639 1 515 1 387 1 152 Dividendes Di id d 2006 2007 2008 2009 2010 payés en En millions d’euros 15
Slide 16: Performance de Vivendi et du CAC 40 depuis l'AG 2008
Performance de Vivendi et du CAC 40 depuis l’AG 2008 110 100 90 CAC 40 -22,0% -22 0% VIV -22,8% 80 70 60 50 24/04/08 24/10/08 24/04/09 24/10/09 24/04/10 Depuis le début de la crise, surperformance (2008-2009) puis sous-performance* (2009-2010) *Cours au 27 avril 2010 1 6
Slide 17: Le cours de l'action Vivendi sur la période 2008 - 2010
Le cours de l’action Vivendi sur la période 2008 - 2010 L’action Vivendi baisse moins que les indices en période de crise crise, mais monte moins que les indices après le pic de la crise : ce comportement contra cyclique traduit le caractère « défensif » de Vivendi, classé avec les « Utilities » fra
Slide 18: Le cours de l'action Vivendi
Le cours de l’action Vivendi Le cours de l’action ne reflète ni la valeur de nos actifs, ni notre potentiel Désaffection des marchés européens et mondiaux pour le secteur des télécommunications en Europe, Europe compte tenu des interventions massives des régulateurs et des Etats La stratégie de croi
Slide 19: Nos objectifs stratégiques ont été atteints
Nos objectifs stratégiques ont été atteints Distribuer à nos actionnaires un dividende Proposition p d’un dividende en numéraire de d’au moins 50% du Résultat Net Ajusté 1,40 € (soit une distribution totale de 1,7 Md€) Fournir à nos métiers les ressources Investissements annuels d’environ 5 milliard
Slide 20: Cession de la participation de 20 % dans NBC Universal pour 5,8 Md$
Fait marquant 2009 : Vivendi va céder sa participation de 20 % d dans U i NBC Universal l pour 5,8 5 8 Md$ Vivendi a maximisé la valeur pour ses actionnaires : La valeur de 5,8 Md$ est dans le haut de la fourchette des attentes du marché de 4 à 6 Md$ Vivendi continue à percevoir des dividendes trime
Slide 21: GVT : un actif de premier rang dans notre cœur de métier
Fait marquant 2009 tif dde premier GVT : un actif i rang ddans notre t cœur dde métier éti GVT, N°1 des opérateurs alternatifs au Brésil, vend des télécommunications fixes et de l’internet aux particuliers et aux entreprises Après p l’offre ppublique q d’achat, Vivendi détient la totalité du capital
Slide 22: GVT : un potentiel de croissance considérable
GVT : un potentiel de croissance considérable Une croissance très forte dont les perspectives 2010 viennent dd’être être revues à la hausse : Chiffre d’affaires* : en hausse de 29 % (+ 26 % auparavant) Résultat opérationnel avant amortissement ajusté* : en hausse de 35 % (+30 % auparavant)t) Poursui
Slide 23: Activision Blizzard : numéro un mondial des jeux vidéo
Activision Blizzard : numéro un mondial des jeux vidéo Editeur de jeux vidéo pour un public de joueurs particulièrement exigeants Une intégration réussie et des succès confirmés dans le monde occidental et en Asie Propriétés intellectuelles de premier plan : World of Warcraft, Guitar Hero, Call of D
Slide 24: Universal Music Group: numéro un mondial de la musique
Universal Music Group: numéro un mondial de la musique N°1 mondial de la pproduction musicale : 1/4 des albums vendus ou téléchargés g dans le monde N°1 mondial de l’édition musicale : plus de deux millions de titres au catalogue De grands artistes reflétant la diversité des musiques du monde Une st
Slide 25: SFR : numéro un français des télécoms alternatifs
SFR : numéro un français des télécoms alternatifs 2009 : les succès commerciaux N°1 en ventes nettes abonnés Mobiles en 2009 avec 36,2 , % de ppart de marché N°1 en ventes nettes Haut Débit au quatrième trimestre 2009 : 38 % de part de marché, grâce à l’intégration réussie de Neuf Cegetel au sein de
Slide 26: SFR : une forte dynamique de marché
SFR : une forte dynamique de marché Le marché français du Mobile bénéficie encore de fortes zones de croissance … …malgré les pressions permanentes et exagérées des régulateurs sur la formation des prix L marché Le hé français f i ddu Fixe Fi / Internet I t t Haut H t Débit continue ti à croître ît
Slide 27: Maroc Telecom : numéro un marocain des télécoms
Maroc Telecom : numéro un marocain des télécoms Dynamique exceptionnelle au Maroc 1er opérateur é marocain i dde télécommunications élé i i 15,3 millions de clients mobiles et 1,2 million de lignes fixes au Maroc 1er opérateur à lancer la télévision via ADSL en Afrique 1er fournisseur d’accès à Inte
Slide 28: Groupe Canal+ : numéro un français de la télévision payante
Groupe Canal+ : numéro un français de la télévision payante Une stratégie bâtie sur des contenus premiums… Canal Canal+ France : 10,8 d abonnements, numéro un de la télévision payante en France 10 8 millions d’abonnements Canal Overseas : premier opérateur français de télévision à l’international La
Slide 29: Class action : un long processus
Class action : un long processus A l’initiative d’avocats américains, Vivendi fait l’objet, depuis 2002, de poursuites judiciaires Parmi tous les griefs des avocats américains, un seul, le défaut d’informations sur une prétendue crise de liquidité, a fait l’objet du procès à New York Le 29 janvier 2
Slide 30: Class action : Vivendi fera appel du verdict rendu par le jury
Class action : Vivendi fera appel du verdict rendu par le jury Vivendi estime disposer de nombreux motifs pour faire appel, appel notamment parce que les anciens dirigeants ont été acquittés alors que Vivendi a été considéré responsable de communication trompeuse ! Le montant des éventuels dommages
Slide 31: Vivendi est résolument engagé dans une politique de développement durable
Vivendi est résolument engagé dans une politique de développement durable Notre contribution : faciliter les échanges entre les peuples et entre les générations, satisfaire le besoin de divertissement, favoriser l’esprit d’ouverture, renforcer la cohésion sociale, stimuler la créativité et l’innovat
Slide 32: Vivendi est résolument engagé dans une politique de développement durable
Vivendi est résolument engagé dans une politique de développement durable Des partenariats pour analyser l’impact de nos offres et contenus sur la société : Commission européenne, Unesco, ONG, Universités Une démarche rigoureuse et proactive : Procédures de reporting des indicateurs sociétaux, socia
Slide 33: Comité des Actionnaires de Vivendi
Comité des Actionnaires de Vivendi Création du Comité des Actionnaires de Vivendi en septembre 2009 Objectifs : R f Renforcer la l communication i ti entre t lles actionnaires ti i ett l’l’entreprise t i Créer un forum de dialogue et d’écoute mutuels Reflet de la diversité dans l’actionnariat de Viv
Slide 34: Club des Actionnaires de Vivendi
Club des Actionnaires de Vivendi Création aujourd’hui aujourd hui du Club des Actionnaires de Vivendi Objectif j : développer pp les moyens y de communication et d’information vis-à-vis des actionnaires individuels Les membres du d Club Cl b des Actionnaires de Vi Vivendi endi pe peuvent ent notamme
Slide 35: Les évènements actionnaires de Vivendi
Les évènements actionnaires de Vivendi éu o s thématiques Réunions é a ques « Jeud Jeudi cc’est es Vivendi e d » Réunions Actionnaires en régions : Lille (18 mai), Nantes (16 juin), Rouen (17 juin), Perpignan (28 septembre), Bordeaux (5 octobre), Rennes (4 novembre),… Salon Actionaria Formation, en
Slide 36: Une année 2010 qui se présente bien pour Vivendi
Une année 2010 qui se présente bien pour Vivendi Un premier trimestre conforme à nos attentes Une légère croissance attendue du résultat opérationnel ajusté, malgré les incertitudes sur l’environnement économique et sur la demande des consommateurs La ppoursuite d’investissements dans les contenus e
Slide 37: Performances 2009
Performances 2009 Philippe Capron Membre du Directoire et Directeur Financier Groupe 37
Slide 38: Des résultats solides dans un environnement 2009 difficile
Des résultats solides dans un environnement 2009 difficile Chiffre d’affaires : 27 132 M€ + 6,9 % Résultat opérationnel ajusté : 5 390 M€ + 8,8 % Résultat net ajusté : 2 585 M€ - 5,5 % Dividende total p proposé p : 1 721 M€ + 5,0 % Cash flow avant investissement : 7 799 M€ + 10,5 , % Cash flow : 5 2
Slide 39: Tous les métiers contribuent au profit du groupe
Tous les métiers contribuent au profit du groupe En millions dd’euros euros - IFRS 2008 2009 Activision Blizzard 34 484 Universal Music Group 686 580 SFR 2 542 2 530 Groupe Maroc Telecom 1 224 1 244 GVT - 20 G Groupe C Canal+l 568 652 Holding & corporate / Autres (101) (120) Total Résultat opération
Slide 40: Le résultat net part du groupe a été affecté par des éléments sans impact sur la trésorerie
En 2009, le résultat net part du groupe a été affecté par des éléments sans impact sur la trésorerie En millions d’euros - IFRS Résultat Dépréciation de Provision au titre Reversement de Autres impacts Résultat net ajusté l’écart d’acquisition de la Class Action l’actif d’impôt net part relatif à UM
Slide 41: Tous les métiers génèrent de la trésorerie
Tous les métiers génèrent de la trésorerie... En millions dd’euros euros - IFRS 2008 2009 Activision Blizzard 345 1 043 U i Universal l Music M i G Group 555 329 SFR 4 057 3 966 Groupe Maroc Telecom 1 455 1 659 GVT - 65 Groupe p Canal+ 592 559 Dividendes reçus de NBC Universal 294 306 Holding & corp
Slide 42: ... et contribuent au désendettement du groupe
... et contribuent au désendettement du groupe Endettement net,, en milliards d’euros 9,6 8,3 , Génération d ttrésorerie de é i 6,5 5,5 Acquisition q de GVT à 100 % Cession de pour 3,1 Md€** NBC Universal pour 5,8 Md$ * 2008 2009 hors GVT 2009 publié 2009 pro forma* *Vivendi recevra 2 Md$$ le 26 sep
Slide 43: La situation financière demeure très solide
La situation financière demeure très solide... Une forte génération de trésorerie par les métiers Un endettement et un coût du financement maîtrisés Une notation de qualité * 5 7 Md€ de lignes de crédit non-tirées 5,7 non tirées à fin mars 2010 ... ce qui permet de garantir le versement d’un dividen
Slide 44: Avertissement juridique important
Avertissement juridique important La présente présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux projets de Vivendi. Même si Vivendi estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypoth
Slide 45: vivendi
vivendi