Compagnie De Saint-gobain Sa · EURONEXT:SGO
Compagnie De Saint-gobain Sa — FY2008 Earnings Presentation
31 slides from Compagnie De Saint-gobain Sa's earnings presentation, Feb 20, 2009
Slide 1: Résultats 2008 et Perspectives 2009
Résultats 2008 et Perspectives 2009 Réunion Analystes-Investisseurs février 2009 Avertissement Le présent document a été préparé par la Compagnie de Saint-Gobain (la « Société ») uniquement en vue de la présentation du 20 février 2009. Ce document est confidentiel et doit être traité comme tel par l
Slide 2: Sommaire / Faits marquants 2008
Sommaire 1 Faits marquants 2008 2 Résultats 2008 3 Perspectives 2009 et Plan d’actions Faits marquants 2008 Des résultats 2008 conformes aux objectifs révisés Un environnement économique très dégradé Une réaction vigoureuse à la crise
Slide 3: Des résultats 2008 conformes aux objectifs révisés
Des résultats 2008 conformes aux objectifs révisés > Hausse du chiffre d’affaires à taux de change constants* de +3,7% à 43,8 Mds€ > Baisse à un chiffre du résultat d’exploitation à taux de change constants* et du résultat net courant ÎRE : -9,1% (3 649 M€) ÎRN courant : -9,5% (1 914 M€) * taux de c
Slide 4: Un décrochage des volumes au 4ème trimestre
Un décrochage des volumes au 4ème trimestre Croissance interne du chiffre d’affaires : effet volume en %, par trimestre -0,1% -1,0% -1,7% -3,1% -9,3% T1-2008/ T2-2008/ T3-2008/ T4-2008/ 2008/ T1-2007 T2-2007 T3-2007 T4-2007 2007 Une réaction vigoureuse à la crise > Des actions vigoureuses sur l’expl
Slide 5: Une augmentation régulière des prix de vente
Une augmentation régulière des prix de vente Croissance interne du chiffre d’affaires : effet prix en %, par trimestre +3,8% +3,8% +3,5% +3,4% +2,6% T1-2008/ T2-2008/ T3-2008/ T4-2008/ 2008/ T1-2007 T2-2007 T3-2007 T4-2007 2007 Bonne tenue des prix de vente, y compris dans les secteurs difficiles Cr
Slide 6: Accélération des programmes de réduction de coûts
Accélération des programmes de réduction de coûts Objectif Réalisé 2008/2007 2008/2007 Gains (en M€) 300 400 (estimations) Réductions d’effectifs -4 000 -8 000 Coûts de restructuration (en M€) 190 Des économies de coûts supérieures aux objectifs Actions sur les coûts : adaptation rapide des capacité
Slide 7: Une adaptation rapide des capacités à la conjoncture
Une adaptation rapide des capacités à la conjoncture > Vitrage Europe - arrêt de 2 floats (Belgique et Portugal) sur l’ensemble de l’année 2009 - arrêt de lignes chez Sekurit (10% capacité en octobre, 25% en novembre puis 60% en décembre) - fermeture de 3 sites de transformation - réduction de tirée
Slide 8: Discipline financière rigoureuse
Discipline financière rigoureuse > Forte réduction des investissements (industriels et financiers) > Maintien d’un autofinancement libre* élevé (>1,3 Md€), auquel chaque pôle contribue > Poursuite des gains de BFR (-2 jours en 2008) et rentabilité satisfaisante des capitaux engagés (ROI : 20,9% et R
Slide 9: Une forte baisse des acquisitions dès l'automne 2008
Une forte baisse des acquisitions dès l’automne 2008 (investissements en titres, hors Maxit*, en M€) 652 533 432 16,6% 15,0% 14,4% 13,9% 180 S1-2007 S2-2007 S1-2008 S2-2008 Réduction des acquisitions dès le 2nd semestre 2008 * acquisition de Maxit signée en 2007, conclue début 2008 Autofinancement l
Slide 10: Poursuite des gains de BFRE : -2 jours
Poursuite des gains de BFRE : -2 jours (-181 M€) (au 31 décembre, en M€ et en nb de jours) -181 M€ 4 951 5 123 4 773 4 858 4 677 4 529 4 642 59 j 54 j 51 j -2 jours 49 j 44 j 40 j 38 j 2002 2003 2004 2005* 2006 2007 2008 2002 et 2003 en normes françaises, 2004 et 2005 en IFRS * 2005 hors Gypse Antic
Slide 11: Résultats 2008 : Chiffre d'Affaires
Résultats 2008 Groupe Pôles Zones géographiques Chiffre d’Affaires en Mds€ +3,4% 43,800 +3,3% 43,421 -3,1% +0,9% +0,3% à structure et -2,7% taux de change comparables CA 2007 taux de périmètre prix volumes CA 2008 change
Slide 12: Résultat d'exploitation et éléments hors exploitation
Résultat d’exploitation à taux de change constants : (en M€ et en % du chiffre d’affaires) -9,1% sur l’année -2,3% au S1 -16,2% au S2 +10,6% 4 108 -11,2% 3 714 3 649 Résultat 8,9% 9,5% 8,3% Total Groupe d’exploitation en % du 10,9% 12,1% 11,0% hors Distribution chiffre d’affaires 5,7% 5,7% 4,5% Dist
Slide 13: Litiges en cours, Résultat Financier et Impôts
Litiges en cours Litiges CertainTeed liés à l’amiante aux Etats-Unis > Paiement : ~ 71 M$ (73 M$ en 2007) et nouvelle provision de 75 M€ en 2008 (90 M€ en 2007) ; provision totale 502 M$ à fin 2008 (contre 473 M$ à fin 2007) 2007 2008* Nouvelles plaintes 6 000 5 000 Litiges réglés 8 000 8 000 * esti
Slide 14: Résultat Net courant, Endettement net & Fonds propres
Résultat Net courant Résultat Net courant* BNPA courant* (en M€) S1 : +3,2% (en €) 2 114 -9,5% S2 : -22,3% -11,5% 1 914 5,65 5,00 1 702 4,62 2006 2007 2008 2006 2007 2008 > Résultat Net (1 378 M€) en baisse de 7,3% et BNPA (3,60 €) en baisse de 9,3% * hors plus ou moins-values de cessions, dépréciat
Slide 15: Eléments complémentaires sur le bilan
Eléments complémentaires sur le bilan > Coût moyen de la dette nette : 5,5% (78% à taux fixe, maturité moyenne ~4 ans) > Dette obligataire : 9,9 Mds€ (y compris 1 Md€ émis en janvier 2009) à échéance annuelle comprise entre 1 et 1,4 Md€ et 2,5 Mds€ d’autres dettes à long terme (dont emprunt Maxit 2
Slide 16: Croissance interne
Croissance interne Groupe : +0,3% % de variation 2008/2007 du chiffre d’affaires à structure et taux de change comparables Produits pour la Construction +1,4% 25%* Aménagement intérieur -5,0% Distribution Bâtiment Aménagement extérieur +10,8% -1,9% 45%* 22%* Matériaux Innovants +1,3% 8%* Vitrage +1,
Slide 17: Matériaux Innovants et Produits pour la Construction
Matériaux Innovants (Vitrage - MHP) (en M€ et en % du C.A.) Chiffre d'Affaires Résultat d'Exploitation Autofinancement & Investissements 1 302 10 334 1 244 9 677 1 170 +1,0%* -0,8%** 5 611 Vitrage 5 549 12,8% 12,6% 799 13,2% +1,9%* -4,0%** 10,4% MHP 4 752 4 165 12,3% 13,0% 10,5% 5,4% 2007 2008 2007
Slide 18: Distribution Bâtiment et Conditionnement
Distribution Bâtiment (en M€ et en % du C.A.) Chiffre d'Affaires Résultat d'Exploitation Autofinancement & Investissements 1 102 19 480 19 696 650 894 +3,7%* -17%* 291 5,7% 4,5% 3,3% 1,5% 2007 2008 2007 2008 Autofin. Inv. Ind. -1,9% dont : France +1%, Royaume-Uni -11,2%, à données comparables Allema
Slide 19: Croissance interne par zone
Résultats 2008 Groupe Pôles Zones géographiques Croissance interne par zone % de variation 2008/2007 du chiffre d’affaires à structure et taux de change comparables Groupe : +0,3% Asie & dont : Amér. latine (5%) : +15,4% pays Asie (4%) : +12,1% émergents Europe Est (6%) : -0,8% +8,5% 16%* France Amé
Slide 20: Résultat d'Exploitation par zone
Résultat d’Exploitation par zone – année (en M€ et en % du C.A.) 1 869 -15,2%* 2007 2008 1 530 -3,1% 1 096 1 062 -1,8%* 799 774 -11,8%* 344 283 8,5% 9,4% 5,9% 11,5% 8,1% 7,7% 5,1% 10,5% France Autres pays Amérique du Nord Asie et pays d'Europe émergents occidentale * à taux de change constants Résul
Slide 21: Autofinancement et Investissements par zone
Autofinancement et Investissements par zone (en M€ et en % du C.A.) 1 655 Autofinancement libre Investissements industriels 973 835 720 142 166 314 554 682 693 94 220 4,2% 3,4% 4,0% 9,4% France Autres pays d'Europe Amérique du Nord Asie et pays émergents occidentale Autofinancement libre = Autofinan
Slide 22: Une crise d'une ampleur et d'une profondeur inédites
Une crise d’une ampleur et d’une profondeur inédites > Retournement progressif des marchés de la construction : - aux Etats-Unis depuis juillet 2006, avec un niveau historiquement bas des mises en chantier fin 2008 - puis dans l’ensemble des pays européens depuis fin 2007, avec un effondrement au Ro
Slide 23: Le soutien des plans de relance du bâtiment
Le soutien des plans de relance du bâtiment : une priorité mondiale Rénovation et économies d’énergie - Réglementation renforcée Etats-Unis Royaume-Uni Allemagne Amélioration de l’efficacité énergétique des bâtiments Construction et réhabilitation de Défiscalisation des travaux domestiques publics (
Slide 24: Saint-Gobain : au cœur des plans de relance de l'habitat
Saint-Gobain : au cœur des plans de relance de l’habitat Répondre aux tendances inéluctables de l’efficacité énergétique et des conforts > Des matériaux performants > Des solutions innovantes > L’accompagnement du secteur ETICS Visite du Président Sarkozy au centre Prescription croisée de formation
Slide 25: Perspectives 2009 et Plan d'actions
Perspectives 2009 et Plan d’actions • Tirer parti de notre positionnement stratégique dans un environnement difficile • Intensifier les actions entreprises en 2008 et préparer le futur Intensifier les actions entreprises en 2008 > Mobiliser l’entreprise autour d’une organisation efficace et réactive
Slide 26: Une organisation adaptée, très forte réactivité
Une organisation adaptée, permettant une très forte réactivité > Des systèmes d’information/d’alerte rapides et fiables > Une organisation simplifiée > Un changement dans les modalités de rémunération des dirigeants (bonus) • Une mobilisation forte et solidaire • Des équipes solides pour réussir Ges
Slide 27: 1 milliard d'€ d'économies de coûts sur 2008-2009
Amplification des programmes de réduction de coûts Objectif Réalisé Objectif 2008/2007 2008/2007 2009/2008 Gains (en M€) 300 400 600 (estimations) Réductions d’effectifs -4 000 -8 000 Coûts de restructuration (en M€) 190 >300 1 Md€ d’économies de coûts sur 2008-2009 1 milliard d’€ d’économies de coû
Slide 28: Gestion du cash et proposition de dividende
Gestion du cash : une vigilance constante > Maintien d’un autofinancement libre élevé > Réduction des investissements industriels : -500 M€ > Suspension des projets d’acquisition > Poursuite des cessions de taille moyenne et petite > Contrôle du BFRE : <40 jours Renforcer le bilan Proposition de la
Slide 29: L'augmentation de capital de Saint-Gobain
L’augmentation de capital de Saint-Gobain : une anticipation dynamique de la crise Renforcer la flexibilité financière du Groupe… Réduire le ratio d’endettement sur fonds propres Solidifier la notation de crédit Conforter un accès satisfaisant et durable aux marchés de financement ...en appui de mes
Slide 30: Conclusion
Conclusion Un plan d’action qui utilise tous les leviers pour faire face à la crise et en tirer le meilleur parti > Programmes supplémentaires d’économies de coûts > Réduction significative des investissements > Poursuite des cessions de taille moyenne et petite > Mise en œuvre, au temps opportun, d
Slide 31: Résultats 2008 et Perspectives 2009
Résultats 2008 et Perspectives 2009 Réunion Analystes-Investisseurs février 2009
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