Slide 1: Presentación Resultados 2do Trimestre
—, BLUMAR SEAFOODS PRESEN TA ACION DOS 2do Trimestre
Slide 2: Destacados del Periodo y Principales Cifras
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 3: Highlights Pesca
Pesca propia pelágica +23% 2018 YTD vs 2017 YTD por mayor compra de cuotas de jurel Compra de pesca 3°s + 6% el 2018 YTD vs. 2017 YTD. Zona Centro-Sur -2% Zona Norte (III Región) +39% Producciones de Harina y Aceite, 2018 YTD vs. 2017 YTD: Harina +12% Aceite +13% Producción de Jurel
Slide 4: Highlights Salmones
Baja del precio de Salmón Atlántico 2018 YTD vs. 2017 YTD. • - 14% 6,98 a 6,02 USD/kg wfe Baja en costo de producción ex-jaula 2018 YTD vs. 2017 YTD. • - 15% 3,74 a 3,18 USD/kg wfe Baja en Margen EBIT/kg 2018 YTD vs. 2017 YTD • -9% 1,71 a 1,56 USD/kg wfe Aumento en volumen de cosecha 2
Slide 5: Resultados 2do trimestre 2018
Ingresos (en USD Mill) Utilidad Neta (en USD Mill) 54 450 44 374 384 34 362 326 329 22 16 259 169 249 194 240 177 190 174 151 -8 98 205 191 168 149 144 138 -27 -31 75 98 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 YTD YTD 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 Pesca Salmones YTD YTD Fair Value (en USD
Slide 6: Ventas por producto 2017 YTD vs 2018 YTD
2017 YTD 2018 YTD MUSD 173.582 MUSD 249.347 Otros Otros Harina y aceite Harina y 1% 1% de pescado Pesca Blanca aceite de Pesca Blanca 14% pescado 21% 9% 14% Jurel congelado 10% Jurel congelado Salmón 13% Atlántico 56% Salmón Atlántico 60% Resultados 2do trimestre 2018 6
Slide 7: Ventas por destino
58% 61% Chile 19% 13% Corea 11% 13% China 10% 9% Japón 2% 4% Otros 2017 2018 Resultados 2do trimestre 2018 7
Slide 8: Ventas por destino
32% 46% Nigeria 57% 22% Perú 0% 14% Ghana 11% 18% Otros 2017 2018 Resultados 2do trimestre 2018 8
Slide 9: Ventas por destino
60% 48% E.E.U.U 11% 9% Brasil 3% 9% Rusia 7% 7% Chile 4% 6% México 16% 20% Otros 2017 2018 Resultados 2do trimestre 2018 9
Slide 10: Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 11: Pesca Procesada: capturas y producción
2017 YTD 2018 YTD Δ YoY Pesca Procesada: Capturas y compras • Mayor abastecimiento de pesca en zona Norte norte +39%, por buena temporada de Terceros 21.053 29.256 39% anchoveta. Centro-sur Propia 52.338 64.614 23% • Menor abundancia de sardina en la zona Terceros 80.824 78.884 -2% centro sur -2%
Slide 12: Ventas por producto pesca
Ventas 2017 YTD MUSD Jurel congelado 38% Harina de pescado 2017 2018 Δ YoY 51% Harina de pescado Volumen vendido ton 18.664 16.148 -13% Ventas MUSD 30.048 29.533 -2% Precio promedio USD/ton 1.610 1.829 14% Aceite de pescado 11% Aceite de pescado Volumen vendido ton 4.937 3.740 -24% Ventas 2018 YTD M
Slide 13: Pesca propia y terceros
2017 2018 PESCA (M Ton) 2013 2014 2015 2016 2017 YTD YTD Propia 65 63 64 78 66 52 65 Terceros 115 175 155 140 141 102 108 Total 180 238 219 218 207 154 173 100% 80% 64% 71% 64% 68% 66% 63% 60% 73% 40% 20% 36% 36% 37% 27% 29% 32% 34% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 2017 YTD 2018 YTD Pesca Propia Pesca Te
Slide 14: Precios
2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 Ago Ago Feb Feb Sep Sep Ene Mar Mar Abr Abr May May Nov Nov Ene Jun Jun Jul Jul Oct Dic Dic Oct High/low 11/17 2017 2018 2.800 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 Ago Ago Feb Feb Mar Mar Abr Abr May May Sep Sep Jul Jul Nov Nov E
Slide 15: Evolución precios Harina
Evolución precios Harina 2.600 • Q1/18 aumento de precio por la caída en la 2.400 producción peruana de fines 2017, generando escasez. 2.200 2.000 • Q2/18 precios se ajustan a la baja por pesca en 1.800 1.686 Perú y Chile. 1.600 1.400 • Ventas largas en Q1/18 ayudaron a amortiguar 1.200 una mayor ca
Slide 16: Evolución precios Aceite
Evolución precios Aceite 2.300 • Q1/18 alza de precio por caída de 2.100 producción peruana de fines del 2017, 1.900 efecto que duró gran parte del primer 1.700 trimestre. 1.500 1.500 1.300 • Q2/18 precio se ajustó a la baja por fuerte 1.100 aumento en producción en Chile, Perú y ENE FEB MAR ABR MAY
Slide 17: Evolución precios Jurel Congelado
1.600 Evolución precios Jurel Congelado 1.400 • Precio Q1/18 precio afectado por cierre de mercado peruano lo que obligó a 1.200 994 reposicionar productos principalmente en 1.000 el mercado africano con ajustes de precio. 800 • Q2/18 se abre nuevamente el mercado 600 peruano (con restricciones), y
Slide 18: Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 19: Ventas, volúmenes y precio salmón
Ventas, Volúmenes y Precio en USD/Kg wfe Volumen en MTon y Precio en USD/Kg wfe 2017 2018 Δ YoY Salmón Atlántico 7,5 14.000 Ton wfe 7,0 6,9 USD/kg wfe Volumen vendido ton wfe 14.083 25.162 79% 7,0 12.000 6,6 6,5 6,1 6,2 10.000 Ventas MUS$ 98.274 151.499 54% 6,1 6,0 5,5 5,8 8.000 Precio promedio US$/
Slide 20: Costo ex jaula y volumen de cosecha
Costo ex Jaula (USD/Kg wfe) y Volumen de Cosecha (Ton wfe) 5,0 14.000 USD/kg wfe Ton wfe 4,7 4,8 12.000 4,5 10.000 4,3 4,2 4,0 8.000 4,0 3,9 3,8 3,7 3,7 3,8 6.000 3,8 3,6 3,6 3,4 4.000 3,5 3,3 3,3 3,3 2.000 3,1 3,0 0 Q1-15Q2-15Q3-15Q4-15Q1-16Q2-16Q3-16Q4-16Q1-17Q2-17Q3-17Q4-17Q1-18Q2-18 Ton wfe cose
Slide 21: Ton vendidas y margen EBIT/kg
Ton wfe Vendidas y Margen EBIT/Kg wfe LTM Usd/kg wfe Ton wfe 50.000 2,00 45.000 1,50 1,55 1,27 1,29 1,50 40.000 1,15 1,11 35.000 1,00 0,67 0,74 0,46 0,54 0,53 30.000 0,50 25.000 0,01 0,01 -0,18 0,00 20.000 -0,26 -0,44 -0,43 15.000 -0,67 -0,50 -0,81 -0,76 10.000 -1,06 -1,15 -1,00 5.000 -1,29 0 -1,50
Slide 22: Peso, mortalidad y FCR
Peso Siembra (Gramos) Mortalidad (%) 168 157 21,2% 148 135 17,9% 16,0% 15,9% 110 14,1% 100 103 92 9,7% 10,0% 7,50% FCRe wfe Peso Cosecha vivo (Kg /unidad) 1,63 5,37 5,10 5,17 5,43 5,41 4,95 4,81 4,37 1,53 1,47 1,48 1,39 1,40 1,37 1,32 - Blumar - Industria Resultados 2do trimestre 2018 22
Slide 23: Costo por tonelada wfe
5.232 4.976 4.839 4.588 4.608 1.352 4.269 1.290 3.992 1.342 1.092 1.186 1.058 USD/ TON wfe 1.016 1.044 Otros Ex Jaula 1.038 966 1.038 Proceso 1.035 969 619 926 Smolts 520 564 593 Alimentos 685 687 536 2.217 2.010 2.083 1.865 1.702 1.555 1.513 2013 2014 2015 2016 2017 Q1 18 Q2 18 Resultados 2do trime
Slide 24: Cosechas y siembras de smolts
Cosechas Mton wfe Siembras Smolts (mill) 5,0 3,4 17,6 2,9 5,5 5,4 13,6 2,6 3,6 8,8 1,1 50,9 11,0 10,5 10,0 38,8 31,6 39,1 7,6 7,8 7,9 7,1 7,3 30,6 28,8 28,7 30,0 29,8 6,2 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E Salar Trucha Coho Salar XII Salar
Slide 25: Cosecha julio 2018
• Cosecha julio 18: 55.000 ton, +28% y/y, +7% jun18 • Cosecha Acum a Julio: 317.000 v/s 260.000 + 22% • Peso de cosecha récord: 5,33 kg Cae precio de HON • Biomasa: +10% y/y • Cosecha Q4 sería menor al 2017 al terminar excedente de biomasa >5kg Resultados 2do trimestre 2018 25
Slide 26: Precio promedio salmón chileno
Comienza operación de Planta Skin-Pack en Miami… Precio Promedio Salmón Chileno (TD 3-4lb) USD/lb 7,00 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 High/Low 07/17 2018 2017 Av
Slide 27: Resultados 2do trimestre 2018
Resultados 2do trimestre 2018 27
Slide 28: Resultados 2do trimestre 2018
Resultados 2do trimestre 2018 28
Slide 29: Siembra histórica salmón Atlántico Chile
Siembra Histórica Salmón Atlántico Chile Siembras Salmón Atlántico Chile % Crecimiento YoY Mill Smolts 160 80% 160 144 Mill Smolts 140 70% 139 140 134 133 60% 120 120 114 50% 120 107 100 40% 100 80 30% 20% 80 65 60 57 57 10% 60 40 0% 40 20 -10% 0 -20% 20 sept-12 sept-13 sept-14 sept-15 sept-16 sept-
Slide 30: Resultados 2do trimestre 2018
Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 30
Slide 31: Resultados 2do trimestre 2018
Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 31
Slide 32: ACS con descanso
ACS con descanso entre oct 17 y mar 18 c Siembran a partir de enero 18 MZT 1 Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 32
Slide 33: Resultados 2do trimestre 2018
Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 33
Slide 34: ACS con descanso abril-sept
ACS con descanso entre abril 18 y sept. 18 Siembran a partir de julio 18 MZT 2 MZT 3 Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 34
Slide 35: Resultados 2do trimestre 2018
4% Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 35
Slide 36: Resultados 2do trimestre 2018
Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 36
Slide 37: Cálculo de la Densidad de Cultivo
Elementos para el cálculo de la Densidad de Cultivo Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 37
Slide 38: Ajuste de densidad Subpesca
• Con este ajuste, Subpesca quiere desincentivar que las compañías opten por crecer descontroladamente a Densidad Baja • Una jaula de 30 x 30 mts a 17 Kg/m3 se pueden sembrar 60.000 smolts S.Atlántico y a 4 Kg/m3 sólo 14.111 smolts Fuente: www.subpesca.cl Resultados 2do trimestre 2018 38
Slide 39: Desempeño Operacional y Financiero Filiales
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 40: Filial: ventas y EBITDA
MUSD 2016 2017 2017 YTD 2018 YTD ∆ YTD Ventas 30.904 38.171 23.133 35.324 40% EBITDA 538 5.578 5.696 10.726 84% Margen EBITDA 2% 15% 25% 32% 32% 18.000 3.500 Ton MP Procesadas USD/Ton PF 3.012 2.869 2.811 15.000 3.000 2.543 2.594 2.597 2.500 12.000 2.000 9.000 1.580 1.571 1.500 6.000 984 754 1.000 3
Slide 41: Filial: ventas y EBITDA
MM de $ 2016 2017 2017 YTD 2018 YTD ∆ YTD Ventas 5.681 7.256 3.913 3.987 2% EBITDA 3.119 4.097 2.268 2.119 -7% Margen EBITDA 55% 56% 58% 53% -8% Resultados 2do trimestre 2018 41
Slide 42: Filial: ventas FOB y EBITDA
MUSD 2016 2017 2017 YTD 2018 YTD ∆ YTD Ventas 37.008 44.818 20.430 24.098 18% EBITDA 6.094 6.074 3.787 2.708 -28% Margen EBITDA 16% 14% 19% 11% -39% Ventas FOB MUS$ 44,8 37,4 37,0 27,0 22,2 24,1 19,3 20,4 14,6 11,3 6,9 3,3 4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 YTD YTD
Slide 43: Principales Cifras Financieras
1. Destacados del Periodo y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 5. Principales Cifras Financieras
Slide 44: Balance Resultados 2do trimestre 2018
2017 Q2 18 2017 Q2 18 Caja 25.144 42.068 Pasivos Financieros Corrientes 30.642 64.027 Activos no Financieros Corrientes 12.436 8.082 Cuentas por Pagar 66.945 79.562 Cuentas por cobrar 53.033 84.133 Otros Pasivos Corrientes 7.594 11.440 Inventarios 45.311 71.749 Total Pasivos Corrientes 105.181 155.0
Slide 45: Flujo de caja
Flujo Operacional MUSD +21.645: +MUSD 29.293 Acuícola (Mayores Ventas). -MUSD 7.648 Pesca (Mayores Producciones). Flujo Inversión MUSD -21.123: -MUSD 18.729 Acuícola (MUSD 8.692 BluRiver). -MUSD 2.394 Pesca Flujo Financiamiento MUSD +16.402: +MUSD 10.000 Salmones. +MUSD 11.725 Pesca. -MUSD 5.323 Div
Slide 46: Detalle cuentas por cobrar
Detalle Cuentas por Cobrar 90.000 84.133 MUSD 80.000 70.000 Facturación LTM 60.000 450.000 53.033 404.344 MUSD 47.271 50.000 400.000 40.000 350.000 328.579 29.086 30.000 300.000 20.000 241.528 250.000 10.000 189.808 200.000 0 DIC 2017 JUN 2018 150.000 Harina Aceite Jurel Congelado Pesca blanca Salmó
Slide 47: Detalle inventarios
Ton y Costo Inventario Blumar Detalle Inventarios Ton 20.000 16.366 MUSD 80.000 15.705 71.749 15.000 70.000 10.000 60.000 6.511 6.389 5.086 50.000 45.311 5.000 977 1.604 1.519 40.000 0 Aceite de Pescado Harina de Pescado Jurel Congelado Salmón 30.000 Dic 2017 Jun 2018 20.000 Costo Inventario Blumar
Slide 48: Activo biológico corriente
+Activo Biológico Corriente por Mayores Cosechas 2018 Resultados 2do trimestre 2018 48
Slide 49: Pasivos financieros
2017 PBC Blumar PacifcBlu Salmones Total Corriente 1.302 26.456 2.884 0 30.642 No Corriente 0 84.853 873 0 85.725 Total 1.302 111.309 3.757 0 116.368 Q2 2018 PBC Blumar PacifcBlu Salmones Total Corriente 3.712 56.075 4.234 5 64.027 No Corriente 0 63.305 582 10.000 73.887 Total 3.712 119.381 4.816 10
Slide 50: Indicadores financieros y covenants
JUN 2017 SEP 2017 DIC 2017 MAR 2018 JUN 2018 Capital de Trabajo MUSD 149.926 143.884 127.602 172.169 189.775 Liquidez Corriente Veces 2,8 2,6 2,2 2,5 2,2 Test Acido Veces 1,2 1,2 0,9 1,1 0,9 Rotación de Cuentas por Cobrar LTM Días 39,7 51,2 58,1 77,4 74,9 Permanencia de Inventarios LTM Días 77,7 55,
Slide 51: Ingresos, margen bruto, EBITDA y utilidad
300.000 249.347 250.000 Margen Bruto MUSD +28.718: 200.000 - Mayor volumen venta Jurel 173.582 Congelado, Pesca Blanca y Salmón. 150.000 - Menores costos en Salmones. - Consolidación 100% PBlu. 100.000 81.124 72.719 61.857 52.406 54.345 45.701 Utilidad Neta MUSD +38.093: 50.000 35.840 21.912 - Mayor
Slide 52: EBITDA por segmento
100 92 94 82 80 80 80 76 74 71 67 60 57 51 50 39 33 40 32 22 5 21 28 20 0 -20 -40 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Pesca Salmones Resultados 2do trimestre 2018 52
Slide 53: Resultados 2do trimestre 2018
Resultados 2do trimestre 2018 53
Slide 54: Resultados 2do trimestre 2018
Resultados 2do trimestre 2018 54
Slide 55: Presentación Resultados 2do Trimestre
—, BLUMAR SEAFOODS PRESEN TA ACION DOS 2do Trimestre