Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — FY2019 Earnings Presentation
39 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Apr 2, 2020
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2019 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2019 r. 2 kwietnia 2020 r. tauron.pl
Slide 2: Struktura prezentacji
Struktura prezentacji a Kluczowe dane finansowe i operacyjne Filip Grzegorczyk Prezes Zarządu Najważniejsze wydarzenia – Zielony Zwrot TAURONA Projekty inwestycyjne i CAPEX Sytuacja makroekonomiczna Marek Wadowski i rynkowa Wiceprezes Zarządu ds. Finansów Dane finansowe i wyniki segmentów
Slide 3: Kluczowe dane za 2019 r.
Kluczowe dane za 2019 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] 2019 vs 2018 2019 vs 2018 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 19 558 8% [TWh] 51,73 (0,5)% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 3 599 3% z OZE [TWh] 1,38 42% Produkcja energii elektrycznej ze Wynik netto* (11)
Slide 4: Kluczowe dane za IV kwartał 2019 r.
Kluczowe dane za IV kwartał 2019 r. a Wyniki finansowe Dane operacyjne Q4 2019 Q4 2019 [mln zł] vs Q4 2018 vs Q4 2018 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 5 120 6% [TWh] 12,99 (1)% Produkcja energii elektrycznej EBITDA 583 34% z OZE [TWh] 0,41 46% Produkcja energii elektrycznej ze
Slide 5: Podsumowanie najważniejszych wydarzeń
Podsumowanie najważniejszych wydarzeń a Potwierdzenie przez agencję Fitch Ratings długoterminowych ratingów w walucie krajowej i 17 kwietnia zagranicznej na poziomie BBB z perspektywą stabilną oraz nadanie obligacjom hybrydowym ratingu w walucie krajowej na poziomie BB+ oraz ratingu krajowego na poz
Slide 6: Zielony Zwrot TAURONA
Zielony Zwrot TAURONA a Farmy wiatrowe Podstawowe dane Farmy wiatrowe w Polsce* [MW] Cena przejęcia 137 mln euro 550 +89% Liczba przejętych farm 5 381 249 211 201 Łączna zainstalowana moc 180 MW 74 Prognozowana średnia roczna produkcja 450 GWh energii elektrycznej PGE TAURON Polenergia Energa TAURON
Slide 7: Zielony Zwrot TAURONA
Zielony Zwrot TAURONA a Fotowoltaika W grudniu 2019 r. podpisano umowę na zakup projektu farmy fotowoltaicznej – elektrownia słoneczna Choszczno o zakładanej mocy zainstalowanej 6 MW. Planowany termin oddania do użytku: 2021 r. Trwają prace związane z przygotowaniem do rozwoju instalacji fotowol
Slide 8: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa a Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* PKB PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 7% 56 4,8% 10% 8,5% 6% 5,5%5,1%5,2% 5,3%5,2% 54 7,3% 4,3% 4,9%4,8% 8% 6,4% 7,0% 5% 4,6% 4,6% 6,0%
Slide 9: Dane finansowe za 2019 r.
Dane finansowe za 2019 r. a Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 19 558 18 122 20 000 1 978 250 2 042 Pozostałe przychody 16 000 6 251 200 5 941 12 000 Usługi dystrybucyjne i handlowe 205 150 8 000 100 11 329 Energia elektryczna 10 13
Slide 10: Dane finansowe za IV kwartał 2019 r.
Dane finansowe za IV kwartał 2019 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom a jednostki dominującej [mln zł] 6 000 5 120 4 820 0 52 5 000 587 Pozostałe przychody -200 4 000 1 625 1 519 -400 3 000 Usługi dystrybucyjne i handlowe -648 -600 2 000 3 443 -865 2 713 Energi
Slide 11: Wyniki segmentów za 2019 r.
Wyniki segmentów za 2019 r. a Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 6 595 4 923 14 908 944 (7 812) EBITDA 2 606 984 429 (500) 81 EBIT 1 444 (129) 382 (1 392) (9) CAPEX** 1 785 1 683 47 480 133 Udział segmentów w EBITDA [%] * Pozycje niezawarte w przeds
Slide 12: Wyniki segmentów za IV kwartał 2019 r.
Wyniki segmentów za IV kwartał 2019 r. a Pozostałe [mln zł] Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie i wyłączenia* Przychody 1 697 1 288 4 508 211 (2 584) EBITDA 606 319 (105) (238) 2 EBIT 303 (469) (122) (716) (20) CAPEX 454 711 27 110 85 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 000 583 0,3% 435 80
Slide 13: EBITDA za 2019 r.
EBITDA za 2019 r. mln zł a 107 mln zł, 3% 5 000 19,3% 39,5% 20,0% 2,9% -52,9% 13,9% * 18,4% 4 500 4 000 253 57 140 68 3 500 -410 3 492 3 599 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia EBITDA 2018 2019 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek
Slide 14: EBITDA za IV kwartał 2019 r.
EBITDA za IV kwartał 2019 r. mln zł a 148 mln zł, 34% 1 000 900 9,0% 35,7% 24,7% -2,3% -112,9% 3,5% * 11,4% 800 237 14 700 600 -157 -2 500 56 583 400 435 300 200 100 0 EBITDA Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i wyłączenia EBITDA Q4 2018 Q4 2019 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w s
Slide 15: Segment Dystrybucja
a a Segment Dystrybucja 15/39 tauron.pl
Slide 16: Segment Dystrybucja – 2019 r.
Segment Dystrybucja – 2019 r. a Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 7 000 6 595 2 606 6 060 2 800 2 466 310 11 6 000 -8 -125 -45 2 400 -3 5 000 2 000 1 161 1 074 4 000 1 600 2 015 2 466 2 606 1 785 3 000 1 200 2 000 1 391 1 444 800 1 391 1 444 1 000 400 0 0 2 018 Cena Wolumen Zakup usług
Slide 17: Segment Dystrybucja – IV kwartał 2019 r.
Segment Dystrybucja – IV kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] a 1 574 1 697 800 1 500 112 606 550 5 21 828 -9 -46 1 000 -27 302 454 400 280 606 550 500 270 303 270 303 0 0 Q4 2018 Cena Wolumen Zakup usług Koszt Pozostałe Pozostałe Q4 2019 Q4 2018 Q4 2019 OSP/OSD strat usług
Slide 18: Segment Dystrybucja – kluczowe parametry
Segment Dystrybucja – kluczowe parametry a Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 20 100% 99,14% 98,84% 93,19% 93,65% 17,5 80% 15 16,3 16,9 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2017 2018 2019 CRP gr. IV CRP gr. V 2018 2019 Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę] Częstość Przerw [liczba p
Slide 19: Segment Wytwarzanie
1 1 Segment Wytwarzanie 19/39 tauron.pl
Slide 20: Segment Wytwarzanie – 2019 r.
Segment 1 Wytwarzanie – 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] A 6 000 1 200 163 120 4 638 4 923 84 5 000 1 000 155 -39 4 000 800 -230 984 1 683 3 000 1 300 600 731 2 000 400 1 000 200 197 984 0 731 0 2018 2019 -129 2018 Marża Marża Marża Wynik Rezerwa na Pozostałe 2019 -1 000 na EE
Slide 21: Segment Wytwarzanie – IV kwartał 2019 r.
Segment 1 Wytwarzanie – IV kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 350 a 1 370 300 120 39 1 500 1 288 319 711 250 1 000 200 57 390 150 36 -16 500 100 82 319 50 0 82 0 Q4 2018 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Wynik na nabyciu Pozostałe Q4 2019 -500 (konwencjonalne) (OZE)
Slide 22: Segment Sprzedaż
a A Segment Sprzedaż 22/39 tauron.pl
Slide 23: Segment Sprzedaż – 2019 r.
Segment Sprzedaż – 2019 r. a Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 16 000 14 908 600 14 220 429 372 953 293 7 14 000 400 46 12 000 40 -23 200 382 332 10 000 -241 0 8 000 -277 6 000 -200 4 000 -400 2 000 -600 372 332 429 382 -655 0 -800 2018 2019 2018 Energia Korekty Rekompensaty Aktualizacj
Slide 24: Segment Sprzedaż – IV kwartał 2019 r.
Segment Sprzedaż – IV kwartał 2019 r. A Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 5 000 4 508 50 4 289 4 000 0 77 3 000 -50 -105 -119 23 2 000 -100 1 000 -150 -106 -166 0 -200 -135 -105 -122 -44 -119 -1 000 -250 Q4 2018 Q4 2019 Q4 2018 Energia Korekty Rekompensaty Aktualizacja i Prawa Prawa Poz
Slide 25: Segment Wydobycie
a a Segment Wydobycie 25/39 tauron.pl
Slide 26: Segment Wydobycie – 2019 r.
Segment Wydobycie –2019 r. Dane finansowe [mln zł] Porównywalna EBITDA Zmiana EBITDA [mln zł] 1 500 1 266 2018 = -90 mln zł 0 944 1 000 a -100 -207 117 412 480 500 -200 0 -500 -90 -500 -300 9 -500 -400 -1 000 -1 053 -500 -1 500 -1 392 -600 2018 2019 2018 Amortyzacja Efekt Efekt ceny Efekt jedn. Pozo
Slide 27: Segment Wydobycie – IV kwartał 2019 r.
Segment Wydobycie – IV kwartał 2019 r. Dane finansowe [mln zł] Porównywalna EBITDA Zmiana EBITDA [mln zł] Q4 2018 = -81 mln zł 400 315 0 200 a 132 211 110 -50 -113 32 0 -81 -100 -200 -238 -137 -238 -400 -150 10 -600 -200 -800 -716 -250 Q4 2018 Q4 2019 Q4 2018 Amortyzacja Efekt Efekt ceny Efekt jedn.
Slide 28: Zadłużenie i finansowanie
a Zadłużenie i finansowanie Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 grudnia 2019 r. [mln zł] * 6 000 5575 300 Wskaźnik dług netto/EBITDA na 31 grudnia 2019 r. = 2,8x 242 5 000 250 Obligacje Kredyty i pożyczki 4 000 200 3 000 150 130 2414 2 000 100 885 850 809 1 000 50 39 22 36 36 22
Slide 29: CAPEX – status prac przy kluczowych projektach
CAPEX – status prac przy kluczowych projektach Moc Moc Zaawansowanie prac Termin Inwestycja (MWe) (MWt) (proc.) zakończenia Budowa bloku energetycznego w Jaworznie 910 - 97 2020 Budowa bloku gazowo-parowego 450 240 86 2020 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Uciepłownienie w Elektrowni Łagisza - moderni
Slide 30: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] (bez inwestycji kapitałowych*) Główne inwestycje realizowane w 2019 r.: a Dystrybucja: 8% 4 128 - Modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (996 mln zł) 3 838 - Budowa nowych przyłączy (667 mln zł) 480 - Nakłady na IT, budynk
Slide 31: Kontakt
Kontakt a Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516
Slide 32: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne a Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytu
Slide 33: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON a Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO
Slide 34: Dziękujemy za uwagę
a a Dziękujemy za uwagę 34/39 tauron.pl
Slide 35: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej a Energia elektryczna 2018 r. 2019 r. 2019/2018 Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 182,85 103 370 Forward PEAK (Y+Q+M) 228,27 11 058 Forward (średnia ważona) 187,24 114 427 SP
Slide 36: Notowania kontraktów BASE na 2019
Notowania kontraktów BASE na 2019 a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-19 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 400 310 1 200 290 270 1 000 250 237,44 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 237,44 133 170 na TGE 238,36 129 674 w tym poza TGE 203,20 3 495 Średnia cena energ
Slide 37: Notowania kontraktów BASE na 2020 r.
Notowania kontraktów BASE na 2020 r. a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-20 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 265,42 270 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 265,42 134 887 na TGE 265,44 134 852 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energ
Slide 38: Notowania kontraktów BASE na 2021 r.
Notowania kontraktów BASE na 2021 r. a PLN/MWh GWh 330 BASE Y-21 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 256,45 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 256,45 37 405 na TGE 256,45 37 405 w tym poza TGE 0 Średnia cena energii elektry
Slide 39: Notowania kontraktów BASE na 2022 r.
Notowania kontraktów BASE na 2022 r. PLN/MWh GWh 310a BASE Y-22 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 290 1 200 270 259,46 1 000 250 800 230 600 210 400 190 170 200 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 259,46 5 221 na TGE 259,46 5 221 w tym poza TGE 0 Średnia cena energii elektrycznej u