Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — H1 2010 Earnings Presentation
46 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, 2010
Slide 1: Résultats du premier semestre 2010
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2010
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE § Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. § Toute référence à des performances p
Slide 3: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Television activities
Slide 4: S1 2010 : évolutions cycliques et structurelles
Les faits marquants du S1 2010 S1 2010 : évolutions cycliques et structurelles Extinction du signal 1 2 Environnement publicitaire 3 Concurrence et règlementation analogique Marché publicitaire net TV France § Consolidation du marché de (estimations internes, total TV) 1er semestre la TNT gratuite +
Slide 5: Chiffres consolidés : la confirmation d'une croissance rentable
Les faits marquants du S1 2010 Chiffres consolidés : la confirmation d’une croissance rentable Chiffres clés (en M€) 742.1 678.3 S1 2009 609.6 S1 2010 570.8 +9.4% +21.0% +23.3% Hors C+F +6.8% +5.5% 107.5 132.5 80.1 84.4 10.3 69.8 CA Consolidé Groupe Charges d'exploitation EBITA Groupe Résultat Net P
Slide 6: Chiffre d'affaires consolidé en progression de +9.4 % à 742.1 M€
Les faits marquants du S1 2010 Un chiffre d’affaires consolidé en progression de +9.4 % à 742.1 M€ Détail des contributions au chiffre d’affaires du Groupe - (en M€) Antenne M6 Chaînes Numériques Diversifications et Droits Audiovisuels +7.7% +9.7% 318.2 342.8 +15.8% 289.5 317.5 70.5 81.7 30 Juin 09
Slide 7: Un chiffre d'affaires consolidé en croissance de +9.4 %
Les faits marquants du S1 2010 Un chiffre d’affaires consolidé en croissance de +9.4 % à 742.1 M€ La confirmation d’un modèle de revenus équilibré Progression du chiffre d’affaires de toutes les activités Évolution de la contribution au CA consolidé Revenus publicitaires : Revenus non publicitaires
Slide 8: Résultat opérationnel courant en progression de +23.3% à 132.5 M€
Les faits marquants du S1 2010 Un résultat opérationnel courant en progression de +23.3% à 132.5 M€ Détail des contributions au résultat opérationnel courant (EBITA) du Groupe - (en M€) Antenne M6 Chaînes Numériques Diversifications et Droits Audiovisuels +16.2% +42.9% 86.0 +21.5% 74.0 32.3 22.6 12.
Slide 9: Progression du résultat de toutes les activités
Les faits marquants du S1 2010 Un résultat opérationnel courant en progression de +23.3% à 132.5 M€ Une progression du résultat de toutes les activités* Une amélioration généralisée des marges S1 2009 S1 2010 marge Chaînes Droits Antenne M6 Diversifications Numériques Audiovisuels Antenne M6 23.3% 2
Slide 10: Ratios financiers au 30 juin 2010
Les faits marquants du S1 2010 Ratios financiers au 30 Juin 2010 Une génération importante de FCF, une position de trésorerie nette significative En M€ sauf données en % 2009 S1 2008 S1 2009 S1 2010 Profitabilité / Cash-Flows FCF hors investissements de croissance 219.7 89.3 88.2 142.5 Marge Opérati
Slide 11: Télévision - Audiences
TÉLÉVISION Television activities Audiences
Slide 12: 1er semestre 2010, les autres TV poursuivent leur croissance
Télévision - Audiences 1er semestre 2010, les autres TV poursuivent leur croissance Part d’audience en %, individus 4 ans et plus 7.5 8.5 9.5 10.9 11.2 12.0 13.7 17.5 4.1 3.6 3.5 3.7 3.8 3.6 23.7 27.9 3.4 31.2 12.7 13.5 3.4 13.2 12.6 12.5 12.6 12.5 3.3 11.5 3.1 16.8 11.0 3.2 17.1 16.4 16.1 15.2 14.7
Slide 13: Sur 10 ans, M6 est la chaîne qui résiste le mieux
Télévision - Audiences Sur 10 ans (2000 – S1 2010) : M6 est la chaîne qui résiste le mieux dans l’environnement multi-chaîne, validant ainsi son modèle de développement Evolution des ratios de part d’audience (individus 4 ans et plus) 2000 S1 2010 38% 42% 57% 64% 75% 95% Sources : Médiamétrie 13
Slide 14: Les chaînes du Groupe dans leur environnement TV
Télévision - Audiences Les chaînes du Groupe dans leur environnement TV Part d’audience 4 ans et + (en %) CHAINES HISTORIQUES 77.4 73.0 68.8 TOUTES TV +4.6pts -0.4pt -4.2pts 14.3 18.9 10.2 12.4 12.7 12.3 Chaînes du Groupe* 100% de PdA GROUPE M6 50% de PdA 11.2 10.9 10.4 +0.6pt +0.1pt -0.5pt 2.3 2.9
Slide 15: 12h-24h : focus sur les tranches horaires stratégiques
Télévision - Audiences 12h-24h : focus sur les tranches horaires stratégiques Part d’audience 4 ans et + (en %) -1.3pt +3.8pts -0.5pt 28.5 27.7 26.4 -1.1pt -0.6pt 24.7 -0.1pt 16.0 15.5 -0.1pt 12.6 11.5 11.8 11.2 3.6 3.5 1.4 1.3 Part d’audience Mén < 50 ans (en %) -1.2pt +4.3pts 30.9 29.7 -1.4pt 29.4
Slide 16: La force de la famille de chaînes du groupe M6
Télévision - Audiences La force de la famille de chaînes du groupe M6 Autres M6 W9 M6 14.2% 14.2% 13.7% 13.7% 13.5% 13.3% 0.9 0.9 0.9 0.8 0.8 0.9 0.1 0.4 0.9 1.8 2.5 2.9 12.6 12.5 11.5 11.0 10.8 10.4 2005 2006 2007 2008 2009 H1 2010 Sources : Médiamétrie / MediaCabSat 16
Slide 17: Des programmes fédérateurs : marques fortes et savoir-faire innovant
Télévision - Audiences Des programmes fédérateurs : marques fortes et savoir-faire innovant Production externe Production interne L’AMOUR EST DANS LE PRE (saison 5) LE COMBAT DES REGIONS (saison 1) 4.7M° de téléspectateurs 3.8M° de téléspectateurs 20% 4+ / 30% M<50 16% 4+ / 24% M<50 LA FRANCE A UN I
Slide 18: Top Chef : une innovation, un large succès
Télévision - Audiences TOP CHEF : une innovation, un large succès 3.5M° tlsp en moyenne pour les 7 soirées : +700 000 tlsp par rapport à la moyenne de la case 4+ M<50 28,8 27,3 26,4 26,3 22,2 20,7 17,1 20,0 17,3 17,3 16,3 14,6 14,4 12,1 2.7M° 3.1M° 3.1M° 3.5M° 3.5M° 4.0M° 4.3M° 1er épisode 2ème épis
Slide 19: Des marques fortes déclinées avec succès dans tous les genres
Télévision - Audiences Des marques fortes déclinées avec succès dans tous les genres de programmes Access Prime Time Prime Time 1.8M° de tlsp 3.8M° de tlsp 15% 4+ / 25% M<50 16% 4+ / 24% M<50 Prime Time Prime Time 4.7M° de tlsp 4.7M° de tlsp 20% 4+ / 30% M<50 18% 4+ / 28% M<50 Prime Time Prime Time
Slide 20: W9 conforte sa position sur la TNT
Télévision - Audiences W9 conforte sa position sur la TNT Part d’audience nationale (4 ans et +) 3.0 3.0 3.0 2.8 2.8 2.9 2.7 2.7 2.8 2.6 2.5 2.3 2.2 2.3 2.2 2.3 2.4 2.4 2.4 2.2 2.0 2.1 1.8 1.9 1.6 1.6 1.7 1.5 1.5 1.3 1.4 1.1 1.1 1.2 0.9 0.8 1.0 0.9 0.9 Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Ja
Slide 21: W9 leader sur la TNT auprès des ménagères de moins de 50 ans
Télévision - Audiences W9 leader sur la TNT auprès des ménagères de moins de 50 ans Pda Mén<50 ans (en %) S1 2009 S1 2010 3.8 3.4 3.1 2.7 2.5 2.1 2.0 1.7 1.7 1.5 1.4 1.4 1.3 1.3 1.0 0.8 Source : Médiamétrie 21
Slide 22: W9 – Des programmes diversifiés et de nouveaux records
Télévision - Audiences W9 – Des programmes diversifiés et de nouveaux records VIES CROISEES : Record historique pour un magazine sur W9 1.1M° de tlsp (le 29/6/2010) 4.6% 4+ / 8.2% Mén<50 ENQUETE D’ACTION : Record historique pour le magazine 0.9M° de tlsp (le 25/6/2010) 4.9% 4+ / 11.5% Mén<50 UEFA EU
Slide 23: Bonnes performances de Paris Première et de Téva
Télévision - Audiences Confirmation des bonnes performances de Paris Première et de Téva Part d’Audience 4+ Part d’Audience Fem<50 Paris Première se classe Au premier semestre au 2ème rang des 84 Canal+ Sport 0.8 2010, Téva confirme sa Téva 1.0 position de leader TV Breizh 0.9 chaînes payantes du Pa
Slide 24: Télévision - Publicité
TÉLÉVISION Television activities Publicité
Slide 25: CA publicitaire chaîne M6 : un rebond au 1er semestre 2010
Télévision - Publicité CA publicitaire chaîne M6 : Un rebond au 1er semestre 2010 FY 2008 : FY 2009 : S1 2010 : -2.6% -8.0% +7.4% +12.0% +1.5% +1.5% +2.1% -0.5% -2.7% -6.1% -6.7% -11.0% -16.7% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 25
Slide 26: Une reprise des volumes publicitaires sur M6 qui se confirme
Télévision - Publicité Une reprise des volumes publicitaires sur M6 qui se confirme Evolution du temps de publicité vs période équivalente en n-1 2009 2010 S1 : -6.7% S2 : +12.4% S1 : +14.4% +18.5% +17.3% +10.7% +5.8% +1.0% -14.9% T1 T2 T3 T4 T1 T2 S1 2009 S2 2009 S1 2010 Des volumes en forte baisse
Slide 27: La TNT reste sur une dynamique solide
Télévision - Publicité La TNT reste sur une dynamique solide, les chaînes payantes reviennent aux niveaux de 2008 en brut Investissements publicitaires bruts par semestre par univers numérique (hors parrainage) en M€ 1er semestre 2008 1er semestre 2009 1er semestre 2010 +38.4% 857 +64.2% 619 -5.1% +
Slide 28: Un power ratio en croissance
Télévision - Publicité Un power ratio en croissance Power ratio (PDM/PdA) pour M6 sur la cible des individus 4 ans et + De 2006 au 1er semestre 2010 Part de marché Publicitaire nette (estimations) Part d’audience 19.8% 20.1% 18.7% 19.2% 18.7% 1.9x 1.6x 1.7x 1.8x 1.5x 12.5% 11.5% 11.0% 10.8% 10.4% 20
Slide 29: W9 est la chaîne la plus investie au 1er semestre 2010
Télévision - Publicité Dans l’environnement TNT, W9 est la chaîne la plus investie au 1er semestre 2010 Investissements publicitaires bruts en M€ par semestre +49% +22% +28% +66% +83% +78% +25% +27% +31% -59% 166 142 S1 2009 S1 2010 116 112 96 96 89 80 75 75 58 60 58 49 45 46 44 34 25 10 Investissem
Slide 30: Diversifications et Droits Audiovisuels
DIVERSIFICATIONS Television activities ET DROITS AUDIOVISUELS
Slide 31: Droits Audiovisuels : un semestre porté par la vidéo
Diversifications et Droits Audiovisuels Droits Audiovisuels: un semestre porté par la vidéo DROITS AUDIOVISUELS Chiffre d’affaires EBITA Résultats 54.0 M€ vs. 46.1 M€ 2.7 M€ +17.1% +2.7 M€ S1 : une forte performance principalement grâce au T3 : Sortie en salle le 7 succès des ventes de vidéos juille
Slide 32: Interactions : retour de la croissance
Diversifications et Droits Audiovisuels Interactions : retour de la croissance INTERACTIONS Chiffre d’affaires EBITA Résultats 20.9 M€ vs. 16.8 M€ 2.1 M€ +24.8% +2.1 M€ Succès de nombreuses co-exploitations : Ben l’oncle soul, Justin Bieber, Miley Cyrus, Musique Camélia Jordana, Stromae Éléments clé
Slide 33: Ventadis : une forte amélioration des performances opérationnelles
Diversifications et Droits Audiovisuels VENTADIS : une forte amélioration des performances opérationnelles VENTADIS Chiffre d’affaires EBITA 138.6 M€ vs. 126.9 M€ 8.2 M€ Résultats +9.2% +4.0 M€ Une marge opérationnelle (EBITA) de 5.9%, en hausse de +2.6 pts vs. S1 2009 Mistergooddeal Une croissance
Slide 34: Interactivité : poursuite de la croissance rentable
Diversifications et Droits Audiovisuels Interactivité : poursuite de la croissance rentable INTERACTIVITÉ Chiffre d’affaires EBITA 48.4 M€ vs. 44.2 M€ 15.0 M€ Résultats +9.5% +3.7M€ Une marge opérationnelle courante (EBITA) de 31.0% en hausse de +5.5 pts vs. S1 2009 Licence téléphonique mobile Repri
Slide 35: Catch-up TV : succès des offres
Diversifications et Droits Audiovisuels Catch-up TV : succès des offres, attractives pour les téléspectateurs et les annonceurs Consommation des contenus et audiences De nouvelles habitudes de consommation additionnelles Pas de ime" "Any t n alisatio cannib TV non linéaire tion Fidélisa here" "Any w
Slide 36: F.C.G.B : une fin de saison en demi-teinte
Diversifications et Droits Audiovisuels F.C.G.B : Une fin de saison en demi-teinte F.C. GIRONDINS DE BORDEAUX Chiffre d’affaires EBITA Résultats 55.6 M€ 4.3 M€ Stable -2.8 M€ Éléments clés Ligue 1 6ème du championnat pour la saison 2009/10 vs. 1er en 2008/09 Ligue des Champions Qualifié pour les ¼ d
Slide 37: Comptes
COMPTES Television activities
Slide 38: Bilan consolidé simplifié
Situation Financière au 30 juin 2010 Bilan consolidé simplifié (en M€) Variation 31 décembre 2009 30 juin 2010 (M€) Goodwill 74.3 74.9 0.6 Actif non courant 287.2 276.8 (10.4) - Actif courant 1 028.6 649.4 (379.2) Trésorerie 85.6 255.7 170.1 TOTAL ACTIF 1 475.7 1 256.8 (218.9) Capitaux propres part
Slide 39: Tableau de financement consolidé simplifié
Situation Financière au 30 juin 2010 Tableau de financement consolidé simplifié (en M€) 30 juin 2009 30 juin 2010 Variation (M€) Ca paci té d'autofina ncement d'exploitati on 152.8 192.2 39.4 Va ri ati on de BFR d'exploi tation (31.3) (12.0) 19.3 Impôt (21.5) (49.3) (27.8) Flux de trésorerie des act
Slide 40: Utilisation de la trésorerie : priorité à l'investissement
Situation Financière au 30 juin 2010 Utilisation de la trésorerie : priorité à l’investissement Une priorité Investir Poursuivre la croissance rentable en renforçant le Un objectif modèle de développement équilibré 40
Slide 41: Annexes
ANNEXES Television activities
Slide 42: Compte de résultat analytique consolidé
Annexes Compte de résultat analytique consolidé variation 2010 / 2009 En M€ 30/06/2010 30/06/2009 En M€ En % Antenne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 338.5 315.2 23.3 7.4% Chiffre d'affaires - Autres activités 4.3 3.0 1.3 42.8% Résultat opérationnel courant (EBITA) 86.0 74.0 12.0 16.2% Chaînes Numé
Slide 43: Détail des contributions du segment – Antenne M6
Annexes Détail des contributions du segment – Antenne M6 30/06/2010 30/06/2009 variation 2010/2009 Résultat Résultat Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opérationnel opérationnel opérationnel d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires courant courant coura
Slide 44: Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6
Annexes Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6 Variation 2010 / 2009 En M€ 30/06/2010 30/06/2009 En M€ En % Recettes nettes diffuseurs 272.4 254.2 18.2 7.2% Coût de la grille (156.3) (148.4) (7.9) 5.3% Marge Brute de la grille 116.1 105.8 10.4 9.8% En % 42.6% 41.6% Autres
Slide 45: Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications
Annexes Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels 30/06/2010 30/06/2009 variation 2010/2009 Résultat Résultat Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opérationnel opérationnel opérationnel d'affaires d'affaires hors d'affaire
Slide 46: Questions & Réponses
QUESTIONS & RÉPONSES
Métropole Télévision (Groupe M6) — H1 2010 Earnings Presentation on 6ix