Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — FY2018 Earnings Presentation
23 slides from Nissan Motor's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2018年度 実績・業績見通し
日産自動車株式会社 2019年5月14日 2018年度 実績 業績見通し NEW NISSAN TRANSFORMATION www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 2
Slide 2: 2018年度 主要財務指標とグローバル販売
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） （億円） *1 売上高 営業利益 当期純利益 フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 119,512 115,742 17,691 7,469 15,982 米国税制 改革による 5,748 影響額 2,318 4,070 3,182 3,191 *2 5,151 1,911 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度末 18年度末 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 *1: 親会社株主に帰属する当期純利益 *2: 米国の税制改革による影響額 2,318億円を
Slide 3: 主要市場 販売台数と市場占有率・損益計算書
主要市場 日本 中国 販売台数 販売台数 *1 市場占有率 市場占有率 +0.3 ポイント 5.9% 5.6% 市場占有率 市場占有率 11.3% +2.9% 1,564 11.2% +0.1 ポイント ノート e-POWER セレナ e-POWER 1,520 ノート：2018年度 セレナ：2018年度 エクストレイル シルフィ +2.1% 登録車販売台数No.1 ミニバンセグメント ゼロ・エミッション 584 596 販売台数No.1 （千台） （千台） 19年度 第1四半期 （1月～3月） 17年度 18年度 全需 *2 : 598 万台、11.9%減 17年度 18年度 累計 累計 累
Slide 4: 営業利益増減分析・フリーキャッシュフロー
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 営業利益率: 4.8% 5,748 -654 -605 -847 営業利益率: -460 2.7% 3,182 販売活動 *1: -1,001 モノづくり *2: +680 特別項目 *3 /その他: -139 17年度 為替 規制対応/ 原材料/ パフォーマンス 18年度 累計 影響 商品性向上 関税 累計 営業利益 営業利益 *1: 台数/構成、販売費用を含む *2: 購買コストの削減、研究開発費、生産費用を含む *3: 完成検査問題の影響、集団訴訟和解に係る費用、過年度財務情報の修正額及び米国市場における保証期間延長費
Slide 5: 2018年度 主要財務指標（比例連結ベース）
2018年度 主要財務指標 （中国合弁会社比例連結ベース） （億円） 売上高 営業利益 当期純利益*1 フリーキャッシュ ネットキャッシュ フロー （自動車事業） （自動車事業） 133,150 営業利益率: 20,190 129,687 5.6% 19,189 7,424 7,469 営業利益率: 米国税制 3.8% 改革による 影響額 4,932 2,318 4,827 *2 3,191 2,819 5,151 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度末 18年度末 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 *1: 親会社株主に帰属する
Slide 6: 2019年度 業績見通し
全需 *1 対前年同期比 販売台数 92.09 92.85 M/S*2 6.0% 対前年同期比 グローバル +0.8% M/S*2 6.0% 5.26 5.31 日本 +1.0% 5,516 5,540 グローバル +0.4% 596 610 日本 +2.3% 26.60 27.43 中国 +3.1% 1,564 1,710 中国 +9.3% 19.97 北米 -2.9% 20.56 (16.70) (米国) (-2.7%) (17.17) 1,897 1,785 北米 -5.9% (1,444) (1,350) (米国) (-6.5%) 20.03 20.06 欧州 +0.1% 643 60
Slide 7: 営業利益増減分析・配当金
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 営業利益率: 2.7% 3,180 -400 -1,100 営業利益率: 2.0% +1,120 2,300 -500 18年度 為替 規制対応/ 原材料/ パフォーマンス 19年度 営業利益 影響 商品性向上 関税 営業利益 実績 見通し www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 13 57 53 48 42 下期 28.5 40 33 30 25 20 上期 一株当たり配当金 (円) 28.5 11年度 12
Slide 8: ガバナンス改革 組織改革 事業改革
2018年度 実績 業績見通し NEW NISSAN TRANSFORMATION www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 15 ガバナンス改革 組織改革 事業改革 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 16
Slide 9: ガバナンス改革・組織改革
抜本的改革を図る 指名委員会等設置会社 として運用開始 日産自動車株式会社 定時株主総会・取締役会 日産自動車株式会社 新取締役候補者の承認 取締役会 及び正式決定 ガバナンス改善特別 取締役候補者の内定 委員会から報告書を 受領 「暫定指名・報酬諮問 「ガバナンス改善特別 委員会」を設置 委員会」を設置 2019年1月 3月 5月 6月 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 17 迅速で効果的な意思決定による事業運営の強化 星野 – 副社長 日本MC、アジア・オセアニアMC
Slide 10: 日産が直面する課題・リカバリープラン
日産が直面する課題 米国事業の利益低下によるグローバル利益への影響 仕向地別営業利益率 （中国合弁会社比例連結ベース） 過去 （16年度） 現在 （18年度） グローバル平均 営業利益率 6.9% グローバル平均 営業利益率 3.8% 北米 日本 中国 欧州/ 北米 日本 中国 欧州/ その他 その他 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 19 リカバリープランの主な取り組み 1. 米国事業のリカバリー 2. 事業及び投資効率の適正化 3. 新商品、新技術、「ニッサン インテリ
Slide 11: 米国事業のリカバリー
1. 米国事業のリカバリー 商品及びニッサン インテリジェント モビリティによるOaO*1 の改善 商品ポートフォリオにおける平均車齢 6 *3 5 セーフティ シールド 360 4 プロパイロット <3.5 アシスト 〈年） 3 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 コネクテッド OaOとブランド価値の向上 8.5% 8.6% 8.7% 8.6% 8.4% 7.7% 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 *1: オーバーオール オピニオン （ブランド好感度） *2 *2
Slide 12: 事業及び投資効率の適正化
2. 事業及び投資効率の適正化 過去の投資: リストラクチャリング 生産効率を10%向上 余剰生産能力を10%縮小 グローバルで既に実行に着手 第一弾 効果と主なプロジェクト プロジェクト数 人数 初期費用 効果/年 19 -4,800~ -470億円~ +300億円~ 地域 2018年度の取り組み 状況 • キャントン工場における生産調整を開始 （2019年1月） 実施済み • クエルナバカ工場及びアグアスカリエンテスの2工場において生産の適正化 実施済み を実施（2019年1月） • 欧州事業における組織の最適化 取り組み中 • バルセロナ工場の規模の適正化 取り組み中 • 高級車
Slide 13: 商品ラインアップの強化・電動化の拡大
事業改革 3. 新商品、新技術、「ニッサン インテリジェント モビリティ」を軸にした着実な成長 商品ラインアップの強化 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 コアモデルの 全てを刷新 20以上の新型車の投入 XMotion IMQ IMx Kuro www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 25 3. 新商品、新技術、「ニッサン インテリジェント モビリティ」を軸にした着実な成長 電動化の拡大 EVとe-POWERの販売拡大 2018年度 2022年度 2%* 3
Slide 14: プロパイロットの拡大・中期目標
3. 新商品、新技術、「ニッサン インテリジェント モビリティ」を軸にした着実な成長 プロパイロットの拡大 ~18年度 22年度 2016年からの累計販売台数 年間販売台数 350,000台 100万台レベル 20 車種 20 市場 プロパイロットの更なる進化 様々な運転環境下での 運転支援システムを提供 プロパイロット 2.0 プロパイロット ナビゲーションシステムと連動した 高速道路での 高速道路での複数車線における 同一車線における 運転支援システム 運転支援システム www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All
Slide 15: www.nissan-global.com www.nissan-global.com
www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 29 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 30
Slide 16: 総調達金額
参考資料 （2019年3月末現在） 総調達金額：10兆1,980億円 グループファイナンス (グループ会社間) 純資産 8.8% 16.2% コマーシャルペーパー 5.5% オフバランスABS 2.2% 短期借入 3.8% オンバランス 長期借入 ABS 19.6% 23.3% 社債 20.6% www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 32
Slide 17: 販売金融 ネット・クレジットロスレシオ
(%) NFS NMAC NCF NRFM 100 90 80 70 60 50 34% 36% 31% 40 31% 30 4% 5% 48% 46% 20 32% 31% 32% 27% 36% 36% 10 0 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 累計 リース NFS:日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) リテール NMAC: Nissan Motor Acceptance Corporation (米国内販売金融会社) NCF: Nissan Canada Inc の販売金融部門 NR
Slide 18: 販売金融 営業利益・資産、営業利益増減分析
営業利益・資産 ( NFS : 億円、 NMAC : 百万USドル、 NCF : 百万カナダドル、 NRFM : 百万メキシコペソ ) 17年度 18年度 増減 累計 累計 資産: 12,396 資産: 15,031 資産: +2,635 NFS 営業利益: 309 営業利益: 334 営業利益: +25 資産: 65,384 資産: 62,388 資産: -2,996 NMAC 営業利益: 899 営業利益: 988 営業利益: +89 資産: 7,742 資産: 8,470 資産: +728 NCF 営業利益: 205 営業利益: 197 営業利益: -8 資産: 126,787 資産:
Slide 19: 第4四半期 販売台数と損益
グローバル 全需*1 販売台数 M/S*2 6.6% 対前年同期比 1,661 M/S*2 6.4% 対前年同期比 25.01 206 1,492 グローバル -10.2% 1.54 23.35 グローバル -6.6% 186 日本 -9.6% 1.53 日本 -0.8% 500 8.28 7.25 中国 -12.4% 468 中国 -6.3% 4.88 4.75 北米 -2.6% (4.11) 531 (4.01) (米国) (-2.5%) (416) 470 北米 -11.5% (366) (米国) (-12.1%) 5.36 5.24 欧州 -2.3% 213 172 欧州 -19.4%
Slide 20: 第4四半期 営業利益増減分析
（東証届出値-中国合弁会社持分法ベース） 営業利益増減分析 （億円） 販売活動 *1: 営業利益率: -1,130 6.1% モノづくり *2: 2,105 +47 -59 -241 特別項目 *3 /その他: -137 -540 -1,623 営業利益率: 0.2% 45 17年度 為替 規制対応/ 原材料/ パフォーマンス 18年度 第4四半期 影響 商品性向上 関税 第4四半期 営業利益 営業利益 *1: 台数/構成、販売費用を含む *2: 購買コストの削減、研究開発費、生産費用を含む *3: 完成検査問題の影響、過年度財務情報の修正額及び米国市場における保証期間延長費用を含む www.
Slide 21: フリーキャッシュフロー・ネットキャッシュ
（東証届出値－中国合弁会社持分法ベース） フリーキャッシュフロー （自動車事業） (億円) +1,992 -1,119 3,765 -1,216 +1,621 +422 2,971 +1,271 PL項目による 買掛金、 在庫 税金、 営業活動 設備投資* その他 フリー 現金収入 売掛金 その他 による キャッシュ 営業活動 キャッシュ フロー フロー *ファイナンス・リース関連の投資は含まれない www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 41 （東証届出値－中国合弁会社持分法ベ
Slide 22: 在庫状況・その他市場
（中国合弁会社除く） 在庫状況 （千台） (THOUSAND UNITS) 1,000 1,000 800 910 860 920 870 880 850 860 810 790 850 800 600 600 400 400 200 200 0 0 2015 2016 2018 Jun. Sep. Dec. Mar. 2019 Jun. 3月 6月 9月 12月 3月 DEALER INVENTORY, EXCEPT SOME MINOR COUNTRIES 販売会社在庫 (数ヵ国を除く) CONSOLIDATED NISSAN INVENTORY, EXCEPT SOME MINOR CO
Slide 23: www.nissan-global.com
本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づい ており、リスクと不確実性を含んでいます。従いまして、今後の当社グループの事業領 域を取り巻く経済情勢、市場の動向、為替の変動等により、実際の業績がこれらの 記述と⼤きく異なる可能性があることをご承知おきください。 www.nissan-global.com © Copyright NISSAN MOTOR CO., LTD. All rights reserved. 45