Medikit Co., Ltd. · TSE:7749
Medikit — FY2024 Earnings Presentation
29 slides from Medikit's earnings presentation, May 24, 2024
Slide 1: 第41期（2024年3月期）決算説明会
第41期（2024年3月期） 決算説明会 2024年5月24日 証券コード︓7749
Slide 2: Ⅰ. 事業の概要 Ⅱ. 2024年3月期 実績 Ⅲ. 2025年3月期 計画
Ⅰ. 事業の概要 Ⅱ. 2024年3月期 実績 Ⅲ. 2025年3月期 計画（含中計）
Slide 3: 事業の概要 会社概要
3 Ⅰ． 事業の概要 会社概要 社名 メディキット株式会社 事業内容 医療機器の開発・製造・販売 東郷メディキット㈱ 連結子会社 Medikit Vietnam Co., Ltd. 株式会社Bolt Medical 日向工場、日向第二工場、東郷工場（宮崎）、 工場 佐倉工場（千葉）、ベトナム工場（ハイフォン市） 東京、札幌、仙台、埼⽟、千葉、横浜、⼋王⼦、 営業所 名古屋、⾦沢、京都、関⻄、神⼾、広島、松⼭、 福岡、宮崎の全国16営業所 海外販売拠点 Medikit Europe GmbH(ドイツ フランクフルト市） 研修施設 Tokyo Education Center (TEC) 177名
Slide 4: 主な事業内容
4 Ⅰ． 事業の概要 主な事業内容 ■当社の事業領域は、⾎管・⾎液に関する医療機器を開発・製造・販売 メディキット製品の使用されるフィールド インターベンション類 脳血管 心臓 腹部 下肢 輸液 血液透析 静脈留置針類 人工透析類
Slide 5: 人工透析類
5 Ⅰ． 事業の概要 人工透析類 ■人工透析患者数、34万7千人 （前年⽐－0.6%）（2022年12月末現在） ■患者数は微減 （千人） 350 340 330 ■人工透析を⾏うには、留置針、⾎液回路、 320 透析器（ダイアライザー）の３点が必要で、 当社は留置針を提供しています。 310 300 ■特定保険医療材料の対象となるのは、 290 透析器（ダイアライザー）のみです。 280 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
Slide 6: 静脈留置針類
6 Ⅰ． 事業の概要 静脈留置針類 ■静脈留置針は、⻑時間の輸液・輸⾎等の注⼊に使⽤します。主に、栄養 補給等の目的で輸液を末梢静脈経由で投与する際に使⽤します。 ■国内の年間使⽤数量は、約1億2,600万本と推計され、標準型（ノンセー フティ）と安全針（セーフティ）の2種類があります。使⽤⽐率はおおよそ 29︓71と推計しており、マーケット規模は回復傾向にあります。 （万本） 14,000 12,000 27％ 25％ 29％ 29％ 10,000 輸液 8,000 31％ 30％ 27％ 6,000 75％ 73％ 71％ 71％ 4,000 73％ 2,000 70％ 72％ 69％ 0
Slide 7: インターベンション類
7 Ⅰ． 事業の概要 インターベンション類 ■カテーテルを⽤いた⾎管内治療をインターベンションと呼んでいます。 当社は、カテーテルイントロデューサー（カテーテルを⾎管に⼊れるための器具）や ⾎管造影⽤・⾎管内治療⽤のカテーテルを提供しています。主に⼼臓、脳、肝臓等の 部位の病気に対して広く応⽤されています。 ■1986年にはインターベンションの分野に進出しました。カテーテルイントロ デューサー及び⾎管造影⽤カテーテルを開発し、特にスーパーシース（左下図）の 開発によりインターベンション製品分野で大きく飛躍しました。
Slide 8: Ⅱ. 2024年3月期 実績
Ⅰ. 事業の概要 Ⅱ. 2024年3月期 実績 Ⅲ. 2025年3月期 計画（含中計）
Slide 9: 業績ハイライト
9 Ⅱ． 業績ハイライト 売上高については、海外における事業拡大が継続事業からの売上成長を牽引。石灰化病変治療デバイス 関連事業の販売終了がマイナス要因も、当該事業を除く継続事業ベースでは前年比で8.4%の成長を達成 生産性向上および販管費の抑制効果もあり、EBITDAは売上高以上の成長を実現 自己株式取得を含めた総還元性向は196%と、積極的な株主還元を実施 継続事業売上高(1) 海外売上高 EBITDA(2) （百万円） （百万円） （百万円） 21,775 3,198 6,222 前年比 前年比 前年比 +8.4% +24.4% 14.3% 営業利益 一株当たり配当金 自己株
Slide 10: 2024年3月期 連結損益計算書
10 Ⅱ． 2024年3月期 連結損益計算書 売上高については、 FY23/3にて石灰化病変治療デバイス関連の独占販売が終了した影響があったが、 当該事業を除く継続事業ベースでは前年比8.4%の成長を達成 原材料価格や輸送費が高騰するも、プロダクトミックスの改善や販管費抑制が功を奏し、各利益につい て前年比、計画比ともに大きく上振れる結果となった （単位︓百万円、％） 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 実績 計画値 実績 前年比 計画比 売上高 21,607 21,000 21,850 +1.1 +4.0 うち継続事業 20,083 20,995 21,775 ＋8
Slide 11: 2024年3月期 連結業績の推移
11 Ⅱ． 2024年3月期 連結業績の推移 売上高（百万円） 営業・経常利益（百万円） 22,000 21,607 21,850 5,000 19,893 20,130 20,000 19,312 4,781 18,000 4,548 4,000 16,000 4,383 4,177 4,677 3,871 14,000 4,422 4,118 4,329 3,000 12,000 3,778 10,000 2,000 8,000 6,000 4,000 1,000 2,000 0 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 売上高 営業利益
Slide 12: 2024年3月期 連結貸借対照表
12 Ⅱ． 2024年3月期 連結貸借対照表 2024年3月期 連結貸借対照表ハイライト （単位︓百万円、％） 2023年3月期 2024年3月期 前年度末比 ⾦額 構成比 ⾦額 構成比 流動資産合計 38,176 71.8 34,491 67.6 ▲9.7 固定資産合計 15,010 28.2 16,508 32.4 +10.0 資産合計 53,186 100.0 50,999 100.0 ▲4.1 負債合計 5,894 11.1 6,870 13.5 +16.6 純資産合計 47,291 88.9 44,128 86.5 ▲6.7 負債及び純資産合計 53,186 100.0 50,999
Slide 13: 2024年3月期 連結キャッシュ・フロー
13 Ⅱ． 2024年3月期 連結キャッシュ・フロー （単位︓百万円） 2023年3月期 2024年3月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,480 4,834 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲3,582 3,230 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲1,509 ▲6,584 現⾦及び現⾦同等物 期末残高 17,592 19,111
Slide 14: 2024年3月期 品目別売上構成
14 Ⅱ． 2024年3月期 品目別売上構成 2023年3月期 売上構成 2024年3月期 売上構成 0.1% 0.0% その他 その他 インターベンション類 インターベンション類 人工透析類 人工透析類 37.9% 34.8% 33.8% 34.9% 静脈留置針類 静脈留置針類 27.2% 31.3% （単位︓百万円、％） 品目区分 2023年3月期 2024年3月期 増減率 ■人工透析類 7,526 7,622 +1.3 ■静脈留置針類 5,871 6,840 +16.5 ■インターベンション類 8,198 7,378 ▲10.0 （うち石灰化病変関連） （1,524） （74） ▲95.
Slide 15: 2024年3月期 品目別売上推移
15 Ⅱ． 2024年3月期 品目別売上推移 （単位︓百万円） 21,607 21,850 22,000 19,893 19,312 20,130 20,000 18,000 7,378 8,198 16,000 7,230 7,610 7,125 14,000 12,000 6,840 10,000 5,871 5,546 5,096 5,243 8,000 6,000 4,000 7,526 7,622 7,091 7,078 7,264 2,000 0 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 人工透析類 静脈留置針類 インターベンション類
Slide 16: 2024年3月期 海外売上の推移
16 Ⅱ． 2024年3月期 海外売上の推移 （単位︓百万円） 3,400 3,198 3,200 3,000 2,800 2,570 2,600 2,400 2,200 2,170 1,861 1,955 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期
Slide 17: Ⅲ. 2025年3月期 計画（含中計）
Ⅰ. 事業の概要 Ⅱ. 2024年3月期 実績 Ⅲ. 2025年3月期 計画（含中計）
Slide 18: 新中期経営計画 NEXT 300 Neo
18 Ⅲ． 2025年3月期 計画（含中計） 新中期経営計画 “NEXT 300 Neo”を策定いたしました。 医療現場のニーズを反映した製品を提供し、着実なビジネス拡大に取り組んでまいります。 経営理念 医療機器メーカーとして、医療を通じて社会に貢献し、 共感いただける企業を目指します。 ビジョン 「信頼と共感」を世界の医療従事者の⽅々から獲得すべく安全性・ 有効性に優れた日本発の医療機器を普及させます。 ⾏動指針 「創造・迅速・確実」をモットーに、 高品質の製品・サービスを提供し、 日々進歩する医療現場のために有益な提案を実⾏いたします。
Slide 19: 新中期経営計画 NEXT 300 Neo に関して 事業戦略
19 Ⅲ． 2025年3月期 計画（含中計） 新中期経営計画 “NEXT 300 Neo” に関して ＜事業戦略＞ メディキットは、医療機器メーカーとして安全性をすべての⼟台としつつ、 売上高および収益性の向上に取り組んでまいります。 １ インターベンションを中⼼に自社製品の開発を進めると共に、ストラテジックな取 り組み等を通じ、付加価値の高い製品の提供に努めます。 ２ 海外展開は、欧米市場および中国市場を中⼼に、従来以上に販売を強化します。 ３ ⽣産においては効率性を更に高め、原価の低減に取り組みます。 成⻑性、収益性 ・高付加価値品に注⼒ 新製品の （インターベンションなど） ・海外事業の
Slide 20: 中期経営計画 数値目標
20 Ⅲ． 2025年3月期 計画（含中計） 新中期経営計画 “NEXT 300 Neo” に関して 売上高 売上高成長率 営業利益率 290～320億円 CAGR 5.5-8.5％ 18%程度
Slide 21: 全社共通の課題と方針
21 Ⅲ． 2025年3月期 計画（含中計） 全社共通の課題と方針 国内販売価格は償還価格改定による価格低下 ●販売会社︓国内では競争激化により販売価格の低下傾向 ⇒ 高付加価値製品の拡販 海外でのニーズの発掘、現地化の推進（欧州現地法人） ●製造会社︓原価低減と⽣産効率の向上 原材料価格の高騰懸念 ■人工透析類 ●国内︓安全針の需要増加への対応 ●海外︓欧州等で安全針化が進む ⇒ 安全針の販売を強化 ■静脈留置針類 ●国内︓「スーパーキャス７」のパッシブ市場開拓 ⇒ シェア拡大の取り組み継続 ●海外︓米国市場での取り組み強化 ■インターベンション類 ●国内︓高付加価値製品の販売強化、（株）B
Slide 22: 2025年3月期計画 ハイライト
22 Ⅲ． 2025年3月期計画 ハイライト 売上高について、人工透析類および静脈留置針の安定供給、およびインターベンションの拡販により2.4%の 成長を目指す。海外においても、当社インターベンション製品の販売体制変更(1)がありつつも、当社製品の認 知高まりを受け堅調な推移を計画 利益について、原材料価格や輸送コスト上昇による原価率低下、および増産対応の設備投資による減価償却 負担増の影響もあり、今期については一時的な利益下振れを想定 配当について10円増配の90円/株を計画。配当性向は48.5%（前期42.6%） 売上高 海外売上高 EBITDA(2) （百万円） （百万円）
Slide 23: 2025年3月期計画 連結損益計算書
23 Ⅲ． 2025年3月期計画 連結損益計算書 （単位︓百万円、％） 2024年3月期（実績） 2025年3月期計画 ⾦額 構成比 ⾦額 構成比 伸額 前年比 売上高 21,850 100.0 22,385 100.0 +535 +2.4％ 売上原価 13,097 59.9 13,817 61.7 +719 +5.5％ 売上総利益 8,752 40.1 8,568 38.3 ▲184 ▲2.1％ 販売管理費 4,074 18.6 4,406 19.7 +331 +8.1％ のれん償却前営業利益 4,908 22.5 4,397 19.6 ▲510 ▲10.4 営業利益 4,677 21.4
Slide 24: 2025年3月期計画 売上高・利益
24 Ⅱ． 2025年3月期計画 売上高（百万円） 営業・経常利益（百万円） 24,000 21,850 22,385 6,000 21,607 21,000 20,130 19,312 4,781 4,548 5,000 18,000 4,177 4,226 3,871 4,677 15,000 4,000 4,422 4,118 4,162 12,000 3,778 3,000 9,000 2,000 6,000 1,000 3,000 0 0 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期計画 売上高 営業利益（連結） 経常利益（連結）
Slide 25: 2025年3月期計画 売上構成
25 Ⅲ． 2025年3月期計画 売上構成 2024年３月期 売上構成 2025年３月期計画 売上構成 0.0% 0.0% その他 その他 インターベンション類 インターベンション類 人工透析類 人工透析類 33.8% 34.9% 31.8% 35.5% 静脈留置針類 静脈留置針類 31.3% 32.7% （単位︓百万円、％） 品目区分 2024年3月期 2025年3月期計画 増減率 ■人工透析類 7,622 7,946 +4.3 ■静脈留置針類 6,840 7,328 +7.1 ■インターベンション類 7,378 7,111 ▲3.6 ■その他 ９ － －
Slide 26: 2025年3月期計画 品目別売上推移
26 Ⅲ． 2025年3月期計画 品目別売上推移 （単位︓百万円） 21,607 21,850 22,385 22,000 20,000 19,312 20,130 7,111 18,000 7,378 8,198 16,000 7,610 7,125 14,000 12,000 7,328 6,840 10,000 5,871 5,096 5,243 8,000 6,000 4,000 7,526 7,622 7,946 7,078 7,264 2,000 0 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期計画 人工透析類 静脈留置針類 インターベン
Slide 27: 2025年3月期計画 海外売上の推移
27 Ⅲ． 2025年3月期計画 海外売上の推移 売上高（百万円） 3,600 3,368 3,400 3,198 3,200 3,000 2,800 2,570 2,600 2,400 2,200 1,955 2,000 1,861 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期計画
Slide 28: 配当予想（株主還元）
28 Ⅲ．配当予想（株主還元） 当社はこれまで、中期経営計画“NEXT 300”において計画の通り、配当性向を着実に向上してまいりまし た。またFY24/3においては、総額4,776百万円（発行済株式数の10.59%）の自己株式取得を実施しました。 FY25/3においても増配を予定しており、自社株買いについても、市場の状況を勘案しつつ実施を検討してま いります。 一株当たり配当金（円） 配当性向・総還元性向 120 100 100 30 80 60 90 40 80 70 60 50 50 20 45 37.5 37.5 0 FY17/3 FY18/3 FY19/3 FY20/3 FY
Slide 29: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました。 問い合わせ先︓総務部 E-mail:ir@medikit.co.jp