Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q2 FY2018 Earnings Presentation
67 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 5, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
2018年11月5日 2019年3月期 第2四半期 決算説明会 説明者 取締役副社長CFO 宮崎純一
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2018上実績・2018上予想
2018上実績 (億円) 2018上予想 2017上 2018上 増減 増減率 （ 2018/5発表） 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 計 1Q 2Q 計 売上高 474 436 910 509 471 過去最高 980 +35 +35 +70 +8% 509 458 967 営業利益 100 73 173 107 87 過去最高 194 +7 +14 +21 +12% 105 79 184 営業外損益 9 -4 5 12 0 12 +3 +4 +7 - 8 -4 4 経常利益 109 69 178 119 87 過去最高 206 +10 +18 +28 +16% 113 75
Slide 4: 2018上実績 前年比
2018上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +70億円 (+8%) （営業利益） ◆増益 +21億円 (+12%) （経常利益） ◆増益 +28億円 (+16%) （純利益） ◆増益 +22億円 (+17%) （EPS） ◆増加 +16.13円 (+18%) 売上高は4年連続、営業利益は6年連続、経常利益・純利益は2年連続 過去最高を更新 ＜2018/5業績予想比＞ （売上高） ◆上ぶれ +13億円 （営業利益） ◆上ぶれ +10億円 （経常利益） ◆上ぶれ +18億円 （純利益） ◆上ぶれ +13億円 （EPS） ◆上ぶれ +8.68円 4
Slide 5: 2018予想（3Q、4Q業績予想開示）
2018予想（3Q、4Q業績予想開示） (億円) 2018予想 2018予想 2017実績 増減 増減率 （ 2018/11発 表 ） （ 2018/5発 表 ） 上 (3Q) (4Q) 下 計 上実 (3Q) (4Q) 下 計 上実 下 計 計 上 下 計 売上高 910 417 607 1,024 1,934 980 429 646 1,075 過 去 最高 2,055 +70 +51 +121 +6% 967 1,073 2,040 営業利益 173 51 126 177 350 194 32 155 187 過 去 最高 381 +21 +10 +31 +9% 184 184 368
Slide 6: 2018予想 下期・年間
2018予想 2018下予想 2018年間予想 ＜前年比＞ ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 +51億円 (+5%) （売上高） ◆増収 +121億円 (+6%) （営業利益） ◆増益 +10億円 (+6%) （営業利益） ◆増益 +31億円 (+9%) （経常利益） ◆増益 +11億円 (+6%) （経常利益） ◆増益 +39億円 (+11%) （純利益） ◆増益 +7億円 (+5%) （純利益） ◆増益 +29億円 (+11%) （EPS） ◆増加 +5.36円 (+6%) （EPS） ◆増加 +21.49円 (+12%) 3Q （営業利益） ◆減益 -19億円 (-38%) （ROE） ◆
Slide 7: 営業外損益・特別損益・包括利益
営業外損益・特別損益・包括利益 (億円) 2017上 2018上 2017年 間 2018年 間 予 2018年 間 予 実績 実績 実績 (2018/11発 表 ) (2018/5発 表 ) 営業外収益 12.6 17.8 29.4 32.7 26.6 受取利息・ 配当金 3.2 3.4 8.4 7.8 7.4 持分法投資損益 4.5 4.1 13.2 10.5 10.1 為替差益 1.6 3.1 0.0 3.1 0.0 その 他 3.3 7.2 7.8 11.3 9.1 営業外費用 6.9 5.6 16.9 12.8 14.2 支払利息 0.7 0.6 1.3 1.0 1.0 為替差損 0
Slide 8: キャッシュフロー
キャッシュフロー (億円) 2017上 2018上 2017年間 2018年間予 2018年間予 実績 実績 実績 (2018/11発 表 ) (2018/5発 表 ) 営業キャッ シュ･フロ ー 300 292 377 352 346 税金等調整前当期純利益 178 206 362 401 380 減価償却費 47 50 105 111 116 法人税等の支払 -37 -52 -73 -97 -96 運転資金増減他 112 88 -17 -63 -54 投資キャッ シュ･フロ ー -63 -60 -152 -129 -161 設備投資 -64 -52 -138 -123 -150 投資有価証
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表 (億円) 2017/9 2018/3 2018/9 増減 2017/9 2018/3 2018/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,255 1,456 1,282 -174 負債 524 696 481 -215 現金預金 327 377 295 -82 買入債務 162 186 166 -20 売上債権 504 654 535 -119 借入金 133 286 77 -209 たな卸資産 387 378 416 +38 その他 229 224 238 +14 その他 37 47 36 -11 純資産 1,711 1,76
Slide 10: (白紙)
(白紙) 10
Slide 11: 2018予想 セグメント別売上高
2018予想 セグメント別売上高(1) (億円) 2018予想 2018予想 2017実績 増減 (2018/11発表) (2018/5発表) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 上 下 計 化学 88 79 167 92 90 182 349 87 83 170 102 106 208 378 +3 +26 +29 182 198 380 ﾌｧｲ ﾝ 28 25 53 28 25 53 106 27 24 51 28 34 62 113 -2 +9 +7 54 59 113 基礎 60 54 114 64 65 129 243 60 5
Slide 12: 2018予想 セグメント別営業利益
2018予想 セグメント別営業利益 (億円) 2018予想 2018予想 2017実績 増減 (2018/11発表) (2018/5発表) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 上 下 計 化学 15 -2 13 12 9 21 34 16 -4 12 14 13 27 39 -1 +6 +5 15 24 39 機能性 36 41 77 40 25 65 142 39 42 81 35 37 72 153 +4 +7 +11 68 73 141 農業化学 45 36 81 -6 89 83 164 51 47 98 -14 100 86 1
Slide 13: 2018年度売上高にみる将来の成長エンジン (2018年5月発表)
2018年度売上高にみる将来の成長エンジン (1)サンプル出荷に伴う試験費控除も含む 1. 2018年5月発表 2018年度 売上高規模(1) 3億円未満 3億円以上6億円未満 6億円以上9億円未満 合計 テピック新製品(液状) 化学品 (ファインケミカル) 1億円 ハイパーテック(高屈折率) 調光フィルム材料 三次元実装材料 オイル＆ガス材料 (ディスプレイ・その他) (ディスプレイ・その他) (半導体・その他) (無機) 有機EL用ホール注入材 撥液バンク材料 EUV下層膜 (ディスプレイ・その他) (ディスプレイ・その他) (半導体・その他) 位相差フィルム用配向材 CMOSイメージセン
Slide 14: 2018年度売上高にみる将来の成長エンジン (2018年11月予想)
2018年度売上高にみる将来の成長エンジン (1)サンプル出荷に伴う試験費控除も含む 2. 2018年11月予想 2018年度 売上高規模(1) 3億円未満 3億円以上6億円未満 6億円以上9億円未満 合計 テピック新製品(液状) 化学品 (ファインケミカル) 0億円 ハイパーテック(高屈折率) 調光フィルム材料 三次元実装材料 オイル＆ガス材料 (ディスプレイ・その他) (ディスプレイ・その他) (半導体・その他) (無機) 有機EL用ホール注入材 撥液バンク材料 (ディスプレイ・その他) (ディスプレイ・その他) 位相差フィルム用配向材 (ディスプレイ・その他) 機能性材料 CMOSイメー
Slide 15: オイル＆ガス材料
オイル＆ガス材料 Brownian Motion/Diffusion ⇒ Spreading Force Wasan & Nikolov, Nature, Vol. 423, 2003. ・nanoActiv™（当社品） ・ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ前 ・ ・ ・・・ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ後 ・・ ・・・・ ・・ 地層 ・ ・フラクチャリング流体 Fracturing fluid ・ ・ ・・ ・ Oil / Gas ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・・・ ・ ・ ・ ・ ・ Shale layer シェール層 ・・・ ・・ nanoActiv™ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ流体 油を回収 (ﾌ
Slide 16: 三次元実装材料
三次元実装材料 仮接着システム使用 デバイスウェハー Si チップ TSV加工の課題 貼り合せ サポートウェハー - 基板の薄化 (< 50um) Si チップ Si チップ 仮接着剤 - TSV形成に高温プロセス （当社品） Si チップ 研削 薄化デバイス 高耐熱性 高温プロセスに対応した ウェハー 薄化ウェハー取扱い技術が必要 ⇒ 仮接着システム 高温プロセス 対応可 16
Slide 17: EUV下層膜
EUV下層膜 従来のリソグラフィー EUVリソグラフィー EUV (13.5nm) 下層膜（当社品） Photo Photo resist resist 下層膜 （当社品） ARC® Under layer Substrate Substrate 基板からの反射 EUV光は基板を透過 基板界面で光が反射し、 EUVは界面反射なし(透過) 超微細パターン(<20nm)のため、 ARC®のような 反射防止機能は不要 容易に基板の影響を受けて形状悪化、 反射防止膜が必要 倒れが発生 17
Slide 18: CMOSイメージセンサー材料
CMOSイメージセンサー材料 イメージセンサー マイクロレンズ ↑ 光を電気信号に変換する電子デバイス（撮像素子） ●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●● ●●●●●●●●●●●●●●●●●● ●●●●●●●●●●●●●● ●●●● ●●●● マイクロレンズ（当社品） ・・・・・・ 〔役割〕 フォトダイオードへの集光効率の向上 カラーフィルター 当社特徴 耐熱性、耐光性、信頼性 カラーフィルター下層膜（当社品）・・・ 〔役割〕 平坦化性と密着性の確保 当社特徴 ｶﾗｰﾌｨﾙﾀｰの残渣ﾅｼ ワイヤリング フォトダイオード 18
Slide 19: A REL BH
A REL BH “ARRAY J SEM we CAR (ACACIA) NUP ABER (ACEI) a BE PEMA GeKe) BOKER) S74 iain M—-)SEAM (HIL) TFTVL4 TFT 8(b AA FAW LEAR (BSHCMEYIUIL) HIZB Rl tA 19
Slide 20: fa ed se
fa ed se ft OD WARE : : eT YT FIZFIIO CMA WiRICASER \ Y MRL FCeM® Cancer/Advance FCeM® Cellhesion® ES/iP Sid Bea *? Fi ed Min ih -I9FYS BRE ALERAMEO +ERMMOARIRATE. ABBA) BE {EMH. TERE. 8%. af 20
Slide 21: 化学品セグメント概況 (A) 業績
化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2017年度 売上高構成 3. 化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 369 355 349 378 341億円 349億円 400 345 343 343 348 300 40 医薬品 39 39 38 75億円 34 売上高 200 1,934億円 20 100 19 19 19 16 機能性材料 0 0 農業化学品 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018予 581億円 588億円 営業利益(右軸) 売
Slide 22: 化学品セグメント概況 (B) 主要製品製造フロー
化学品セグメント概況– (B) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2017年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 2016年8月に 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー へ転換済み （接着剤） (ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水) 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 ナフサ （窒化ｶﾞﾘｳﾑ；LED材料原料） (接着剤・化粧板) (難燃剤) シアヌル酸 硝酸 テピック (環境化学品) (ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・LED封止材・ 粉体塗料硬化剤)
Slide 23: 化学品セグメント概況 (C) ファインケミカル
化学品セグメント概況– (C) ファインケミカル 2018上期売上高実績 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出減収（数量減､価格上昇）､電材向け減収 ◆環境化学品 国内横ばい､輸出増収､価格上昇 <2018/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出上ぶれ､電材向け下ぶれ ◆環境化学品 国内下ぶれ､輸出上ぶれ 2018下期売上高予想 <前年同期比> ◆テピック 一般向け輸出増収､電材向け増収、価格上昇 ◆環境化学品 国内増収､輸出増収、価格上昇 <2018/5業績予想比> ◆テピック 一般向け輸出上ぶれ､電材向け上ぶれ ◆環境化学品 国内上ぶれ、輸出下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 主要
Slide 24: 化学品セグメント概況 (D) 基礎化学品
化学品セグメント概況– (D) 基礎化学品 2018上期売上高実績 <前年同期比> ◆メラミン 国内・輸出増収、価格上昇、17年・18年アンモニア系プラントトラブル(1)(2) ◆尿素・アドブルー 尿素減収､アドブルー増収 ◆高純度硫酸 減収（客先工場システム更新で減産） <2018/5業績予想比> ◆メラミン 国内・輸出下ぶれ､アンモニア系プラントトラブル(2) ◆尿素・アドブルー 尿素下ぶれ、アドブルー下ぶれ ◆高純度硫酸 下ぶれ（客先工場システム更新で減産） 2018下期売上高予想 <前年同期比> ◆メラミン 国内・輸出増収、価格上昇、17年アンモニア系プラントトラブル(1) ◆尿素・ア
Slide 25: 化学セグメント概況 (E) セグメント収益動向
化学セグメント概況 – (E)セグメント収益動向 (億円) 2018予想 2018予想(B) 増減 2017実績(A) (2018/5発表) (2018/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 88 79 167 92 90 182 349 182 198 380 87 83 170 102 106 208 378 +3 +26 +29 ﾌｧｲ ﾝ 28 25 53 28 25 53 106 54 59 113 27 24 51 28 34 62 113 -2 +9 +7 基礎 60 54 11
Slide 26: (白紙)
(白紙) 26
Slide 27: 機能性材料セグメント概況 (A) 業績
機能性材料セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2017年度 売上高構成 3. 機能性材料業績推移 その他 化学品 (億円) 638 (億円) 341億円 588 349億円 600 494 518 528 428 150 医薬品 374 153 400 340 142 75億円 売上高 120 120 125 100 1,934億円 88 200 72 50 48 0 0 農業化学品 機能性材料 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018予 581億円 588億円
Slide 28: 機能性材料セグメント概況 (B) 売上高構成推移
機能性材料セグメント概況 – (B) 2014-2018年度 売上高構成推移 2014 2015 2016 2017 2018予 2014 2015 2016 2017 2018予 2014 2015 2016 2017 2018予 < ディスプレイ材料 > < 半導体材料 > < 無機コロイド * > サンエバー : 液晶配向材用ポリイミド ARC® : 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス : 研磨材(シリコンウェハー、 多層材料 : 半導体用多層プロセス材料 化合物半導体、半導体CMP等) (OptiStack®) 脱硝触媒、特殊鋼板 オルガノゾル・ モノマーゾル： 電子機器用
Slide 29: 機能性材料セグメント概況 (C-1) ディスプレイ材料
機能性材料セグメント概況 – (C-1) ディスプレイ材料 2018上期売上高実績 <前年同期比> サンエバー増収+8% IPS増収、VA横ばい､TN増収、光IPS販売好調 <2018/5業績予想比> サンエバー上ぶれ IPS上ぶれ、VA下ぶれ、TN予想通り 2018下期売上高予想 <前年同期比> サンエバー増収+6% IPS・VA増収､TN減収、光IPS販売好調 <2018/5業績予想比> サンエバー上ぶれ IPS上ぶれ、 VA・TN下ぶれ 前年同期比 連結売上高成長率 2018予想 2018予想 主要製品 2017実績 (2018/5 発 表 ) (2018/11 発 表 ) 上 下 計
Slide 30: 機能性材料セグメント概況 (C-2) サンエバー モード別売上高推移
機能性材料セグメント概況 – (C-2) サンエバー モード別売上高推移 ＜モード別売上高推移＞ 2016 2017 2018予 2016 2017 2018予 2016 2017 2018予 < TN * > < VA * > < IPS * > 主要用途 ： PC、モニター テレビ スマートフォン、タブレット ＜モード別前年同期比連結売上高成長率＞ 2018予想 2018予想 2017実績 (2018/5発 表 ) (2018/11発 表 ) 前年同期比売上高増減 TN +20～+29％ +10～+19％ VA +0～+9％ IPS -0～-9％ -10～-19％ 合計 +8% +4% +
Slide 31: 機能性材料セグメント概況 (D) 半導体材料
機能性材料セグメント概況 – (D) 半導体材料 2018上期売上高実績 <前年同期比> 半導体材料合計増収+17% KrF減収、ArF・その他半導体材料増収（多層材料増収､ EUV下層膜・CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料・三次元実装材計増収） <2018/5業績予想比> 半導体材料合計上ぶれ KrF予想通り、ArF上ぶれ、その他半導体材料予想通り（多層材料上ぶれ､ EUV下層膜・CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料・三次元実装材計下ぶれ) 2018下期売上高予想 <前年同期比> 半導体材料合計増収+9% KrF減収、ArF・その他半導体材料増収（多層材料増収､ EUV下層膜・CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻ
Slide 32: 機能性材料セグメント概況 (E) スノーテックス、オルガノゾル、オイル＆ガス材料
機能性材料セグメント概況 – (E) スノーテックス、オルガノゾル・モノマーゾル、オイル＆ガス材料 2018上期売上高実績 <前年同期比> ◆スノーテックス 増収（研磨材減収、一般用途増収） ◆オルガノゾル・モノマーゾル 減収 ◆オイル＆ガス材料 増収 <2018/5業績予想比> ◆スノーテックス 下ぶれ（研磨材上ぶれ、一般用途下ぶれ） ◆オルガノゾル・モノマーゾル 下ぶれ ◆オイル＆ガス材料 下ぶれ 2018下期売上高予想 <前年同期比> ◆スノーテックス 減収（研磨材減収、一般用途増収） ◆オルガノゾル・モノマーゾル 増収 ◆オイル＆ガス材料 増収 <2018/5業績予想比> ◆スノーテッ
Slide 33: 機能性材料セグメント概況 (F) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2018予想 2018予想(B) 増減 2017実績(A) (2018/5発表) (2018/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 141 150 291 151 146 297 588 306 319 625 156 164 320 158 160 318 638 +29 +21 +50 営業利益 36 41 77 40 25 65 142 68 73 141 39 42 81 35 37 72 153 +4 +7 +11
Slide 34: (白紙)
(白紙) 34
Slide 35: 農業化学品セグメント概況 (A) 業績
農業化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2017年度 売上高構成 3. 農業化学品業績推移 その他 341億円 化学品 (億円) (億円) 349億円 581 626 600 475 520 457 200 医薬品 391 売上高 338 354 184 75億円 400 1,934億円 164 132 100 200 108 92 機能性材料 50 62 農業化学品 0 44 0 588億円 581億円 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018予 営業利益
Slide 36: 農業化学品セグメント概況 (B) 売上高成長率（値引前）
農業化学品セグメント概況– (B) 売上高成長率（値引前） 前年同期比 売上高成長率 主要製品名 2016実績 2017実績 2018予想 2018予想 種類 (2017年 売 上 高 順 ) (単 体 ) (連 結 ) (連 結 2018/5発 表 ) (連 結 2018/11発 表 ) 前年同期比売上高増減 ラウン ド ア ップ (1) 除草 +13% +8% +2% -6% +40～+59％ +30～+39％ フ ルララネル 動物薬 +20～+29％ ア ルテ ア 除草 +10～+19％ タルガ 除草 +0～+9％ -0～-9％ パー ミット 除草 -10～-19％ その他主要製品(2)
Slide 37: 農業化学品セグメント概況 (C) 主要製品
農業化学品セグメント概況– (C) 主要製品 上市年度 製品名 分類 開発経緯 備考 2002 ラウンドアップ 除草剤 買収 米国モンサント社より国内事業を買収、継続成長中 2008 ライメイ 殺菌剤 自社開発 2008 スタ－マイト 殺虫剤 自社開発 2009 パルサ－（チフルザミド） 殺菌剤 買収 米国ダウ社より世界事業を買収 2009 プレバソン 殺虫剤 導入 米国デュポン社より導入 一般家庭向け希釈済みシャワータイプﾟ除草剤 2010 ラウンドアップマックスロード AL 除草剤 自社開発 2016年ALⅡ、2018年ALⅢ上市、急成長 2011 アルテア 除草剤 自社開発 2011年韓
Slide 38: 農業化学品セグメント概況 (D) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (D) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） BRAVECTO・EXZOLTの有効成分として、当社がMSD社に供給する これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる新たな作用機序を有している ◆ブラベクト（BRAVECTO） MSD社が開発したペット用外部寄生虫薬で、犬・猫のノミ、マダニの主要種に対し即効性に優れ、 さらに、通常1か月毎に投薬する既存製品より殺虫効果の持続性が長く、 12週間（クリイロコイタマダニは8週間）にわたって持続するという優れた特長を有する 現在85か国以上で発売中 ■世界外部寄生虫薬 市場規模推定 ●犬向けチュアブルタブレット（
Slide 39: 農業化学品セグメント概況 (E) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (E) セグメント収益動向 (億円) 2018予想 2018予想(B) 増減 2017実績(A) (2018/5発表) (2018/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 146 115 261 64 256 320 581 289 341 630 164 123 287 57 282 339 626 +26 +19 +45 営業利益 45 36 81 -6 89 83 164 100 77 177 51 47 98 -14 100 86 184 +17 +3 +2
Slide 40: (白紙)
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Slide 41: 医薬品セグメント概況 (A) 業績
医薬品セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2017年度 売上高構成 3. 医薬品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 341億円 349億円 127 150 100 116 100 100 88 87 80 75 売上高 70 50 医薬品 1,934億円 52 49 50 46 75億円 機能性材料 23 20 17 12 12 588億円 0 0 農業化学品 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018予 581億円 営業利益(右軸) 売上高(左軸) 2
Slide 42: 医薬品セグメント概況 (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ
医薬品セグメント概況 – (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 上市前 上市後 原薬販売、 契約金、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 メーカー 日産化学 市場 メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 ◆ リバロ 2018予想 2018予想 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 2017実績 (2018/5発 表 ) (2018/11発 表 ) 国内末端売上高 （薬価ベー ス、億円） 526 345 297 239
Slide 43: 医薬品セグメント概況 (C) パイプライン
医薬品セグメント概況 – (C) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・小野薬品工業とのﾗｲｾﾝｽ契約終了（2014/4） ・ﾄﾛﾝﾎﾞﾎﾟｴﾁﾝ（TPO） NIP-022 ・血小板減少症 ・ﾔｸﾙﾄ本社とﾗｲｾﾝｽ契約締結（2015/10） 受容体活性化 ・健常成人に対する国内第Ⅰ相臨床試験を終了（2017/7） ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞとの ・ｱｾﾁﾙｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 ﾗｲｾﾝｽ契約終了（2015/9） ﾁｬﾈﾙ (IKACh）阻害 （心房細動など） ・新たな導出先検討中 ◆戦略的共同研究 - 2016年1月
Slide 44: 医薬品セグメント概況 (D) ファインテック
医薬品セグメント概況 – (D) ファインテック ◆医薬品開発研究参加型事業で、前臨床から商業生産まで、新薬の原薬・中間体製造、 プロセス研究を受託 ◆2013年 10月 経営資源（合成技術、製造・研究・品質管理体制）の効率的運用とシナジーを狙い、 医薬品事業部と統合し、創薬事業と受託事業の二本柱とした ◆高活性・高付加価値ジェネリック原薬（プロスタグランジンやビタミンD3等）を中心として、 新規案件獲得に注力中 2018上期売上高実績 <前年同期比> 増収（出荷時期のずれ） <2018/5業績予想比> 下ぶれ（一部出荷後ろ倒し、出荷量下ぶれ） 2018下期売上高予想 <前年同期比> 減収（出
Slide 45: 医薬品セグメント概況 (E) ペプチスター（株）への出資
医薬品セグメント概況 – (E) ペプチスター（株）への出資 ◆ペプチスター（株）（以下PS社）への9億円出資 （第三者割当増資後出資比率8.2％） ◆PS社: ペプチドリーム（株）､塩野義製薬（株）､積水化学工業（株）の3社合弁による 世界初の特殊ペプチド原薬製造受託会社（2017 年 9月設立） ◆PS社資金調達: 日本医療研究開発機構(AMED)の 医療研究開発革新基盤創成事業(CiCLE) 90億円 第三者割当増資 約110億円 合計約200億円 ◆PS社事業計画: 2019年秋に特殊ペプチド医薬品原薬の本格製造を目指す ◆当社の役割: 特殊ペプチドの大量生産に適した液相法製造技術の開
Slide 46: 医薬品セグメント概況 (F) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (F) セグメント収益動向 (億円) 2018予想 2018予想(B) 増減 2017実績(A) (2018/5発表) (2018/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 21 14 35 23 17 40 75 38 34 72 18 19 37 13 20 33 70 +2 -7 -5 営業利益 5 0 5 6 1 7 12 6 9 15 3 3 6 1 5 6 12 +1 -1 -0 2018上実績 2018下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ リバロ増収（
Slide 47: 新中期経営計画 Vista2021 数値目標 (A)
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021)(2016年5月発表)数値目標 (A) (億円) 実績 予想 （ 2018/11発表） 中計 （ 2016/5発表） １．PL 2016 2017 2018 2016 2018 2021 売上高 1,803 1,934 2,055 1,875 2,170 2,500 営業利益 314 350 381 297 350 400 経常利益 317 362 401 304 356 408 当期純利益 240 271 300 230 271 310 売上高営業利益率 17.4% 18.1% 18.5% 15.8% 16.1% 16.0% ROE
Slide 48: 新中期経営計画 Vista2021 ターゲットとする経営指標 (B)
新中期経営計画 Vista2021 (2016-2021)(2016年5月発表) ターゲットとする経営指標 (B) ◆ 売上高営業利益率 － 15%以上維持 ◆ ROEを継続して最重視 － 14%以上維持 ◆ 配当性向 － 現状実績30%から段階的に引き上げ、2018年度以降40% ◆ 総還元性向 － 70%維持（新規に目標設定） ◆ 高付加価値、研究開発型企業 － 売上高研究開発費比率 8%以上 48
Slide 49: 2018予想と2018中計の差異
2018予想（2018年11月発表）と2018中計（2016年5月発表）の差異 (億円) 2018予想 2018中計 (A) - (B) (A) (B) ◆上ぶれ：メラミン輸出、高純度硫酸、テピック一般 売上高 378 380 -2 ◆下ぶれ：メラミン国内、尿素・アドブル－、高純度液安、テピック新グレ－ド 化学品 ◆売上高下ぶれ、原燃料コスト下ぶれ、価格上昇、固定費計画通り 営業利益 39 40 -1 ◆ファイン下ぶれ、基礎上ぶれ ◆上ぶれ：光IPS、KrF、EUV下層膜、三次元実装材料、スノ－テックス研磨、 オルガノゾル・モノマ－ゾル 売上高 638 680 -42 ◆下ぶれ：ディスプレイ（
Slide 50: ESG
ESG ◆ 2018年9月 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index の構成銘柄に、初めて選定 ◆ 2018年9月28日 初めて統合報告書「統合レポート2018」を発表 https://www.nissanchem.co.jp/ir_info/archive/ar/ar2018.pdf 50
Slide 51: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2014 2015 2016 2017 2018E 2014 2015 2016 2017 2018E 2014 2015 2016 2017 2018E 売 上 高 比 率 化学 14 23 20 26 24 14 14 16 17 18 5 5 5 6 7 1.9% 機能性材料 52 54 84 72 41 36 52 48 59 62 67 74 79 81 83 13.0% 農業化学 18 13 24 26 33 18 14 13 14 17 35 39 38 43 45 7.2
Slide 52: 主要設備投資（承認ベース）
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2015実績 2016実績 2017実績 2018予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 半導体（開発設備新設） 28 NCK 半導体増強 26 農薬（設備新設） 14 半導体分析新棟 30 材料研（機器） 17 材料研（機器） 11 NSU R&Dセンター 10 材料研（機器） 8 農薬（製剤増強） 12 半導体（評価機器） 10 材料研（機器） 9 物質研（機器） 8 サンエバー原料増強 10 物質研（機器） 6 物質研（機器） 6 農薬（開発新棟） 6 半導体（評価機器） 8 スノーテックス増強 5 DP（試験製造） 3 テピック増強
Slide 53: 当社の特徴 (A) 売上高営業利益率
当社の特徴– (A) 売上高営業利益率 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持 (2003年度以降15年連続10%以上) (億円) (%) 400 18.1 20.0 17.4 16.2 14.6 14.8 350 300 13.6 12.8 12.8 12.9 12.7 314 12.0 10.7 10.9 286 10.0 10.4 248 253 200 10.0 217 222 208 198 192 195 173 174 157 155 100 0 0.0 2003 2004
Slide 54: 当社の特徴 (B) ROE
当社の特徴– (B) ROE Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 ◆ 2016年度以降は14%以上維持を目標とし、2016、2017年度は達成 (億円) (%) 400 20.0 16.5 15.6 15.1 16.1 14.7 14.6 300 12.7 12.7 12.6 11.9 11.4 300 10.3 271 9.5 200 240 10.0 224 182 155 167 100 140 128 130 139 101 110 0 0.0 2006 2007 2008
Slide 55: 当社の特徴 (C) 株主還元 (総還元性向)
当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 配当と自己株式取得による株主の皆さまへの 積極的な利益還元の結果、近年は60%-70%で推移 ◆ 2016年度以降は、総還元性向70%維持を目標とし、 2016、2017年度は達成 (億円) 118 (%) 300 100 71 70 71 67 64 200 60 56 59 53 37 90 50 32 90 90 100 80 60 50 50 47 50 28 102 57 68 79 37 36 38 41 41 41 43 49 0 0 20
Slide 56: 当社の特徴 (D) 株主還元 (配当性向)
当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 近年は30%を目標として配当してきた ◆ 2015年度30%から段階的に引き上げ、2016年度実績33.1%、 2017年度実績37.7%、2018年度以降は40%を目標とする (円/株) (%) 250 40.6 38.4 37.2 37.7 40.0 33.1 201.79 200 32.4 31.6 31.6 31.0 30.7 180.3 29.4 26.5 23.5 156.97 30.0 150 143.37 113.99 102.11 20.
Slide 57: 当社の特徴 (E) 株主還元（自己株式取得）
当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得） ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-17年度取得総額635億円、3,706万株（取得開始前発行済株式の19.8%） ◆ 2006-17年度取得株はすべて消却済 2006-17年度 自己株式取得実績 (1) 単位未満株式買取を除く (2) 単位未満株式を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 合計 自己株式取得総数 （ 千株） (1) 3,500 3,399 7,355 0 2,167 0 6,372 3,263 2,764 3,333
Slide 58: 当社の特徴 (F-1) 研究開発
当社の特徴– (F-1)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業 ◆R&Dを重視し、売上高R&D費率は8-9％と高水準を維持 ◆総合職の約40％はR&D要員 (億円) (%) 250 9.2 8.9 8.9 10.0 8.6 8.8 8.9 8.7 8.7 8.9 8.2 200 7.4 5.7 150 172 158 161 150 5.0 137 136 137 142 125 131 126 100 99 50 0 0.0 2006 2007 2008 2009 2010 20
Slide 59: 当社の特徴 (F-2) 研究開発
当社の特徴– (F-2)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆セグメント別研究開発費 2017年度実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率(%) (億円) R&D費率(%) 化学品 349 34 9.7% 6 1.7% 機能性材料 588 142 24.1% 81 13.8% 農業化学品 581 164 28.2% 43 7.4% 医薬品 75 12 16.0% 25 33.3% コーポレート他 - - - 17 - その他共合計 1,934 350 18.1% 172 8.9
Slide 60: Vista2021 StageⅡ以降に向けた取り組み (G)
新中期経営計画 Vista2021 StageⅠ(FY2016-2018) StageⅡ以降に向けた取り組み (G) 情 新製品の開発: 次世代ディスプレイ材料の創出 報 ・耐熱レンズ 通 ・調光フィルム 信 次世代半導体材料の創出 ・光配線材料 ラ イ 新剤の開発 : 血小板増加薬NIP-022の開発 フ ・グレーシア（殺虫剤） サ 抗真菌薬の共同研究推進 イ ・新規殺菌剤（NC-241） エ ・新規除草剤（NC-653） ン 細胞培養材料のグローバルスタンダード化 ス 環 境 エ 新製品の開発: 環境発電材料の創出 ネ ・2次電池および燃料電池材料 ル ギ ー 開研 生体材料分野におけるシ
Slide 61: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 400 381 250 350 314 286 200 300 253 201.79 248 217 222 180.30 150 208 198 192 195 156.97 200 173 174 157 155 143.37 113.99 100 102.11 100 72.73 85.15 83.74 75.43 74.00 75.94 50 59.77 64.52 57.26 46.21 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 201
Slide 62: 長期業績推移
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,055 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 381 経常利益 146 174 213 212 244 169 192 194 1
Slide 63: 2013-18 2Q 四半期別セグメント別売上高
2013-18 2Q 四半期別セグメント別売上高(1) (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 2017実績 2018実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 93 86 88 88 355 85 82 91 85 343 87 80 90 86 343 85 80 91 92 348 88 79 92 90 349 87 83 ﾌ ｧ ｲﾝ 27 26 23 23 99 27 26 28 25 106 30 25 25 26 106 28 25
Slide 64: 2013-18 2Q 四半期別セグメント別営業利益
2013-18 2Q 四半期別セグメント別営業利益 (億円) 2013実績 2014実績 2015実績 2016実績 2017実績 2018実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 10 -2 6 5 19 10 -6 6 9 19 15 -1 12 13 39 15 -2 13 12 38 15 -2 12 9 34 16 -4 機能 21 23 23 21 88 33 34 32 21 120 34 29 36 21 120 30 32 38 25 125 36 41
Slide 65: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 (1)(2) <売上高 (A) > (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 化学 381 369 345 355 343 343 348 349 378 機能 380 340 374 428 494 518 528 588 638 農化 344 338 354 391 457 475 520 581 626 医薬 96 100 127 116 88 87 80 75 70 卸売 441 448 466 507 544 556 552 595 663 他 270 200 212 214 209 209
Slide 66: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚｼﾞ ｽﾄｲﾝ ｸ 材料、 LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲｿ ｼｱ ﾇｰﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲﾐﾄﾞ ARC®（KrF、 ArF） 半導体用
Slide 67: 免責事項
Nissan Chemical, where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。