Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — Q1 2024 Earnings Presentation
28 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, May 7, 2024
Slide 1: Presentazione risultati 1Q 2024
Presentazione risultati 1Q 2024 Conference call 7 maggio 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: I primi mesi del 2024 in sintesi
I primi mesi del 2024 in sintesi SOLIDI CESSIONE NUOVA ANDAMENTI IMMOBILIARE GOVERNANCE OPERATIVI E RIDUZIONE DEBITO Confermato il buono stato Finalizzata ad aprile la Nominati nuovo Consiglio di di salute dei centri cessione del portafoglio Amministrazione, commerciali IGD, con immobiliare comunica
Slide 4: Highlights
Highlights Δ vs Like for 1Q2024 2023 like** Ricavi da attività locativa netti €31,1 mn (Net rental income)* +7,1% +6,5% Ebitda gestione caratteristica €28,6 mn +6,6% Gestione finanziaria €-18,5 mn +100,6% Utile netto ricorrente (FFO) €10,3 mn -34,8% *Anche definito come Net Operanting Income o NOI *
Slide 5: Andamenti operativi
4 Andamenti operativi
Slide 6: Solidi andamenti operativi nei centri commerciali in Italia
Solidi andamenti operativi nei centri commerciali in Italia*… +2,6% +2,1% GALLERIE Ingressi Vendite operatori 1° TRIMESTRE N.B: Pasqua 2024 a marzo, mentre nel 2023 ad aprile +1,4% IPER E SUPER DI PROPRIETA’ Vendite 1° TRIMESTRE 6 * Andamenti a rete totale 2024 vs 2023
Slide 7: …con quasi tutte le categorie merceologiche in crescita
…con quasi tutte le categorie merceologiche in crescita Vendite operatori Italia 1Q24vs23 Peso su totale Abbigliamento Beni per la Cultura, Cura persona, Elettronica Ristorazione Servizi montecanoni casa tempo libero, salute Gallerie Italia (49,1%) (7,2%) regalo (8,9%) (10,2%) (7,8%) (4,6%) (11,1%)
Slide 8: L'attività commerciale si conferma efficace in Italia
L’attività commerciale si conferma efficace in Italia… COMMERCIALIZZAZIONI • Su 52 contratti (pari a circa il 3% del montecanoni di Gruppo) • Downside -3,7%*, dovuto principalmente ai significativi incrementi da indicizzazione registrati e incorporati dai canoni nel 2023 OCCUPANCY MEDIA (iper e gall
Slide 9: …e in Romania
…e in Romania COMMERCIALIZZAZIONI • Su 118 contratti (69 rinnovi e 49 turnover) • Upside +6,5% (calcolato su Net Operating Income) OCCUPANCY 95,5% -70 bps vs FY23 Incremento vacancy sostanzialmente imputabile all’uscita di un operatore (600mq) con commercializzazione avviata FATTURATO INCASSATO** c.
Slide 10: Risultati economico finanziari
Risultati economico finanziari
Slide 11: Net rental Income (€mn)
Net rental Income (€mn) Var. vs 2023 +2,0 €mn +7,1% 1,5 0,5 29,1 31,1 Net rental income Delta ricavi attività Delta costi da attività Net rental income 1Q2023 locativa locativa 1Q2024 Like for like (+1,1 €mn +3,1%): • Gallerie (+0,7€mn; +2,6%) Var % Marginalità €mn 2024 LFL NRI • Ipermercati (+0,4€m
Slide 12: Migliorano Ebitda caratteristico e marginalità
Migliorano Ebitda caratteristico e marginalità… Var. vs 2023 +1,8€mn +6,6% -0,1 -0,2 2,0 26,8 28,6 Ebitda 1Q2023 Ricavi da attività locativa netti Ricavi netti da servizi Delta S.Generali Ebitda 1Q2024 EBITDA 2023 2024 MARGIN 73,2% 75,1% Gest. Caratt EBITDA 2024 2023 MARGIN 75,5% 77,3% freehold Alcu
Slide 13: …ma la gestione finanziaria risulta in incremento
… ma la gestione finanziaria risulta in incremento Delta Tot: +100,6% +9,3€mn Delta Gest. finanz ADJ FFO* +82,7% Totale Totale 9,2€mn 18,5€mn 2,7 IFRS16 e oneri non ricorrenti Gest. Finanz. Adj * : 0,6 +7,2 mln vs 2023 (+82,7%) 15,8 8,6 Pesano per intero i nuovi finanziamenti sottoscritti nel corso
Slide 14: FFO
FFO Di cui: +1,8 €mn variazione Ebitda gest. caratt; -0,1 €mn locazioni passive in incremento per indicizzazione; Var. vs 2023 -5,5€mn -34,8% 1,7 -7,2 0,0 15,8 10,3 FFO 1Q2023 Delta EBITDA GEST. Delta Gest. Finanziaria Adj* Delta Imposte FFO 1Q2024 CARATTERISTICA Adj *Gestione finanziaria adj: al ne
Slide 15: Finalizzata la dismissione prevista a Piano
Finalizzata la dismissione prevista a Piano Partner finanziari SPV 50% 50% 60% 40% FONDO IMMOBILIARE Gestito da «FOOD» Struttura operazione • Portafoglio (11 ipermercati e 2 gallerie) valorizzato 258 €mn (sostanzialmente in linea con il book value al 31 dicembre) • Incasso 155 €mn interamente utiliz
Slide 16: PFN e LTV
PFN e LTV PRO FORMA Post cessione PFN FY2023 PFN 1Q2024 € 968,4 mn € 967,3 mn €813,7 mn -10,3 5,0 4,1 Strumenti finanziari a lungo termine Strumenti finanziari 974,47 a lungo termine 977,31 FFO Investimenti Variazione CCN Cassa -6,07 Cassa -10,01 48,1% Loan to Value 48,0% 44,4% 3,86% Costo medio del
Slide 17: Profilo delle scadenze post cessione
Profilo delle scadenze Profilo delle scadenze post cessione Utilizzo proventi netti della cessione: Rimborso parziale nuovo Rimborso parziale Rimborso parziale Bond per €90mn finanziamento green secured finanziamento green per €62,5 mn unsecured per €0,71 m Debito bancario secured Bond Debito bancar
Slide 18: Allegati
Allegati
Slide 19: 18/04/24: Nuovo CDA e nuovo Presidente e AD
18/04/24: Nuovo CDA e nuovo Presidente e AD Sin dalla quotazione, la struttura di corporate governance di IGD si ispira ai criteri contenuti nel Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana. Dal 2008 la Società si è dotata di un proprio Regolamento di Governance. AMMINISTRATORE DELEGATO e DIR
Slide 20: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) Δ Cons 2023 Cons 2024 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 32,5 33,9 4,6% Ricavi da attività locativa leasehold 2,2 2,4 5,6% Totale Ricavi da attività locativa 34,7 36,2 4,3% Locazioni passive 0,0 0,0 n.a. Costi diretti da attività locat
Slide 21: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 31/03/2024 31/12/2023 Δ Δ% Investimenti immobiliari 1.957.357 1.959.053 -1.696 -0,1% Immobilizzazioni in corso 2.473 2.364 109 4,6% Altre attività non correnti 42.478 42.861 -383 -0,9% Altre passività non correnti -27.339 -26.835 -504 1,9% C
Slide 22: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Δ Δ% Funds from Operations CONS_2023 CONS_2024 2023 vs 2023 EBITDA Gestione Caratteristica 26,8 28,6 1,8 6,6% * Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -2,1 -2,2 -0,1 5,1% Gest. Finanziaria Adj -8,6 -15,8 -7,2 82,6% Imposte correnti del periodo Adj -0,3 -0,3 0,0 6,5% FFO 15,
Slide 23: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 31/12/2023 31/03/2024 Breakdown del debito* Gearing ratio 0,97X 0,96X Durata media del debito a SISTEMA lungo 3,7 anni 3,4 anni BANCARIO 39,2% Hedging debito a lungo + bond 73,8% 73,9% MERCATO 60,8% Quota debito a M/L termine 96,8% 97,0% Linee d
Slide 24: Contratti e key tenants Italia
Contratti e key tenants Italia Gallerie N 197 N 155 N 195 N 784 WALB*: 1,78 anni (netto cessione portafoglio) Totale contratti: 1.331. Nel 1Q 29 rinnovi e 23 turnover Downside -3,7% Rotation Rate 1,7% (% nuovi operatori su tot. contratti) Ipermercati N8 Durata media residua: 11,77 anni (netto cessio
Slide 25: Contratti e key tenants Romania
Contratti e key tenants Romania Incidenze TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni Winmarkt supermercati 12,3% 11 N 220 N 218 N 65 N 87 abbigliamento 4,7% 11 abbigliamento 3,8% 7 abbigliamento 3,4% 5 drogheria 3,1% 5 intrattenimento 2,4% 3 farmacia 2,4% 4 uffici 2,2% 1 WALB*: >2,2 anni Total
Slide 26: Merchandising & Tenants Mix 1Q2024
Merchandising & Tenants Mix 1Q2024 Italia Romania Merchandising Mix* ** ** Tenant Mix* *elaborazione interna su metri quadrati ** Abbigliamento: include le sottocategorie calzature, intimo, abbigliamento sportivo 26
Slide 27: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti CORPORATE IR (ad oggi confermati) 15 maggio CITI Real Estate credit investor day - 1 agosto Risultati al 30/06/2024 Londra 7 novembre Risultati al 30/09/2024 9-13 settembre Italian Sustainability Week Borsa Italiana - virtual 17-19 settembre Epra Conference Berlino 8-9 ottobre
Slide 28: Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and Investor Relations
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and Investor Relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5