H2o Retailing Corporation · TSE:8242
H2o Retailing — Q1 FY2023 Earnings Presentation
15 slides from H2o Retailing's earnings presentation, Aug 2, 2023
Slide 1: 2023年度１Q決算 決算説明資料
2023年度１Q決算 決算説明資料 2023年８月２日 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社
Slide 2: 決算説明ダイジェスト
決算説明ダイジェスト ■2023年度 １Q実績 〈連結〉 • 百貨店事業が好調を継続、売上高・営業利益ともに前年から伸長 • 食品、商業施設事業も増益、連結営業利益は計画を上回って推移 〈セグメント別〉 • 百貨店事業は国内、免税売上ともにコロナ前（2018年度１Q実績）を上回る 販管費は売上連動経費が増加するも計画対比では抑制 • 食品事業は値上げに伴う点単価上昇により、食品スーパーの既存店売上は前年超え 販管費は対前年・計画でも抑制 • 商業施設事業は大井開発が運営するホテルが人流回復下での機動的な価格施策が 奏功し高稼働（９割超） ■2023年度 通期見通し • 百貨店の好調な１Q業績を
Slide 3: Topics
Topics Ⅰ. 2024年３月期 １Q実績 Ⅱ. 2024年３月期 通期見通し Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 3
Slide 4: Ⅰ. 2024年３月期 １Q実績
Ⅰ. 2024年３月期 １Q実績 １. 連結業績 ２. セグメント別業績 ３. 百貨店事業 ４. 食品事業 ５. 商業施設事業 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 4
Slide 5: Ⅰ－１. 連結業績
Ⅰ－１. 連結業績 ▶ 主力の百貨店事業は都心店が好調を継続、引き続き高額商材が牽引 さらにコロナ禍からの回復により、化粧品を含めファッションも好調に推移し、増収 ▶ 売上増加もコストコントロールに努め営業利益は回復 ▶ 新型コロナ感染症の５類移行により想定を超えるペースで経済活動の正常化が進み、 百貨店・商業施設事業が計画より上振れ 1Q実績 対前年 （単位：億円） 総額売上高 2,447 107.4% 売上高 1,548 103.7% 営業利益 48 +41 経常利益 52 +33 特別利益 7 特別損失 4 親会社に帰属する 四半期純利益 34 +27 Copyright © H2O R
Slide 6: Ⅰ－２. セグメント別業績
Ⅰ－２. セグメント別業績 ▶百貨店事業 国内売上は高額商材に加え、コロナ５類移行による消費ニーズの拡大で全カテゴリーが伸長 免税売上は為替影響と台湾・韓国・香港中心に売上が急増したことでコロナ前実績超え ▶食品事業 食品スーパーは既存店が前年超え、販管費も計画より抑制し営業利益は回復 ▶商業施設事業 ショッピングセンター店舗の閉店などで減収も、大井開発のビジネスホテル高稼働により増益 ▶その他 H2Oの受取配当金が前年から大幅に増加し増益 総額売上高 営業利益 （単位：億円） 1Q実績 対前年 1Q実績 対前年 百貨店事業 1,235 113.6% 33 +21 食品事業 1,031 101
Slide 7: Ⅰ－３. 百貨店事業ー業績概要
Ⅰ－３. 百貨店事業ー業績概要 ▶ コロナ禍からの回復により客数回復、売上は全カテゴリーにおいて伸長 インバウンド需要含め宝飾・時計、ラグジュアリーブランドが好調 ▶ 光熱費や売上連動経費などの経費増加も計画比では抑制 ▶ 営業利益は大幅に回復し、期初計画を超えて推移 阪急阪神百貨店 1Q実績 対前年 （単位：億円） 店別売上 対前年 総額売上高 1,227 113.5% 都心店 117% 阪急本店 116% 阪神梅田本店 108% 売上総利益 276 113.0% 郊外店 102% 総利益率 22.49% ▲0.10% (単位：億円) その他収入 10 122.7% 販管費増減内訳 対前年
Slide 8: Ⅰ－３. 百貨店事業ー商品別売上
Ⅰ－３. 百貨店事業ー商品別売上 ▶ 全カテゴリーが前年から増加、コロナ禍からの回復により衣料品が回復傾向 ▶ ラグジュアリーが含まれる身の回り品、雑貨は好調トレンドを継続 ▶ 高額商材の売上シェア伸長により粗利益率の低下傾向は継続 商品別売上高（全店） （単位：億円） 1Q実績 対前年 構成比 対前年 衣料品 277 110.7% 21.7% ▲0.6% 身の回り品 290 121.4% 22.7% 1.4% 家庭用品 35 118.3% 2.7% 0.1% 食料品 323 107.2% 25.3% ▲1.6% 食堂・喫茶 31 111.9% 2.4% 0.0% 雑貨 262 116.2%
Slide 9: Ⅰ－３. 百貨店事業ー既存店売上高推移（コロナ前対比）
Ⅰ－３. 百貨店事業ー既存店売上高推移（コロナ前対比） ▶ １Qは国内売上、免税売上ともにコロナ前の2018年１Q実績を超過 既存店売上の2018年比は１Q累計で111%（国内111%、免税売上114%） ▶ 免税売上高は５月からコロナ前に回復、為替影響もあり高額商材が強く客単価はコロナ前の1.5倍 中でもラグジュアリー、ジュエリー・ウォッチなどを強化してきた阪急本店の免税売上はコロナ前から２割増 180% 既存店売上高2018年度比 （阪神梅田本店、神戸、高槻、三田除く） 免税売上 160% 140% 120% 国内売上 100% 80% 60% 2018年6月 大阪北部地震影響あり 40%
Slide 10: Ⅰ－３. 百貨店事業ー免税売上高推移
Ⅰ－３. 百貨店事業ー免税売上高推移 ▶ 免税売上は国内売上同様に高額商材が伸長し、2018年１Q実績を上回る ▶ 2022年10月以降、台湾・韓国・香港中心に売上が急増、中国も順調に回復が進む 国別免税売上高推移（全店） 60 免税売上高 月別推移（全店） 180% 156% 160% 50 その他 140% その他 40 106% 120% 台湾・韓国・ 香港 100% 台湾・韓国・ 30 82% 香港 80% 20 60% 中国40% 中国 10 20% 0 0% 18.1Q 22.1Q 23.1Q 4月 5月 6月 国別免税シェア（全店） 月別免税売上（全店）2018年対比 18.1Q
Slide 11: Ⅰ－４. 食品事業
Ⅰ－４. 食品事業 ▶ 食品スーパーは客単価上昇により既存店売上高は前年を越え増収増益 点単価は今後も前年を上回る状況が続く想定 物価上昇による消費者の高い生活防衛意識は継続の見通し ▶ イズミヤ・阪急オアシスは対前年では売上増加、粗利益改善に加え、経費削減により10億円の増益 売上は計画未達も、チェーンオペレーション改革による経費削減効果が想定以上に進む ▶ 関西スーパーマーケットは既存店売上が好調に推移し増収増益 ▶ 食品製造は、専門店売上は好調もグループ内アウトパックの調整により減収、 光熱費、原料高の影響をロス削減等によりカバーし増益 売上高 営業利益 既存店 前年同期比 売上高 客数
Slide 12: Ⅰ－５. 商業施設事業
Ⅰ－５. 商業施設事業 ▶ 大井開発が運営するビジネスホテルの稼働率が４-６月で９割を超えて推移 出張や観光需要が回復する中、利益を意識した価格施策（ダイナミックプライシング、競合との価格競争） が奏功し、高稼働率を維持 自社サイト・予約システムのリニューアルや効率運営の取り組みの効果もあり、過去最高益ペースで推移 売上高 営業利益 1Q実績 対前年 1Q実績 対前年 （単位：億円） 大井開発 15 183.9% 7 +5 その他 66 79.6% 4 ▲1 子会社計 商業施設事業 81 88.7% 10 +4 Copyright © H2O Retailing Corp. All Right
Slide 13: Ⅱ. 2024年３月期通期見通し
Ⅱ. 2024年３月期通期見通し ▶ １Qの好調な百貨店業績を踏まえて上方修正 ▶ 円安、株高の好影響を受けている百貨店売上の減速リスクを一定考慮 上期 通期 期初 修正 期初 期初 修正 期初 対中期 （単位：億円） 計画 計画 計画差 計画 計画 計画差 計画 総額売上高 4,960 4,960 ー 10,400 10,400 ー 111.8% 売上高 3,220 3,220 ー 6,750 6,750 ー ー 営業利益 48 70 +22 170 190 +20 +20 経常利益 45 67 +22 165 185 +20 +45 親会社に帰属する 当期純利益 5 20 +15 80 9
Slide 14: Ⅱ. 2024年３月期通期見通し（セグメント別）
Ⅱ. 2024年３月期通期見通し ▶ 総額売上高：１Qは計画通りのため変更なし ▶ 営業利益 ：１Qで想定より上振れた百貨店の上期予想を修正 総額売上高 営業利益 修正 期初 期初 修正 期初 対中期 対前年 対前年 (単位：億円) 計画 計画差 計画 計画 計画差 計画 百貨店事業 5,450 ー 110.8% 123 144 +21 +41 +9 食品事業 4,220 ー 101.4% 84 84 ー +29 +22 商業施設事業 370 ー 104.0% 24 24 ー +6 +6 その他事業 360 ー 99.5% ▲16 ▲16 ー +15 +4 連結調整 ▲45 ▲46 ▲1 ▲1
Slide 15: 本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の…
本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の責任 を負いませんので、ご承知おき下さい。 また、本資料の著作権は全て当社に帰属し、著作権法に定める私的利用の範囲を超えて無断で、 複写・転載等することを禁じます。 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社