Boliden Ab · OMXSTO:BOL
Boliden Ab — Q1 2007 Earnings Presentation
28 slides from Boliden Ab's earnings presentation, May 3, 2007
Slide 1: Delårsrapport januari-mars 2007
Delårsrapport januari-mars 2007 Jan Johansson, vd och koncernchef Boliden AB 1 2007-05-03
Slide 2: Metallmarknaden
Metallmarknaden Boliden AB 2 2007-05-03
Slide 3: Fortsatt stark efterfrågan på zink och koppar
Fortsatt stark efterfrågan på zink och koppar Industriproduktion Kv 2007/ 20 18 Kv 2006 Globalt 16 – Cu-konsumtion 4% 14 – Cu-produktion 8% Tillväxt % 12 – Zn-konsumtion 3% 10 – Zn-produktion 7% 8 USA – Cu-konsumtion -7% 6 – Zn-konsumtion -5% 4 Europa 2 – Cu-konsumtion -2% 0 – Zn-konsumtion 1% 2004
Slide 4: Zinkpris och lagerutveckling (LME)
Boliden AB ja n- 0 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 fe 5 b- USD/ton m 05 ar -0 ap 5 r- 0 m 5 aj -0 ju 5 n- 05 ju l-0 au 5 g- 0 se 5 p- 0 ok 5 t-0 no 5 v- 0 de 5 c- 05 ja n- 0 fe 6 b- m 06 ar -0 4 ap 6 r- 0 m 6 aj -0 ju 6 n- 06 ju l-0 au 6 g- 0 se 6 p- 0 ok 6 t-0 no 6 v- 0 Zinkpr
Slide 5: Zinkpremie
Zinkpremie US$/t 390 380 360 350 340 320 320 290 275 270 275 265 265 265 265 254 240 243 230 231 209 190 180 172 158 155 140 143 140 145 130 130 130 135 123 115 110 100 105 100 100 100 100 97,50 90 95 95,00 90,00 40 05 06 06 6 6 6 06 6 6 6 6 06 06 07 c- n- b- -0 -0 -0 n- l-0 -0 t-0 -0 v- c- n- ar r
Slide 6: Kinas nettoexport av zink minskar
Kinas nettoexport av zink minskar 60 000 40 000 20 000 0 Ton -20 000 -40 000 -60 000 ja ja ja ja ju ju ju ap ok ap ok ok ap n n- n- n- l-0 l-0 l-0 r-0 t-0 r-0 t-0 t-0 r-0 -0 05 07 06 6 4 5 4 5 4 6 4 5 Källa: Metals Insider 6 Boliden AB 6 2007-05-03
Slide 7: Kopparpris och lagerutveckling (LME)
Kopparpris och lagerutveckling (LME) Ton USD/ton 9 000 1 000 000 8 220 900 000 7 440 800 000 6 660 700 000 5 880 600 000 5 100 500 000 4 320 400 000 3 540 300 000 2 760 200 000 1 980 100 000 1 200 0 fe 5 fe 6 fe 7 m 05 m 5 m 06 05 au 5 no 5 m 6 m 07 06 no 6 07 ju 6 au 6 ju 5 se 5 ok 5 ja 5 se 6 de 6
Slide 8: Kopparpremie
Kopparpremie USD/ton 170 155 140 135 150 120 115 Benchmark 2007 130 110 125 USD annual 110 Benchmark 2005 115 USD annual 100 110 113 90 80 Benchmark 2006 105 USD annual 80 90 93 93 70 70 60 60 70 50 70 70 45 50 50 50 45 45 30 40 - 05 -05 r-05 -05 -05 -05 l-05 -05 t-05 t-05 -05 -05 -06 -06 r-06 -06 j
Slide 9: Kinas import av koppar ökar
Kinas import av koppar ökar 250 000 Refined Imports 200 000 Refined Exports Net Imports 150 000 Ton 100 000 50 000 0 ja m m ju se no ja m m ju se no ja m m ju se no ja m n- ar aj l-0 p- v- n- ar aj l-0 p- v- n- ar aj l-0 p- v- n- ar 04 -0 -0 4 0 0 05 -0 -0 5 0 0 06 -0 -0 6 0 0 07 -0 4 4 4 4 5 5 5 5
Slide 10: Resultatutveckling första kvartalet 2007
Resultatutveckling första kvartalet 2007 Kvartal 1 Föränd- MSEK 2007 2006 ring % Försäljningsintäkter 8 455 7 337 15 Rörelseresultat (EBIT) 1 286 1 750 - 27 Resultat efter finansiella poster 1 261 1 698 - 26 Resultat per aktie SEK 3,18 4,28 - 26 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 490 999 49
Slide 11: Resultat första kvartalet 2007, avvikelser jämfört med första kvartalet 2006
Resultat första kvartalet 2007, avvikelser jämfört med första kvartalet 2006 Kvartal 1 MSEK 2007 2006 Diff. Rörelseresultat (EBIT) 1 286 1 750 - 464 Prisavvikelse netto - 70 varav bl a Valutor - 361 Prissäkringar - 134 Definitivpriser (MAMA) - 251 Lagerresultat - 100 Behandlingslöner - 58 Prisökning
Slide 12: Resultat första kvartalet 2007, avvikelser jämfört med fjärde kvartalet 2006
Resultat första kvartalet 2007, avvikelser jämfört med fjärde kvartalet 2006 Kvartal 1 / Kvartal 4 MSEK 2007 2006 Diff. Rörelseresultat (EBIT) 1 286 2 225 - 939 Prisavvikelse netto - 894 varav bl a, Valutor - 88 Prissäkringar 138 Definitivpriser (MAMA) - 310 Lagerresultat 132 Behandlingslöner - 197
Slide 13: Rörelseresultat per segment
Rörelseresultat per segment Kvartal 1 Föränd- MSEK 2007 2006 ring % Gruvor 787 732 8 Smältverk 544 1 029 - 47 Övrigt - 45 - 11 - 309 Koncernen 1 286 1 750 - 27 • Gruvor: Priser och villkor förbättrade rörelseresultatet med 444 MSEK men volymminskningar, främst planenligt lägre halter i Aitik, bidrog
Slide 14: Koncernens kostnadsstruktur 2007
Koncernens kostnadsstruktur 2007 Avskrivningar Energi och övrigt 18% 16% Externa tjänster 16% Förnödenheter 17% Transporter 5% Personal 28% • Kostnaderna ökade med -169 MSEK. • Energi utgjorde -79 MSEK. Boliden AB 14 2007-05-03
Slide 15: Kassaflöde under första kvartalet
Kassaflöde under första kvartalet • Kassaflödet från den Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK löpande verksamheten 1 490 (999) MSEK 3 000 2 779 2 551 • Kassaflödet från 2 500 2 421 investeringsverksamheten 2 079 -373 (-441) MSEK 2 000 1 637 • Fritt kassaflöde 1 117 (558) 1 500 MSEK 1 00
Slide 16: Kapitalstruktur vid utgången av kvartalet
Kapitalstruktur vid utgången av kvartalet Nettoskuldsättning 31 mars 31 mars 45% 2007 2006 45% 35% 30% Balansomslutning, Mdr 28,5 24,1 Sysselsatt kapital, Mdr 17,7 16,1 25% 16% Eget kapital, Mdr 16,9 10,9 15% Nettoskuld, Mdr - 1,3 5,0 5% -1% Nettoskuldsättning, % -8 45 -5% Soliditet, % 60 45 -8% -15
Slide 17: Segment Gruvor
Segment Gruvor Boliden AB 17 2007-05-03
Slide 18: Produktion inom Gruvor
Produktion inom Gruvor Zink (metallinnehåll) Koppar (metallinnehåll) Ton Ton 100 000 89 031 100 000 89 225 80 090 82 040 80 000 76 288 80 000 60 000 60 000 40 000 40 000 25 617 21 835 19 858 19 515 20 000 20 000 14 703 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2006 2006 2006 2006 2007 20
Slide 19: AITIK (Cu)
AITIK (Cu) Anrikad produktion, halter, metallinnehåll ton 25 000 0,60% 20 000 0,50% 0,40% 15 000 0,30% 10 000 0,20% 5 000 0,10% 0 0,00% Kv 1-06 Kv 2-06 Kv 3-06 Kv 4-06 Kv 1-07 Anrikad produktion (kton) 4 342 4 823 4 611 4 705 4 678 Metallinnehåll, Cu (t) 19 190 16 964 15 132 14 847 11116 Kopparhalt
Slide 20: BOLIDEN AREA (Zn)
BOLIDEN AREA (Zn) Anrikad produktion, halter, metallinnehåll ton 30 000 8,0% 7,0% 6,0% 20 000 5,0% 4,0% 10 000 3,0% 2,0% 1,0% 0 0,0% Kv 1-06 Kv 2-06 Kv 3-06 Kv 4-06 Kv 1-07 Anrikad produktion (kton) 447 401 380 450 454 Metallinnehåll, Zn (t) 21010 18 812 14 979 16 849 18 229 Zinkhalt utfall, Zn 6,0%
Slide 21: GARPENBERG (Zn)
GARPENBERG (Zn) Anrikad produktion, halter, metallinnehåll ton 20 000 7,0% 6,0% 15 000 5,0% 4,0% 10 000 3,0% 5 000 2,0% 1,0% 0 0,0% Kv 1-06 Kv 2-06 Kv 3-06 Kv 4-06 Kv 1-07 Anrikad produktion (kton) 269 285 322 305 314 Metallinnehåll, Zn (t) 13 227 13 800 17 793 16 172 17 056 Zinkhalt utfall, Zn 5,5%
Slide 22: TARA (Zn)
TARA (Zn) Anrikad produktion, halter, metallinnehåll ton 60 000 10,0% 9,0% 50 000 8,0% 40 000 7,0% 6,0% 30 000 5,0% 4,0% 20 000 3,0% 10 000 2,0% 1,0% 0 0,0% Kv 1-06 Kv 2-06 Kv 3-06 Kv 4-06 Kv 1-07 Anrikad produktion (kton) 694 693 710 654 686 Metallinnehåll, Zn (t) 54 988 47 478 43 516 49 019 53 746
Slide 23: En av Europas största aktörer inom basmetallprospektering
En av Europas största aktörer inom basmetallprospektering • Bolidens malmbas trefaldigad. • Intensifierat prospekteringsarbete i samtliga gruvområden under första kvartalet. • Fokus på Bolidenområdet med nya fynd i bl a Kristineberg, Renström och Maurliden. • Fördubblar satsning till ca 300 MSEK (16
Slide 24: Segment Smältverk
Segment Smältverk Boliden AB 24 2007-05-03
Slide 25: Produktion inom Smältverk
Produktion inom Smältverk Kopparkatoder Gjuten zink (zinktackor) Ton Ton 140 000 140 000 114 759 120 000 109 566 120 000 108 455 112 814 112 073 90 029 87 843 90 653 90 072 87 866 100 000 100 000 80 000 80 000 60 000 60 000 40 000 40 000 20 000 20 000 0 0 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4
Slide 26: Utsikter 2007
”Utsikter 2007” Boliden AB 26 2007-05-03
Slide 27: Utsikter för fortsatt god efterfrågan 2007
Utsikter för fortsatt god efterfrågan 2007 • Fortsatt stark global BNP-tillväxt på ca 5%. • Nedgången i USA kompenseras av Asien och i synnerhet Kina. • Smältlönerna för koppar- och zinkkoncentrat lägre 2007 jmf med 2006. • God efterfrågan och låga lagernivåer på Bolidens hemmamarknad. Boliden AB 27
Slide 28: Boliden producerar metaller som får det moderna samhället att fungera
”Boliden producerar metaller som får det moderna samhället att fungera” Boliden AB 28 2007-05-03