Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — The Japan Steel Works — FY2007.3 Earnings Presentation
33 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 24, 2007
Slide 1: 07.3期決算・改定中期経営計画説明資料（要約版）
【０７．３期決算・改定中期経営計画説明資料】（要約版） 更なる設備投資を推し進め 世界のエネルギー需要に対応 －営業利益３００億円を目指して－ 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 永田昌久 ２００７年５月２４日 ホームページＵＲＬ：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．jｓｗ．co.jp お問い合わせ先：経営管理部 総務統括部長 渡邊久郎 ＴＥＬ：042-330-8003 ＦＡＸ：042-330-8018 1
Slide 2: 第1部 07.3期決算
HH 8 O7. SHAR AA JSW BAP
Slide 3: 07.3期決算 連結・単体損益の状況
（１）０７．３期決算 １．連結損益の状況 前 年 に 続 き 過 去 最 高 経 常 利 益を更 新 (単 位 ：億 円 ) 06.3 07.3 07.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ｂ) (Ｃ )/(Ａ) 売 上 高 1 ,7 3 4 1 ,9 8 0 2 ,0 7 1 1 0 4 .6 % 1 1 9 .4 % 連単倍率 1 .1 9 倍 1 .1 9 倍 1 .1 7 倍 9 8 .0 % 9 8 .0 % 営 業 利 益 129 206 247 1 1 9 .9 % 1 9 1 .5 % (率) 7 .4 % 6 .0 % 1
Slide 4: 事業別連結売上高・営業利益の状況
（２）事業別連結売上高･営業利益の状況 (単位：億円) 06.3 07.3 07.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ｂ) (Ｃ)/(Ａ) 売上高 644 740 763 1 0 3 .1 ％ 1 1 8 .5 ％ 鉄鋼製品 営業利益 76 123 140 1 1 3 .8 ％ 1 8 4 .2 ％ 売上高 1 ,0 6 9 1 ,2 0 9 1 ,2 7 8 1 0 5 .7 ％ 1 1 9 .6 ％ 機械製品 営業利益 98 129 154 1 1 9 .4 ％ 1 5 7 .1 ％ 売上高 21 31 30 9 6 .8 ％ 1 4
Slide 5: 事業別連結受注高の状況
（３）事業別連結受注高の状況 火力・原子力発電用部材、北米向け圧力容器、 クラッド鋼板・鋼管が好調に推移 (単位：億円) 06.3 07.3 07.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ｂ) (Ｃ)/(Ａ) 鉄鋼製品 受注高 1,053 899 1,028 114.3 ％ 97.6 ％ 機械製品 受注高 1,193 1,120 1,241 110.8 ％ 104.0 ％ 地域開発 受注高 31 21 20 95.2 ％ 64.5 ％ 合計 2,277 2,040 2,289 112.2 ％ 100.5 ％ クウェート向け圧力容器、サウジアラ
Slide 6: 連結セグメント別の業績（売上高・営業利益）
（４）連結セグメント別の業績（売上高・営業利益） 中国向け火力（ローターシャフト等）の伸長 (単位：億円) 06.3 07.3 07.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ｂ) (Ｃ)/(Ａ) 鋳鍛鋼部門 313 386 402 104.1% 128.4% 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 293 320 332 103.8% 113.3% 製 （単体部門計） 606 706 734 104.0% 121.1% 品 関 連結会社他 38 34 29 85.3% 76.3% 連 連結売上高 644 740 763 103.1% 118.5% 営業利益
Slide 7: 連結セグメント別の業績（受注高）
（５）連結セグメント別の業績（受注高） 中国・欧米向け火力・原子力製品の伸長 (単位：億円) 06.3 07.3 07.3 対前回 対前年 実績 前回予想 実績 予想比 実績比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ａ) (Ｃ)/(Ｂ) 鋳鍛鋼部門 398 430 503 117.0% 126.4% 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 617 435 494 113.6% 80.1% 製 品 （単体部門計） 1,015 865 997 115.3% 98.2% 関 連 連結会社他 38 34 31 91.2% 81.6% 連結受注高 1,053 899 1,028 114.3% 97.6% 輸出向け化学プラン
Slide 8: 連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書
（６）連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書 (単位：億円) (単位：億円) 06.3 07.3 07.3 対前年実績 06.3 07.3 07.3 対前年実績 実績 前回予想 実績 差異 実績 前回予想 実績 差異 （A） （B) （B)-(A) （C) （D) （D)-(C) 流動資産 1 ,2 2 1 1 ,3 8 7 1 ,4 7 8 257 流動負債 894 1 ,1 0 5 1 ,2 1 9 325 固定負債 411 354 349 △ 62 固定資産 746 805 833 87 純資産 659 733 756 97 負債及び純資 資産合計 1 ,9 6 7 2 ,1 9
Slide 9: 財務体質の状況（純有利子負債の推移）
（７）財務体質の状況（純有利子負債の推移）（連結） ○０７．３期の有利子負債残高は前期末比１４８億円 減少し３２１億円となる 0.86 ○純資産は利益の増加により、前期比９８億円増加し 0.59 純負債資本比率 ７５６億円となる 0.43 ○０７．３期の純負債資本比率（D/E）は０．０６倍 純有利子負債及び 株主資本（億円） 0.06 800 期末 04.3 05.3 06.3実績 07.3前回 07.3実績 756 キャッシュフロー対有利子負 659 債比率(倍) 7.5 7.0 8.0 2.0 0.9 600 575 545 インタレストカバレッジレシオ 466 (倍) 7.3 6.9 7
Slide 10: 第2部 改定中期経営計画（J2008改）と08.3期及び09.3期予想
第２部 改定中期経営計画（J２００８改）と ０８．３期及び０９．３期予想 10
Slide 11: 改定中期経営計画の概要
（１）改定中期経営計画の概要 ○名称：改定中期経営計画（J2008改） ○実施期間：08.3期（2007年度）及び09.3期（2008年度）の2年間 ○主な狙い：技術経営の推進を通じて、全てのステークホルダーに満足・信頼 いただき、「経済的価値」の向上と同時に「社会的価値」を高め、 企業価値の最大化を目指す 創業100周年、次の100年へ向けて更なる飛躍を 1907年（明治40年）創立 2007年（平成19年）100周年 ビジョン：変化創造企業 「独創技術で変化を創り出し社会の発展に貢献する企業」 11
Slide 12: 経営理念・基本方針・行動基準
（２）経営理念・基本方針・行動基準 経営理念 社会との共生を図り、 顧客に驚きと感動を 変わり続ける意識を 継続的に利益を実現 与え続ける 持つ する 基本方針 行動基準 ①信頼される製品・技術・サービスの提供 ①顧客満足重視の経営 ②倫理・法令の遵守 ②技術経営の推進 ③公正・透明な事業活動 ③新規事業の開拓 ④国際社会のルール尊重、環境の保護 ④企業倫理の遵守 ⑤反社会的勢力との対決 ⑤安全の確保 ⑥企業情報の開示 ⑥環境保全活動の推進 ⑦従業員を尊重、安全で良好な職場環境の確保 ⑦人材の育成 ⑧経営トップによる問題解決、厳正処分 12
Slide 13: 重点目標と数値目標
（３）重点目標と数値目標 ○重点目標 ①業容の拡大 ②資産効率の向上 ③CSRの推進 ○数値目標（08.3期から減価償却方法を変更） ①売上高：2,350億円以上（連結）、2,050億円以上（単体） ②経常利益：275億円以上（連結） （償却方法等変更前では310億円） 260億円以上（単体） ③純有利子負債：170億円以下（単体） ④総資本経常利益率（ROA）：11％以上（単体） 13
Slide 14: 重点目標 －業容の拡大－
（４）重点目標 －業容の拡大－ 事業を３区分とした事業運営により収益力の向上、事業・収益拡大を目指す 収益力向上 技術経営の推進 鋳鍛鋼事業 ・オンリーワン製品・技術に 既存事業 鋼板・鉄構事業 見合う収益の確保 樹脂機械事業 ・効率的な組織運営と生産 拠点の適正化 ・次期新製品の開発加速化 IT関連事業 ・製品ラインナップの 拡大事業 風力発電事業 充実による新規顧客 拡大 事業・収益 ﾏｸﾞﾈｼｳﾑ関連事業 の拡大、応用製品市 場の拡大 ・新規製品・新規事業 新ｴﾈﾙｷﾞｰ の創出 新規製品・ 環境、情報通信 ・重点分野に特化した 新規事業 ﾅﾉﾃｸ・材料 全社的事業化推進 新製造技術 ｼ
Slide 15: 重点目標 －CSRの推進－
（５）重点目標 －ＣＳＲの推進－ CSR基本方針 ・法令・企業倫理の遵守等に加え、高い品質 ①高品質製品の安定供給 の製品を安定的に供給し続け社会の発展 ②顧客満足重視の経営 に貢献することも当社の責任 と考えた幅広 ③企業倫理の遵守 い活動を実行する。 ④安全の確保 ・顧客・株主・従業員・地域社会等の全ての利 ⑤内部統制システム 害関係者の満足、信頼をかちとる。 の整備推進 ・地球環境保護に徹した製品の開発を進める。 ⑥環境保全活動の推進 経済的価値 社会的価値 の向上 の向上 顧客満足 株主満足 従業員満足 15
Slide 16: 売上高の推移と改定中期経営計画
（６）０５．３期からの推移と改定中期経営計画（売上高） －０９．３期は０７．３期比１３％増を計画－ 単位：億円 2,600 Ｊ2008改 2,350 2,400 鋳鍛鋼部門 鋼板・鉄構部門 樹脂機械部門 その他機械部門 20 2,170 2,200 地域開発事業部門 売上高連単差額 300 2,071 20 鉄鋼製品関連 機械製品関連 地域開発関連 15 30 300 2,000 296 15 連結 単体 1,734 445 1,800 27 1,583 21 385 1,380 1,600 33 278 467 1,260 16 1,400 284 1,278 27 358 680 1,20
Slide 17: 減価償却費の増加と損益への影響
（７）減価償却費の増加と損益への影響 －残存簿価償却と減価償却方法変更－ １．減価償却制度の変更 ・Ｈ19年度税制改正により残存簿価5％→0 ・07.3期償却済資産残高30億円→08.3期～12.3期に償却（▲6億円／年） ２．減価償却方法の変更 ・定額法→定率法に変更（建物及び付帯設備を除く） （目的）投下資金の早期回収による環境変化への対応力向上と 節税効果によるキャッシュフローの改善 ・償却方法変更による影響額（07.3期末現在）→08.3期：▲18億円 08.3期営業利益への影響は▲17億円 17
Slide 18: 営業利益・当期純利益の推移と中期経営計画
（８）０５．３期からの推移と改定中期経営計画 －０９．３期は営業利益２９０億円超を計画－（営業利益・当期純利益） 単位：億円 償却方法等変更前 実 質 1 7 .3 ％ 増 （ 前 期 比 ） 全 社 ･消 去 （連 結 ） Ｊ2 0 0 8 改 380 357 地域開発事業関連 償却方法等変更前 実 質 1 2 .1 ％ 増 （ 前 期 比 ） 機械製品事業関連 326 325 330 鉄鋼製品事業関連 303 連結当期純利益 277 280 連結営業利益 290 260 230 247 182 180 128 130 145 129 125 130 80 77 66 30 33 (2 0
Slide 19: 08.3期及び09.3期 業績予想
（９）０８．３期及び０９．３期 業績予想 前期に引き続き経常利益の過去最高益を見込む １． 連 結 損 益 の 状 況 (単位：億円) 06.3 07.3 08.3 09.3 対前年 実績 実績 予想 中計 実績比 （Ａ） （B） (B)/(A) 売 上 高 1 ,7 3 4 2 ,0 7 1 2 ,1 7 0 2 ,3 5 0 1 0 4 .8 % 連単倍率 1 .1 9 倍 1 .1 7 倍 1 .1 6 倍 1 .1 5 倍 0 .9 9 倍 営 業 利 益 129 247 260 290 1 0 5 .3 % (率) 7 .4 % 1 1 .9 % 1 2 .0 % 1 2 .3 %
Slide 20: 事業別連結売上高・営業利益の状況（予想）
（１０）０８．３期及び０９．３期 事業別連結売上高・営業利益の状況 火力・原子力発電用部材、クラッド鋼板、圧力容器が増加 (単位：億円) 06.3 07.3 08.3 09.3 対前年 実績 実績 予想 中計 実績比 (A） (B） （B)/（A） 売上高 644 763 890 950 116.6 ％ 鉄鋼製品 営業利益 76 140 169 180 120.7 ％ 売上高 1,069 1,278 1,260 1,380 98.6 ％ 機械製品 営業利益 98 154 150 170 97.4 ％ 売上高 21 30 20 20 66.7 ％ 地域開発 営業利益 8 9 7 7 77.8 ％
Slide 21: 08.3期 連結セグメント別の業績予想
（１１）０８．３期 連結セグメント別の業績予想 （売上高・営業利益・受注高） （単位：億円） 07.3 08.3 対前年 07.3 08.3 対前年 売上高・営業利益 実績 予想 実績比 受注高 実績 予想 実績比 （Ａ） （B） （B)/（A） （Ｃ） （Ｄ） （Ｄ)/（Ｃ） 鋳鍛鋼部門 402 440 109.5% 鋳鍛鋼部門 502 460 91.6% 鉄 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 332 410 123.5% 鋼 鋼板・鉄構部門 494 500 101.2% 製 製 品 （単体部門計） 734 850 115.8% 品 （単体部門計） 996 960 96.4% 関 関 連 連結会社他
Slide 22: 08.3期の受注高・受注残高と09.3期の傾向
（１２）０８．３期の受注高・受注残高と０９．３期の傾向 08.3期状況 （受注） ○鋳鍛鋼部門 発電用部材は引き続き堅調、大型の鉄鋼圧延用ロール 鋳鍛鋼受注残 鋼板・鉄構受注残 樹脂機械受注残 の需要は増加 その他機械受注残 地域開発受注残 受注残高連単差額 受注高(単体） 受注高（連結） ○鋼板・鉄構部門 圧力容器、クラッド鋼板・鋼管の需要も引き続き堅調 北米向け圧力容器、発電用 樹脂製造機械、風力発電機器 単位：億円 部材、樹脂製造機械が好 の増加を予想 ○樹脂機械部門 調に推移 中国向けを中心に樹脂製造機械の受注が増加、 射出 2,400 2,277 2,346 2,289 成形機は国内
Slide 23: 鋳鍛鋼部門：旺盛な需要に対応するため設備投資を継続
（１３）鋳鍛鋼部門：旺盛な需要に対応するため 中計での取り組み 設備投資を継続 ①火力・原子力発電用部材等のニッチトップ・オン 08.3期状況 リーワン技術戦略の展開によるシェア拡大 ○火力・原子力発電用部材の売上は増加の見通し ②需要環境に合わせた生産能力向上・効率化の →中国・米国の新設案件の活発な引き合い継続、 ための設備投資継続実施 確実な取り込みを図る ○大型鉄鋼圧延用ロールは受注・売上とも好調 鋳鍛鋼部門（単体）の売上高・営業利益推移 0 6 . 3 期を1 とした 超大型厚板用ロールは10年先納期分の引き合いあり 営業利益の係数 設備投資による減価償却 2.3 ○電子材料用素材は
Slide 24: 鋼板・鉄構部門：利益伸長を継続
（１４）鋼板・鉄構部門：エネルギー需要増大により 利益伸長を継続 中計での取り組み ①需要動向に即した製造ライン・プロセスの構築 08.3期状況 ②設備投資の継続実施による生産能力向上・ 圧力容器 効率化の推進 ○原油高・原油使用量増加を背景とした製油所新設 プロジェクトが継続→カナダのオイルサンド向け需 鋼板・鉄構部門（単体）の売上高・営業利益推移 0 6 . 3 期を1 とした 営業利益の係数 要の一層の取り込み クラッド鋼板・鋼管 クウェート向け大型案件（圧力容器）の売上 2.6 ○中東での淡水化プラント用、石化プラント用クラッド 売上高（ 億円） 2.4 鋼板の需要は依然として高水準を
Slide 25: 樹脂機械部門：売上・利益の拡大を目指す
（１５）樹脂機械部門：世界的な樹脂使用量の拡大を背景に 中計での取り組み 売上・利益の拡大を目指す 08.3期状況 ①差別化技術の強化とJSWブランドの浸透 成形機 ②アライアンスによる新規事業・新製品育成 ○自動車及び薄型テレビ用の大型射出成形機の ③光学液晶フィルム分野の強化 需要は堅調、中型機の生産設備増強を計画 ④小型射出成形機市場の攻略 ○自動車・二輪車向けプラスチックガソリンタンク用 樹脂機械部門（単体）の売上高・営業利益推移 大型中空成形機は堅調に推移 06.3期を1とした 樹脂製造・加工機械 造粒機、フィルムシート装置の増加 営業利益の係数 1.8 ○造粒機は中東・中国向けを中
Slide 26: その他機械部門：新規事業分野の伸長
（１６）その他機械部門：技術経営の推進により 中計での取り組み 新規事業分野の伸長 08.3期状況 ①新製品・新事業の早期投入と戦力化 ＩＴ関連機器 ②戦略的アライアンスによる事業拡大 （レーザアニール装置） ③応用製品・周辺製品開発による市場拡大 ○中・小型ディスプレイ（携帯電話・デジタルカメラ）に その他機械部門（単体）の売上高・営業利益推移 おける高精細化投資は引き続き活発 ○高機能・高性能化による新市場・用途への適用に 圧縮機、環境関連機器の増加 0 6.3期を１とした 営業利益の係数 注力 防衛関連機器の減少 2.4 2.4 （マグネシウム合金射出成形機） 2.1 売上高（億円） ○
Slide 27: 地域開発事業部門：社有資産の有効活用推進
（１７）地域開発事業部門：社有資産の有効活用推進 ○既存賃貸事業の運営・管理業務の 分譲事業の売上 レベルアップ、他社との協業による 06.3期を1とした 営業力強化 営業利益の係数 売上高（億円） 1.2 →①安定的収益の確保 30 1.0 0.9 0.9 ②キャッシュフローの創出 27 25 20 16 15 15 15 10 5 0 06.3 07.3 08.3予想 09.3中計 営業利益係数 商業施設（北海道・室蘭弥生ショッピングセンター） 27
Slide 28: 補足資料
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Slide 29: 当社の沿革
当社の沿革 1907年 北海道炭礦汽船株式会社と英国アームストロング ・ウイットウォース会社とビッカース会社の3社共同 出資により設立。資本金1,000万円。 本社及び工場を北海道室蘭におく。 1920年 ～ 広島、横浜、東京に製作所を設置。 1938年 1950年 商号を(株)旧日本製鋼所と変更のうえ解散。 資本金2億円をもって(株)日本製鋼所を設立。 旧会社から室蘭・広島・横浜・東京の4製作所 および本店その他の営業所を継承して新発足。 1983年 横浜製作所を移転。デミング賞実施賞受ける。 1991年 広島製作所にて樹脂機械関連技術開発センター 完成。 1992年 東京製作所跡地に府中イ
Slide 30: 事業部門の構成と当社製品群
事業部門の構成と当社製品群 事業部門の構成と当社製品群 地域開発 連結ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 単体事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 マグネ 成形機器シス 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 シウム 機械事業部 テム事業部 事業部 事業部 関与工場 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 設計、製造（鋳造、機械加工、圧延、溶接）、 商業施設 連結子会社 設計、鋳造、機械加工、設備保全･エネルギー管理、機械部品製作、 設備保全･エネルギー管理、輸送、検査、 等の賃貸 機器据付サービス、保安管理・福利厚生／ 各関連
Slide 31: 鋳鍛鋼製品・鋼板・鉄構製品の製造工程
鋳鍛鋼製品 鋼板・鉄構製品の製造工程 鋼づくりを原点とする製品群 最終出荷製品 製品名 ＜鋳鍛鋼品＞ 発電用製品 ・火力、水力、原子力 機械加工 発電用部材 （各種ロータ軸） ・周辺部材 （ケーシング･ラン ナー） 原子力発電用品 ・圧力容器用部材ほか 化学機械用品 ・圧力容器部材 ＜鋼板・鉄構＞ 14,000トン 鍛造プレス 鋼板 ・各種クラッド鋼板 ・原子力圧力容器用鋼板 ・ボイラー用鋼板 鉄構品 ・各種圧力容器 ・熱交換機 ・一般橋梁、長大橋部材 ＜各種産業機械＞ １２０トン電気炉 圧延機 補4
Slide 32: 樹脂機械 フルラインナップで市場拡大
樹脂機械 樹脂製造機械から加工機械までのフルラインナップで市場拡大 樹脂機械（プラスチック関連技術・装置の流れ） 超大型造粒装置「ＣＭＰシリーズ」 コンパウンド用押出機 高機能化 「ＴＥＸシリーズ」 超大型化 マグネシウム 射出成形機 食品加工機 大型電動射出成形機 新シリーズマグネシウム合金 NB150-2CCE連続多層中空成型機 J-ELIIIシリーズ(650) 射出成形機（280トン） 食品用押出機 A-PETシート製造装置 成形品 成形品 成形品 成形品 成形品 組織化タンパク・スナック類 紡糸.・シート製品 ガソリンタンク類 自動車用部品 通信機器 情報機器 廃プラスチック減容・脱塩
Slide 33: 連結財務諸表の概要
連結財務諸表の概要 (単位：百万円) 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3実績 経営成績 売 上 高 134,268 136,309 158,274 173,353 207,138 営 業 利 益 5,813 6,394 7,721 12,876 24,678 経 常 利 益 3,000 4,558 6,210 11,770 23,459 当 期 純 利 益 831 2,000 3,284 6,586 12,515 一 株 当 た り 当 期 純 利 益 2.23 5.39 8.70 17.57 33.71 自 己 資 本 当 期 純利 益 率 1.6 3.7 5.9 10.7 1
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