Jcu Corporation · TSE:4975
Jcu — Q1 FY2025 Earnings Presentation
30 slides from Jcu's earnings presentation, Aug 7, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期決算説明資料
65期・2025年3月期 第1四半期決算説明資料 東証プライム 4975 2024年8月7日（水） 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 1
Slide 2: 2025年3月期1Q 業績概況
2025年3月期1Q 業績概況 【1Q 会計期間】 JCU（単体）⇒ 2024.4～2024.6 海外子会社 ⇒ 2024.1～2024.3 ■中国はスマートフォンをはじめとする高機能電子デバイスの在庫調整が一巡したことで プリント基板の需要が回復基調となり、薬品売上高は前年同期比で大幅に増加 電 子 ■台湾は半導体市場は回復の兆しが見られ、サーバー、高機能電子デバイス向け半導体パッケージ基板の 薬 分 需要が緩やかに拡大したため、薬品売上高は前年同期比で増加 品 野 ■韓国は半導体市場の底打ちや顧客の在庫調整の進展により半導体パッケージ基板の需要は 事 緩やかな回復が見られ、薬品売上高は前年
Slide 3: 2025年3月期1Q 連結実績
2025年3月期1Q 連結実績 (単位：百万円) 前年同期 2025年3月期1Q 対前年増減率 (2024年3月期1Q) 売 上 高 5,225 5,912 13.1％ 営 業 利 益 1,379 1,995 44.7％ 経 常 利 益 1,383 2,237 61.7% 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 944 1,508 59.7% 四 半 期 純 利 益 １ 株 当 た り 四 半 期 純 利 益 36円85銭 59円55銭 － 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 3
Slide 4: 為替レート
為替レート 為替感応度（連結年換算）：下記主要通貨 1％の変動で、連結営業利益 1億円程度の影響 (単位：円) 2024年3月期 2025年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q (期首予想) 1Q 中 国 人 民 元 19.34 19.45 19.61 19.82 20.40 20.63 ( C N Y ) 台 湾 ド ル 4.36 4.42 4.47 4.51 4.60 4.73 ( T W D ) 韓 国 ウ ォ ン 0.1039 0.1042 0.1062 0.1076 0.1100 0.1117 ( K R W ) (注) 当社の主要な外国通貨は、中国人民元・台湾ドル・韓国ウォンであり、 い
Slide 5: 2025年3月期1Q 連結営業利益 増減内容
2025年3月期1Q 連結営業利益 増減内容 (単位：百万円) 3,000 ■ 増加要因 ■ 減少要因 (前年同期比) 616百万円増 2,500 170 20 ▲22 ▲217 356 2,000 309 1,500 薬 薬 為 仕 装 販 品 品 換現替 ( 入 置 管 1,000 売 利 1,995 算地の れ 事 費 上 益 に通影 品 業 1,379 増 率 伴貨響 粗 粗 加 増 うか 利 利 500 加 益 益 もら のの 増 減 加 少 ) 0 2024年3月期1Q 2025年3月期1Q 営業利益 営業利益 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 5
Slide 6: 四半期別 連結実績の推移
四半期別 連結実績の推移 (単位：百万円) 8,000 3,000 2,660 2,640 2,657 7,000 2,288 2,500 2,020 1,995 1,965 6,000 1,716 2,000 1,379 5,000 1,500 売 営 上 業 高 4,000 1,000 利 益 3,000 500 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 総売上高 薬品売上高 営業利益 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 6
Slide 7: 四半期別 連結業績の推移（セグメント別）
四半期別 連結業績の推移（セグメント別） 8,000 7,584 7,648 70.0 6,957 6,434 6,348 60.0 6,160 5,912 6,000 5,639 5,225 50.0 40.0 売 営 上 4,000 38.2 業 高 34.8 36.1 34.7 30.0 利 32.8 33.8 30.5 30.4 益 ( 百 26.4 20.0 率 万 2,000 ( ) 円 ％ ) 10.0 0 0.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 薬品事業(薬品) 薬品事業(仕入製品) 装置事業 営業利益率 2025
Slide 8: 2025年3月期1Q 連結セグメント業績
2025年3月期1Q 連結セグメント業績 (単位：百万円) 6,000 6,000 5,375 5,000 4,710 5,000 前期1Q累計 2025年3月期1Q累計 4,000 (内訳) 4,000 (内訳) めっき装置 303 めっき装置 372 プラズマ装置 164 プラズマ装置 105 3,000 太陽光関連 47 3,000 太陽光関連 59 2,178 2,000 2,000 1,558 1,000 514 5361,000 47 51 0 0 薬 装 薬 装 品 置 品 置 事 事 事 事 業 業 業 業 売上高 セグメント利益 (損失) 2025年3月期 第1四半期決算説明
Slide 9: 四半期別 国内外薬品売上高推移
四半期別 国内外薬品売上高推移 (単位：百万円) 6,000 84% 90% 80% 81% 81% 81% 80% 78% 81% 76% 80% 5,000 70% 4,000 60% 50% 3,000 40% 2,000 30% 20% 1,000 10% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 国内 海外 海外比率 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 9
Slide 10: POP, ビアフィリング, エッチング用薬品｜四半期別 売上高推移
POP, ビアフィリング, エッチング用薬品｜四半期別 売上高推移 POP (Plating on Plastics) ・・・ プラスチック上へのめっきで、主に自動車部品向け (単位：百万円) ビアフィリング・・・プリント基板及び半導体パッケージ基板向けの銅めっき用添加剤、主にスマートフォン、PC向け エッチング・・・プリント基板及び半導体パッケージ基板向けのエッチング用添加剤、主にPC、通信IC向け 3,000 2,676 2,519 2,516 2,503 2,500 2,345 2,308 2,244 2,003 2,000 1,746 1,694 1,468 1,500 1,383 1
Slide 11: 四半期別 地域別薬品売上高の推移
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 日本 1,117 1,177 1,173 1,043 1,009 1,038 1,028 884 962 中国 2,307 2,247 2,612 2,203 1,591 1,931 2,432 2,569 2,181 台湾 1,052 1,155 1,106 1,054 692 691 851 994 809 韓国 607 641 662 556 488 553 598 58
Slide 12: 四半期別 地域別薬品売上高の推移（連結）
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 連結 6,000 YoY 24% QoQ ▲9% 5,000 4,304 4,304 4,195 3,991 3,862 3,974 (電子薬品) 主力製品：ビアフィリング 3,799 4,000 3,404 プリント基板、コネクター、 3,053 半導体分野向けの表面処理(めっき)薬品 3,000 YoY ▲3% 2,000 QoQ ▲14% (装飾・機能薬品) 主力製品：POP 装飾、防錆分野向けの薬品 1,816 1,000 1,527 1,443 1,558 1,454 主に自動車部品、水栓金具等の 1,189 1,255 1,343
Slide 13: 四半期別 地域別薬品売上高の推移（国内）
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 国内 1,000 YoY ▲2% 800 733 744 QoQ 15% 707 638 591 617 604 584 600 513 400 466 444 432 426 405 384 400 370 369 200 QoQ ▲0% YoY ▲9% 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 ● 電子薬品 ▲ 装飾・機能薬品 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 13
Slide 14: 四半期別 地域別薬品売上高の推移（海外）
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 海外 YoY 31% 5,000 QoQ ▲13% 4,000 3,559 3,597 3,682 3,258 3,390 3,245 3,207 2,766 3,000 2,449 2,000 YoY 0% QoQ ▲19% 1,000 1,143 1,350 1,011 1,133 1,010 854 972 784 786 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 ● 電子薬品 ▲ 装飾・機能薬品 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 14
Slide 15: 四半期別 地域別薬品売上高の推移（中国）
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 中国 2,800 YoY 51% QoQ ▲11% 2,100 1,945 1,749 1,804 1,738 1,649 1,535 1,509 1,426 1,400 1,154 YoY 1% QoQ ▲24% 700 855 772 695 597 651 585 442 492 445 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 ● 電子薬品 ▲ 装飾・機能薬品 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 15
Slide 16: 四半期別 地域別薬品売上高の推移（台湾）
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 台湾 YoY 17% 1,400 1,152 QoQ ▲18% 1,200 1,101 1,049 1,050 989 1,000 848 807 800 689 689 600 YoY ▲63% 400 QoQ ▲79% 200 4 3 5 4 3 2 3 5 1 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 ● 電子薬品 ▲ 装飾・機能薬品 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 16
Slide 17: 四半期別 地域別薬品売上高の推移（韓国）
四半期別 地域別薬品売上高の推移 (単位：百万円) 韓国 800 YoY 6% QoQ ▲14% 600 550 553 478 485 481 459 431 413 388 400 YoY 3% QoQ 2% 200 129 123 113 91 109 97 100 101 103 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2023/3 2024/3 2025/3 ● 電子薬品 ▲ 装飾・機能薬品 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 17
Slide 18: 2025年3月期 業績予想
2025年3月期 業績予想 (単位：百万円) 1Q 上半期 通期 通期予想に 2025年3月期 (実績) (予想) (予想) 対する進捗率 売 上 高 5,912 12,100 27,000 21.9％ 営 業 利 益 1,995 3,870 8,500 23.5％ 経 常 利 益 2,237 3,870 8,500 26.3％ 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 1,508 2,680 5,900 25.6％ 四 半 期 純 利 益 １ 株 当 た り 四 半 期 純 利 益 59円55銭 105円78銭 232円86銭 － 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 18
Slide 19: 年度別セグメント別売上高推移（予想）
年度別セグメント別売上高推移（予想） 30,000 60 27,137 27,000 0 0 24,866 24,860 24,256 2,608 3,000 25,000 23,120 35 0 50 22,319 0 1,718 1,307 3,178 21,192 2,000 4,796 27 1,435 3,194 売 2,936 9 1,783 営 20,000 2,035 40 上 1,345 1,429 業 1,324 1,092 34.2 高 32.3 利 31.5 30.1 37.1 益 ( 百 28.4 28.2 15,000 32.1 30 率 万 ( ) 円 ％ ) 2
Slide 20: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費
設備投資額、減価償却費及び研究開発費 研究開発費及び 設備投資額 減価償却費 (単位：百万円) 売上高研究開発費比率 6,000 1,200 1,600 10.0% 5,296 研究開発費 1,001 1,350 1,400 研究開発費比率 5,000 1,000 8.0% 1,200 1,0611,058 4,000 800 727 960 962 676 1,000 619 6.0% 606 3,000 600 800 600 4.0% 2,000 400 1,090 400 759 2.0% 1,000 200 388 431 200 0 0 0 0.0% 2025年3月期 第1四半期決
Slide 21: 2025年3月期 資本政策
2025年3月期 資本政策 1株当たりの配当金 中間配当金：37円 15期連続増配予定 （予想） 期末配当金：37円 期末 中間 総還元性向 75.9% 49.2% 50.3% 46.9% 44.1% 44.9% 29.7% 24.8% 24.1% 70 74 66 +2円 48.5 50 57 42.5 45 35 37 27 33 30 32.5 25 17.5 22.5 23.5 15 +2円 15 33 35 37 25 22.5 25 25 30 15 17.5 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月
Slide 22: ESGに関する取り組み
ESGに関する取り組み 当社グループは、ESGに配慮した課題に事業活動を通じて取り組み、 持続可能な成長を続けるグローバル企業を目指してまいります。 Environment Social 環境配慮型製品の開発 女性管理職比率（単体） －クロム酸フリーエッチングプロセス 11.6% 【2024年3月期末】 －低環境負荷化学ニッケルめっきプロセス －低環境負荷装飾用硫酸銅めっきプロセス 国内外拠点のISO9001取得状況 7か国12拠点 【2024年3月期末】 ※日本、中国、台湾、韓国、タイ CO2排出量（単体） ベトナム、メキシコ CO2 1,005 t-CO2【2024年3月期末】 ※2013
Slide 23: 参考資料
参考資料 ●会社概要 ●今後必要とされる表面処理技術 ●主な商流 ●主な製品 ●薬品用途説明 最終製品例 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 23
Slide 24: 会社概要
会社概要 創 業 ： 1957年 12月 設 立 ： 1968年 4月 1日 資本金 ： 12億6,692万円 年 商 ： 単体 138億円 連結 248億円 （2024年3月期） 本社所在地 ： 東京都台東区東上野 4-8-1 TIXTOWER UENO 16階 業務内容 ： 表面処理薬品、表面処理装置及び関連資材の製造・販売 代表取締役会長兼CEO 木村 昌志 代表者 ： 代表取締役社長兼COO 大森 晃久 従業員数 ： 単体 235名 連結 538名 （2024年3月31日現在） ISO9001 生産本部・本社営業部・総合研究所 JCQA-0281 ISO認証取得 ISO14001 生産
Slide 25: 今後必要とされる表面処理技術 －電子分野－
今後必要とされる表面処理技術 －電子分野－ ターゲット AIアクセラレータ、データセンタ、高機能電子デバイスなどの次世代PKG基板 ハイブリッド接合 〇想定されるターゲット 2.xD/3Dパッケージ Si基板 メモリー 〇表面処理技術に要求される性能 次世代PKG Cu SiO2 接続信頼性の向上 必 優れた電気特性 要 と RDL（再配線） 〇想定されるターゲット さ FO-WLP / PLP れ PKG RDLインターポーザ る Cu Pillar 樹脂 表 再配線層 〇表面処理技術に要求される性能 面 面内均一性の向上 PCB はんだ 処 薄膜埋まり性向上 理 技 TGV（ガラス貫通電極
Slide 26: 今後必要とされる表面処理技術 －装飾・機能分野－
今後必要とされる表面処理技術 －装飾・機能分野－ 自動車部品（フロントグリル、ドアハンドル、エンブレム等）、 ターゲット 水栓部品 （シャワーヘッド、排水栓等） 6価クロムフリー、PFASフリーのめっき技術 未処理品（断面図） エッチング工程 クロムめっき工程 環 開 必 境 発 Mn7+ Cr3+ 品 要 に と 配 クロム さ 慮 従 来 ● ● ● Cr6＋ PFAS ニッケル れ し 【装飾めっきで使用される主要素材】 品 Cr6＋ PFAS 銅 る た ・ABS ・PC/ABS ニッケル 表 表 面 面 処 処 プラスチック表面に凸凹 めっきの膜を何層も重ねる 理 理 を形成する （
Slide 27: 主な商流
主な商流 顧客 (販売先) 素材（化学品） 製造・加工・組立 製品 装 （ 当社 飾 例 当社 海外子会社 ・自動車部品メーカー ・ ： －Tier 1, Tier 2 など 機 自 ・自動車メーカー 能 動 ・めっき加工専門会社 分 車 野 ） （ 例 当社 当社 ・各種電子機器メーカー 電 ： 海外子会社 ・PCB・PKG基板メーカー －スマートフォン 子 電 －PC 分 子 ・半導体製造メーカー －ウェアラブル機器 野 機 －データセンター など 器 ） 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 27
Slide 28: 主な製品
主な製品 自動車部品（フロントグリル、ドアハンドル、エンブレム等） 装飾・機能分野 水栓金具 （給水機器、シャワーヘッド、排水栓等） 薬 建築部品 （ボルト、ナット等） 品 事 プリント基板（両面板、多層板、ビルドアップ基板、パッケージ基板等） 業 電子分野 電子部品 （リードフレーム、チップ部品、コネクター等） 半導体 （シリコンウエハー） 全自動表面処理装置 素材の投入からめっきの完成まで自動運転をする装置 装 付帯機器 表面処理装置に付随する、ろ過機等の付帯機器の製造販売 置 事 自動分析管理装置 めっき液の濃度を分析し不足分を補給して、自動で管理する装置 業 プラズマ装置 プリント基板
Slide 29: 薬品用途説明 最終製品例
薬品用途説明 最終製品例 用語説明 最終製品 装飾・機能分野向け、金属外観の付与、サビ防止などの 装飾・機能薬品 機能性付与のための表面処理(めっき)薬品。 自動車部品、水栓金具、建築部品 装飾・機能分野向け薬品の主力製品 プラスチック上へ金属膜をめっきするための薬品 (自動車部品) POP薬品 フロントグリル、エンブレム など (Plating on Plastics) (水栓金具) シャワーヘッド、水栓コック など (建築部品) その他基幹薬品 銅・鉄鋼などの金属素材へ金属膜をめっきするための薬品 ネジ、蝶番 など 電子信号を流すための回路、電子部品の電気接点など 5G関連部品、データセン
Slide 30: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。それら 将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が計画・予測 したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計 画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保証するもの ではございません。 当社ホームページ: https://www.jcu-i.com/ お問い合わせ先：経営戦略室 Email： ir2@jcu-i.com TEL： 03-6895-7004 2025年3月期 第1四半期決算説明資料 30