Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Q3 FY2021 Earnings Presentation
26 slides from Aisin's earnings presentation, Feb 2, 2021
Slide 1: 2021年3月期 第3四半期 決算説明会
２０２1年３月期 第３四半期 決算説明会 ２０２１年２月２日 アイシン精機株式会社 本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点での入手可能な情報に基づく将来予測が含まれており、当社としてその 実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後の事業運営や為替変動等の内外の状況の変化により、大幅に 異なる可能性があります。
Slide 2: 目次
目次 １．２０２１年３月期 第３四半期 実績 Ｐ. ２～８ ２．２０２１年３月期 通期予想 P. ９～１４ ３．参考資料 P.１５～２５ 1/25
Slide 3: 1. 2021年3月期 第3四半期 実績
1. 20214°3AR S30+H Re 2/25
Slide 4: 2021年3月期 第3四半期 決算のポイント
２０２１年３月期 第３四半期 決算のポイント １．第３四半期の実績は、第２四半期以降の市場環境は回復傾向に あるものの、第１四半期の新型コロナウイルス感染拡大の影響に より、前年同四半期(９カ月)では減収・減益。 ２ ．10～12月(３カ月)については、主要市場での需要急回復に加え、 原価低減の強化、構造改革による固定費削減により、 売上収益・営業利益とも、四半期として過去最高を更新。 ３．通期予想は、第３四半期の実績および構造改革が 着実に 進捗していることなどを踏まえ、前回公表から上方修正。 期末配当予想は、40円(年間60円) から60円(年間80円)へ見直し。 3/25
Slide 5: 2021年3月期 第3四半期実績
２０２１年３月期 第３四半期実績 ２０２０年３月期 第３Ｑ ２０２１年３月期 第３Ｑ 増減 （億円） 構成比 構成比 増減率 実績 実績 増減額 ％ ％ ％ 売上収益 ２８，７１８ - ２５，０４４ - ▲３，６７４ ▲１２．８ 営業利益 ７７２ ２．７ ４９３ ２．０ ▲２７９ ▲３６．０ 税引前利益 ８５８ ３．０ ６３５ ２．５ ▲２２３ ▲２５．９ 当期利益(※) ４６６ １．６ ３９０ １．６ ▲７６ ▲１６．２ 一株当たり １７３．１８ １４５．０５ ▲２８．１３ - - ▲１６．２ 利益 円 円 円 為替 米ドル１０９円 米ドル１０６円 ▲３円 ▲２．８ 前 レート 中国元１５．
Slide 6: 2021年3月期 第3四半期 得意先別売上実績
２０２1年３月期 第３四半期 得意先別売上実績 ２０年３月期 第３Ｑ 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連 （億円） （億円） 中国民族系向け売上合計 ＆その他 １,１６２ ⇒ １,３４５（＋１８３） ９２８ （３．２％） １０,１７１ 10,000 ▲１,２１９ トヨタグループ外 自動車部品関連 2,202 ８,９５２ ２８,７１８ １０,1７１ トヨタ （３５．５％） 8,000 1,792 その他 ▲410 グループ 202 707 １７,６１８ 256 一汽汽車 +54 285 270 三菱 ▲437 （６１．３％） 257 331 広州汽車 +46 422 6,
Slide 7: 2021年3月期 第3四半期 所在地別セグメント
２０２１年３月期 第３四半期 所在地別セグメント 売上収益（前年比▲３，６７４ ） 営業利益（前年比▲ ２７９ ） （億円） ▲2,086 20/3期 第3Q 21/3期 第3Q （億円） 20/3期 第3Q 21/3期 第3Q 為替影響 正味 為替影響 正味 16,554 16,000 日本 － ▲2,086 日本 ▲28 ▲117 14,468 北米 ▲90 ▲698 北米 +1 ▲55 欧州 +3 ▲342 欧州 ±0 ▲10 中国 ▲28 +329 600 中国 ▲3 +99 12,000 アジア他 ▲94 ▲668 アジア他 ▲1 ▲161 合計 ▲210 ▲3,464 消去 － ▲
Slide 8: 2021年3月期 第3四半期 営業利益の増減
２０２１年３月期 第３四半期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） ７７２ 緊 構急 造対 営 改策 ４９３ 業 企 革・ 業 追 ＋１１０ 営 利 加 益 体 固 業 質 改 利 善 定 ▲１,３２９ 改 ＋７１７ 費 益 善 努 為 力 そ 替 努 の 差 力 他 ＋５０ 損 ＋２０５ ▲３２ 売 製上 品・ 構 成 ▲２７９億円 ２０/３期 第３Q ２１/３期 第３Q 7/25
Slide 9: 2021年3月期 10月-12月 営業利益の増減
２０２１年３月期 10月-12月(３か月） 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） ８７９ ▲４ 売 製上 ＋２３７ 固 品・ 定 構 費 ＋３０ そ 成 緊 ＋１０３ 急 の ▲１２ 追 他 営 加 対 業 企 策 為 業 改 利 ＋２８６ 善 ・ 益 替 体 構 差 質 努 ２３７ 力 造 損 改 改 営 善 革 業 努 利 力 益 ２０/３期 第３Q ＋６４０億円 ２１/３期 第３Q 10月-12月（３か月） 10月-12月（３か月） 8/25
Slide 10: 2. 2021年3月期 通期予想
２．２０２１年３月期 通期予想 9/25
Slide 11: 2021年3月期 通期業績予想
２０２１年３月期 通期業績予想 ２０２０年３月期 通期 ２０２１年３月期 通期 増減 ２０２１年３月期 通期 （億円） 構成比 構成比 増減率 １０月２９日 構成比 実績 予想 増減額 公表値 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ３７，８４５ - ３４，５００ - ▲３，３４５ ▲８．８ ３３，８００ - 営業利益 ５６１ １．５ １，０００ ２．９ ４３９ ７８．２ ５００ １．５ 税引前利益 ５３３ １．４ １，１００ ３．２ ５６７ １０６．０ ５００ １．５ 当期利益(※) ２４０ ０．６ ６００ １．７ ３６０ １４９．４ ２７０ ０．８ 一株当たり ８９．２８ ２２２．６２ １３３．３４ １
Slide 12: 2021年3月期 得意先別売上収益予想
２０２１年３月期 得意先別売上収益予想 ２０年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 １,１９８ （億円） （億円） 中国民族系向け売上合計 （３．２％） 16,000 １,４２０⇒１,７７７（+３５７） トヨタグループ外 14,000 １３,５５２ 自動車部品関連 ３７,８４５ ▲１,２０２ １３,５５２ １２,３５０ トヨタ 2,871 （３５．８％） 12,000 グループ 2,480 その他 ▲391 ２３,０９４ 253 346 一汽汽車 +87 10,000 340 （６１．０％） 932 430 広州汽車 +84 336 460 三菱 ▲472
Slide 13: 2021年3月期 所在地別セグメントの予想
２０２１年３月期 所在地別セグメントの予想 売上収益（前年比▲３，３４５） 営業利益（前年比+４３９） （億円） 20/3期 21/3期 （億円） 20/3期 21/3期 25,000 ▲2,002 為替影響 正味 為替影響 正味 日本 － ▲2,002 日本 ▲59 +46 21,902 北米 ▲204 ▲498 北米 ±0 +144 19,900 800 欧州 ±0 ▲36 20,000 欧州 +9 ▲334 中国 ▲42 +540 中国 ▲4 +453 アジア他 ▲139 ▲673 アジア他 ▲6 ▲90 ▲13 消去 － ▲8 15,000 合計 ▲377 ▲2,968 550 463
Slide 14: 2021年3月期通期 営業利益の増減予想
２０２１年３月期通期 営業利益の増減予想 営業利益の増減（前年比） （億円） ＋４３９億円 １,１９６ ▲２０１ １,０００ 為 企 追 ＋６３５ 替 業 加 固 （ 前 差 体 改 ＋９５０ 定 期営 損 質 善 費 ５６１ 一業 営 過 ▲１,２４６ 改 努 そ 性利 善 力 の 業 前 除益 他 利 営 期 く 努 業 ） 力 益 一 利 過 ＋７０ 益 緊 性 構急 ＋３００ 造対 ２１/３期 ２０/３期 ▲６９ 改策 売 (予想） 製上 革・ 品 構・ 成 等 13/25
Slide 15: 営業利益の増減予想（10月29日公表比）
２０２１年３月期通期 営業利益の増減予想 営業利益の増減（１０月２９日公表比） （億円） １,０００ ＋７５ ＋３０ ▲６ ＋２０ 固 緊 定 為 企 急 替 業 費 ＋３８１ 対 そ 差 体 策 損 質 の 営 ５００ ・ 他 改 構 業 善 造 利 売 努 改 益 営 製上 力 革 業 品・ 利 構 益 成 ＋５００億円 ２１/３期 ２１/３期 （１０月２９日時点） （予想） 14/25
Slide 16: 3. 参考資料
I AISIN Group 3. SSB 15/25
Slide 17: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 精機-G 設備投資 償却費 研究開発費 AW-G 精機-G ADS-G （億円） AW-G その他 （）内は売上収益比率 精機-G ADS-G 20/3期以降AWｻﾌﾞは ３,８９９ ｱｲｼﾝAI統合後数値 AW-G その他 精機-G ADS-G AW-G その他 ADS-G 329 222 その他 201 ２,９０６ 193 180 222 ２,６０３ 201 803 920 ２,４２１ ２,４５０ 193 180 692 222 398 ２,２６４ 658 (５.０%) (５.４%) 201 1,449 803 920 (５.５%) 190 ２,０５０
Slide 18: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q 3Q ９０６ ８９２ ８９３ 2Q ８２３ 1Q 220 226 208 ５７８ ５９１ ５６７ 232 ５３０ 137 136 129 234 224 232 150 245 ３１４ ３１５ ３２６ 151 155 146 ２９３ 79 159 223 222 228 83 90 82 78 147 149 144 223 81 79 86 148 76 73 84 224 233 75 151 148 217 143 123 74 73 85 50 73 18/3期 19/3期 20/3期 2
Slide 19: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） ９８３ ９９９ 200 1,000 ９０４ ８７０ １６４ １５１ 258 247 150 800 222 40 244 33 １１１ 600 258 246 236 ９０ 272 100 48 36 24 400 246 30 27 234 220 34 39 217 50 29 30 200 233 260 226 42 43 28 18 0 137 0 15 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 （予想） （予想） ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフト
Slide 20: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 140 １３０ １２９ １２１ １２３ ユーロ 120 100 米ドル １１１ １１１ １０９ １０４ 80 20 １６.８ １６.５ １５.６ １５.４ 中国元 10 ３.４ ３.４ ３.５ ３.４ バーツ 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 （予想） 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期（予想） 米ドル １１．３ １１．３ ９．６ ９．７ ユーロ １．９ １．７ １．８ １．１ バーツ※ １２．６ １５．５ １３．１ １０．３ 中国元※ ８．１ ７．
Slide 21: 主な連結子会社の財務推移１
主な連結子会社の財務推移１ アイシン精機-サブ連結 （億円） （億円） ３．８％ ２．６％ ４．４％ ◆ ◆ １．８％ ◆ （億円） ◆ 20,000 １７,７６２ １７,８２６ １６,８５７ 1,800 15,000 １４,９００ 4Q 3,933 1,200 10,000 ７８０ ６７０ ３８０ 600 5,000 ３０２ 3Q 10,967 (累計) 180 4Q 0 200 3Q 0 (累計) 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 （予想） アイシンAW-サブ連結（アイシンAI経営統合後） （億円） ８．６％ ◆ ６．１％ ３．３％ ◆ １．２％ ◆ （億円） 20,000
Slide 22: 主な連結子会社の財務推移２
主な連結子会社の財務推移２ アイシン高丘-サブ連結 ４．２％ （億円） （億円） ４．１％ ◆ ◆ ２．２％ ２．５％ 300 4,000 ◆ ◆ ３,２０７ ３,１００ ２,９５７ ２,７４７ 3,000 200 １３５ 4Q 770 2,000 １１９ ６７ ６９ 100 1,000 3Q 1,977 26 4Q (累計) 43 3Q 0 (累計) 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 (予想） アドヴィックス-サブ連結 （億円） １．７％ ２．０％ ０．６％ ◆ ◆ ▲０．６％ 8,000 ◆ ◆ （億円） ５,８６５ ６,００４ ５,８２６ 6,000 ５,３９８ 4Q
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 18,000 232 234 233 217 223 224 222 226 228 224 223 250 220 208 245 232 200 12,000 10,23510,30210,079 9,865 10,18910,297 9,630 9,507 9,580 10,485 9,170 9,380 9,127 123 9,007 9,456 150 5,552 100 6,000 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期
Slide 24: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 （万台） （億円） 600 30,000 452 446 460 461 477 440 432 480 19,944 20,487 346 18,551 20,538 19,137 19,941 360 20,000 18,708 14,559 240 10,000 120 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 下期（予想） 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 営業利益 （億円） 7.1% 6.9% 2,000 6.2% 5.8% 1,457 4.0% 1,385 1,500 5.0% 1,232 2.8% 1,080 1,000 823
Slide 25: 資本政策及び株主還元
資本政策及び株主還元 資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率※1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 20/3期末において、AWの自己株式取得資金の調達を実施したため、一時的に当該比率を超える結果となっています。 35.9% 39.9% 22.7% 24.9% （億円） 31.0% 34.8% Cap比率 18,031 10,055 17,956 10,625 Cap比率 5,285 6,225 18,736 16,014 （ハイブリッドの
Slide 26: 統合に向けた構造改革の進捗
統合に向けた構造改革の進捗 新会社に向けた足元固めを着実に推進 900億円＋αを見込む ・L&E部門での事業見直し(黒字化) 21年度以降の 構造改革の前出し 統合効果 900 300億円 億円 ・北米事業の体質強化による 300億円 収益性改善(黒字化) ・統合による管理コスト低減 構造改革の （システム統合、業務統廃合） 恒久化 継続効果 300億円 300億円 ・重複機能や子会社の統廃合 利益対策 （先端研究法人、海外子会社など） 600億円 恒久的な ・設備投資の適正化 一過性 利益対策 300億円 300億円 ・働きがい改革による生産性向上 2020年度 2020年度 進捗（見込み）