Shindengen Electric Mfg Co Ltd · TSE:6844
Shindengen Electric Mfg — FY2022 Earnings Presentation
20 slides from Shindengen Electric Mfg's earnings presentation, May 19, 2023
Slide 1: FY March 2023 Results Briefing
2023473AH RARHWS 2023/5/19 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 2: FY March 2023 Results
20234F3ARA RAD ShinDengen / New power. Your power.
Slide 3: 連結業績
連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 2023年3月期 2022年3月期 実績 前期比 実績 上期 下期 通期 売上高 922 481 529 1,010 +9.6％ 営業利益 56 15 21 36 ▲34.9％ 経常利益 58 22 21 43 ▲25.8％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 59 15 1 16 ▲72.1％ ◆モビリティ分野伸長、価格転嫁推進、円安効果により増収 ◆材料費・電気料金の高騰、棚卸評価損・品質保証費用の計上により営業利益減 ◆経常利益は為替差益の影響により当期の営業利益を上回る ◆繰延税金資産の取り崩し、遊休資産の減損により純利益減 3
Slide 4: 連結業績（デバイス）
連結業績（デバイス） セグメント別売上高 取り巻く環境 ・サプライチェーン混乱、中華圏景気低迷 ・為替相場が円安基調で推移 業績概況 364 372 ・中華圏の低迷で下期失速、円安効果で増収 ・生産能力増強や材料費・電気料金高騰で労経費増、不採算製品の 整理に伴う棚卸評価損増で減益 内訳 22/3期 23/3期 自動車 家電 産機 ＋4.9％ セグメント別営業利益 ▲0.7％ ▲0.3 ％ 50 29 22/3期 23/3期 単位：億円（億円未満四捨五入） 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 4
Slide 5: 連結業績（電装）
連結業績（電装） セグメント別売上高 セグメント別売上高 取り巻く環境 ・前期、新型コロナで低迷したアジア二輪市場は大幅伸長 ・対アジア通貨の為替相場は円安基調で推移 業績概況 570 465 ・二輪向け製品の回復、四輪向け新製品効果、円安により増収 ・材料費・物流費増、品質保証費用計上も、増収や円安効果により増益 内訳 22/3期 23/3期 現地グループ会社の二輪車向け売上高（現地通貨ベース） セグメント別営業利益 インドネシア ベトナム タイランド インディア +1％ +15％ ＋14％ +11％ 53 42 22/3期 23/3期 単位：億円（億円未満四捨五入） ※22/3期はセグメン
Slide 6: 連結業績（その他）
連結業績（その他） セグメント別売上高 業績概況 ・通信向け整流器は顧客の投資抑制があり減少 ・EV急速充電器は部材入手難も、販売店向け中心に売上拡大 93 ・太陽光向けパワーコンディショナは販売終息 68 内訳 22/3期 23/3期 通信 EV充電器 セグメント別営業利益 ▲23％ +31％ 2 ▲1 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 単位：億円（億円未満四捨五入） ※22/3期はセグメント組替え後の数値 6
Slide 7: 営業利益の増減
営業利益の増減 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 単位：億円（億円未満四捨五入） 営業利益 営業利益 ▲20 ▲20 増収 値上げ 為替 電装 材料 運送 電気 料金 棚卸 評価損 棚卸 その他 除却 研究 品質 開発 製品 全社 保証 デバイス MIX 他 22/3期 23/3期 22/3期 23/3期 7
Slide 8: 補足指標等
補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2022年3月期 2023年3月期 前期比 実績 実績 設備投資 53 49 ▲7.0％ 減価償却費 55 57 +3.0％ 研究開発費 41 47 ＋14.4％ 為替レート 単位：JPY/USD 2022年3月期 2023年3月期 前期比 実績 実績 単体取引高レート 112.00 132.01 +20.01円 海外子会社換算レート 109.86 130.78 ＋20.92円 8
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：億円（億円未満四捨五入） 2022年3月期 2023年3月期 増減 流動資産 820 854 +4.2％ 固定資産 531 527 ▲0.8％ 資産 合計 1,350 1,381 +2.3％ 流動負債 298 325 ＋8.9％ 固定負債 480 431 ▲10.2％ 負債 計 778 756 ▲2.9％ 純資産 572 625 +9.3％ 総資産 合計 1,350 1,381 +2.3％ 自己資本比率 42.4％ 45.3％ +2.9pt. 有利子負債残高 399 375 ▲5.9％ ◆資産増（製品在庫増、調達難部材の先行手配等により棚卸資産増） ◆負債減、純資産増（退
Slide 10: 第16次中期経営計画対比
第16次中期経営計画対比 売上高 営業利益率 ＲＯＥ ＲＯＡ 16次中計最終年度目標 1,180 （25/3期） 6.6％ 8.3％ 3.5％ 億円 16次中計初年度 1,010 3.6％ 2.7％ 1.2％ （23/3期） 億円 ◆ROE トップラインの伸び悩み、原価上昇で収益力低下 目標からは 特別損失計上や繰延税金資産取崩により純利益減少 かけ離れる結果に 退職給付制度の改定や円安に伴う純資産増加 など 稼ぐ力の回復に努め、中計最終年度目標達成へ 10
Slide 11: FY March 2024 Forecast
20244F3ARH sein r*8 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 12: 連結業績予想
連結業績予想 単位：億円（億円未満四捨五入） 2024年3月期 2023年3月期 上期 下期 通期 前期比 実績 予想 予想 予想 売上高 1,010 543 579 1,122 +11.1％ 営業利益 36 8 27 35 ▲3.4％ 経常利益 43 8 27 35 ▲19.1％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 16 ▲3 22 19 +15.5％ ◆売上高はモビリティ分野の伸長により増収 ◆損益面は材料費・電気料金増、為替円高想定等により減益 ◆上期、持分法適用関連会社の株式譲渡に伴う特別損失を計上予定 12
Slide 13: 連結業績予想（セグメント別）
連結業績予想（セグメント別） 単位：億円（億円未満四捨五入） セグメント別売上高 【デバイス】 【電装】 【その他】 下期 下期 318 211 627 372 414 570 上期 上期 203 309 50 68 81 31 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 セグメント別営業利益 下期 33 53 59 下期14 上期 ▲1 ▲2 29 24 26 上期 10 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 【デバイス】売上はパワー半導体の需要増により増収、損益面は材料費や電気料金の高騰等の費用増を想定 【電装】 アジア二輪市場
Slide 14: 営業利益の増減
営業利益の増減 単位：億円（億円未満四捨五入） 要因別増減益分析 セグ別増減益分析 営業利益 営業利益 ▲1 ▲1 原価低減 値上げ 増収 材料費 電装 労務費 経費 為替 電気 料金 その他 その他 全社 デバイス 23/3期 24/3期 23/3期 24/3期 14
Slide 15: 補足指標等
補足指標等 設備投資・減価償却・研究開発 単位：億円（億円未満四捨五入） 2023年3月期 2024年3月期 前期比 実績 予想 設備投資 49 72 ＋46.2％ 減価償却費 57 57 +0.1％ 研究開発費 47 53 ＋13.3％ 為替レート 配当金 為替レート前提は、 2024年3月期期末配当金予想は、 1USドル＝129円 130円 （前期と同額） 15
Slide 16: Topics
KEYIA ShinDengen / New power. Your power.
Slide 17: 企業価値の最大化を図りPBR向上へ
トピックス 企業価値の最大化に向けて 事業成長の追求 ＜スケジュール（予定）＞ 24年3月期の対応内容 収益力の強化 ・現状分析 ⇒指標の設定 ➢ 次世代製品の育成、原価低減活動の推進 ⇒改善ポイント見極め 等 ➢ 資本コストを上回る利益水準確保 ・計画策定 ⇒中長期計画の再点検 ➢ 企業ブランド向上 ⇒投下資本の配分計画 等 （倍） 資本効率の向上 2 PBR推移 1.5 キャッシュアロケーションの最適化 1 ➢ 成長のための積極投資（設備、人的資本） 0.5 0 ➢ 配当等の株主還元 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期
Slide 18: 製品紹介
トピックス 製品紹介 ■パワーモジュール 産機でも 低損失品で自動車の小型・軽量化に寄与 活躍 ■パワーMOSFET 高速応答性と低損失のバランスを最適化 ■ダイオード 車載品質に準拠した高信頼設計 ■DC/DCコンバータ 内製デバイスを活用し、高い変換効率を実現 ■ECU アイドリング制御をつかさどり、排ガス・騒音の低減に貢献 ■PCU⋆ 二輪電動化を見据え量産開始。 *Power Control Unit 18
Slide 19: 製品紹介
トピックス 製品紹介 ■EV充電器 普通充電器から急速充電器まで 幅広いラインナップ ＜新発売＞ 小型で手軽に設置できる6kW充電器 ■高電圧直流給電システム 配線コストを削減可能。 高効率化、省スペース化、高信頼化を実現 19
Slide 20: 企業ミッション
企業ミッション 「エネルギーの変換効率を極限まで追求することにより、 人類と社会に貢献します。」 ご清聴ありがとうございました。 本資料に記載した将来に関する見通しは、現時点で得られた情報に基づいて算定しておりますが、 多分に不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、業況の変化などにより記載の見通しとは異なる結果となる可能性があります。 20
Shindengen Electric Mfg. — FY2022 Earnings Presentation on 6ix