Sligro Food Group N.v. · EURONEXT:SLIGR
Sligro Food — FY2020 Earnings Presentation
47 slides from Sligro Food's earnings presentation, Jan 28, 2021
Slide 1: Jaarcijfers 2020
Jaarcijfers 2020 28 januari 2021
Slide 2: Agenda
Agenda • Welkom Koen Slippens • Jaarcijfers 2020 Rob van der Sluijs • Ontwikkelingen Nederland Koen Slippens • Ontwikkelingen België Koen Slippens • Ontwikkelingen Groep Koen Slippens • Vooruitzichten Koen Slippens 2
Slide 3: Verkorte winst- en verliesrekening
Verkorte winst- en verliesrekening 1 Omzet - Afname volledig COVID-19 gerelateerd. - Grote verschillen tussen segmenten: - Bedrijfscatering, evenementen en horeca hard geraakt; - Zorg en petrol relatief minder zwaar geraakt. - Exclusief overname Kweker en toename tabak was de omzetdaling € 0,5 milja
Slide 4: Impact COVID-19 op omzet – Nederland
Impact COVID-19 op omzet – Nederland 1 Nederland Zelfbediening Omzetverloop per week vs. vorig jaar (x € miljoen) 2020 2019 Nederland Bezorgservice Omzetverloop per week vs. vorig jaar (x € miljoen) 2020 2019 4
Slide 5: Impact COVID-19 op omzet – België
Impact COVID-19 op omzet – België 1 België Zelfbediening & Bezorgservice Omzetverloop per week vs. vorig jaar (x € miljoen) 2020 2019 5
Slide 6: Brutowinst
Brutowinst 1 • Mix effect door sterke wijziging klantenmix. • Toename omzet tabak en lagere dienstverleningsomzet drukt de marge met circa 1,3%. • Extra breuk door COVID-19 circa € 3 miljoen drukt marge met circa 0,4%. • Andere verhouding omzet ZB/BS positieve impact. • Verbetering inkoopcondities
Slide 7: Overige bedrijfsopbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten 1 • Huuropbrengsten met € 1 miljoen afgenomen, deels door verkoop vastgoed. • EMTÉ dienstverleningsvergoeding (TSA) van € 5 miljoen in H1-2019. • Verkoop Maison Niels de Veye gaf bate van € 3 miljoen in H1-2019. 7
Slide 8: Bedrijfskosten
Bedrijfskosten 1 Personeel: • Afbouw van flexibele schil uitzendkrachten; • Beperkte invulling van vacatures; • Gebruik NOW-regeling2 in Nederland € 22 miljoen; • Gebruik TWO-regeling3 in België € 4 miljoen; • Reorganisatievoorziening sluiting Océan Marée € 2 miljoen. Logistiek: • Minder efficiënt a
Slide 9: Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen
Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen 1 • Leasekosten nemen mede als gevolg van sale en leaseback transacties toe met € 3 miljoen. • Bijzondere waardeverminderingen buiten gebruik gestelde activa en software circa € 1 miljoen. • Investeringen in software SO 4.02 en inrichtin
Slide 10: Financiële baten en lasten en winstbelasting
Financiële baten en lasten en winstbelasting 1 Financiële basten en lasten: • Rente en kosten namen met € 1 miljoen toe als gevolg van kosten voor waivers en verhoogde opslag bij hogere leverage ratio’s gedurende het jaar; • Financieringslasten over leasekosten € 1 miljoen hoger door sale en leaseba
Slide 11: Verkort kasstroomoverzicht
Verkort kasstroomoverzicht 1 • Lagere kasstroom uit bedrijfsoperaties door lagere EBITDA. • Positie uitgestelde belastingbetalingen als gevolg van COVID-19 € 13 miljoen. • Investeringen: - CAPEX beperkt waar mogelijk; - Baten sale & lease back en verkoop activa buiten gebruik; - Mutatie ‘CAPEX’ cred
Slide 12: H1 versus H2 2020
H1 versus H2 2020! Sligro Food Group NY. x €miljoen 2020-H1 2020-H2 Jaar Omzet 943 100,0% 1.003 100,0% 1.946 100,0% Inkoopwaarde van de omzet (722) -76,6% (756) -75,4% (1.478) -76,0% Brutowinst 221 23,4% 247 24,6% 468 24,0% Overige bedrijfsopbrengsten 3 03% 1 01% 4 0,2% Totale bedrijfskosten excl. a
Slide 13: Gesegmenteerde kasstroom
Gesegmenteerde kasstroom 1 13
Slide 14: Gesegmenteerde resultaten
Gesegmenteerde resultaten 1 14
Slide 15: Financiering
Financiering 1 • In december 2020 USPP uit 2010 afgelost ($ 75 miljoen) en termijn aflossing Rabo (€ 10 miljoen). • Vrije kasstroom aangewend om rentedragende schulden te verlagen. • Door ingrepen op kosten en investeringen per 31-12-2020 binnen de oorspronkelijke financieringskaders gebleven: Netto
Slide 16: Nettowinst en winst per aandeel
Nettowinst en winst per aandeel 1 • Geen slotdividend over 2019. • Geen dividend over 2020. • Prioriteit is het herstellen van de financiële positie met oog op onzekerheid komende fase. 16
Slide 17: Ontwikkelingen Nederland
Ontwikkelingen Nederland
Slide 18: Algemene economische ontwikkeling Nederland
Algemene economische ontwikkeling Nederland • Als gevolg van COVID-19 een flinke daling van het consumenten vertrouwen en toename werkeloosheid. • De “onzichtbare” werkeloosheid is de onzekere factor. 18
Slide 19: Marktontwikkeling Foodservice Nederland
Marktontwikkeling Foodservice Nederland • Sligro wint met 2,4%-punt fors marktaandeel. • Forse krimp van de foodservice markt als gevolg van de overheidsmaatregelen in verband met COVID-19. • Na de eerste lockdown fors herstel van de markten. • Groothandelswaarde -33,0%; consumentenbestedingen -38,8
Slide 20: Marktontwikkeling Food Nederland
Marktontwikkeling Food Nederland Daling totale Foodmarkt, verschuiving van Foodservice naar Foodretail (€ miljoen) -6,2% (3.689) Totale foodmarkt -38,8% (7.690) Foodservice totaal Foodretail totaal 4.001 +10,0% (10.000) (8.000) (6.000) (4.000) (2.000) 0 2.000 4.000 6.000 Bron: FoodService Instituut
Slide 21: Ontwikkelingen in Nederland
Ontwikkelingen in Nederland • Marktaandeel gewonnen door: - De combinatie van zelfbediening en bezorging; - Een breed en divers klanten bestand; - Kracht van de formule waaronder de eerste resultaten van het ZB Next Gen-programma. • Korte termijn focus op opvangen van de omzetdaling en het bijsturen
Slide 22: Klanttevredenheid bezorging
Klanttevredenheid bezorging • Veel aandacht voor flexibel en daadkrachtig af- en opschalen en weer afschalen in COVID-19-tijd. Door integrale verstoringen in de keten met operationele Onze Solutions performance die onder ons gewenste niveau ligt. • Focus op: voorraad niveaus, bezetting, samenwerking
Slide 23: Eindsituatie voor de klant
Klanttevredenheid bezorging One portal, one drop, one invoice live! Eindsituatie voor de klant Assortiment Verkoop & Service Bestelling Levering Factuur Compleet food & Heineken voor Bier & Eén bestelling voor het Eén complete levering Eén factuur namens dranken assortiment. Cider en Sligro voor all
Slide 24: Klanttevredenheid zelfbediening
Klanttevredenheid zelfbediening • Mooie omzet plus en stijging Net Promotor Score in de zelfbediening. Offline en online vullen elkaar aan • In eerste lockdown en in tweede tot medio december ook toegankelijk voor niet ‘offline’ ‘online’ pashouders om veilig inkopen van voeding voor alle inwoners be
Slide 25: Vestigingsnetwerk ZB
Vestigingsnetwerk ZB Realisatie 2020 • Laatste aanpassingen en leerpunten ZB Deventer (type 3 type 1). • Plannen doorgeschoven in verband met investeringsstop COVID-19. Gepland 2021 • Remodeling en verkleining ZB Heerlen en ZB Arnhem: - Blijft type 3; - Verkleining vloeroppervlak met 25%. 25
Slide 26: Rendement bezorging
Rendement bezorging • Heineken integratie afgerond, binnen de timing van 3 jaar. Minimaal 12 jaar tijd om de vruchten te plukken voor klanten, het milieu, Heineken en Sligro Food Group. • Omzetdaling met weken van -75% goed opgevangen door flexibiliteit en daadkracht ten aanzien van afbouw van de (f
Slide 27: Vestigingsnetwerk BS
Vestigingsnetwerk BS Uitbreiding 2020 • Bezorgservice Maastricht (Q1). • Bezorgservice Breda (Q2). • Bezorgservice Vianen (Q3). Verbouwingen 2020 • Bezorgservice Venray (Q3). Bezorgservice Maastricht • X-dock bezorgservice Nieuwegein (Q4). Heineken integratie 2020 • Het complete oud-Heineken netwerk
Slide 28: Plan 2021 (1/2): High Five!
Plan 2021 (1/2): High Five! • Uitblinken op klanttevredenheid in de bezorging: - Doorontwikkeling nieuwe online platform: de grootste (digitale) vestiging van Sligro; - Opschalen en door ontwikkelen Sligro Solutions; - Verwaarden samenwerking Heineken voor klant, milieu, Heineken en Sligro; - Transi
Slide 29: Plan 2021 (2/2): High Five!
Plan 2021 (2/2): High Five! • Een blij, betrokken en professioneel sterk team: - Na veel werk achter de schermen in 2020 implementatie en verankering van onze people strategie; - Lancering Ideeën Lab, Pion (personeelsplanning en tijdsregistratie), en het People Management Programma (leiderschapspr
Slide 30: Ontwikkelingen België
OntwikkKelingen Belgié
Slide 31: Algemene economische ontwikkeling België
Algemene economische ontwikkeling België • Vergelijkbare ontwikkelingen met het Nederlandse beeld. 31
Slide 32: Marktontwikkeling Foodservice België
Marktontwikkeling Foodservice België • Markttrend vergelijkbaar met Nederlandse cijfers. Ook hier forse krimp van de foodservice markt als gevolg van de overheidsmaatregelen in verband met COVID-19. • Verschillen per segment ook in België fors met gelijke accenten. • In België vanaf de start van de
Slide 33: Ontwikkelingen België (1/2)
Ontwikkelingen België (1/2) • Vergelijkbare ontwikkeling in de markt als in Nederland , daling bestedingen van ruim 50%. • Verschillende impact per bedrijfsonderdeel: - Bij Sligro-ISPC bezorgomzet tijdens periodes van lockdown naar nihil, maar forse omzettoename zelfbediening; - Bij JAVA relatief mi
Slide 34: Ontwikkelingen België (2/2)
Ontwikkelingen België (2/2) • Korte termijn focus heeft gelegen op het opvangen van de omzetdaling en het bijsturen op kosten, voorraden en investeringen. • Veel aandacht voor gewoon fatsoenlijk zaken doen, ook in tijden van crisis, richting alle stakeholders. • Bewust gekozen om strategisch belangr
Slide 35: Vestigingsnetwerk
Vestigingsnetwerk Realisatie 2020 • Nieuwe signing Sligro-ISPC Gent en Luik (Q1). • Verbouwing hoofdkantoor Rotselaar (Q2). • Grond positie Brugge verkocht (Q2). • Inrichting Antwerpen aangepast aan verhouding ZB/BS (Q2) OBS opzet. Gepland 2021 • Optimalisatie Sligro-ISPC Antwerpen (Q1). • Voorber
Slide 36: Plan 2021 (1/2): High Five!
Plan 2021 (1/2): High Five! • Uitblinken op klanttevredenheid in de bezorging: - Vervolgstappen op de inrichting van accountmanagement en relatiemanagement; - Lancering nieuwe concepten; - Met eigen timing uitrollen van de programma’s zoals deze in Nederland met internationaal perspectief worden ont
Slide 37: Plan 2021 (2/2): High Five!
Plan 2021 (2/2): High Five! • Operational excellence en rendement in de keten: - Verdere assortimentsharmonisatie en optimalisatie supply chain; - Voorbereidingen BS Gent; - Na eerste successen in 2020 alle vestigingen in België zo volledig mogelijk aansluiten op CDC Veghel. • Een blij, betrokken
Slide 38: Ontwikkelingen Groep
Ontwikkelingen Groep
Slide 39: Lancering SAP
Lancering SAP • Migratie naar het nieuwe online platform voor klanten succesvol en conform planning. • Eerste versie van nieuwe ERP en datalandschap niet live gegaan in België in 2020: - Teams konden niet fysiek bijeen komen; - Complexiteit integraal vernieuwen IT-structuur. • Bouw op jaargrens afge
Slide 40: Blij, betrokken en professioneel sterk team
Blij, betrokken en professioneel sterk team • Veel veranderingen in de organisatie afgelopen jaren. • Aansturingsmodel organisatie veranderd. • Afgelopen jaar achter de schermen hard gewerkt aan opzet en uitvoering People strategie: - Aantrekkelijk werkgever voor huidige en toekomstige medewerkers;
Slide 41: Vooruitzichten
Vooruitzichten
Slide 42: Vooruitzichten
Vooruitzichten Marktomstandigheden • Ook 2021 zal nog voor een belangrijk deel gedomineerd worden door de gevolgen van COVID-19. • Bij een succesvolle vaccinatiestrategie, herstel vanaf het tweede kwartaal. • Ervaring in 2020 leert dat herstel snel kan gaan, en de consument de horeca weet te vinden
Slide 43: Slide 43
Slide 44: Verkorte balans
Verkorte balans! Sligro Food Group NY. x€miljoen 2020 2019 x€miljoon 2020 2019 Activa Passiva Immateriéle vaste activa 272 331 Gestort en opgevraagd kapitaal 3 3 Materiéle vaste activa 299 362 Reserves 429 497 Lease activa 216 176 Totaal eigen vermogen 432 500 Financiéle vaste activa 60 Totaal vaste
Slide 45: Goodwill en immateriële activa
Goodwill en immateriële activa 3 1 d ece m b er 2 8 d e ce m b e r x € miljoen 2020 2019 Bijzondere waardevermindering België medio 2020 • Non-cash waardevermindering investeringen JAVA en ISPC: 125 168 - Goodwill € 43 miljoen; - Klantrelaties € 17 miljoen. 75 102 14 15 • Volop vertrouwen in België.
Slide 46: Ebitda ten behoeve van ratio berekening
Ebitda ten behoeve van ratio berekening 1 • Gerapporteerde Ebitda vanaf 2019 inclusief IFRS 16. • Financiering op basis van Net Debt/Ebitda-ratio exclusief IFRS 16. • Exclusief IFRS 16 geeft beter inzicht in cash positie. +7 75 58 46
Slide 47: Claim Jumbo Coop
Claim Jumbo Coop • Sligro heeft op 13 maart 2020 kennis genomen van een dagvaarding uitgebracht door het consortium Jumbo & Coop voortvloeiend uit de transactie rond de verkoop van EMTÉ in 2018. • Het consortium suggereert dat in het kader van deze transactie een onjuist beeld zou zijn gegeven van E