Kohnan Shoji Co., Ltd. · TSE:7516
Kohnan Shoji — Q3 FY2025.2 Earnings Presentation
29 slides from Kohnan Shoji's earnings presentation, Jan 10, 2025
Slide 1: 2025年2月期 第3四半期 決算説明会資料
2025年2月期 第3四半期 決算説明会資料 （2024年3月1日～2024年11月30日） 2025年1月10日 コーナン商事株式会社 （証券コード：7516 東証プライム）
Slide 2: 目次
目次 2025年2月期 第3四半期 1. 第3四半期 決算概要 P.3 2. 2025年2月期 業績予想 P.19 補足資料 P.21 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 第3四半期 決算概要
1 2025年2月期 第3四半期 決算概要 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） 売上高は、新店による上積みとプロ商材、家電、日用品及び防犯関連用品などがけん引し、既存店実績を含め増収 営業利益は、売上高の伸長と粗利益率のマイナス幅縮小により増益。純利益は2Qの減損の影響により減益 2024年2月期 2025年2月期 前年同期比 項目（百万円） 売上比 売上比 前年同期比 第3四半期 第3四半期 増減 売上高 343,846 - 365,958 - 106.4% 22,111 既存店売上高※1 342,139 - 348,939 - 102.0% 6,799 営業収入 12,203 - 12,770 - 104.6% 567 営業収益 356,0
Slide 5: 損益計算書（連結、四半期別）
損益計算書（連結、四半期別） 第3四半期：売上高は既存店実績を含め増収を維持。粗利益率は値入改善等により前年を上回り、営業利益ベースで2Qに続き増益 2025年2月期 項目 （百万円） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 (3月-5月） （6月-8月） （9月-11月） 売上高 121,345 109.2% 126,845 106.6% 117,768 103.5% 既存店売上高※1 112,305 101.6% 122,090 103.7% 114,542 100.5% 営業収入 4,160 104.2% 4,261 103.8% 4,348 105.
Slide 6: 損益計算書（連結） 販売管理費
損益計算書（連結） 販売管理費 販管費は、新店に伴い増加しているものの、年度計画の範囲内にコントロール（計画進捗率：74.1％） 販管費率は、前期 35.1％ から 今期 34.9％ へ前年同期比0.2pt改善 販管費（コーナン単体）の増減 ： 新店 +5,237百万円（+4.6％）、既存店 ▲1,430百万円（▲1.3％） 人件費（コーナン単体）の増減 ： 新店 +1,475百万円（+4.0％）、既存店 ▲150百万円（▲0.4％） その他販管費 ： 水道光熱費 ⇒ 気候要因による利用量増加及び補助金減額により12.7％増加（+480百万円） 支払手数料 ⇒ キャッシュレ
Slide 7: 損益計算書（連結） 営業利益の増減要因
損益計算書（連結） 営業利益の増減要因 営業利益は、売上高要因による増加分が、粗利益率の低下分と販管費の増加分を上回り増益 （単位：百万円） 前年差 +411 (粗利益率への影響) ・人件費 +2,541 ・為替 ▲0.77％ ・賃借料他 +2,262 ・売価変更 ▲0.32％ ・水道光熱費 +480 ・値入改善等 +0.48% ・支払手数料 +470 ・子会社荒利改善 +0.15％ ・その他 +1,017 計 ▲0.46％ 計 +6,770 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 既存店前年比（連結） 売上高・客数・客単価
既存店前年比（連結） 売上高・客数・客単価 既存店売上高は、プロ商材、園芸機械、家電、日用品などの販売強化に取り組んだ結果、前年比は累計で+2.0％となり、 業界平均値▲0.3％を大きく上回る 既存店客数は、累計で▲1.2％と10月度の高温による季節品（暖房用品・作業用防寒等）の不調が影響 するも、11月度は気温の低下に加えて、防犯対策用品の需要の高まりなどにより、+0.2％と順調に回復 3Q累計前年同期比 ・売上高： +2.0％ 既存店客単価は、集客対策として一部商品の価格強化をしたものの、累計で+3.2％と伸長 (業界平均※ ▲0.3％) ・客数： ▲1.2％ （単位：％） 既
Slide 9: 業態別実績（売上・粗利益率・営業利益率）
業態別実績（売上・粗利益率・営業利益率） 連結/コーナン単体 HC業態 ：売上高は、季節品の不振を、日用品や資材などの消耗品に加え、家電製品、防犯用品などでカバーし増加 粗利益率は、値入改善等により回復傾向にあるが、為替影響をカバーできず低下 PRO業態：売上高は、電動工具や電材、作業衣料などが好調により増加。粗利益率は、棚替えによる値入改善やPB商品 拡大により回復基調であるが、為替及び一部価格強化の影響をカバーできず低下 25年2月期 売上高 粗利益率 粗利益率 営業利益率 （百万円） 業態 粗利益率 営業利益率 第3四半期 前年同期比 前年同期 前年差 前年差 HC※1 250,
Slide 10: 業態別実績（売上・粗利益率） 子会社別
業態別実績（売上・粗利益率） 子会社別 建デポ：売上高は、新規出店効果（6店舗）もあり増加。粗利益率は、PB商品拡大や棚割りの見直しなどにより上昇 HIひろせ：売上高はHC部門の日用品やペット用品、DIY用品が好調で、着実に推移。粗利益率は、コーナンの棚割り導入や （2023年6月グループイン） PB商品拡大により上昇 コーナンベトナム：売上高は、日用品やインテリア用品中心に好調。粗利益率は、ストアブランド商品拡大により上昇 25年2月期 売上高 粗利益率 粗利益率 （百万円） 業態 粗利益率 第3四半期 前年同期比 前年同期 前年差 建デポ PRO※1 38,222 107.1%
Slide 11: 商品部門別売上（連結）
商品部門別売上（連結） 連結 商品部門 （百万円） 2025年2月期 前年同期比 売上構成比 第3四半期 ホームインプルーブメント 177,291 106.0% 48.4% （DIY用品・PRO商材・園芸・リフォーム） ハウスキーピング 113,637 106.0% 31.1% （家庭用品） ペット・レジャー 53,343 104.3% 14.6% （ペット・レジャー用品） 食品 10,547 131.6% 2.9% （フード・酒類） その他 11,138 108.8% 3.0% （100円ショップ、灯油、自販機） 合計 365,958 106.4% 100.0% ■ホームインプルーブメント
Slide 12: 商品部門別売上（詳細：コーナン単体）
商品部門別売上（詳細：コーナン単体） コーナン単体 商品部門 好調カテゴリー 2025年2月期 （百万円） 前年同期比 売上構成比 第3四半期 ホームインプルーブメント（HC） 内装建材、発電機、戸締金物、防災用品 等 42,672 103.9% 13.7% ホームインプルーブメント（PRO） 内装建材、先端パーツ、季節作業衣料、安全靴 等 53,021 107.5% 17.0% ガーデニング 園芸機械、殺虫・除草剤、水稲用品 等 31,997 100.6% 10.3% リフォーム 太陽光、内窓、便器、ユニットバス 等 11,982 111.9% 3.8% 日用雑貨・家庭用品 紙類、化粧品、ラ
Slide 13: PB商品部門別売上（連結/コーナン単体）
PB商品部門別売上（連結/コーナン単体） 2024年2月期第3四半期 2025年2月期第3四半期 商品部門 PB売上 （百万円） PB PB売上 PB 構成比※1 売上高 構成比※1 売上高 （前年同期比） ホームインプルーブメント 34.6% （DIY用品・PRO商材・園芸） 49,981 34.1% 53,414 （0.5pt） ハウスキーピング 35.2% 連結 （家庭用品） 38,472 36.1% 39,786 （△0.9pt） ペット・レジャー 39.6% （ペット・レジャー用品） 20,270 40.5% 20,704 （△0.9pt） 35.6% 合計 108,725 35.9
Slide 14: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 科目（百万円） 2024年2月期 2025年2月期3Q 増減 増減要因他 流動資産合計 159,455 178,171 18,716 現金及び預金 11,723 11,931 207 売掛金 15,798 20,794 4,995 キャッシュレス比率の増加（売上比 前期末50.4% ⇒ 今期53.9％） 商品及び製品 季節要因（冬季商品）、新店などに伴う在庫増、円安などによる原価 121,758 134,872 13,113 増の影響 固定資産合計 299,101 308,647 9,545 有形固定資産 206,786 215,634 8,847 京葉船橋インター店（大型
Slide 15: 成長戦略：店舗数（2025年2月期 第3四半期）
成長戦略：店舗数（2025年2月期 第3四半期） ■2024年11月末時点：店舗数計 627店舗（今期：出店30店/退店1店） ホームセンター+食品 店舗数 ホームセンター PRO +PRO 611 国内 353※1 139 86（うちFC3） 33（うちPRO1、 食品2） 出店30 出店14 出店9 出店6 出店1 退店1 退店1 退店0 退店0 退店0 店舗数 ホームセンター 16 （非連結） 海外 13※2 3 出店0 出店0 出店0 退店0 退店0 退店0 ※1 CAMP DEPOTの店舗数9店舗、gardens umekita店を含んでおります。 ※2 店舗数はコーナンベトナムの会
Slide 16: 成長戦略：地域別売上高・店舗数実績
成長戦略：地域別売上高・店舗数実績（2024年3月～11月） 売上高構成比 店舗数構成比 東海 中国 東北・北海道 48店舗 海外 中国 東北・北海道 4.8% 1.7% 7.7％ 16店舗 13店舗 四国 33店舗 2.5% 2.1% 5.3% 海外0.8% 5.3% 東海 四国 6.0% 近畿 59店舗 43.4% 9.4% 九州・沖縄 9.1% 九州・沖縄 近畿 関東 61店舗 関東 248店舗 28.9% 9.7% 149店舗 39.5% 23.8% 総店舗数：627店舗 （2024年11月末） Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights
Slide 17: 成長戦略：2025年2月期 出店計画
成長戦略：2025年2月期 出店計画 ■2025年2月期 出店計画（4Q以降）：15店舗 ■2025年2月期 店舗数計：641店舗（予定） ホーム ホーム ＨＣ+食品 店舗数 PRO 店舗数 PRO センター センター +ＰＲＯ 国 国 内 13 内 623 7 3 3 360 142 88 33 （内居抜き6） （うちFC3） （うちPRO1、 食品2） （非連結） （非連結） 海 海 外 2 外 18 2※1 0 15※1 3 ※1 コーナンベトナムの店舗数はコーナンベトナムの会計期間（1月～12月）ではなく、 当社の会計期間（3月～2月）を基準に表示しております。 Copyright ©
Slide 18: 設備投資 実績・計画
設備投資 実績・計画 2025年2月期第3四半期の設備投資実績は約177億円（年間計画に対する進捗は77.6％） 設備投資のうち約9割が出店や既存店の改装など店舗関連の投資 （単位：億円） 設備投資金額実績・計画 300 （年間計画） 250 228 220 210 196 200 177 140 （3Q実績） 150 100 50 0 2021年2月期 2022年2月期 2023年2月期 2024年2月期 2025年2月期 実績 実績 実績 実績 年間計画と3Q実績 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 2025年2月期 業績予想
2 2025年2月期 業績予想 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 2025年2月期 業績予想（連結）
2025年2月期 業績予想（連結） 修正なし 通期計画に対する進捗率は75％超。年度内売り上げシェアの高い12月の実績（速報公表ベース）は順調に 推移（売上高前年比106.4％）。引き続き、値入改善、経費コントロールの徹底に努め、通期計画の達成を目指す 項目 2025年2月期 前年 通期計画 前年 通期計画 （百万円） 第3四半期 同期比 進捗率 同期比 営業収益 378,729 106.4% 75.5% 501,300 106.1% 売上高 365,958 106.4% 75.5% 484,500 106.2% （内 既存店売上高） - 102.0% - - 101.2% 売上総利益 1
Slide 21: 2025年2月期 第3四半期 補足資料
2025年2月期 第3四半期 補足資料 （2023年2月期 第3四半期 ～ 2025年2月期 第3四半期） ※2023年2月期より「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を適用しております。 前年同期比は2022年2月期に当該会計基準等を適用したと仮定して概算した増減率を記載しております。 Copyright © kohnan shoji co.,ltd. All Rights Reserved. 21
Slide 22: 損益計算書（連結）
01.損益計算書（連結） 2023年2月期 第3四半期 2024年2月期 第3四半期 2025年2月期 第3四半期 項目 （百万円） 実績 前年同期比※1 売上比 実績 前年同期比 売上比 実績 前年同期比 売上比 売上高 318,910 101.0% - 343,846 107.8% - 365,958 106.4% - 既存店売上高※2 309,566 98.2% - 321,271 101.4% - 348,939 102.0% - 営業収入 11,893 102.6% - 12,203 102.6% - 12,770 104.6% - 営業収益 330,803 101.0% - 356
Slide 23: 販売管理費（連結）他
02.販売管理費（連結） 他 2023年2月期 第3四半期 2024年2月期 第3四半期 2025年2月期 第3四半期 項目 （百万円） 実績 前年同期比※ 売上比 実績 前年同期比 売上比 実績 前年同期比 売上比 人件費 38,970 102.5% 12.2% 41,284 105.9% 12.0% 43,826 106.2% 12.0% 賃借料 35,896 103.4% 11.3% 38,079 106.1% 11.1% 39,573 103.9% 10.8% 減価償却費 10,724 101.8% 3.4% 11,668 108.8% 3.4% 12,437 106.6% 3.4%
Slide 24: 貸借対照表（連結）
03.貸借対照表（連結） 科目（百万円） 2023年2月期 増減 2024年2月期 増減 2025年2月期3Q 増減 流動資産計 141,292 17,408 159,455 18,163 178,171 18,716 現金及び預金 9,218 △3,024 11,723 2,505 11,931 207 売掛金 13,568 2,932 15,798 2,230 20,794 4,995 商品及び製品 108,898 15,785 121,758 12,859 134,872 13,113 固定資産合計 277,957 3,764 299,101 21,144 308,647 9,545 有
Slide 25: 商品部門別 売上高（連結/コーナン単体）
04.商品部門別 売上高（連結/コーナン単体） ■連結 商品部門 2023年2月期 第3四半期 2024年2月期 第3四半期 2025年2月期 第3四半期 （百万円） 売上高 前年同期比※1 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ホームインプルーブメント （DIY用品・PRO商材・園芸） 158,055 102.9% 167,263 105.8% 177,291 106.0% ハウスキーピング （家庭用品） 105,325 98.1% 107,173 105.5% 113,637 106.0% ペット・レジャー （ペット・レジャー用品） 45,678 100.7% 51,163 112.0%
Slide 26: PB商品部門別 売上高（連結/コーナン単体）
05.PB商品部門別 売上高（連結/コーナン単体） ■連結 2023年2月期 第3四半期 2024年2月期 第3四半期 2025年2月期 第3四半期 商品部門 （百万円） PB売上高 PB売上構成比※1 構成比前年差 PB売上高 PB売上構成比※1 構成比前年差 PB売上高 PB売上構成比※1 構成比前年差 ホームインプルーブメント （DIY用品） 46,281 33.6% 2.3pt 49,981 34.1% 0.5pt 53,414 34.6% 0.5pt ハウスキーピング （家庭用品） 37,179 36.8% 0.7pt 38,472 36.1% △0.7pt 39,786 35.2%
Slide 27: 事業会社 業態別実績
06.事業会社 業態別実績 2023年2月期 第3四半期 2024年2月期 第3四半期 2025年2月期 第3四半期 会社名 業態 （百万円） 前年※1 前年 前年 売上高 粗利益率 売上高 粗利益率 売上高 粗利益率 同期比 同期比 同期比 HC 222,112 97.3% 39.60% 227,428 102.4% 39.55% 236,221 103.9% 38.88% PRO 56,235 107.2% 34.77% 61,685 109.7% 35.28% 66,819 108.3% 34.86% コーナン その他※2 7,398 - - 7,779 - - 8,328 - - 計
Slide 28: 店舗数（2024年11月末時点）
07.店舗数（2024年11月末時点） 2023年2月期 2024年2月期 2025年2月期 第3四半期 業態 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 出店 退店 店舗数 HC※ 15 1 334 8 2 340 14 1 353 コーナン PRO 13 0 119 12 1 130 9 0 139 計 28 1 453 20 3 470 23 1 492 建デポ PRO 6 2 72 8 0 80 6 0 86 HC＋食品 HIひろせ ＋PRO - - - 32 0 32 1 0 33 コーナンベトナム HC 3 0 11 2 0 13 0 0 13 コーナンカンボジア HC 3 0 3 0
Slide 29: 見通しに関する注意事項
【見通しに関する注意事項】 当社が開示する情報の中には、将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。これらの記 述は、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定に基づくほか、様々なリスクや不確定・不確 実性を含んでおります。したがって、現実の業績は当社の見込みとは異なる可能性があります。